Jedna z największych giełd kryptowalutowych - Bybit - została zhakowana, a z jej zimnego portfela skradziono około 1,4 miliarda dolarów w Ethereum (ETH) i staked Ethereum (stETH).

Hakerzy wykorzystali technikę manipulacji interfejsem użytkownika (UI), podszywając się pod legalną transakcję via Safe (narzędzie do multisig). Podpisana transakcja zmieniła logikę smart kontraktu, dając atakującym kontrolę nad portfelem.
https://x.com/benbybit/status/1892963530422505586

Skala strat:
ETH: Około 401 346 ETH (~1,08 mld USD przy cenie ~2700 USD).
stETH: Minimum 320 mln USD, z czego 200 mln USD podobno już sprzedano na DEX-ach.

Ruchy funduszy śledzone są przez Arkham: https://x.com/arkham/status/1892985353612525667

Reakcja Bybit:
Ben Zhou potwierdził, że giełda pozostaje wypłacalna, a straty mogą być pokryte z rezerw (przed hackiem: 16,2 mld USD, hack to 8,64% rezerw).

Ruchy hakerów: Środki rozproszono na 53 portfele

Możliwość blokady przez Lido: stETH (token ERC-20 od Lido) teoretycznie mógłby być zablokowany przez aktualizację kontraktu, ale Lido nie ma takich funkcji w obecnej wersji i działa jako DAO, co wymaga czasu na decyzje. Brak oznak interwencji. - Brak oficjalnego stanowiska Lido na X na ten moment.

(piszę to w konrekście tego, że jak w 2020 roku mielismy hack kucoina to większość skradzionych tokenów zostało zablokowanych przez twórców tokenów dzięki forkom.) Zobaczymy jak będzie tym razem. 1.4 mld$ w ETH to na prawdę sporo. To rekordowy hack. To 0.5% wszystkich ETH.

W wątku tym chciałem wam pokazać czemu uważam, że można zaczynać powoli przesiadkę na alty. Że jest jeszcze wiele do zrobienia by alt seazon osiągnąć i z czystym sercem to ogłosić, ale możliwe, że ceny altów/dolara lub chociaż altow/bitcoina nie będą już niższe (w zależności, czy korekta na btc się skończyła).

Na jakiej podstawie to stwierdzam:

1:

Na wykresie bitcoin i dominacja bitcoina. Zielona pionowa to moment przebicia na dobre ATH poprzedniej hossy. Chwilę po tym alty zaczynały rajd i spadała dominacja bitocina.

2:

Przebicie linii trendu na wykresie dominacji bitcoina, która trzyma się od prawie 2 lat, retest od dołu i silne odbicie. Do potwierdzenia brakuje nam tylko przebicia okolic 55%.

3:
Potencjalne podwójne dno na ETH/BTC

Do ankiety:
Jak definiujemy alt seazon? Jako spadającą dominację bitocina, czyli czy w ciągu tego bull runu dominacja bitcoina przebije jeszcze 60%?

Ktoś z was kiedyś zastanawiał się nad rezygnacja z tradycyjnych form ogrzewania domu, sprzedania kotła na gaz/pompy ciepła i kupna koparki bitcoinowej? Widzieliście jakieś testy jak to działa w dłuższej perspektywie? Ktoś to już w Polsce skomercjalizował?
Z moich obliczeń wynika, że 1-2 koparki mogłyby wystarczyć dla domku 150m^2. Do tego system chłodzenia cieczą, wymiennik ciepła i układ gotowy do podpięcia pod instalację.
Wiadomo, że w Polsce kopać się nie opłaca przy obecnych cenach prądu, ale jak się weźmie do obliczeń ciepło jakie otrzymujemy, co normalnie jest produktem ubocznym a pozbycie się jego jest dodatkowym kosztem, tak tutaj jest odwrotnie. To ciepło to wartość dodatnia rzędu 5 000-10 000 zł w skali roku, a koszt inwestycji jest porównywalny z pompą ciepła. Więc jeśli normalnie startując z kopaniem bitcoina trzeba uwzględnić koszt inwestycji, tak tutaj i tak ją trzeba poczynić.

Kto już ma strategiczną rezerwę w bitcoinie:

Salwador posiada około 6000 BTC w swojej rezerwie, a rezerwę zaczął tworzyć w 2021 roku.

Kto obiecał ją stworzyć:

Stany Zjednoczone - przed wyborami w USA, Trump podczas konferencji bitcoinowej ogłosił plan, w którym nie tylko nie zamierza sprzedać bitcoinów jakie posiadają stany zjednoczone, ale dodatkowo zamierza utworzyć rezerwę w wysokości 1 mln bitcoinów. 3 dni temu dostaliśmy taką petardę Trump Confirms Bitcoin Reserve Plans—$15 Trillion. Nie wiem jak to rozumieć, bo po obecnej cenie musieliby kupić 144 mln bitcoinów, czyli 7x całe supply?

Propozycje dot. stworzenia rezerwy bitcoinowej:

Rosja - Deputowany Dumy Państwowej, Anton Tkaczew, zaproponował, aby kraj dołączył kryptowalutę Bitcoin do listy rezerw obok dolara, euro i juana. Celem miałoby być zabezpieczenie rosyjskiej gospodarki przed sankcjami, inflacją oraz ryzykiem walutowym.

Polska - Kandydat na prezydenta Polski popiera strategiczną rezerwę w Bitcoinie

Brazylia - Wróbelki ćwierkają, że Brazylia może dołączyć do grona państw stawiających na kryptowaluty jako element swojej strategii gospodarczej. Tamtejszy kongresmen, Eros Biondini, przedstawił bowiem projekt ustawy zakładającej utworzenie Suwerennej Strategicznej Rezerwy Bitcoin, nazwanej roboczo RESBit.

Korea Południowa - Według południowokoreańskiej platformy informacyjnej Newsprime, południowokoreańska Komisja Usług Finansowych (FSC) zmaga się z coraz większą liczbą próśb o utworzenie krajowej rezerwy bitcoinów, co jest spowodowane przyspieszeniem globalnej adopcji kryptowalut.

