Heads up! Coins.ph 'Allegedly' Locking Accounts/Wallets

[mk4]

Just saw this on one of the Facebook groups I was in:

Can it be fake? Though there's no reason for someone to lie about such thing, of course may chance parin.

But legit or not, or whatever the reason kung bakit na-lock ung funds ng kakilala ng poster, wag nating kakalimutang ang Coins.ph ay isang custodial wallet, at since may control sila over sa funds natin sa Coins.ph, they have all the power to lock up our funds if they think they should.

Just a heads up. Have a great day and happy hodling!

Information on custodial vs non-custodial wallets: https://cryptosec.info/wallets/


EDIT: Just to be clear, I'm not trying to demonize Coins.ph here. They provide a good service, but some people just might not be comfortable with doing such interviews and answering questions concerning money.


EDIT 2: Locking this due to redundant replies.

[1714052368]

1714052368

[1714052368]

1714052368

[1714052368]

1714052368

[1714052368]

1714052368

[crwth]

Got interviewed a couple of times by coins.ph for some of my previous "old" transactions and they were asking for questions that are quite easy to answer. It's probably a big transaction or something related to that, that may have caused them to freeze the account.

If you comply with the right rules and know that you didn't do anything illegal, I think it's best to just take the interview.

P.S. Feeling ko concerned lang din sila sa mga possible money laundering things na may happen on their system or something, IDRK.

[mk4]

Got interviewed a couple of times by coins.ph for some of my previous "old" transactions and they were asking for questions that are quite easy to answer. It's probably a big transaction or something related to that, that may have caused them to freeze the account.

If you comply with the right rules and know that you didn't do anything illegal, I think it's best to just take the interview.

P.S. Feeling ko concerned lang din sila sa mga possible money laundering things na may happen on their system or something, IDRK.

Yeap. Locking of accounts/wallets doesn't automatically mean that they're doing a shady practice naman; pero safe to assume na maraming tao dito(kagaya ko) ang may ayaw ng ganitong interviews(for privacy reasons), kahit not necessarily naman na may ginagawang illegal.

[crwth]

Yeap. Locking of accounts/wallets doesn't automatically mean that they're doing a shady practice naman; pero safe to assume na maraming tao dito(kagaya ko) ang may ayaw ng ganitong interviews(for privacy reasons), kahit not necessarily naman na may ginagawang illegal.

True. Kaya simula nun, hindi na ko masyado nag tratransact with coins.ph. Ang weird din kasi ng ganun eh, yung feeling mo may ginawa kang masama kahit wala naman. For sure privacy purposes pero they require that KYC so they already know who you are in the first place.

[meanwords]

I mean, kung wala namang mali ay mag comply nalang siya. Pero bakit September pa? Coins.ph ba ang may sabi niyan? or Wala lang talaga siyang time till september? Kung may time naman siya ay pwede naman siyang mag pa schedule as much as possible.

Got interviewed a couple of times by coins.ph for some of my previous "old" transactions and they were asking for questions that are quite easy to answer. It's probably a big transaction or something related to that, that may have caused them to freeze the account.

If you comply with the right rules and know that you didn't do anything illegal, I think it's best to just take the interview.

P.S. Feeling ko concerned lang din sila sa mga possible money laundering things na may happen on their system or something, IDRK.

Yeap. Locking of accounts/wallets doesn't automatically mean that they're doing a shady practice naman; pero safe to assume na maraming tao dito(kagaya ko) ang may ayaw ng ganitong interviews(for privacy reasons), kahit not necessarily naman na may ginagawang illegal.

The moment na nag pasa ka ng KYC mo ay sira na ang privacy mo. I think ang isa sa mga dahilan kung bakit talaga ayaw natin ng interview is nakakatamad ito at sobrang time consuming. Hirap talaga kapag hindi talaga natin hawak ang pera natin.

[blockman]

Wala akong problema kay coins.ph pero hindi ako nag-store sa kanila ng crypto. Ang naka-store sa kanila ay sa PHP wallet kaya safe ako sa volatility. Ang problema lang kasi sa ibang user, kapag hino-hold nila akala nila ok si coins.ph. Sa akin naman walang problema at safe sa volatility pero naka PHP wallet ako. Na-interview naman na din ako ni coins.ph pero wala naman naging problema kasi ginrant nila agad yung account ko.
Need lang niya ma-interview at ma-verify account niya at magiging ok na. Pwede naman siya mag-ask nicely kay coins for re-scheduling ng appointment.

