中国央行：债券通“北向通”将于7月3日上线试运行

央行今早在官方网站发布《中国人民银行香港金融管理局联合公告》，公告称，债券通“北向通”将于2017年7月3日上线试运行。“目前，‘北向通’相关法规、业务规则、操作方案及监管安排均已确定，技术系统准备就绪，市场宣传推介和入市准备工作正在积极开展。”公告称。以下为公告全文：为促进香港与内地债券市场共同发展，中国人民银行、香港金融管理局决定批准中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份有限公司和香港交易及结算有限公司、香港债务工具中央结算系统（以下统称两地基础设施机构）香港与内地债券市场互联互通合作上线（以下简称“债券通”）。其中，“北向通”将于2017年7月3日上线试运行。现就有关事宜公告如下：一、2017年5月16日中国人民银行、香港金融管理局发布联合公告以来，双方在“债券通”的准备工作上紧密合作。目前，“北向通”相关法规、业务规则、操作方案及监管安排均已确定，技术系统准备就绪，市场宣传推介和入市准备工作正在积极开展。二、中国人民银行与香港金融管理局已就“债券通”所涉及的跨境监管合作原则等相关事项达成共识，并签署了《“债券通”项目下中国人民银行与香港金融管理局加强监管合作谅解备忘录》。双方约定，根据两地的法律和各自法定权限，双方建立有效的信息交换与协助执行机制，加强监管合作，共同打击跨境违法违规行为，确保项目有效运作。三、两地基础设施机构应当依法合规履行“债券通”各项职责，组织市场各方有序开展“债券通”业务，协助“北向通”投资者充分了解内地债券市场法律法规、业务规则、审慎评估投资风险并充分做好进入全国银行间债券市场的准备工作。二〇一七年七月二日央行此前公告称，“债券通”以国际债券市场通行的模式为境外机构增加了一条可通过境内外基础设施连接便捷入市的新渠道，且没有资金额度限制。债券通初期将先开放“北向通”，允许国际投资者投资国内市场；然后逐渐“南向通”，允许国内投资者投资国际市场。另据中国证券网报道，国开行将在中国银行间债券市场推出首批“债券通”金融债券，计划于7月3日面向全球投资者收集订单。据上述报道，国开行将于7月4日通过中国人民银行债券发行系统公开招标发行1年期、3年期和10年期固定利率“债券通”金融债券，合计不超过200亿元，是同类品种中最大发行规模。符合人民银行要求的境外投资人均可通过“北向通”机制直接参与本期债券的认购。其中，1年期债券将同步在工商银行、农业银行、中国银行三家承办银行柜台面向全国个人投资者发售。因此，国开债本次发行将首次同时覆盖境内与境外、机构与个人、批发与零售等不同市场、不同投资者及不同渠道。中国正逐步对外开放债券市场。2016年人民银行发布3号公告，进一步拓宽了可投资银行间债券市场的境外机构投资者类型和交易工具范围，取消了投资额度限制，简化了投资管理程序。截至目前，已有473家境外投资者入市，总投资余额超过8000亿元人民币。据华尔街见闻此前提及，花旗将从7月起将中国纳入“花旗世界国债指数 – 扩展市场” (The World Government Bond Index – Extended / WGBI-Extended) 。“花旗世界国债指数”是当前国际三大主流债券指数之一。据估算，目前大约有2万亿到4万亿美元的资产追踪该指数。对于债券通给中国债市带来的资金增量，高盛亚洲信贷策略研究部门负责人Kenneth Ho在本月稍早的一份研报中写道：“预计未来十年将有超过1万亿美元的全球固收投资资金配置到中国债市。”