【黄金晨报】FED按兵不动 黄金ETF持仓5日来首次增加

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周三(2月1日)隔夜市场上，美联储于北京时间周四(2月2日)凌晨3:00公布的2017年首次利率决议维持利率在0.5%-0.75%的区间内不变，且未提及特朗普政策对美联储的影响。周四(2月2日)英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告，美国至1月28日当周初请失业金人数。



受美股高开以及“小非农“ADP数据好于预期影响，美元指数得到了一定的提振，同时黄金价格出现回落。FOMC会议未就3月加息给出明确暗示，但称企业和消费者对经济越来越乐观。美联储维持联邦基金利率在0.5%-0.75%不变，符合预期。

欧元区1月制造业PMI终值数据强劲。得益于欧元的疲软，欧元区制造业处于近六年来最高水平。但调查也表明近期的通胀压力或将持续。

英国议会首轮投票以压倒性多数通过议案，授权政府触发退欧流程，扫清了退欧的第一道法律障碍。但最大反对党工党内部爆出严重分歧，给英国政府计划3月底以前启动退欧谈判的前景蒙上阴影。

据路透的一份调查数据显示，欧佩克1月原油产量已下滑100万桶/日，达到3230万桶/日；如果调查正确，这意味着欧佩克减产协议的遵守率为82％，远远高于历史平均值约65％-70％。因此油价受到支撑。

截至2月1日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量5日来首次增加，至809.74 吨，较上一日799.07吨增加了近11吨。

目前，实物黄金需求在北美方面非常匮乏，而春节过后的中国需求是疲软的。预计黄金将在1197-1212美元/盎司之间做震荡。

利好因素：

1.美国谘商会(Conference Board)周二(1月31日)公布数据显示，美国1月消费者信心指数不及预期。详细数据显示，美国1月消费者信心指数为111.8，预估为113.0，12月经修正后为113.3，前值为113.7。此外，谘商会1月就业难获得指数为21.5，12月经修正后为22.7，前值为22.5。而 1月消费者一年期通胀率预期为4.9%，12月为4.5%。

2.美元指数失守100关口。

3.特朗普政府关注汇率对贸易的影响。

利空因素：

1.周三（2月1日），有“小非农”之称的ADP数据显示，美国1月ADP新增就业人数24.6万人，创2016年6月来最大升幅，预期16.8万人。数据公布后，美元涨，黄金跌。

2.2017年1月美国ISM制造业指数为56，创2014年11月以来新高，连续11个月位于荣枯线50上方，意味着美国制造业持续扩张。数据公布后黄金跌破1200美元/盎司整数位心理关口，美元反弹势头未减，美元对日元刷新日高。

3.美国11月大城市房价同比上升5.3%，房价增速已是通胀两倍。标准普尔(Standard & Poor's)公司周二(1月31日)公布的数据显示，美国11月标普/CS20座大城市地区房价较上年同期上升5.3%，分析师预估为上升5.1%。10月为增长5.1%。

4.红皮书研究机构(Redbook Research)周二(1月31日)公布的报告显示，1月28日当周美国连锁店销售年率增长0.2%，之前一周为增长0.3%。更多数据显示，1月28日当周美国红皮书商业零售销售月率下降3.5%，之前一周为下降3.5%。

5.美国商务部周一（1月30日）公布，美国12月个人收支数据表现符合预期，数据整体表明美国国内需求稳健，对经济构成支撑。数据显示，美国12月个人消费支出环比增0.5%，与预期一致，11月为环比增0.2%。当月个人收入环比增0.3%，不及预期的0.4%，但高于11月的环比持平。 美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数同比增1.7%，与预期持平，11月为同比增1.6%。核心PCE物价指数仍低于美联储2%的目标水平。不过其它一些重要通胀指标，如CPI数据，已经高于美联储2%目标。

6.周一公布的美国12月成屋销售环比大增1.6%，超过预期。 全美地产经纪商协会首席经济学家Lawrence表示，此次成屋签约销售数据较上月出现反弹，因买家人数增加抵消了抵押信贷利率的上涨，但是目前还需要对成屋低库存保持警惕。

后市展望

1.道明证券周二在报告中称，美国新政府的减税和增加开支议程还有待国会批准，与墨西哥和中国发生贸易战争的风险以及围绕美联储政策的不确定性等潜在问题使投资者投资贵金属。金价有望升至1225美元/盎司。

2.华侨银行分析师Barnabas Gan认为，“如果禁令延长，将会有一些挑战出现，因此目前的风险厌恶情绪出现是不奇怪的。”“市场情绪在美联储即将召开会议时保持警惕。”

3.MKS PAMP交易员Sam Laughlin在报告中表示“宣布炒掉Sally Yates促使黄金突破了1200美元/盎司的关键价位。围绕特朗普政府的不确定性还在继续，这在短期内对黄金形成支撑，股市则受到打压。”

4.路透技术分析师Wang Tao认为，现货金将进一步涨至1205美元/盎司，因其已突破1197美元/盎司的阻力位。“黄金若要上涨更高，需要政治的不确定性或地缘政治紧张关系的持续刺激。目前看来，黄金似乎已经得到了此类支撑，若支撑不能持续，快速上涨的黄金将会快速下跌。”

5.法国兴业银行(SocGen)于本周二(1月31日)发表评论表示，鉴于美联储(FED)加速紧缩、强势美元和新兴市场和央行需求受限，将下调2017黄金目标均价，由1300下调至1150美元/盎司，白银由18美元/盎司下调至16美元/盎司。法兴认为，黄金1月份的反弹已是强弩之末，更多的可持续性反弹还须等到晚些时候才会出现。

6.资讯网站Economies.com在周二（1月31日）发布的报告中称，金价已突破关键阻力位1197.10美元/盎司，并持稳在其上方，进一步得到50均线的有力支撑，等待恢复下一轮上涨，其主要目标位开始于1218.55美元/盎司。

今日重点关注：

20:00         英国2月2日当周央行利率决议

20:00         英国2月央行资产购买规模

21:30         美国1月28日当周初请人数