La Cina pompa liquidità varando nottetempo un notevole piano di stimoli, soprattutto finanziari, alla propria economia.
Rispetto all'occidente beneficiano di tassi di inflazione decisamente più bassi e possono permetterselo meglio.
Credo che ormai siano indirizzati sulla strada del Giappone da un punto di vista della politica monetaria.

Questa manovra potrebbe avere una ricaduta positiva anche su bitcoin, che gli economisti e i trader boomer purtoppo continuano a vedere come "risky asset", con scarsa conoscenza della materia.

Il wrapped viene creato o distrutto in base alla domanda. Quando viene creato (peg-in), i corrispondenti bitcoin (collaterale) vengono custoditi in un address. Quando viene distrutto (peg-out), i corrispondenti bitcoin "liberati" e restituiti a chi cede il wrapped.

la gestione del collaterale cambia a seconda del token.

In quelli centralizzati, come WBTC, c'è un soggetto che custodisce i bitcoin tipo banca (Bitgo nel caso di WBTC) e si occupa della conversione.
In pratica questi token stanno a BTC esattamente come Tether sta al dollaro.

Poi ci sono quelli più o meno semicentralizzati (come Liquid o RBTC) dove c'è una pluralità di soggetti  che tiene i bitcoin in un multiaddress. Al momento del peg-out occorre che la maggioranza firmi la "liberazione" dei bitcoin. Questo processo coinvolge lunghe fasi di conferma e di solito riguarda grossi ammontari.
Il piccolo possessore, se rivuole i suoi btc, utilizza degli exchange dove il  wrapped non viene distrutto come nel peg-out ma passa solo di mano.

Poi c'è sBTC che, in quanto a decentralizzazione, è in un campionato a parte.

sBTC sfrutta la Proof-of-Transaction di Stacks in modo molto originale.

L'idea è quella di utilizzare i bitcoin spesi dai miner e incassati dagli stakers ad ogni ciclo di remunerazione (due settimane)  come premio/punizione per gestire il collaterale in modo decentralizzato.
I custodi del collaterale diventano gli stakers stessi: il protocollo richiede che il peg-out sia firmato da almeno il 70%  degli stakers.
Se questi si comportano in modo disonesto o non raggiungono la maggioranza per liberare i bitcoin "incartati", perdono la loro ricompensa e quest'ultima è usata per ripagare i possessori di sbtc.

Una particolarità di sbtc, che non riguarda gli altri wrapped, è quindi che non possono esistere più sBTC di quanti bitcoin i miner spendono  (tenuti nello script wallet di mining).
Anzi meno, perchè per incentivare il comportamento onesto non possono esserci più sBTC del 60% di quelli contenuti  nello script wallet.
Quindi nessuno staker ha convenienza ad essere disonesto perchè  ruberebbe una cifra inferiore a quella che ottiene facendo il bravo.

Grazie alla bitcoin finality dell'upgrade Nakamoto i miner Stacks non possono forkare la catena e questo ha due vantaggii:  
1) un ipotetico reorg di Bitcoin non mette in pericolo Sbtc perchè il collaterale del wrapped non si troverà mai  nel ramo minoritario del fork
2)i miner STX non possono fare un attacco di forza bruta su Stacks per rubare sBTC

Un ultimo vantaggio sono i costi: dato che gli stackers sono già remunerati tramite la POX non sono  necessarie fees aggiuntive per il servizio di wrapping.
La conversione BTC-sBTC non richiede commissioni ulteriori, a parte le normali fees per instradare le tx.

E' un sistema molto ingegnoso, seppur non esente da rischi, di cui beneficierà tutto l'ecosistema Stacks perchè un maggior uso di sBTC aumenterà il valore di STX (le fees su Stacks si pagano in STX) e quindi stimolerà i miner a spendere più bitcoin, dando la possibilità di creare più sBTC e così via.

La miglior fonte per approfondire è il WP si Sbtc, tecnico ma leggibile: https://stacks-network.github.io/stacks/sbtc.pdf

Si potrà (forse) evitare. Al momento Defi con bitcoin nativi non è possibile.