Przewodniczący Kim Byung-hwan niedawno odniósł się do tych próśb, stwierdzając, że chociaż pomysł utworzenia rezerwy bitcoinów pozostaje „odległy”, nie jest on całkowicie wykluczony.

Japonia - Japoński poseł „Satoshi” proponuje utworzenie narodowej rezerwy opartej o Bitcoin. Czy kraj kwitnącej wiśni naśladuje USA

Hongkong - Wu Jiezhuang, członek Komitetu Narodowego Chińskiej Ludowej Politycznej Konferencji Konsultacyjnej, w najnowszym poście na X podkreślił rosnące globalne znaczenie Bitcoina. Jednocześnie ogłosił plany współpracy z różnymi zainteresowanymi stronami w celu oceny wykonalności i potencjalnych korzyści z włączenia Bitcoina do rezerw finansowych regionu.

Głosy pro bitcoinowe płyną nawet z:

Niemcy - Former German Finance Minister Lindner Criticizes Scholz on Bitcoin Adoption in Bundestag Speech, Citing US Example

Joana Cotar z niemieckiego parlamentu wystrzeliła z mocnym ostrzeżeniem dla Europy. Według niej jeśli USA zrealizują plan zakupu miliona BTC w ciągu najbliższych 5 lat jako strategicznej rezerwy państwowej, Europa "dostanie FOMO" i będzie zmuszona kupować Bitcoina po znacznie wyższych cenach.

TUSD to piąty największy stablecoin o kapitalizacji 2 mld$. Nie chodzi tu o tethera. spokojnie, to nie koniec świata

Do konkretów. Depeg zaczął się 9 dni temu. Najpierw kurs spadł nieznacznie do 0.995, ale utrzymywał się tak przez tydzień, co sprawiło, że zwróciłem na niego uwagę, bo przecież arbitraż na 0.5% to świetna kasa, czemu nikt tego nie robi? Dzisiejszy dzień zaczął się kolejnym spadkiem. Tym razem do 0.985, czyli już 1.5% poniżej 1 dolara.

"Hi, we are aware of this situation. Market change brings price fluctuation. We still hold 1:1 for our mint and redemption services. Please stay tuned for further notice. Thanks for your understanding."
https://t.me/TUSDofficial_EN/159301
To jedyne, co przekazał team w ciągu tych 9 dni.

Niepokój budzi też fakt, że kapitalizacjia TUSD spada od września i spadła już o 45%, więc jeśli czegoś brakuje w rezerwach, to możliwe, że niedługo nie będzie jak tego ukryć.
TUSD niby jest audytowany i niby jest zabezpieczony 1:1 dolarem, ale wszyscy wiemy jak to jest.

Piszę ten wątek, by ostrzec tych co mają i boją się pogorszenia sprawy jak również wypływu na cały rynek w przypadku upadku, jak również dla tych, co wierzą w audyty i chcieliby zarobić 1.5% jak TUSD odzyska peg. Ja chyba jestem bardziej w tej pierwszej grupie.

większość terminów upływa 15 stycznia. decyzja zostanie podjęta najpóźniej do tego czasu, ale jak już słyszymy z różnych innych źródeł, spodziewamy się jej między 5 a 10 stycznia.


https://beincrypto.com/bitcoin-etfs-waiting-approval-deadlines/

Dziś 8 stycznia. Jesteśmy idealnie w środku przedziału spodziewanego ogłoszenia. Równo tydzien przed ostateczną datą. Ostatnia szansa, by podzielić się swoimi strategiami przed listingiem. Trzymacie swoje bitcoiny i cały event was nie interesuje? Trzymacie, bo spodziewacie się ogromnych wzrostów po listingu? planujecie realizać zyski w myśl "kupuj plotki, sprzedawaj fakty"? Czy może macie zupełnie inny plan? Zapraszam do ankiety i dyskusji

Sports betting arbitrage is a strategy in which a player takes advantage of discrepancies in the odds offered by sportbetting sites to obtain profit. Have any of you tried to make money this way? what difficulties did you encounter? What bookmakers did you use? Have any of you had problems with bookmakers because of this? Why does it bother them anyway?

Malevolent, nasz obecny moderator, jest offline od 9 miesięcy. Robił świetną robotę, ale taka długa nieobecność to zdecydowanie za długo. Brak merit source to jeden problem, ale brak moderacji wpływa na jakość polskiej sekcji znacznie bardziej, bo zauważam, że często robi nam się śmietnik. Np. w wątku, który mówi o tym, jak duża jest liczba 2^256, mówimy od 16 postów o ataku zero-value, co zdecydowanie zasługuje na osobny wątek, ale nie ma komu tego wydzielić i przenieść. W wątku o sygnaturkach mówimy o tym, jak można używać kasyn do miksowania bitcoinów. W wątku o cenie bitcoina mówimy o ETFie a wątek o ETFie leży obok i jest mało używany. Przykładów takich jest wiele, a odpowiednie wydzielanie dyskusji do osobnych wątków zwiększałoby jakość rozmowy i przejrzystość forum. Malevolent dbał o to, jak również robił to na prośbę. To normalne, że czasem ktoś nawiąże do czegoś, a ktoś inny podłapie temat w wątku, który tego nie dotyczy. Rolą moderacji jest to, by robić porządek.
Poza porządkami jesteśmy jeszcze wystawieni na spam i reklamy scamów. Dziwne, że jeszcze nas to nie zalało.
Proponuję wytypować kogoś, kto zaaplikuje o tymczasowego moderatora, który będzie zastępstwem do czasu powrotu Malevolenta, lub nawet dłużej, jak się sprawdzi. Jest ktoś chętny?

Proponuję wrzucać tu informacje o nowościach w sieci bitcoin. Nad czym obecnie najpilniej pracują deweloperzy. Co jest blisko dodania do protokołu w postaci forka, a może coś już niedługo będzie działać, co nawet nie wymaga forka.

