SEC Slams eToro for Offering Unregistered Securities

[bhadz]

~snip~

medyo nakakapagtaka lang na after all this years ngayon lang nila ito binabanatan, sa tingin ko meron may interest na hindi naibigay ang gusto, kasi kung talagang ibblock bakit inaabot ng sobrang tagal, like sa binance, eh ang coinsph sa dami din ng issue neto hindi lang sa govt sa mga users din na hindi rin mga naibalik ang pera dahil sa nblock din ng walang dahilan or may something lang, bakit hindi nila iyan tinitira or kung may say man sila parang nwawala hndi lang ito about sa rules i think hindi rin nagkasundo sa under the table, aminin natin ganeto dito satin.

May nagsusulsol diyan at malaki ang kabawasan ng kinikita nila kasi nahahati ang mga pilipino users at napupunta sa mga platforms na yan. Di lang ako aware sa xm kung may ibang market din ba sila tulad ng crypto na si etoro ay meron na din. Ngayon kasi naglalakihan na yung volume na naambag ng mga pinoy users sa mga platforms na yan at nakikita ko pa nga na active yang dalawa na yan na mag advertise sa facebook at laging lumalabas sa feed ko kasi nga baka nadamay ako sa algorithm na meron sila. I-expect niyo nalang lahat na dadami pa yang mga platforms na yan na ibaban o ibablock nila ang access para nga masala o ma-funnel lang lahat ng users sa mga Philippine registered exchanges tulad ng coins.ph, pdax, gcrypto, maya at iba pang mga platforms na may license ng BSP(VASP).

[1714662618]

1714662618

[1714662618]

1714662618

[1714662618]

1714662618

[1714662618]

1714662618

[pinggoki]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

[Wapfika]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

[Japinat]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

Nakakagulat rin pala yung mga ganyan na need ng KYC tapos hindi naman regulated. Paano ma sisiguro na safe yung information natin. Actually, hindi lang naman ito, pati sa Binance, nag submit rin ako ng ID sa Binance pero hindi pala regulated ng bansa natin, kaya risky na din, pero ayos lang maganda naman ang reputation ng Binance, saka sana lang di magamit sa illegal ang ID ko. hehe.

[bettercrypto]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

Nakakagulat rin pala yung mga ganyan na need ng KYC tapos hindi naman regulated. Paano ma sisiguro na safe yung information natin. Actually, hindi lang naman ito, pati sa Binance, nag submit rin ako ng ID sa Binance pero hindi pala regulated ng bansa natin, kaya risky na din, pero ayos lang maganda naman ang reputation ng Binance, saka sana lang di magamit sa illegal ang ID ko. hehe.

Mas nakakabahala yan, dahil hihingan nila ng kyc tapos hindi naman pala regulated. Dito palang mapapaisip kana, ilegal na nga sila tapos hihingan pa nila ng KYC, ang tanung anung gagawin nila sa documents ng kanilang mga users?

Dito palang halatang gagamitin nila ang documents ng mga users na maloloko nila na magbibigay ng kyc sa kanilang platform, nakakatakot yan, baka mamaya nito katulad ng sinasabi ng ilan na wala kapang kaalam-alam wanted kana pala sa ibang bansa dahil ginamit ang personal documents mo.

[Wapfika]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

Nakakagulat rin pala yung mga ganyan na need ng KYC tapos hindi naman regulated. Paano ma sisiguro na safe yung information natin. Actually, hindi lang naman ito, pati sa Binance, nag submit rin ako ng ID sa Binance pero hindi pala regulated ng bansa natin, kaya risky na din, pero ayos lang maganda naman ang reputation ng Binance, saka sana lang di magamit sa illegal ang ID ko. hehe.

Lakasan lang talaga ng loob sa pagpasa ng mga KYC sa online platforms since kahit regulated or mismong government agency natin ay nagkakaroon ng leak sa mga identity ng customers.