[tukagero]

Wag naman sna mangyari sken yan kasi kakawithdraw ko lng dun ng btc worth 40k.  Nagcoconfirm pa lng cya, pero bago naman cguro ilock mga account may ipapasagot muna cla sayo kung masasagot mo hindi.

[mk4]

The moment na nag pasa ka ng KYC mo ay sira na ang privacy mo. I think ang isa sa mga dahilan kung bakit talaga ayaw natin ng interview is nakakatamad ito at sobrang time consuming. Hirap talaga kapag hindi talaga natin hawak ang pera natin.

Sure nasakanila na rin lang ung personal information mo in the first place. Pero still, the lesser any centralized authority knows, the better. The "just comply lul wala namang ginagawang masama" is a really bad mindset. https://www.ted.com/talks/glenn_greenwald_why_privacy_matters

Also, Level 1 verification ng Coins.ph, Email Verification lang ang kailangan. Not necessarily everyone e nagsubmit na ng KYC upfront.

[yazher]

Normal lang ito tol, kailangan sagutin nila yung mga katanungan ng Coins which is hindi naman ganon kahirap. pero usually yung mga ganitong sitwasyon ay para lang sa mga malalaking halaga ng depostis or withdrawal. yung mga katulad namin na hindi ganon kalaki yung tinetrade sa coins ay walang naging problema so far basta kailangan lang ibigay yung hinihingi nila para sa KYC. Before kasi tayo mag deposit ng malaking halaga sa coins, dapat handa na tayo sa mga dapat mangyari or yung mga katanungan nila dapat meron na tayong mga kasagutan para pag video call nila sa atin, madali nalang natin sasagutin.

[mk4]

Normal lang ito tol, kailangan sagutin nila yung mga katanungan ng Coins which is hindi naman ganon kahirap. pero usually yung mga ganitong sitwasyon ay para lang sa mga malalaking halaga ng depostis or withdrawal. yung mga katulad namin na hindi ganon kalaki yung tinetrade sa coins ay walang naging problema so far basta kailangan lang ibigay yung hinihingi nila para sa KYC. Before kasi tayo mag deposit ng malaking halaga sa coins, dapat handa na tayo sa mga dapat mangyari or yung mga katanungan nila dapat meron na tayong mga kasagutan para pag video call nila sa atin, madali nalang natin sasagutin.

Yes, ginagawa to ng halos lahat ng exchanges, and I never said it wasn't normal. It was a heads up para sa mga privacy advocates dito sa section natin(which currently based on sa responses, it looks like na halos wala ata).

[bisdak40]

Sana binigyan tayo ng clue kung magkano ba ang kanyang deposit na na-freeze para naman magkaroon tayo ng idea kung ano ba talaga ang tamang halaga para ikaw ay matanong ng Coins.ph. Mahilig akong magsugal at kung sakaling papalarin at manalo ng malaki-laki, hindi ko agad ito iwi-withdraw ng bolto dahil alam ko red flag ito sa kanila.

[meanwords]

Sure nasakanila na rin lang ung personal information mo in the first place. Pero still, the lesser any centralized authority knows, the better. The "just comply lul wala namang ginagawang masama" is a really bad mindset. https://www.ted.com/talks/glenn_greenwald_why_privacy_matters

Also, Level 1 verification ng Coins.ph, Email Verification lang ang kailangan. Not necessarily everyone e nagsubmit na ng KYC upfront.

Ang akala ko is KYC verified (KYC Verified= Level 2) na ang mga tao na nandyan sa post kaya ko sinabi ang "The moment na nag pasa ka ng KYC mo ay sira na ang privacy mo" kasi wala na silang itatago sa interview kung ganoon nga. Is this case, I still stand sa sinabi ko.

Pero I agree na kapag level 1 ka palang at nanghihingi sila ng interview for some reason ay magiging issue nga ito kung gusto nyo ng privacy.