Pojawia się dziś fud związany z giełdą huobi. Zakładam wątek, by ostrzec wszystkich, którzy mają tam środki.

https://twitter.com/adamscochran/status/1687959096316542976

Według tweeta, hubi nie ma pokrycia, nie aktualizuje od miesiąca swojego "Merkle Tree Audit"

"So users *think* they have balances of $631M in Huobi, but there is only $90M there.

The rest Justin Sun is using to prop up his other defi apps, and paying a yield on it to get users to deposit more into Huobi.

But it's not just that.

All the user ETH is missing as well, Sun has turned it into stETH. All of it.

Users think they hold 141,000 ETH on Huobi and instead Sun holds about half that total balance and its all in stETH."

Podobno pracownicy huobi są obecnie przesłuchiwani a binance jak się o tym dowiedział, to wyprzedaje wszystkie aktywa jakie mogą być związane z huobi (podobnie robili chwile przed upadkiem FTX). Całość może być tylko Fudem i giełda wyjdzie na prostą, niemniej lepiej wiedzieć za wczasu i wycofać środki dla pewności.

XRP wygrywa z SEC, to powtarzają wszyscy w koło i mają rację, ale jest małe ale i dotyczy zakupu XRP przez instytucje:

"According to documents filed on July 13, Judge Torres has granted summary judgment in favor of Ripple Labs, ruling that the XRP token is not a security, but only in regards to programmatic sales on digital asset exchanges.

However, the SEC also managed to notch a victory of its own, as the federal judge has ruled that XRP is a security when sold to institutional investors, as it met the conditions set in the Howey Test. "

https://cointelegraph.com/news/ripple-wins-case-against-sec-as-judge-rules-xrp-is-not-a-security?utm_source=Telegram&utm_medium=social

Ale jak to się stało, że XRP nie przegrał? CHATGPT o teście howeya:

Test Howeya, znany również jako Howey Test, jest testem prawnym opracowanym przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission - SEC) w celu określenia, czy określany instrument finansowy kwalifikuje się jako "inwestycję" podlegającą przepisom federalnym dotyczącym papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.

Test Howeya został sformułowany na podstawie sprawy sądowej SEC v. Howey z 1946 roku, w której Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych przedstawił kluczowe kryteria do ustalenia, czy transakcja kwalifikuje się jako inwestycja. Według tego testu, transakcja będzie uważana za inwestycję (a tym samym podlegającą regulacjom papierów wartościowych), jeśli spełnia trzy główne elementy:

Inwestycja pieniężna: Osoba musi wnosić pieniądze, mienie lub inne środki finansowe.
Wspólna przedsięwzięcie: Inwestycja musi być prowadzona jako wspólna działalność z oczekiwaniami na zyski.
Zależność od pracy innych: Oczekiwane zyski muszą wynikać z pracy innych osób lub zewnętrznych usług świadczonych przez zespół zarządzający lub osoby trzecie.
Jeśli wszystkie te trzy elementy są spełnione, to według Testu Howeya instrument finansowy uważany jest za papier wartościowy, a jego emisja i sprzedaż podlegają przepisom SEC, takim jak zarejestrowanie oferty publicznej lub zwolnienie z rejestracji na podstawie odpowiednich wyłączeń lub wyjątków.

Test Howeya ma zastosowanie w kontekście wielu instrumentów finansowych, w tym w przypadku ofert tokenów, kryptowalut i innych inwestycji opartych na technologii blockchain.

W przypadku kryptowaluty XRP istnieją różne opinie i dyskusje na temat tego, czy spełnia ona Test Howeya. SEC, amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, zgłosiła w grudniu 2020 roku pozew przeciwko Ripple Labs Inc., spółce odpowiedzialnej za rozwój i dystrybucję XRP, twierdząc, że XRP jest niezarejestrowanym papierem wartościowym.

Według SEC, XRP spełnia kryteria Testu Howeya, ponieważ uważa, że inwestorzy zakupują XRP oczekując zysków z pracy innych osób, głównie Ripple Labs, które promują, rozwijają i dystrybuują XRP. SEC argumentuje, że XRP nie jest jedynie kryptowalutą, ale stanowi inwestycję w przedsiębiorstwo, które podlega regulacjom papierów wartościowych.

Jednak zarządca Ripple Labs oraz niektórzy zwolennicy XRP twierdzą, że kryptowaluta nie spełnia Testu Howeya. Twierdzą, że XRP nie jest udziałem w firmie Ripple Labs i nie daje inwestorom udziału w zyskach spółki. Zamiast tego uważają, że XRP jest samodzielnym aktywem cyfrowym, który działa jako środek płatniczy w ekosystemie Ripple i nie powinien być traktowany jako papier wartościowy.

Niemniej jest to ogromny news dla wszystkich altów. XRP miał dużo za uszami i wydawało mi się, że przegrają, bo na upartego można go podciągnąc pod większość punktów testu. Skoro XRP wygrał, to i pewnie inne alty dadzą radę nie mówiąc już o BUSD, który nie spełnia żadnego z punktów testu poza wnoszeniem kapitału przez kupującego. Moim zdaniem powinny się posypać pozwy na SEC. Nie wiem czemu binance tak szybko odpuścił BUSD, biznes o wartości 20 mld$. 100 mln odszkodowania za zniszczenie 20 mld biznesu to mało, a nieźle by namieszało w SEC i dało nauczkę na przyszłość.

Recently, I started experimenting with AI tools. They are incredible tools with tremendous potential, but also full of errors. Out of curiosity, I asked Chat GPT for predictions on future Bitcoin prices. Of course, it immediately mentioned that it only has data up until 2021. After providing it with the current data from the last six months, it generated the following prediction. What do you think of it, and what are your thoughts on the potential of AI in technical analysis?

Short-term Scenario (1-3 months):
Based on the recent price movements, the short-term scenario for Bitcoin is as follows:

Probability: 40%
In this scenario, Bitcoin's price may experience a consolidation phase with a slight upward bias. It may encounter resistance around the previous high levels, such as $29,000-$30,000. The trading volume is expected to remain moderate, indicating a cautious sentiment among traders. The key support level to monitor is around $26,000. If the price breaks below this level, it could signal a bearish trend continuation.