Kaya dapat talaga hindi tayo basta2 nagveverify ng KYC sa kahit anong platform online pwera nalang kung kailangan na kailangan mo para minimize lng ang risk sa potential leak exposure.

High security naman ang Binance kaya mababa ang chance na mag leak ang customers info nila pero syempre hindi natin masasabi kung ano ang pwede mangyari sa future kaya dasal lang siguro ang magagawa natin para sa mga services na nakapag verify na tayo. 

[Japinat]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

Nakakagulat rin pala yung mga ganyan na need ng KYC tapos hindi naman regulated. Paano ma sisiguro na safe yung information natin. Actually, hindi lang naman ito, pati sa Binance, nag submit rin ako ng ID sa Binance pero hindi pala regulated ng bansa natin, kaya risky na din, pero ayos lang maganda naman ang reputation ng Binance, saka sana lang di magamit sa illegal ang ID ko. hehe.

Lakasan lang talaga ng loob sa pagpasa ng mga KYC sa online platforms since kahit regulated or mismong government agency natin ay nagkakaroon ng leak sa mga identity ng customers.

Kaya dapat talaga hindi tayo basta2 nagveverify ng KYC sa kahit anong platform online pwera nalang kung kailangan na kailangan mo para minimize lng ang risk sa potential leak exposure.

High security naman ang Binance kaya mababa ang chance na mag leak ang customers info nila pero syempre hindi natin masasabi kung ano ang pwede mangyari sa future kaya dasal lang siguro ang magagawa natin para sa mga services na nakapag verify na tayo. 

Tama, wala namang exchange na 100% safe talaga, kahit nga yung sikat na exchange before na Mt. Gox ay nagka problema, kaya possible rin itong Binance. Di ba na charge na ito sa US sa mga violations particularly money laundering yata, naki pag negotiate lang, nagbayad ng malaking pera kaya tuloy pa rin ang operation ng company.

Sana lang safe mga files natin kasi mostly sa atin dito na gumagamit ng Binance ay KYC verified na rin.

[PX-Z]

This move will be spreadwide sa lahat ng exchange or platforms na nag o-offer ng currency trading, gambling na unregistered dito sa pinas. This move is para maka alis ang PH sa grey list ng mga bansa na uso ang money laundering. Pag kase list ang isang bansa sa money laundering list ng FATF this will affect sa foreign investments nag bansa at tuluyang di mag invest dito pag naging high risk na.

Kaya sa mga nag sasabing pera-pera lang yan sa SEC, Yes and No. Yes, since need naman talaga ng pera para makapag register at makakuha ng license ang isang financial platform dito satin.
No, dahil obviously alam nila trabaho nila and it's risky doing things na makakasira sa position nila, isang reason why nag re-resign ang execs ng SEC dahil sa failure ng mga tasks nila.

Inuna ang platforms na may huge user based thinking na they will follow the regulations (sadly hindi) at para maging aware ang mga  nasa baba and knew what they're going to do — get a license, if seryoso sila sa business nila to get PH users, pag hindi then iisa isahin yan, since nasimulan na sa mga popular platforms how much more sa mga maliit lang.

https://www.fatf-gafi.org/en/countries/black-and-grey-lists.html
http://www.amlc.gov.ph/publications/16-news-and-announcements/485-phl-progress-cited-while-still-on-greylist-fatf
https://www.philstar.com/business/2024/02/25/2335869/philippines-remains-fatf-gray-list

[Fredomago]

Yung nakikita ko lang at pagkakaalam ko na service nila ay practice trading, di ko alam na meron din pala silang actual na trading, akala yung parang laro lang siya tapos magtitrade ka tapos kunwari practice lang. Sinubukan ko na din dati yung mag-register sa kanila para nga magpractice ng trading pero hindi ko na tinuloy kasi nung oras na yun, ayoko na din bigla na magsayang ng oras tapos ganun lang pala yung mangyayari. Ibayong ingat nalang sa tingin ko yung magagawa ng ibang mga kababayan natin pagdating sa ganito.

