Попытался всем рассуждениям о битке дать экономическую платформу.
На академичность не претендую, но цифирки брал реальные - тем и интересней результат получился. Если честно думал гораздо меньше получится!
Статья опубликована на английском, но там как то все очень толерантно в обсуждениях - не хватает русского драйва, поэтому публикую выжимки и жду вашего мнения.
“Наступил новый год и очень хотелось бы понимать сколько будет стоить биткоин?
У меня биткоинов не так много, но терять деньги сидя на кошельке не очень хочется. Посмотрел статьи и выступления “экспертов” по биткоину и с удивлением нашел только эмоциональные оценки.
Кто-то после вчерашней вечеринки, не до конца протрезвев, обещает 1 млн долларов за 1 биткоин. Множество академических аналитиков убеждают меня в том, что биткоин пузырь , который лопнет и биткоин не стоит ничего, просто 0.
Мне придется подождать когда первые протрезвеют, а вторые поймут, что такое биткоин.
Как может быть 0, то на чем уже работает экономика? То есть биткоин подкреплен хозяйственной деятельностью людей и компаний, которые используют его в своем бизнесе.
Я решил не ждать, а подсчитать возможную стоимость биткоина самостоятельно. Моей задачей было посчитать реальную стоимость биткоина с 50% точностью. Конечно профессиональные экономисты убьют меня за такую точность.
У биткоина нет центрального банка и статистов из министерства финансов, поэтому использовать надо то, что мы видим и знаем. Объем биткоинов и количество торговых точек, которые используют его в работе.
Каждая торговая точка, которая рождается и умирает на наших глазах, является самым свободным и объективным показателем экономики. Открытие магазина, заправки и прочее, включает в себя массу экономических признаков (доходы населения, развитие экономики,политическая стабильность) и все они характеризуются соотношением спроса и предложения.
Каждая торговая точка является лакмусовой бумажкой экономики и ее процветания или закрытие, так же хорошо характеризует состояние экономики и валюты, как и многотомный анализ тысяч макро и микроэкономических показателей.
Мне стало исключительно интересно проанализировать с этой позиции стоимость биткоина. Ведь каждая торговая точка, принимая к оплате валюту- обеспечивает ее ликвидность. А своей хозяйственной деятельностью - ее стоимость.
Попробуем связать количество торговых точек со стоимостью валюты.
Для анализа используем данные по трем ведущим экономикам из топ 5. Америка, Британия и Япония. Европейский союз сложно анализировать, по причине значительной разницы экономик входящих в него стран и хождения в некоторых странах Евросоюза своих-национальных валют. Экономики Китая и России не подходят для анализа, по причине наличия жестких законов о валютном регулировании.
Америка. Свободная масса денег (долларов сша) по открытой отчетности, составляет 14,3 trillion долларов. С 2006 года статистика не ведется для м3 и м4,по словам многочисленных экспертов, вне юрисдикции сша, находится от 30 до 50 триллионов долларов США.Так как наш анализ является оценочным, мы берем среднее - 40 триллионов.Получается общее количество долларовой массы составляет около 55 триллионов, именно эту цифру мы будем применять в расчетах. И принимают доллары США, как средство оплаты около 3,8 миллионов торговых точек. То есть, пользуясь моим упрощением, каждая торговая точка, обеспечивает капитализацию (ликвидность и стоимость) американского доллара на 14 473 684 доллара. Давайте перейдем к объективному показателю, цене золота (декабрь 2018 года унция стоит 1236 долларов США). Получается каждый магазин в США, обеспечивает ликвидность своей родной валюты на 11710 унций золота.
Англия. Свободная денежная масса английских фунтов 2 879 456 000 000 . Количество торговых точек- 294 280, соответственно на каждый магазин 9 784 749 фунтов (одна унция 933 фунта) и 10 487 унций.
Япония . Свободная денежная масса 1 342 945 600 000 000 иен на 1.1 млн торговых точек. Соответственно на торговую точку 1 220 859 636 иен и - 8 752 унций соответственно (одна унция - 139 480 иен).
Не удивительно, что наши данные по развитым экономикам похожие. Пользуясь нашей упрощенной терминологией, каждый магазин приносит от 8752 до 11710 унций золота капитализации своей родной валюте. Возьмем среднее = 10316 унций на одну торговую точку.
Теперь мы можем перейти на биткоин. Берем из Coinmap количество торговых точек, которые принимают биткоин (на момент написание статьи их было 14125). Общая денежная масса биткоина на 23 декабря 2018 года составляет 17 436 737 BTC. Каждая торговая точка дает капитализацию в 10316 унций золота соответственно. Получается 14125 точек дают общую капитализацию биткоина в размере 145 971 400 унций золота. Делим эту сумму на количество биткоинов и получаем один биткоин равен 8,37 унций золота. Или 10347 доллара соответственно.
Можно легко объяснить и тренд развития биткоина. С ростом торговых точек и ограниченным количеством биткоинов (21 млн максимальное количество). Мы будем видеть, что планируемая “производительность” каждой точки будет сохранятся, а количество точек будет расти. Соответственно на меньшее количество биткоинов будет приходится то же количество унций золота. Стоимость биткоина будет расти.
Для более точного расчета, стоит еще ввести коэффициент законности. Во многих странах мира, хождение биткоина запрещено или жестко регламентировано и это отрицательно сказывается на курсе биткоина, на экономической активности торговых точек, которые используют биткоин как средство расчета в своей хозяйственной деятельности. Расчет этого коэффициента отдельная задача, постараемся рассмотреть его в отдельной статье.”
Кому интересно ссылки на источники и графики см. оригинал
https://medium.com/@igormoseich/cost-of-the-bitcoin-a2d5d360a8bf