Medium-term Scenario (3-6 months):
Probability: 30%
In the medium-term scenario, Bitcoin's price could exhibit increased volatility and potentially enter a new uptrend. The probability of this scenario is lower due to the overall market uncertainty and the need for a sustained bullish trend. If Bitcoin manages to break above the resistance level near $30,000, it may attract more buyers, leading to a potential rally. The key resistance to watch for is around $35,000. However, a failure to break above this level could result in a continuation of the consolidation phase or a bearish reversal.

Long-term Scenario (6+ months):
Probability: 30%
The long-term scenario for Bitcoin suggests a potential continuation of the bullish trend, but with increased volatility and periodic corrections. Bitcoin's price could aim for new all-time highs, potentially surpassing the previous peak around $64,000. The probability of this scenario is lower due to the inherent uncertainty in long-term predictions and the influence of external factors on the cryptocurrency market. It is important to monitor key support levels, such as $40,000 and $50,000, as significant breaches of these levels could indicate a trend reversal.

Second attempt with slightly different prompt:

Scenario 1: Short-term (next few days/weeks)
Based on the recent price movements, Bitcoin has been experiencing a downward trend. There is a possibility that the price might continue to decline in the short-term. The key support level to watch is around $26,000. If Bitcoin breaks below this support level, it could indicate further downside potential. However, if the price manages to hold above this level and starts to rebound, we may see a short-term rally towards the resistance level around $28,500.

Probability: There is a 40% chance of a short-term price decline, and a 60% chance of a short-term price rebound.

Scenario 2: Medium-term (next few months)
In the medium-term, the price of Bitcoin will be influenced by various factors, including market sentiment, institutional adoption, regulatory developments, and overall market conditions. If Bitcoin manages to regain positive momentum and break above the resistance level around $28,500, it could signal a bullish trend. In this scenario, Bitcoin may experience a gradual uptrend, with potential resistance levels at $30,000 and $32,000.

Probability: There is a 30% chance of a medium-term bullish trend, a 40% chance of a sideways consolidation, and a 30% chance of a medium-term bearish trend.

Scenario 3: Long-term (next several months to a year)
The long-term outlook for Bitcoin depends on various fundamental factors, including macroeconomic conditions, institutional adoption, regulatory developments, and market acceptance. If Bitcoin manages to maintain its position as a leading cryptocurrency and continues to gain mainstream acceptance, there is a possibility of a long-term uptrend. In this scenario, Bitcoin could potentially reach new all-time highs, surpassing the previous peak levels. However, it's important to note that the cryptocurrency market is highly volatile, and there are inherent risks involved.

Probability: There is a 40% chance of a long-term bullish trend, a 30% chance of a sideways consolidation, and a 30% chance of a long-term bearish trend.

Its nice that both are bulish

W piątek upadł SVB (Silicon Valley Bank), co jest największym upadkiem banku w USA od 2008 roku.

"Jak poinformowała w piątek amerykańska agencja rządowa gwarantująca depozyty w bankach (Federal Deposit Insurance Corporation), Silicon Valley Bank został zamknięty przez nadzór, który przejął kontrolę nad depozytami banku. "
https://www.bankier.pl/wiadomosc/Handel-akcjami-SVB-wstrzymany-Trudne-proby-pozyskania-kapitalu-8503270.html

Podczas, gdy świat ma cały weekend by zastanowić się jak wpłynie to na cały sektor bankowy, który jak wiadomo jest systemem naczyń połączonych tak my, w krypto mamy weekendową panikę.

Zaczęło się od circle, które ogłosiło, że część swoich rezerw trzymało w SVB:

"1/ Following the confirmation at the end of today that the wires initiated on Thursday to remove balances were not yet processed, $3.3 billion of the ~$40 billion of USDC reserves remain at SVB.
2/ Like other customers and depositors who relied on SVB for banking services, Circle joins calls for continuity of this important bank in the U.S. economy and will follow guidance provided by state and Federal regulators."
https://twitter.com/circle/status/1634391505988206592

"@circle
 is currently protecting #USDC from a black swan failure in the U.S. banking system.
@SVB_Financial
 is a critical bank in the U.S. economy and its failure - without a Federal rescue plan - will have broader implications for business, banking and entrepreneurs."
https://twitter.com/ddisparte/status/1634395755648630784

Rynek zareagował paniką. USDC przeceniono o 12%, ale sytuacja odbiła się też echem po innych stable coinach (np. DAI -10%)
Moim zdaniem przecena jest za duża biorąc pod uwagę, że zagrożone jest tylko 8.5% rezerw, stablecoin jest wydawany przez jedyną giełdę krypto listowaną na nasdaq, która prędzej wyda obligacje, kolejne akcje by pozyskać środki niż pozwoli upaść swojemu stable coinowi przez 8% brakujących rezerw ale życie pokaże. Moim zdaniem jest to okazja do zrobienia szybkich 12% kupując po przecenie usdc i sprzedając za kilka dni jak się uspokoi, ale ostrzegam również przed ryzykiem. W poniedziałek może się okazać, że upadają kolejne 2 banki a wnich 50% rezerw usdc.

Swoją drogą jeśli circle ma teraz 92% zabezpieczenia a token jest handlowany na 88% wartości to przy tej cenie mają ponad 100% pokrycia. Długo tak nisko nie będzie jeśli nie pojawi się jakiś kolejny czarny łabędź.

Przy okazji przestrzegam przed rosnącymi jak grzyby na deszczu bridgami 1:1 albo airdropami 1:1 dla posiadaczy USDC. To scamy których celem jest nakłonienie do podpięcia portfela i danie uprawnień do opróżnienia środków.

I taki news na koniec.
'Binance considers buying banks, bridging gap between crypto, TradFi'
https://finance.yahoo.com/news/binance-considers-buying-banks-bridging-041209870.html

[February 2007!]