Halos lahat ng mga trading apps ay may demo mode kagaya ng XM. Kilala ang E-toro dahil may copy trading sila at sobrang simple lang magtrade sa knila. Ang nakakatamad lang sa mg ganitong financial apps na fiat currency ay kakaiba ang KYC dahil need ng iba ang TIN ID para sa tax tapos may address verification pa if ever malaki ang funds mo na equivalent sa crypto exchange ay basic KYC lang.

Nagulat ako na hindi pa pala regulated itong e-toro platform while nagrerequire sila ng KYC sa mga users nila which is illegal since wala silang license to operate sa bansa natin.

Nakakagulat rin pala yung mga ganyan na need ng KYC tapos hindi naman regulated. Paano ma sisiguro na safe yung information natin. Actually, hindi lang naman ito, pati sa Binance, nag submit rin ako ng ID sa Binance pero hindi pala regulated ng bansa natin, kaya risky na din, pero ayos lang maganda naman ang reputation ng Binance, saka sana lang di magamit sa illegal ang ID ko. hehe.

Lakasan lang talaga ng loob sa pagpasa ng mga KYC sa online platforms since kahit regulated or mismong government agency natin ay nagkakaroon ng leak sa mga identity ng customers.

Kaya dapat talaga hindi tayo basta2 nagveverify ng KYC sa kahit anong platform online pwera nalang kung kailangan na kailangan mo para minimize lng ang risk sa potential leak exposure.

High security naman ang Binance kaya mababa ang chance na mag leak ang customers info nila pero syempre hindi natin masasabi kung ano ang pwede mangyari sa future kaya dasal lang siguro ang magagawa natin para sa mga services na nakapag verify na tayo. 

Tama, wala namang exchange na 100% safe talaga, kahit nga yung sikat na exchange before na Mt. Gox ay nagka problema, kaya possible rin itong Binance. Di ba na charge na ito sa US sa mga violations particularly money laundering yata, naki pag negotiate lang, nagbayad ng malaking pera kaya tuloy pa rin ang operation ng company.

Sana lang safe mga files natin kasi mostly sa atin dito na gumagamit ng Binance ay KYC verified na rin.

Yun lang talaga ang magiging problema in case na biglang mawala hindi natin alam kung safe ba yung mga data natin kasi gaya nga ng sinabi mo, kyc verified talaga para magamit ng buo yung binance, kung gusto mo ma-maximize yung service kailangan mo mag comply sa KYC verification nila, kaya ngayong nagkakaaberya mga exchange wala naman tayong magawa kasi gaya ng sinabi mo wala naman din talagang kasiguraduhan kung hindi ba magcocollapse ang binance walang makakapagsabi kasi kung biglang maipit or mahack ng tuluyan baka magsara at maiwan lang ang mga traders at investors na mga luhaan.

[inthelongrun]

...
Inuna ang platforms na may huge user based thinking na they will follow the regulations (sadly hindi) at para maging aware ang mga  nasa baba and knew what they're going to do — get a license, if seryoso sila sa business nila to get PH users, pag hindi then iisa isahin yan, since nasimulan na sa mga popular platforms how much more sa mga maliit lang.
...

Pero diba galing na mismo sa Binance na gusto nila magkaroon ng license sa Pilipinas. Anong taon pa ba yun. Pero bakit ayaw ng gobyerno bigyan ng chance magkaroon ng license mga tulad ni Binance na subok na. Obviously positive siya sa market at mga crypto fanatics ng bansa. Top quality, free ang cashouts thru p2p, less fees, at excellent ang volume kaya the best ang spreads.

Tsaka bakit kaya nilimit ng gobyerno ang mga magkaroon license? Ayaw ba nila ng healthy competitions? Tapos mabalitaan na lang natin meron unfamiliar company na binawian ng license. Mukhang binigyan pa ng license kahit di naman pala capable while yung subok na globally ayaw bigyan. Kung ganito, aba'y manatili talagang greylist ang Pilipinas sa investment rating. 