I puristi (alla Zucco) poi ti dicono che Defi su Bitcoin è una truffa a prescindere dato che Bitcoin non può avere yield perchè lo yield è la rivalutazione. Che in parte è vero.

Non capisco però perchè non applicano il criterio del vivi e lascia vivere.
Parliamo di tecnologia, non di religione.

Quella migliore trionferà, indipendentemente da cosa preferisce ognuno di noi.

Se Sbtc avrà successo su Solana, molti utenti solana acquisteranno sbtc. E siccome per ogni sbtc c'è un btc , significa maggiore domanda di btc. E di questa cosa dovrebbe essere contento anche Zucco.

attualmente manca, e per fortuna, la "stupid money".
O  mercato retail o come si vuole chiamare. Cioè i piccoli compratori occasionali attratti dai soldi facili e dal clima di euforia.

La ricerche youtube sui canali crypto sono una briciola di quelli del 2021-2022, nonostante livelli di prezzo simili:



Stessa cosa per le ricerche google



Questo spiega anche la relativa bassa volatilità recente. Quando gli operatori sono tutti o quasi professionali è più difficile avere grosse oscillazioni di prezzo.

I retail più stupidi saranno quelli di cui avremo bisogno per schizzare sopra i 100k, una volta raggiunti? E soprattutto la "carne da cannone" di cui avranno bisogno le balene per tirare lo sciacquone e scatenare un nuovo bear market, nello stile inconfondibile dei mercati crypto?
 
Penso di si anche se il trend di crescita delle skill medie di chi opera su questo mercato è inesorabile. La quantità di retail che arrivarono nel 2021 era inferiore a quella del 2017 e sarà inferiore a quella di questo giro. Il che è un bene perchè riduce la volatilità e le paginate piangenti dei mass media sui "rischi dei mercati non regolamentati delle criptovalute che hanno rovinato migliaia di onesti risparmiatori" (cit.)

Ad ogni giro di giostra molti di quelli che si fanno male non tornano più. Qualcun altro invece è proprio masochista  

Si certo, l'hodl da un punto di vista rischio/ricompensa resta di gran lunga la pratica migliore.

Ma il confronto che faccio io non è Defi-hodl, è Defi-Tradfi e lì non c'è paragone. Per prendere a prestito coriandoli su, che so Sovryn, servono  tre clic di numero, senza fornire alcun dato personale. In banca, per lo stesso risultato, servono giorni, tonnellate di scartoffie e lo stupro della propria privacy.

Riguardo ai "wrapped bitcoin" dipende molto dal grado di decentralizzazione del collaterale.
Tra le porcate di Coinbase (vedi qui https://x.com/Pledditor/status/1837811476192444434 ) e sBTC c'è una gigantesca differenza, di trasparenza e di rischio.

Sbtc applica la teoria dei giochi al collaterale bitcoin: l'onestà diventa una questione di convenienza economica, non di fiducia. Secondo la lezione iniziata e tramandata da SN dal 2009 in poi    

si pensi che la meteorologia funziona in questo modo.

I modelli meteo: 1)nonostante il  livello di complessità raggiunto, sono una gigantesca semplificazione di tutte le variabili atmosferiche e della loro interazione 2)si basano sulle osservazioni passate e presenti, quindi usano il passato per stimare il futuro, ipotizzando che alcune dinamiche di fondo si mantengano costanti nel tempo (nonostante non ci sia alcuna garanzia scientificamente provata al riguardo) 3)talvolta sbagliano, ma quando sbagliano nessuno dice che non servono a nulla. 4)quando sbagliano vengono corretti, adeguati e modificati per cercare di migliorarli. 5)L'atmosfera, esattamente come i prezzi, è composta anch'essa da una componente caotica imprevedibile, al crescere del gap temporale della previsione.

Non capisco perchè non si possa avere lo stesso approccio, scientifico da una parte probabilistico dall'altra, sui modelli di previsione dei prezzi.

Il problema è che le persone non riescono a capire la differenza tra previsione e preveggenza.