High inflation. Interest rates at 15 years high, war, 0-covid policy in china, broken supply chains, energy crisis. Everyone expected a recession. Everyone expected a crash. Everyone expected the asset price to go down. Bitcoin to reach 10k$.
There was only one thing bothering me. If everyone expects declines, who is supposed to lose on it? Who is the preson that will jump out of the window at the bottom? It seams that everyone will be taking profits from shorts that day. A few days ago I got the answer and I wanted to share it with you.
Just after SP500 broke a downward trend and the internet was flooded with such articles:

"A Bull Market Is Coming. Here's How to Prepare in 2023."
"Jim Cramer says we're in a bull market, so buy on the dip"
"Are we in a new bull market for stocks?"
Here on bitcointalk, everyone is saying goodbye to bear markt too.

And all supported by a soft landing narrative:

"Analysis: Fed feeds Wall Street's soft landing hopes"
"U.S. jobs report breathes life into Fed's 'soft landing' scenario"

Soft landing - Avoiding recession thanks to the great work of the central bankers. They took here, gave there, and suddenly the problem was magically solved. At least that's what they want us to bealive in.

You know what's crazy about this?

"Fed chairman projects 'soft landing' for U.S. economy - Business - International Herald Tribune" - https://www.nytimes.com/2007/02/15/business/worldbusiness/15iht-fed.4605930.html  - from February 2007! this is an article that, with some minor adjustments, might as well come out today. We have exacly the same narrative now. February 2007...



Just over half a year later, after "soft ladning narrative", the index plunged by 60% and the world faced the GFC (great financial crisis)

Suddenly I found the answer to who will lose ... as usual everyone. Those who now predicted the crash will lose on shorts, which are just about to trigger a margin call, and those who believe in soft landing will lose in six months on the crash, when they will buy on the FED pivot event, at the top of rally. They are probably still waiting with their investment because of "buy the pivot' narrative that is also very popular.

“The stock market is never obvious. It is designed to fool most of the people, most of the time.”
— Jesse Lauriston Livermore

Maybe we can avoid a recession and a solid stock market crash. I don't think anything is 100% certain. I just think it's highly likely its not over yet and we'll get hit really hard once again. Personally, as I have written many times on the forum, I expect a few green months before more serious declines:

translated to english
In my opinion, the macro shows that max March-April and probably even earlier the FED will make the so-called pivot and start lowering rates. What's strange, most of investors count on pump right after, but this is probably only due to the fact that most lose on the market and most remember the last decade only and remember that when the FED started talking about raising rates, the market started to fall, so after pivot the markets should start to grow. Simple logic but wrong. Historically after FED pivot market crash significantly. Most of the crash of 2000 and 2008 happened when the Fed was forced to cut rates. Same thing in 1981. The market is pricing in the future, so it's pricing in policy easing right now, and when it comes to that, it's going to be "buy the rumour, sell the fact." So it's possible that we have maybe 4 months of gains left before the next declines. This fits in beautifully with the "Santa's Rally" and the "January Effect". great time to take profit in April just before "sell in may and go away" and before the 2023 crash caused by the recession. If BTC wont pump until then, the only things that can save bitcoin from crashing lower is that crypto will finally stop fallowing US stock indexes.

Maybe not until April, as I wrote in December, and a few more months? Maybe Sp500 will break a new ATH in these few months and bitcoin over 40k? The exact timing is just hard to guess. At the moment, however, everything indicates that soft landing is a lie and the crash awaits us in 2023. Maybe in October, considered the month of crashes?
"The October effect refers to the psychological anticipation that financial declines and stock market crashes are more likely to occur during this month than any other month."
https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/october-effect.asp

Why is the Fed lying? Because it must, otherwise the crash will be much stronger, because it will be intensified by human fear. They themselves mention it in this document:
"Nevertheless, as FDR might have pointed out, it can only make things worse if investors not only fear the prospect of a recession, but at the same time, are spooked by that fear itself,"
https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/dont-fear-the-yield-curve-reprise-20220325.html

Don't fomo, don't buy on the "fed pivot" event, don't trust mass media, don't trust FED. Its possible we are in 1970-1980 type of markets right now. 10 years of going sideways with new higher highs and lower lows. They will try to make you buy the top and sell the bottom.

[lutego 2007]

Galopująca inflacja. Stopy podnoszone do góry. Rozpacz w prawie każdym gospodarstwie domowym z kredytem o zmiennej stopie a takich nie brakuje, bo 2021 rok był rokiem rekordowym pod względem udzielenia kredytów zarówno ilościowo, jak i wartościowo. To na naszym podwórku, ale za granicą wcale nie lepiej. Do tego wojna, 0-covid w chinach, zerwane łańcuchy dostaw, kryzys energetyczny. Wszyscy spodziewali się recesji. Wszyscy spodziewali się krachu. Wszyscy spodziewali się niższych kursów. Potwierdzało to rekordowe odwrócenie krzywej rentowności.

Jedno mi tylko nie pasowało. Skoro wszyscy spodziewają się spadków, to kto ma niby na nich stracić? Kto jest tym, kto będzie skakał z okna na dnie skoro wszyscy wtedy będą realizować zyski z shortów? Kilka dni temu dostałem odpowiedź i chciałem się nią z wami podzielić. Wystarczyło tylko by kurs SP500 wybił trend spadkowy by internet został zalany takimi newsami:
"A Bull Market Is Coming. Here's How to Prepare in 2023."
"Jim Cramer says we're in a bull market, so buy on the dip"
"Are we in a new bull market for stocks?"
Tu na bitcointalk też wszyscy żegnają już bear markt.

A wszystko poparte narracją soft landing:

"Analysis: Fed feeds Wall Street's soft landing hopes"
"U.S. jobs report breathes life into Fed's 'soft landing' scenario"

Soft landing, czyli miękkie lądowanie. Uniknięcie recesji dzięki wspaniałej pracy bankierów centralnych. Tu zabrali, tam dali i nagle problem magicznie rozwiązany.

Wiecie co jest w tym niesamowite?