"just comply lul wala namang ginagawang masama" is a really bad mindset.

I-base natin sa context sa taas. Anong choice niya kung nasa coins.ph ang pera niya? Dba wala? kaya just comply lul wala namang ginagawang masama. Nasa coins.ph man ang issue or sa kanya, at the end of the day hindi niya hawak ang pera niya kundi ang coins. Masama lang ang "just comply lul wala namang ginagawang masama" ay kung pasa ka ng pasa ng KYC mo ng hindi mo inaalam kung para saan ba talaga ang pag-papasan ng KYC mo.

[chaser15]

Wala naman isyu kay ateng iyong interview. Problema kasi pandemic kaya September ang booking. Kulang sa manpower ang coins.ph which is nakakagigil at natapat pa.

Ganyan din ako at nainis kasi 1 month ang inantay ko para lang ma-interview dahil fully booked. Ganyan naman lagi kapag malakihan ang withdraw. Di naman mahigpit ang coins.ph dati kaya lang alam naman natin na todo silang niregulate ng BSP at SEC kaya para na rin syang banko.

Sa kaso ko naman, di lang ako makawithdraw pero puwede ako magsend sa ibang wallet so ginagawa ko nung limit na ako, nakikiwithdraw ako sa ibang coins.ph account.

Sana baguhin na lang thread title. Alleged agad kasi e isolated case ang nangyari saka di natin alam ang buong side ng kwento kaya mahirap magsalita.

It was a heads up para sa mga privacy advocates dito sa section natin (which currently based on sa responses, it looks like na halos wala ata).

Na-judge mo aman agad kabayan na karamihan dito di nagcacare sa privacy Di lang naman kasi for bitcoin purposes ginagamit ang coins.ph. Para na rin syang GCASH, Paymaya and mas convenient na rin as money transfer and payment options. Gaya ko almost lahat ng bills ko via coins.ph pati pagbili ng game credits. Take note deposit to sa aking fiat so walang crypto involved kaya sa sa purpose ko di ubra iyong custodial vs non-custodial.

[Bttzed03]

Sa mga na-interview na ng coinsph, gaano katagal yung paguusap? Makes me wonder din kung ilang account ba ang mga na-lock nila at ilan ang na-interview nila araw-araw para umabot ng ganun katagal ang appointment (1 month).

Sana binigyan tayo ng clue kung magkano ba ang kanyang deposit na na-freeze para naman magkaroon tayo ng idea kung ano ba talaga ang tamang halaga para ikaw ay matanong ng Coins.ph.

Yun na nga. Although may nag-share na din dito ng personal experiences nila tungkol sa locking ng account, hindi pa din natin masabi kung totoo yung claim nung nasa OP. Siguro for privacy at security reasons na din kaya hindi na nagbanggit ng mga amount.

[mk4]

I-base natin sa context sa taas. Anong choice niya kung nasa coins.ph ang pera niya? Dba wala? kaya just comply lul wala namang ginagawang masama. Nasa coins.ph man ang issue or sa kanya, at the end of the day hindi niya hawak ang pera niya kundi ang coins.

Obviously hindi directed dun sa poster ung mga sinabi ko, kasi obviously pag siya ang papayuhan ko, dun ako magcocomment sa post niya. Uulitin ko, and to be more clear, directed ito sa mga tao dito sa section natin na hindi komportable at ayaw magsubmit sa mga ganitong bagay.

Masama lang ang "just comply lul wala namang ginagawang masama" ay kung pasa ka ng pasa ng KYC mo ng hindi mo inaalam kung para saan ba talaga ang pag-papasan ng KYC mo.

May risks parin ang pag submit ng KYC kahit sa sobrang reputable company tayo nag susubmit.

Kung ang comelec nga na-leak ang database na naglalaman ng personal information ng milyong milyong pilipino e.

Isama na natin ang Coinbase fiasco. At iba iba pang kalokohan ng mga ibang kompanya.

Na-judge mo aman agad kabayan na karamihan dito di nagcacare sa privacy

Fair. Marami lang nakaka-miss sa point ng topic.