Mi piacciono entrambi ma non sono confrontabili: Stacks è un ecosistema completo, Sovryn è solo un'app defi che gira su Rootstock, la prima sidechain Bitcoin.

Visto che prima mi chiedevi news su Sovryn: si tratta di una piattaforma che permette di guadagnare tramite lending, AMM (fornendo liquidità ad una coppia di token) o staking.
Le fees delle trade sono pagate in RBTC (cioè i bitcoin wrappati di Rootstock) e redistribuite tra chi tiene SOV in staking.
La stablecoin  è il DLLR (https://sovryn.com/sovryn-dollar )  la cui stabilità è mantenuta in modo algoritmico (come DAI su ETH) con riserve in bitcoin.
Il lending è remunerato nel token che metti in lending (https://sovryn.app/earn/lend ) mentre l'AMM (https://sovryn.app/earn/market-making ) è remunerato in SOV

Quindi depositando ad esempio la coppia DLLR+BTC nel relativo mercato al momento si guadagna una APY del 12.3% pagato in SOV. Questi SOV poi si possono mettere in staking con APY attuale del 9.1% pagato in BTC e possibilità di votare su tutte le decisioni della piattaforma (https://sovryn.app/bitocracy )

Sovryn sta lavorando a BitcoinOS ( https://sovryn.com/bitcoinos ) il primo sovereign rollup su Bitcoin. Se funziona sarà come avere una specie di Arbitrium


Nakamoto su Stacks sarà attivato al blocco Bitcoin 864864 (9 ottobre circa)

Spiegazione grafica senza commenti sul perchè accumulare bitcoin.



Guardate l'andamento dell'oro.
La vera domanda è quanto tempo impiegherà il mondo a capire che Bitcoin è sasso giallo con gli steroidi.

Tra l'altro l'upgrade Nakamoto introduce una interessante novità: proprio per evitare l'eccessiva centralizzazione del mining a cui può portare la POX, è stato ridotto il "potere politico" dei miners.

Dopo Nakamoto essi saranno sempre responsabili dell'organizzazione del blocco ma non della sua validità.
La decisione se ritenere un blocco valido, e quindi appenderlo alla blockchain, spetterà agli stackers che voteranno a riguardo.

In assenza di un consenso tra gli stackers il blocco sarà respinto e il miner perderà la ricompensa

In questo modo A)Si evitano fork B)Si evitano attacchi da parte dei miners derivanti dalla loro centralizzazione

A differenza di quello che accade nella POW, anche se per assurdo ci fosse un solo miner a minare Stacks questo non potrebbe comunque fare un attacco di forza bruta.

Si sta anche lavorando per creare delle pool di mining, che al momento non esistono. Più soggetti che spendono insieme i loro bitcoin per poi dividersi le ricompense in STX.

La bellezza di Bitcoin e dei suoi layer superiori è che si possono fare tutte le sperimentazioni che si vuole in Stacks senza toccare il layer base. Non è come su Ethereum dove ogni cazzata si propaga a tutti i livelli della blockchain.

In questo modo chi è più propenso a sperimentare, smanetterà sui layer superiori come Stacks, con tutti i loro limiti e bug, e chi è più conservativo rimarrà al layer base, solido come una roccia.

Oppure può fare come me che tengo il 90% dei miei averi al sicuro in un cold wallet in attesa dalle hyper bitcoinization e uso il rimanente per tutti le diavolerie blockchain, stile piccolo chimico.

Ad ognuno il suo.  

Mmm non saprei dirti nemmeno io, non avendo mai fatto mining.

So che c'era un bug prima della versione 2.1 sul mancato consolidamento manuale degli UTXO da parte del miner, bug che riduceva la probabilità di vincita.
Quindi anche se il meccanismo di selezione randomico funzionava correttamente, i miner non a conoscenza della cosa venivano penalizzati

Non so se è applicabile al tuo caso.