"Fed chairman projects 'soft landing' for U.S. economy - Business - International Herald Tribune" - https://www.nytimes.com/2007/02/15/business/worldbusiness/15iht-fed.4605930.html z lutego 2007! jest to artykuł, który z drobnymi poprawkami równie dobrze mógłby pojawić się z dzisiejszą datą. luty 2007...


Nieco ponad pół roku później indeks zanurkował o 60% a świat zmierzył się z GFC (great financial crisis)
Nagle znalazłem odpowiedź na to, kto straci ... jak zwykle wszyscy. Ci, co teraz przewidywali krach stracą na shortach, którym właśnie zapala się margin call a ci, co uwierzą w soft landing stracą za pół roku na krachu, gdy zapakują się pod pivot fedu, na który pewnie jeszcze czekają.

“The stock market is never obvious. It is designed to fool most of the people, most of the time.”
— Jesse Lauriston Livermore

Może i uda się uniknąć recesji i solidnego krachu na giełdzie. Nie uważam, że coś jest pewne w 100%. Uważam tylko, że jest wysoko prawdopodobne, że jeszcze dostaniemy po głowie. Osobiście, jak pisałem już wielokrotnie na forum, spodziewam się jeszcze kilku zielonych miesięcy przed poważniejszymi spadkami:

Moim zdaniem makro wskazuje na to, że max marzec-kwiecień a pewnie nawet wcześniej FED zrobi tzw. pivot i zacznie obniżać stopy. Co dziwne większość liczy wtedy na wzrosty, ale spowodowane jest to chyba tylko faktem, że większośc traci i większość pamięta max ostatnią dekadę i pamięta, że jak FED zaczął mówić o podnoszeniu stóp to rynek zaczął spadać, więc jak zacznie obniżać to rynki zaczną rosnąc. Prosta logika ale błędna. Nic bardziej mylnego. Hisotrycznie oznaczało to moment nasilenia się spadków. Większośc krachu 2000 i 2008 odbyło się właśnie wtedy jak FED zmuszony został do obniżania stóp. To samo w 1981. Rynek wycenia przyszłość, więc już teraz wycenia luzowanie polityki, gdy do tego dojdzie będzie realizował "kupuj plotki sprzedawaj fakty". Więc możliwe, że zostało nam może jakieś 4 miesiące wzrostów przed kolejnymi spadkami. Wpasowuje się to pięknie w "rajd świętego mikołaja" i "efekt stycznia". Więc jak prześpimy te kilka miesięcy to słabiutko, bo będziemy zbierać szczekę z podłogi i serio nie chciałbym ratować w panice kapitału w kwietniu przed "sell in may and go away" oraz przed krachem 2023 spowodowanym recesją. Wolałbym wtedy realizowac zyski z 4 miesięcznej pompy, więc lepiej nie mieć w tym okresie zastoju. Bo wtedy za te kilka miesięcy jedyną nadzieją bedzie to, że krypto odklei się w końcu od indeksów USA

Może właśnie nie do kwietnia, jak pisałem w grudniu a jeszcze kilka miesięcy więcej? Może Sp500 wybije jeszcze nowe ATH w te kilka miesięcy a bitcoin ponad 40k? To akurat ciężko trafić. Możliwe. Na chwilę obecną wszystko jednak wskazuje na to, że soft landing to kłamstwo a krach czeka nas jeszcze w 2023 roku. Może w październiku uważanym za miesiąc krachów?
"The October effect refers to the psychological anticipation that financial declines and stock market crashes are more likely to occur during this month than any other month."
https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/october-effect.asp
A czemu FED kłamie? Bo musi, bo inaczej krach będzie o wiele mocniejszy, bo będzie spotęgowany ludzkim strachem. Sami o tym wspominają w tym dokumencie - https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/dont-fear-the-yield-curve-reprise-20220325.html
"Nevertheless, as FDR might have pointed out, it can only make things worse if investors not only fear the prospect of a recession, but at the same time, are spooked by that fear itself,"

Wiecie o co chodzi z konflikem między tymi dwoma wiodącymi giełdami?

"As part of Binance’s exit from FTX equity last year, Binance received roughly $2.1 billion USD equivalent in cash (BUSD and FTT). Due to recent revelations that have came to light, we have decided to liquidate any remaining FTT on our books. We will try to do so in a way that minimizes market impact. Due to market conditions and limited liquidity, we expect this will take a few months to complete. Binance always encourages collaboration between industry players. Regarding any speculation as to whether this is a move against a competitor, it is not. Our industry is in it’s nascency and every time a project publicly fails it hurts every user and every platform. We typically hold tokens for the long term. And we have held on to this token for this long. We stay transparent with our actions.

Liquidating our FTT is just post-exit risk management, learning from LUNA. We gave support before, but we won't pretend to make love after divorce. We are not against anyone. But we won't support people who lobby against other industry players behind their backs. Onwards."

https://twitter.com/cz_binance/status/1589283421704290306
https://twitter.com/cz_binance/status/1589374530413215744

Podobno wcześniej podobny ruch wykonał FTX w stosunku do binance? Porównywanie FTT do Luny to duża przesada. Ogłaszanie, że będzie się dumpowało ich tokeny przez kolejne miesiące (bo niby nikt ich nie chce po tej cenie) też wydaje się dziwne, bo na pewno nie ułatwia to dumpowania.

Jedna z popularniejszych giełd z uwagi na brak KYC i mnogość altcoinów dziś została zamknięta:

"Dear Respected Hotbit Users, Because a former Hotbit management employee who left Hotbit in April this year was involved in a project last year that law enforcement authorities now think is suspected of violating criminal laws. So, a number of Hotbit senior managers have been subpoenaed by law enforcement since the end of July and are assisting in the investigation. Furthermore, law enforcement has frozen some funds of Hotbit, which has prevented Hotbit from running normally. Therefore, Hotbit has to suspend trading, deposit, withdrawal and funding functions. All user’s assets and data on Hotbit are secure and correct. Please wait for our further announcement about the specific recovery time of our service. Hotbit hereby declares: Hotbit and the rest employees of Hotbit's management are not involved in the project and have no knowledge of the illegal information involved in the project. And we are still actively cooperating with the law enforcement authorities in their investigations. All user’s assets are safe. For more details, please visit https://hotbit.zendesk.com/hc/en-us/articles/8074249353495"

Środki zamrożone do czasu odblokowania przez "law enforcement authorities". Czyli miesiące/lata. Na moje oko nie podniosą się nigdy, a cała ta akcja jest zmyślona by uspokoić tłum i nie mówić im, że "robimy exit scam". Da się sprawdzić, czy faktycznie jest przeciwko nim prowadzone jakieś postępowanie?

