放眼金融新生态

　　北京市金融工作局党组书记霍学文新书《新金融，新生态——互联网金融的框架分析与创新思考》近日出版。作为金融行业从业者、专家以及互联网金融浪潮亲历者，作者从历史视角剖析金融的本质，解读国内外互联网金融发展现状。在中信出版社举办的读书会上，霍学文详细介绍了书中主要观点。

　　互联网金融

　　霍学文认为，互联网金融不是简单的“互联网+金融”，也非与传统金融无关联，更不是现代金融体系外的异生物或类生物。“互联网金融是现代经济进入互联网时代，在金融上所表现出的新特征、新技术、新平台、新模式和新实现形式。”

　　金融的最基本功能是存、贷、汇。随着现代金融的发展，三个功能中只有支付功能没有得到充分发展并制约了金融功能的发挥、实现、深化、创新。

　　无支付不金融。在市场经济时代，经济和社会活动，很多都需要完成交易，促成交易完成的最后一公里是支付。虽然传统金融组织、市场、产品创新都在不断发展，但支付组织、支付工具、支付形式和支付功能的实现，与互联网时代的支付需求拉开了巨大差距，从而促成第三方支付的发展。阿里巴巴[微博]电子商务和支付宝[微博]的发展历程充分说明了这一点。互联网支付工具成就了电子商务，同时，电子商务也成就了互联网支付工具。两者相辅相成，相互促进，构造了互联网金融的底层技术基础。

　　互联网时代，金融=制度+技术+信息。在互联网、移动互联网、物联网、大数据、云计算等新技术下，金融的内涵、外延已经得到大大拓展和提升。现代金融范畴突破了传统金融所能覆盖的范围和实现功能。随着金融需求的不断创新，需要更快捷、方便、高效的金融功能实现形式来满足不断拓展的金融需求。

　　六大趋势

　　霍学文表示，互联网金融将有“六”大发展趋势，可以概括为：可视化金融、可计算金融、物联网金融、虚拟金融、智慧金融和自金融。

　　 “所谓可视化金融就是由于现在金融不可视化，不知道金融内在干什么？所以你觉得它神秘，连金融机构的高管层也不能了解或者很难了解资金在全球是怎么运转的，有了可视化以后在一个屏幕上就能展示所有的金融活动，数据就能够发挥作用，同时风险控制变得可视化。”，霍学文认为，只有风险控制可视化，才能变成实时决策。如果互联网、大数据、云计算不能把金融尤其是风险控制可视化，那么金融业的发展会始终受到约束。

　　霍学文举例，“如果当年我们有可视化金融，索罗斯所进行的所有的活动都会展示在所有人面前，当他一举一动的时候，他那么大量的资金一定是有账户资金转移的，不可能不转移，他不可能抱着那么多的钱在全世界运转，那怎么办？所以要想降低金融危机，必须发展可视化金融。”

　　可计算金融。量化金融、高频交易，只是可计算金融的雏形，真正到了金融可计算，是金融就等于算法。“所谓金融等于算法，就是过往我们认为学金融专业出身的人才叫专业人士，未来就不一定了，不懂算法你已经做不了金融了，所以未来学金融的人一定是既懂算法又懂金融的，否则你在金融机构就只能是非专业人士。”

　　物联网金融。物联网金融现在还是一个雏形，比较初级的形态是供应链系统，由供应链系统进入生产过程，由生产过程自动计算可需要的金融交易的量。

　　虚拟金融。包括社区货币，比如Q币、游戏币，学校的饭票，如果将之互联网化其实就是社区货币。霍学文认为，比特币虽然不会发展成未来的法定货币，但是其方法造就了未来货币的形态。“Ripple是一个结算网络，成为国际上替代中央结算的可替代的选择，它的机制将成为我们打破国际封锁、构造自己金融体系，尤其是在支付上能够独立的一个最有效的方式。”

　　智慧金融，通过自然语言处理技术、交互式搜索、智能硬件机器学习和文本分析技术，提供金融的分析和决策。

　　自金融就是人人可以办金融。“我们在微信上发红包，机器之间、手机之间的传输转账也已经实现了，但是未来自金融是改变我们社会生活最好的方式，也能看得见会是最大的市场，就是互联网加相互保险，保监会现在正在推，我认为这个会成为未来我们改造这个世界、降低保费费率、提高保险质量一个非常好的方式，这也是对现有保险公司构成最大冲击的地方。”霍学文说。

　　未来金融

　　当前，对传统金融和互联网金融谁将是主流，存在很大争议。对此，霍学文指出，传统金融是信用中介，互联网金融是技术中介，但是由于传统金融业在信用中介上没有发挥好作用，而变成抵押中介。

　　霍学文表示，传统金融和互联网金融有N多差异，如果用时代表征，传统金融是工业经济时代，互联网金融是互联网时代，两者根本的差异是维度。第一个维度，传统金融是客户思维，客户思维是收费模式；而互联网思维是用户思维，用户思维是免费模式，可以看到很多公司推广的时候一定是免费的，如果收费大家就不会去用。第二个维度是线性思维和网络思维，在传统金融里它是链条式的，上一环下一环有严格要求，而互联网时代是分布式网络思维，只要能通过就行。第三，从业务模式看，一个是抵押文化，一个是信用文化。互联网时代，很多企业没有抵押也能获得贷款，这就是很多互联网企业赢得市场的地方。从资产属性讲，传统金融是重资产，互联网金融是轻资产。

　　霍学文认为，未来金融一定是传统金融与互联网金融融合发展的O2O模式，是一种线上、线下融合的模式，旨在将线下的实体营商环境与互联网线上平台结合，实现线下体验、线上交易；线下风险控制、线上服务；线下管理、线上创新等多种组合模式。“传统金融有互联网化的不可替代的竞争力，互联网金融有传统金融不可替代的创新性。”