Ne parlano in questa discussione:
https://forum.stacks.org/t/analysis-of-the-stacks-blockchain-vrf/11977

All'inizio di ogni ciclo (2 settimane) ogni address di un miner viene abbinato randomicamente a due address di stackers. Per cui ogni miner spende btc a favore di 2 stackers.
La funzione di mining poi assegna la ricompensa ad 1 miner per ogni blocco minato in modo ponderato (=più spendo più ho possibilità di vincere)

La POX è una variante della proof-of-burn dove il miner deve "spendere" i bitcoin ma questi ultimi anziché spesi a favore di qualcuno vengono distrutti.

In realtà gli ultimi 100 blocchi di ogni ciclo di ricompensa prevedono proprio la proof of burn e gli stackers non guadagnano nulla.

Quindi Stacks contribuisce anche a rendere i bitcoin più scarsi  

In stacking puoi mettere gli STX, non i bitcoin. In modo da guadagnare bitcoin.
Al momento, rapportando il tutto in dollari, gli STX rendono circa il 9% annuo, pagato in bitcoin: quindi se metto in stacking STX per un controvalore di 1.000$ guadagnerò l'equivalente di 90$ in bitcoin.
I bitcoin puoi metterli in lending ma rendono molto poco (0.x%). Tuttavia una volta in lending possono rappresentare collaterale per un prestito, ad esempio in stablecoin


Certo.
Questa ad esempio è la coinbase dell'ultimo blocco Stacks minato:

https://explorer.hiro.so/txid/0x9bc5df5035f8028aa48acf0aab3d376e02b9805dccf5ab762ce306e1d64f81cb?chain=mainnet

E questa è la transazione Bitcoin che lo ha minato https://mempool.space/tx/1996375c55544082a6319a284daf22e45edec8beedc42e9dc024f86e530af016


La POX (prrof of transfer) è anche molto efficiente, perchè è a consumo energetico zero. In pratica l'intera rete Stacks riutilizza l'energia della POW Bitcoin per mettere in sicurezza se stessa.  

Concordo con Aksel Kibar, uno dei miei analisti preferiti:  Il consolidamento per 7 mesi sotto la resistenza del precedente ATH, con candele mensili molto corte è un segnale molto forte e con tantissime analogie con il passato.
Serve una breakout candle, sopra 70k quale segnale dell'inizio dei fuochi d'artificio



https://x.com/TechCharts/status/1834806361604960642

Detto questo però esistono due tipi di acquirenti: quelli che comprano quando il prezzo sale e quelli che comprano quando il prezzo crolla.
Io sono del secondo tipo e rifuggo l'hype. Adoro invece i momenti di disperazione  quando i btc vengono schifati da tutti.

Ricordo con nostalgia le scorpacciate sotto 30k  



Per cui, spiccioli per il trading o defi a parte, btc rivedrà i miei coriandoli in dosi massicce al verificarsi di una delle due condizioni: 1)sotto 48k, meglio 42k 2)i democratici perdono le elezioni (con la Warren a casa compro a qualsiasi prezzo).
Tutte e due ancora meglio.

Dopo l'upgrade Nakamoto, Stacks lancerà l'attesissimo sBTC https://sbtc.tech/ , ossia la prima vera possibilità di usare dei (quasi) veri bitcoin in Defi e non dei cloni centralizzati come quelli che girano su Ethereum (perfino Coinbase avrà il suo fuffabitcoin centralizzato https://thecryptogateway.it/coinbase-lancia-cbbtc-la-sua-versione-tokenizzata-11-di-btc/ )

Insomma tanta roba se le premesse saranno mantenute.

Con sBTC arriveranno piattaforme di lending/borrowing di btc native.

La più interessante è questa https://www.granite.world/blog/granite-bitcoin-defi , da seguire con il cannocchiale.

Se vi interessa non vendere i vs bitcoin ma prendere a prestito tramite di essi nel modo più sicuro e conveniente, fate un cerchietto rosso sul quel sito, ne riparliamo tra qualche mese.

Ieri Microstrategy ha annunciato l'acquisto di 18.300BTC nell'ultimo mese, che porta il totale a quasi un quarto di milione (244k e spiccioli).
L'acquisto è avvenuto in cash e non con emissione di azioni o obbligazioni convertibili, come accade di solito.
Come sapete non sono un fanatico di questa "strategia", preferirei che MSTR investisse di più in B. come tecnologia e non come token.
Buon per loro e bene per bitcoin, ma non è l'accumulo di una singola azienda il driver di crescita di lungo periodo che mi interessa di più.