The capitalization of tether has been declining dynamically for more than 2 months. This is the longest such decline in its history. So far, the number of tokens in circulation had already dumped from $ 83 billion to $ 66 billion. That is over 20%! All of these tokens left the crypto ecosystem and were converted into the dollar without any problems. Tether did not lock any withdrawal. That says a lot about it. Many of the regulated banks would have collapsed after people withdrawng 20% bank deposits. So far there have been no problems BUT ...
We know that tether is not backed by USD. In cash tether have only a few percent of its portfolio, the rest of the funds are hold mainly in corporate bonds, short-term debt, government bonds and other mainly debt-related securities:



Those are safe stuff. But not so much if you need to dump everything in one day because of attack. Especially now, when everything is down. TLT (ISHARES 20+ YEAR TREASURY BOND ETF) is down 36% from its ATH. Its just short term papaer loses that will sooner or later recover because its just bonds that will pay back invested money + interest but not if you are forced to sell on the lows.

Also stable coins has become an interesting idea for an asymmetric bet. Either I buy back USDT with no loss to pay only the margin cost, a few percent a year in case of failure, or I  make a tone of money if stable coin collaps.

CTO @bitfinex + CTO @tether_to Paolo Ardoino:

"I have been open about the attempts from some hedge funds that were trying to cause further panic on the market after TERRA/LUNA collapse.
It really seemed from the beginning a coordinated attack, with a new wave of FUD, troll armies, clowns etc.
Tools: USDt/USD perps (the perfect attack vector that offers an asymmetric bet), spot short selling, DeFi pools unbalancing, ...
Goal: create enough pressure, in the billions, causing ton of outflows to harm Tether liquidity and eventually buy back tokens at much lower price.
These hedge funds believed and helped all the FUD spread by the truthers in the past months / years:
- they believe/d that Tether was/is not 100% backed
- they believe/d that Tether has/had exposure to Evergrande
- they believe/d that Tether has/had 85% exposure to Chinese CP
- they believe/d that Tether has/had issued tokens from thin air
- they believed that lenders were borrowing from Tether without over-collateralization
- they believed in all the narratives that some competitors were spreading via coordinated troll networks
Despite all the public 3rd party attestations, our collaboration with regulators, our increased transparency efforts, our commitment to phase out CP exposure and move into US Treasuries, our settlements, ... they kept thinking and suggesting that we, Tether, are the bad guys.
But as we always said, Tether had/has in fact >= 100% of the backing, never failed a redemption and all USDt are redeemed at 1$.
In 48 hours Tether processed 7B in redemptions, averaging 10% of our total assets, something almost impossible even for banking institutions.
In more than one month Tether processed 16B in redemptions (~19% of our total reserves), again proving that our operations, portfolio, banking infrastructure and team are solid and battle tested.
Tether also reduced its commercial paper exposure  from ~45B to ~8.4B and is set to phase it out in full in the coming months. All the expiring CP have been rolled into US Treasury bills, and we'll keep going till CP exposure will be 0.
Tether portfolio is stronger than ever.
And while the FUD was focusing on Tether, during the last 2 months of #crypto devastation, it was discovered that many lenders and hedge funds considered the holy heroes of our industry were actually taking risks that Tether never touched even with a ten foot pole.
Anyway, eventually these hedge funds, that borrowed and shorted billions of USDt will need to buy them back.
What will happen then?

Tether is the only stablecoin that is proven with fire under extreme pressure.
Now... can other stablecoins survive the same test? Can money losing operations go on forever burning money simply because they have deep pocketed shareholders?
Every non profitable company is always one round of financing away from bankruptcy.
And bankruptcy normally means MtGox eight years ( and counting ) waiting time for its creditors.....
"
https://twitter.com/paoloardoino/status/1541418818664292355?t=DWdoxRK5_oZ7SuoJv8-CBQ&s=19

[bullwhip effect]

BTC jeszcze nigdy nie był w recesji, i nic nie stoi na przeszkodzie żeby nadal spadał, narracja jest jak co każdą besse, czyli to koniec btc. BTC obecnie kosztuje 96 tyś zł, a przeszłanie dowolnej ilości btc na każde miejsce na ziemi kosztuje 1.5$, to dość niska cena za zdcentralizowany i anonoimowy środek płatności, który nie może zostać zatrzymanyprzez osoby trzecie, takie jak SEC.

Co do recesji to zupełnie inaczej zachowują się rynki podczas zwykłej recesji (wszystko leci) a recesji połączonej z skokami inflacji, a właśnie z tym będziemy mieli do czynienia. Podobny scenariusz mieliśmy w 1970 i trwało to 10 lat podczas których akcje bujały się jak szalone ale wracając do starych poziomów kilkukrotnie, a mimo tego przeciętny hodler był stratny 80% na inflacji.

na wykresie mamy SP500 i inflację w USA. Sorki za dziwną skalę, ale tylko tak umiałem to pokazać na wykresie. Jak coś to tiker inflacji na tradingview to USIRYY jak ktoś umie lepiej to pokazać.


