国债期货八连跌 10年国债收益率触及3.70%关口

香港万得通讯社报道，周三（5月10日），强监管背景下债市情绪脆弱，受CPI上行、流动性收敛、国债招标不理想等多重因素影响，国债期货八连跌，10年期国债期货主力合约T1709收盘跌0.43%，盘中最大跌幅0.58%；5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.45%，盘中最大跌幅0.54%；银行间现券收益率大幅上行，国债调整幅度比国开明显，10年期国债活跃券170010收益率上行6.75bp触及3.70%关口；10年期国开活跃券170210收益率上行4bp报4.3950%。交易员称，债市感觉现在是情绪很弱地等待冲击，要没冲击就慢慢磨底。
华创证券分析称，市场对监管和资金面的担忧依然主导市场继续调整；随着银行同业业务监管趋严，监管会逐渐做到穿透管理，消化存量风险，外加银行负债端成本利率的提升，银行资金赎回压力将进一步加大，因此建议投资者继续谨慎操作。
上午统计局公布的数据显示，中国4月CPI同比涨1.2%重回“1时代”，预期涨1.1%，前值涨0.9%；PPI增速降至6.4%，连续两个月下滑，前值7.6%。
九州证券邓海清分析称，4月CPI的温和回升、以及PPI的高位回落，都将赋予政策层更强的信心去杠杆，投资者应该警惕激进化去杠杆导致实体经济回落和金融市场动荡的叠加风险；年初提出的“股市健康牛、债券震荡市、人民币逆袭”的逻辑遭遇不确定冲击，警惕金融市场下跌与经济数据回调的叠加投资风险，这是日趋逼近的隐忧。
东兴固收认为，CPI同比增速连续两月回升，环比由负转正，主要受非食品价格带动；短期仍是监管去杠杆压力和货币资金稳健略偏紧紧的格局冲击债市，冲击二季度或难说再见，但利率债特别是长端和政金债的调整带来的配置盘介入机会也逐步显现。