[meanwords]

Obviously hindi directed dun sa poster ung mga sinabi ko, kasi obviously pag siya ang papayuhan ko, dun ako magcocomment sa post niya. Uulitin ko, and to be more clear, directed ito sa mga tao dito sa section natin na hindi komportable at ayaw magsubmit sa mga ganitong bagay.

I see. Well fair enough. Ibang context naman ang tinutukoy ko (Yung poster sa taas) kaya to the point ang sinasabi ko na "The moment na nag pasa ka ng KYC mo ay sira na ang privacy mo" kasi nga base sa kanila ay nag submit na sila ng KYC nila (Based on the KYC limit statement) kaya wala na silang problema sa interview. At ang context ko dito sa message ko dito https://bitcointalk.org/index.php?topic=5268222.msg54979971#msg54979971 ay about din sa context sa taas about sa poster.

May risks parin ang pag submit ng KYC kahit sa sobrang reputable company tayo nag susubmit.

Kung ang comelec nga na-leak ang database na naglalaman ng personal information ng milyong milyong pilipino e.

Isama na natin ang Coinbase fiasco. At iba iba pang kalokohan ng mga ibang kompanya.

Wala naman akong sinasabing walang risk ito. Lahat naman ng bagay ay may risk pero ang tanong, masama ba ito? ang point ko lang is kung may purpose naman ang pag submit ng KYC mo, why not naman? Mas harmful pa nga ito kasi hindi mo makukuha ang pera mo. Again, ang context ko ay base sa taas, sa poster.

[mk4]

Wala naman akong sinasabing walang risk ito. Lahat naman ng bagay ay may risk pero ang tanong, masama ba ito? ang point ko lang is kung may purpose naman ang pag submit ng KYC mo, why not naman? Mas harmful pa nga ito kasi hindi mo makukuha ang pera mo. Again, ang context ko ay base sa taas, sa poster.

Fair. But again, may mga taong komportable na magsubmit ng KYC, may mga taong hindi komportableng mag submit ng KYC(for said reasons). If you're comfortable with it, that's fair. Pero para to sa mga taong nasa 2nd category.

[DoubleAweSeven]

Fair. But again, may mga taong komportable na magsubmit ng KYC, may mga taong hindi komportableng mag submit ng KYC(for said reasons). If you're comfortable with it, that's fair. Pero para to sa mga taong nasa 2nd category.

Kung ayaw mo ng problema ay huwag kang gagamit ng custodial wallet. Sino ba namang gagamit ng ganyang serbisyo kung concern ka sa privacy mo? Kahit nga email/number lang ang ipasa mo ay para mo naring binibigay ang parte ng privacy mo.

Hindi ka comfortable? Huwag kang gumamit. Baliw lang ang may gusto ng privacy tapos mag lalagay ng malaking pera sa ganyang wallet. Wala silang rason mag locking ng accounts kung hindi mo sila bibigyan ng rason.

PS: mo/ka = pertaining to anyone

[Debonaire217]

Hindi ako sure kung nadedetect nila yung mga funds galing sa mga online crypto gambling casino, pero agree ako na nilolock nila ang ibang accounts na sa tingin nila ay kasuspesuspetsa. Kung tutuusin, para din naman sa atin yung ginawa nilang aksyon, isa itong paraan para malimitahan ang frauds at hindi magkaroon ng masamang imahe ang crypto sa ating bansa. We can use their services, meaning, we should also comply din sa TOS nila. BTW Nagustuhan ko talaga ang 0 fee cashout sa Gcash na feature ng coins, ang laking tulong lalo na ngayong pandemic.

[cabalism13]

Di ko alam kung maihahalintulad ko dito yung sakin dati, pero halos ganum din kasi Zero ung Limit nung sakin withdraw and deposit pero pwede pa rin makareceive ng crypto, atska tulad din ng sabi ko dun sa Thread ng Coins, naverify ko na din sa kanila na hindi naman sila naglilimit pagdating sa Gambling pero nagtanong sila kung pamilyar daw sa Bitcointalk at kung nagloloan daw ako dito.

Kung maveverify mo naman yung identity mo atska ung source ng funds mo marerelease naman yung account mo, so far wala pa naman daw sila natototal block/locked/frozen na accounts.