3 fale inflacyjne, pierwsza do 6%, druga do 12, trzecia do 15%. Dołek na giełdzie 1974 spasował się idealnie z chwilowym szczytem inflacji to samo w 1970. Obecnie wielu ekonomistów również twierdzi, że szczyt obecnej fazy jest blisko i przestrzegają przed bullwhip effect, który może nawet doprowadzić do chwilowej deflacji. Wtedy oczywiście ruszy dodruk, kursy wrócą na ath, wróci inflacja, wróci panika na rynkach i tak do końca dekady.

bullwhip effect theory, która zmusi fed do dodruku ma już swoje potwierdzenie w tym wykresie (zapasy vs sprzedaż):



Po co to mówię? Chodzi mi o to, że jak scenariusz recesji + skoki inflacji się powtórzy a rynki zareagują podobnie do 1970, co jest bardzo prawdopodobne, to całkiem możliwe, a bitcoin będzie nadążał za rynkami, że zobaczmy jeszcze okolice 50-70k, potem znów 15k, potem 40k, potem 10k, całośc zajmie dekadę i dopiero potem obranie właściwego kierunku w zależności od fundamentów jakie będzie miał wtedy bitcoin.

https://coinmarketcap.com/currencies/tether/

Od niecałych 2 miesięcy dynamicznie spada kapitalizacja tethera. To najdłuższy taki spadek w jego histori. W tym czasie doszło już do obniżenia ilości tokenów w obiegu z 83 mld do 66 mld$. Czyli ponad 20%! Wszystkie te tokeny opuściły ekosystem krypto i zostały bez problemu przekonwertowane do dolara. Tether nic nie utrudniał, nic nie wstrzymywał. To sporo o nim mówi. Niewiele uregulowanych banków, przy wypłacie 20% środków nie upadłaby. Do tej pory nie było problemów ALE ...
Wiemy dobrze, że tether nie ma poparcia w 100% w dolarze. W tym miał raptem kilka procent resztę środków były przekonwertowane głównie na obligacje korporacyjne, krótkoterminowy dług, obligacje rządowe i inne papiery główne związane z długiem:



To nie są środki jakie można wyjąc z dnia na dzień bezstratnie. Ktoś napina gumę i czeka aż pęknie, a shortowanie stable coinów stało się ostatnio ciekawym pomysłem na niesymstryczny zakład. Albo odkupię i oddam USDT bez straty opłacając tylko koszty, kilka procent w skali roku, albo się uda i hajs spada z nieba. Nadchodzi czas próby. A wszystko wskazuje właśnie na atak, bo nie spada kapitalizacja ani BUSD ani USDC. Więc to nie jest tak, że przez ogólne spadki na rynku krypto rynek się kurczy, to i USDT się kurczy. Ewidentnie duży kapitał obstawia short na USDT.

CTO @bitfinex + CTO @tether_to Paolo Ardoino odpowiada na atak na twitterze:

"I have been open about the attempts from some hedge funds that were trying to cause further panic on the market after TERRA/LUNA collapse.
It really seemed from the beginning a coordinated attack, with a new wave of FUD, troll armies, clowns etc.
Tools: USDt/USD perps (the perfect attack vector that offers an asymmetric bet), spot short selling, DeFi pools unbalancing, ...
Goal: create enough pressure, in the billions, causing ton of outflows to harm Tether liquidity and eventually buy back tokens at much lower price.
These hedge funds believed and helped all the FUD spread by the truthers in the past months / years:
- they believe/d that Tether was/is not 100% backed
- they believe/d that Tether has/had exposure to Evergrande
- they believe/d that Tether has/had 85% exposure to Chinese CP
- they believe/d that Tether has/had issued tokens from thin air
- they believed that lenders were borrowing from Tether without over-collateralization
- they believed in all the narratives that some competitors were spreading via coordinated troll networks
Despite all the public 3rd party attestations, our collaboration with regulators, our increased transparency efforts, our commitment to phase out CP exposure and move into US Treasuries, our settlements, ... they kept thinking and suggesting that we, Tether, are the bad guys.
But as we always said, Tether had/has in fact >= 100% of the backing, never failed a redemption and all USDt are redeemed at 1$.
In 48 hours Tether processed 7B in redemptions, averaging 10% of our total assets, something almost impossible even for banking institutions.
In more than one month Tether processed 16B in redemptions (~19% of our total reserves), again proving that our operations, portfolio, banking infrastructure and team are solid and battle tested.
Tether also reduced its commercial paper exposure  from ~45B to ~8.4B and is set to phase it out in full in the coming months. All the expiring CP have been rolled into US Treasury bills, and we'll keep going till CP exposure will be 0.
Tether portfolio is stronger than ever.
And while the FUD was focusing on Tether, during the last 2 months of #crypto devastation, it was discovered that many lenders and hedge funds considered the holy heroes of our industry were actually taking risks that Tether never touched even with a ten foot pole.
Anyway, eventually these hedge funds, that borrowed and shorted billions of USDt will need to buy them back.
What will happen then?

Tether is the only stablecoin that is proven with fire under extreme pressure.
Now... can other stablecoins survive the same test? Can money losing operations go on forever burning money simply because they have deep pocketed shareholders?
Every non profitable company is always one round of financing away from bankruptcy.
And bankruptcy normally means MtGox eight years ( and counting ) waiting time for its creditors.....
"
https://twitter.com/paoloardoino/status/1541418818664292355?t=DWdoxRK5_oZ7SuoJv8-CBQ&s=19

Mimo faktu, że według CTO "Tether portfolio is stronger than ever." to chwilowy depegg jest możliwy. Zwłaszcza jak odpali się jakaś panika.  Zalecam trzymać BUSD i USDC bo w przypadku chwilowego spadku tethera poniżej 1$ pojawi się masę okazji. gdy po upadku luny bitcoin spadł do 26700, w tym samym czasie był mały atak na usdt i jego wartość lekko spadła, BUSD/USDT wystrzeliło o 10% a kurs BTC/BUSD spadł do 24500! Więc można było wtedy kupić BTC sporo taniej za inne stable coiny. Jeśli to samo się wydarzy teraz tylko w większej skali (1-2 dni po 0.8$ za USDT a potem powrót do normy) to mozliwe, że BTC/USDT będzie po 18000$ a BTC/BUSD po 12 000$

Warto dodać, że mimo opisywanego wyżej faktu, że nie wszystko co ma tether da się łatwo szybko spieniężyć, to prawdopodobnie da się łatwo i szybko zastawić.