Tuttavia bisogna anche ammettere che i numeri sono numeri e da quando questa tiritera è iniziata (agosto 2020) MSTR ha "sovraperformato" ogni azienda dello SP500 Nvidia compresa
https://u.today/michael-saylor-microstrategy-beats-every-company-in-sp-500-using-bitcoin-strategy

La cosa carina della presentazione di ieri è che hanno formalizzato il principale KPI di valutazione delle loro azioni: il rapporto tra bitcoin posseduti e azioni diluite circolanti.
Il nome dato a questo indice è BTC yield, ed è cresciuto del 17% quest'anno.

Un domani potrebbe diventare un criterio di valutazione per molte aziende.


 

le fees su ETH al momento sono un paradiso per gli occhi.
Quelle per entrare in Arbitrium sono lo 0.1% sul bridge ufficiale: https://bridge.arbitrum.io/ (quindi molto basse)
Una volta pagato l'ingresso, le commissioni del L2 sono praticamente zero (meno di 1 centesimo di dollaro ad operazione, anche per smart contract complessi).

Le fees all'interno dell'L2 resteranno basse, quelle di "ingresso" no per cui vi consiglio di trasferire un pò di ETH al piano di sopra adesso se siete interessati a smanettare in queste cose.


In teoria Optimism dovrebbe essere un pò più veloce e Arbitrium un pò più economico.
In pratica sono uguali.

Visto che parlavamo di tether permettetemi questo piccolo OT
L'azienda con il più alto fatturato per dipendente è considerata Onlyfans (no comment  ) che nel 2023 ha avuto ricavi di 30 milioni di $ per ogni lavoratore a libro paga (e sono solo 42)



Purtroppo non abbiamo i dati di Tether (forse potrei trovarli ma preferisco impiegare tempo in cose più interessanti...) ma secondo me li batte.
E' molto probabile che l'azienda di Devasini sia la vera numero 1 in questa classifica.

A partire dal 4 trimestre, i creditori FTX riceveranno 16 miliardi di dollari di fondi "recuperati" dal fallimento.
Un potenziale market catalyst positivo non da poco.
La domanda è se la bruciatura subita sarà stata troppo dolorosa per un nuovo investimento o se invece questo airdrop si tradurrà in valanghe di nuovi acquisti.



Manca ancora l'ufficialità perchè il piano di rimborso  sarà sottoposto a votazione il 27/10 ma l'esito sembra scontato

https://x.com/0xChainMind/status/1809972470474010965?ref_src=twsrc%5Etfw

La speculazione no, ma altri fattori sicuramente si.

Faccio un esempio, il più ovvio che mi viene in mente: quale sarà l'inflazione  fra 10 anni?

L'inflazione sul credito FIAT è tirata da due forze opposte: 1)l'inondazione di offerta di moneta (brrrr) allo scopo di mantenere in vita gli Stati,i loro debiti e il consenso della classe politica 2)Fattori sociali, demografici, economici e culturali opposti (es. invecchiamento della popolazione, saturazione dei consumi, riduzione del potere di acquisto della classe media, unità familiari meno numerose...e molti altri)

1 è un fattore fortemente inflazionistico, 2 sono fattori fortemente deflazionistici

Quale forza prevarrà? probabilmente 1 ma non c'è modo di saperlo ad 1 anno, figuriamoci a 10.

Ora è evidente secondo me che un dollaro tutto sommato stabile toglierebbe a bitcoin di uno dei suoi principali bullish case.
Sarei bullish lo stesso,  perchè B. è molto di più che un antidoto al credito fiat, ma lo sarei molto meno.

Nessun modello può incorporare questo esito ad oggi, a meno di accettare una forbice di oscillazione tale da renderlo inutile.

non c'è un motivo particolare, ho iniziato ad usare il primo e mi sono trovato  bene.
Sono molto simili ma optimism non l'ho mai usato