Capitulação & Reset do mercado em US$ 30K [dados on-chain]

[Disruptivas]

Hoje o BTCzinho perdeu os US$ 30 mil e nesses momentos é sempre interessante olhar para os dados on-chain e o que eles dizem sobre a saúde ou precariedade dos movimentos da redes.

A capitulação é o ato que determina as condições para a rendição de uma tropa, quando ela abandona a batalha e entrega tudo o que possui aos seus inimigos.
 
No mercado financeiro, "capitulação" descreve o momento em que os investidores abrem mão de seus ganhos, ativos e títulos, abandonando suas posições em períodos de queda. Em maio vivemos a maior capitulação da história do Bitcoin, foram $ 14 bilhões que mudaram de pequenos investidores para baleias em uma semana. O mais interessante dessa capitulação é QUEM se rendeu a quem.  Os investidores de curto prazo que compraram criptomoedas entre fevereiro e maio foram os que entraram em pânico e venderam.  Os acumuladores de longo prazo/posição estavam gastando suas moedas muito mais cedo, vendendo Bitcoin nos primeiros meses de 2021.

Quando o Bitcoin caiu e a correção do mercado começou, só então as baleias começaram a comprar o ativo novamente .


Mas mais interessante até do que a capitulação em si, é o reset que aconteceu em relação as baleias.




O gráfico acima, fornecido pela Ecoinometrics, mostra esse comportamento de forma muito clara. Quando o preço do Bitcoin atingiu os US $ 30-40 mil, as baleias começaram a se desfazer de suas posições. As vendas de baleias continuaram até a capitulação de maio, quando um reset foi feito. Quando o preço do Bitcoin voltou a US $ 30 mil - o preço inicial para a venda das baleias em fevereiro - eles começaram a acumular Bitcoins novamente.
 
Agora que o Bitcoin perdeu novamente os US$ 30K, a tendência parece continuar. As reservas de Bitcoin das exchanges centralizadas continuaram a evaporar, ~36.000 Bitcoin estão sendo retirados das corretoras mensalmente.





Além disso, estamos vendo um aumento no número de entidades que mantém posições em Bitcoin desde maio. Esse número subiu de cerca de 250.000 para quase 300.000 hoje, enquanto isso, as entidades que se desfazem de Bitcoin caíram cerca de um terço, de 150.000 para 100.000.

[zedomingues]

Excelentes dados!

Algumas pessoas entenderam essa acumulação como sinal de alta. Eu fico dando graças, pois não acho que temos força compradora para tanto e, ao menos, não temos uma grande força vendedora para derrubar o preço.

[Paredao]

Resumindo: Baleias continuam cada vez mais "ricas" e pequenos compradores que achavam que ficariam ricos estão vendendo e caindo fora do mercado. É sempre a mesma história: Quando a coisa começa a cair, as sardinhas que colocaram o dinheiro que não podiam perder começam a sair da "brincadeira" e acabam ficando com o prejuízo.

[alegotardo]

Excelente análise @ Disruptivas, lembrei inclusive que esse tópico "casa" muito bem com aquele outro tópico que você já havia aberto no mês passado, fiz questão de buscar ele aqui: A inversão perfeita entre acumulação dos holder de longo prazo e o preço do BTC.

O fato é que o BTC está levando surra de tudo quanto é lado e tá ainda ainda no positivo se comparado ao ano passado, é tudo questão de tempo e calma para quem acredita no Bitcoin.
Claro que para quem comprou no 30-40k pode parecer desesperador e de certa forma é compreensível a venda, mas quem está no lucro ainda é burrice vender agora, a não ser que acredite em uma queda a curto prazo até os 20k e queira aproveitar para lucrar com isso.

[bitmover]

 Os investidores de curto prazo que compraram criptomoedas entre fevereiro e maio foram os que entraram em pânico e venderam.  Os acumuladores de longo prazo/posição estavam gastando suas moedas muito mais cedo, vendendo Bitcoin nos primeiros meses de 2021.

Quando o Bitcoin caiu e a correção do mercado começou, só então as baleias começaram a comprar o ativo novamente .

É o famoso comprar na alta e vender na baixa. Estratégia muito comum para a maioria dos investidores rsrs

Isso acontece porque as pessoas ficam "overinvested"....
As pessoas entram querendo ganhar muito, e acabam comprando mais do que aguentam de volatilidade.

Ativos de muita volatilidade como o Bitcoin é bom comprar aos poucos, e colocar um dinheiro para subir muito ou perder muito. Já comprar com essa ideia na cabeça.

E se cair, comprar mais. Vender na queda não faz sentido...