[PX-Z]

Pero diba galing na mismo sa Binance na gusto nila magkaroon ng license sa Pilipinas. Anong taon pa ba yun. Pero bakit ayaw ng gobyerno bigyan ng chance magkaroon ng license mga tulad ni Binance na subok na. Obviously positive siya sa market at mga crypto fanatics ng bansa. Top quality, free ang cashouts thru p2p, less fees, at excellent ang volume kaya the best ang spreads.

Tsaka bakit kaya nilimit ng gobyerno ang mga magkaroon license? Ayaw ba nila ng healthy competitions? Tapos mabalitaan na lang natin meron unfamiliar company na binawian ng license. Mukhang binigyan pa ng license kahit di naman pala capable while yung subok na globally ayaw bigyan. Kung ganito, aba'y manatili talagang greylist ang Pilipinas sa investment rating. 

That was 2022, ito yata yun^[1], pero of course, actions speaks louder than voice, eh parang sweet talks lang meron sila niyan, hanggang sa nag take action na ang gobyerno. At dahil hindi sila nag karoon ng license dito it does not mean na ayaw ng gobyerno dito na mag karoon sila, actually daming licensed foreign platforms dito satin, the same thing na may license si binance to operate to other countries/state too like sa Spain, Italy, Dubai, Kazakhstan, etc. Malamang ayaw sumunod ng Binance sa requirements ng gobyerno, either daming requirements both documents and monetary requirements.

[1] Binance acquiring PH firm to secure VASP license

[Mr. Magkaisa]

This move will be spreadwide sa lahat ng exchange or platforms na nag o-offer ng currency trading, gambling na unregistered dito sa pinas. This move is para maka alis ang PH sa grey list ng mga bansa na uso ang money laundering. Pag kase list ang isang bansa sa money laundering list ng FATF this will affect sa foreign investments nag bansa at tuluyang di mag invest dito pag naging high risk na.

Kaya sa mga nag sasabing pera-pera lang yan sa SEC, Yes and No. Yes, since need naman talaga ng pera para makapag register at makakuha ng license ang isang financial platform dito satin.
No, dahil obviously alam nila trabaho nila and it's risky doing things na makakasira sa position nila, isang reason why nag re-resign ang execs ng SEC dahil sa failure ng mga tasks nila.

Inuna ang platforms na may huge user based thinking na they will follow the regulations (sadly hindi) at para maging aware ang mga  nasa baba and knew what they're going to do — get a license, if seryoso sila sa business nila to get PH users, pag hindi then iisa isahin yan, since nasimulan na sa mga popular platforms how much more sa mga maliit lang.

https://www.fatf-gafi.org/en/countries/black-and-grey-lists.html
http://www.amlc.gov.ph/publications/16-news-and-announcements/485-phl-progress-cited-while-still-on-greylist-fatf
https://www.philstar.com/business/2024/02/25/2335869/philippines-remains-fatf-gray-list

        -     Kung sa bagay may point ka naman talaga dyan sa sinasabi mo na yan, Yung exchange na nagexist na before na naging kampante Ngayon biglang ginawa ng Sec Yung kanilang duty ay nabulaga Yung mga exchange na binigyan ng sampol.

At malamang kaya narin nila ginawa ito para bigyan ng awareness ang iba pang mg exchange platform na Gawin ang dapat nilang Gawin kung alam naman nilang kailangan nilang magcomply at huwag ng hintayin pa na bihla nalang din magtake ng action ang Sec.

[robelneo]

Noong wala pa ang Cryptocurrency itong eToro ang pinaka popular na trading site makikita mo sila kahit saan, sa Google sa forum kahit nga sa gmail mo andoon sila, napanatili nila ang kanilang reputation pero dahil sa mayroon na ring itong Cryptocurrency napasama sila sa isa sa mga nasilip ng SEC.

So kung itong malaki at popular na trading platform nasilip ng SEC malamang marami pa silang masisilip na malalaki at maliiit na trading platform, asahan natin ng mahabang listahan ng mga na iban o ibaban pa lang ng SEC.