Acredito que as pessoas investem muito no oba oba, sem pesquisar muito.. dai ouvem que o Bitcoin é poluente, que os mineradores foram "banidos da china" e acham que é o fim do Bitcoin.

[l3pox]

 Os investidores de curto prazo que compraram criptomoedas entre fevereiro e <...>

<...>

sem falar nos tweets do Elon
o fato do mercado se mover tanto com coisas assim (tweets, china FUD todo ano, energy FUD) mostra como ainda é cedo...

tenho visto algumas análises que contemplam dados on-chain e acredito que não estamos tão longe de uma reversão, veremos
mas não acho que teremos um bear market durando anos dessa vez

[zedomingues]

 Os investidores de curto prazo que compraram criptomoedas entre fevereiro e <...>

<...>

tenho visto algumas análises que contemplam dados on-chain e acredito que não estamos tão longe de uma reversão, veremos
mas não acho que teremos um bear market durando anos dessa vez

Eu confesso que também sou da turma do bear market para os próximos anos

[Disruptivas]

Atualizando gráficozinho de comparação entre o comportamento das sardinhas (menor que 1 BTC) e as baleias (entre 1k e 10k)



Acho que todo mundo depois de ver 237428349349 gráficos e métricas começa ter um favorito, o meu acho que é realmente esse. Eu adoro saber como eu me comporto, frente as possibilidades do mercado.

Interessante que depois dos 30K as baleias começam a comprar bastante, compararam forte até a faixa dos US$40 k, desaceleraram a compra e agora voltaram a comprar na faixa dos US$ 50. As sardinhas são full #tothemoon, compram sempre, menos quando cai hahahahaha


Um dado que eu queria ver é o comportamento das sardinhas em relação ao seu tempo de hold, pra ver se o tempo faz as pessoas aprenderem algo ou não, se existem alguma diferença, granulação nisso hahahahah

[joker_josue]

Interessante que depois dos 30K as baleias começam a comprar bastante, compararam forte até a faixa dos US$40 k, desaceleraram a compra e agora voltaram a comprar na faixa dos US$ 50. As sardinhas são full #tothemoon, compram sempre, menos quando cai hahahahaha

Para as sardinhas a melhor altura para comprar é quando esta a descer. Por sua vez, quando esta a subir, as sardinhas mais velhas para, mas é nesse momento que entram as novas sardinhas com toda a energia a comprar.

Ou seja, existe sempre sardinha a comprar, quer o valor baixe, quer o valor suba! 

Já as baleias, só "aparecem" quando realmente rende muito para elas, quer seja a comprar, quer seja a vender.

[pjvperes]

Muito interessante o post!

Gostaria de entender mais sobre Análises On-Chain, alguém tem algum conteúdo para me passar? Onde poderia aprender mais sobre isso?

[TryNinja]

Gostaria de entender mais sobre Análises On-Chain, alguém tem algum conteúdo para me passar? Onde poderia aprender mais sobre isso?

Minhas sugestões:

Glassnode:

https://insights.glassnode.com
https://studio.glassnode.com/metrics < freemium
https://twitter.com/glassnode

Willy Woo:

https://willywoo.substack.com < pago
http://charts.woobull.com
https://twitter.com/woonomic

[Disruptivas]

Muito interessante o post!

Gostaria de entender mais sobre Análises On-Chain, alguém tem algum conteúdo para me passar? Onde poderia aprender mais sobre isso?

Eu acho incrível as análises on-chain, apesar de achar mais difícil usar elas ''todos dias'', elas sempre me fornecem uma sensação de mais segurança que as análises técnicas, principalmente porque pra mim TA funciona SÓ porque todo mundo olha pra mesma coisa e é uma ''meta-análise'', mas dados on-chain realmente fornecem fundamentos.

Como o Ninja citou, o Willy Woo tem dados realmente interessantes e ele separa as métricas em quatro categorias, Signalling, Investment Related, Monetary Properties e Network Properties. Como são muitas métricas, vou deixar o nome de algumas que gosto bastante

- Bitcoin Difficulty Ribbon (pra entender recompensa vs pressão de venda dos mineradores e a tendência deles de liquida ou segurar o btc)

- NVT Price (analise da razão entre o volume da rede e sua capitalização de mercado pra saber se está sobre ou subvalorizado o preço)

- HODL Waves (como diferentes tipos de investidores (holders de longo prazo, muito longo prazo, curto prazo..) se comportam


Além deles, temos The Tie, Into The Block e métricas super legais, como o Realised Price do Coinmetrics e unflow vs inflow de exchanges.