Может ли обанкротится Microstrategy ?

[fruktik]

Кроме доходности нужно чтобы инвесторы видели что с компанией все в порядке, а они сейчас работают в непривычном режиме, покупать биткоин не могут, продолжают копить фиат. Может это не критично и тот кто разбирается в деталях (или более рисковые инвесторы) покупал их акции по хорошим ценам и на бычьем рынке получит свою выгоду. А более осторожные не будут влезать туда где у них есть какие то сомнения.

У такой компании явно есть аналитический отдел, который и диктует руководству остановить покупку или продолжить это делать. На данном этапе было принято решение не приобретать монеты. Следовательно, из этого можно сделать вывод, что цена неподходящая и ожидается её снижение. Я надеюсь, что именно по такой логике принимаются "за" и "против".

[baeva]

Тут как раз новость, которая хорошо ложится на всю эту тему: Strategy подтвердила, что продавала биткоин в районе 60к, а потом выкупала выше. При этом гендир говорит, что ошибки не было, мол, это правильный трейд. Ну ок, может для баланса и правда было нужно, но выглядит это ровно так, как в последних постах писали - экстренная работа с показателями, чтобы инвесторы не дёргались. Если бы стратегия была такой же простой и понятной, как "бесконечный холд", то и объяснять ничего бы не пришлось.

Что немного настораживает лично меня: они уже один раз нарушили собственную догму, и теперь рынок будет закладывать эту возможность всегда. Сэйлор говорит, что продажа была мелкой и по делу, но после первого раза уже нет той железобетонной уверенности, что они не повторят, если дивиденды или ещё какие обязательства прижмут. Само по себе не банкротство, конечно, но премия к акциям как к вечному биткоин-холдеру уже вряд ли вернётся на старые уровни.

https://decrypt.co/377215/right-trade-strategy-no-regrets-selling-bitcoin

[Julien_Olynpic]

Тут как раз новость, которая хорошо ложится на всю эту тему: Strategy подтвердила, что продавала биткоин в районе 60к, а потом выкупала выше. При этом гендир говорит, что ошибки не было, мол, это правильный трейд. Ну ок, может для баланса и правда было нужно, но выглядит это ровно так, как в последних постах писали - экстренная работа с показателями, чтобы инвесторы не дёргались. Если бы стратегия была такой же простой и понятной, как "бесконечный холд", то и объяснять ничего бы не пришлось.

Что немного настораживает лично меня: они уже один раз нарушили собственную догму, и теперь рынок будет закладывать эту возможность всегда. Сэйлор говорит, что продажа была мелкой и по делу, но после первого раза уже нет той железобетонной уверенности, что они не повторят, если дивиденды или ещё какие обязательства прижмут. Само по себе не банкротство, конечно, но премия к акциям как к вечному биткоин-холдеру уже вряд ли вернётся на старые уровни.

https://decrypt.co/377215/right-trade-strategy-no-regrets-selling-bitcoin

Вообще, честно говоря, трудно поверить, что существуют стратегии, при которых бы компании, подобной микростратегам, было бы выгодно продавать дешево и покупать дорого. Понятно, что в разных фазах их собственного цикла у них есть выгоды для продажи тех или иных своих активов преимущественные и они могут немного отличаться просто от выгоды крипторынка. Вот встречал утверждение, что продавать им свои акции выгоднее, чем биток, ибо их акции растут быстрее. Ну а так у них получается многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.

[Alex077]

Тут как раз новость, которая хорошо ложится на всю эту тему: Strategy подтвердила, что продавала биткоин в районе 60к, а потом выкупала выше. При этом гендир говорит, что ошибки не было, мол, это правильный трейд...

Вообще, честно говоря, трудно поверить, что существуют стратегии, при которых бы компании, подобной микростратегам, было бы выгодно продавать дешево и покупать дорого. Понятно, что в разных фазах их собственного цикла у них есть выгоды для продажи тех или иных своих активов преимущественные и они могут немного отличаться просто от выгоды крипторынка. Вот встречал утверждение, что продавать им свои акции выгоднее, чем биток, ибо их акции растут быстрее. Ну а так у них получается многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.

Да, как раз об этом я уже несколько раз писал и вроде все тут понятно, но споры на пустом месте все продолжаются...
Но последняя фраза именно в точку, у них как раз многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.
Мы смотрим с позиции системы в двух координатах, а Сейлор балансирует на 5 стульях...У него биткоин, доллар, акции MSTR и STRC , мнение акционеров, мнение криптосообщества и т.д...как только он нарушает где то в этой системе баланс, тут же идет перекос.
Все это хорошо было видно во время последнего падения, а затем роста битка. Биток упал до 58к, казалось бы какая тут проблема для Стратегов, их долг в 8 раз меньше их активов в биткоинах, а проблема была в акциях MSTR упали до 80 и их никто не покупает, поскольку они не дают дивидендов, а STRC  ушли ниже паритета в 100 дол, до 71дол и их тоже никто не берет, поскольку соотношение риска и прибыли от дивидендов инвестров не устраивало.
Тогда же Сейлор пошел продавать биткоин, хотя он был на спаде, тем самым пополняя свой фиатный кэш и возвращая доверие акционеров, тем самым поднимая цену акций STRC  которые хорошо продаются именно на медвежьем рынке, одновременно он повышает проценты по дивидендам до 12% и цена акций за месяц поднимается с 71 до 94, т.е. он почти дошел до нужных 100дол.

Тут начинается рост битка, акции MSTR резко растут с 80 до 139, дав 70% профита, в то время как биткоин дал всего 35% за тот же период с 58к до 81... и вот как раз тут ему выгодно продавать эти акции и покупать биткоин поскольку акции ростут быстрее и он получает больше капитала в относительном выражении -- очень все просто. Он продает биткоин на падении для поучения кэша и покупает на взлетах поскольку продажа акций ему это позволяет...

[tvplus006]

Вообще, честно говоря, трудно поверить, что существуют стратегии, при которых бы компании, подобной микростратегам, было бы выгодно продавать дешево и покупать дорого...

Генеральный директор Strategy заявил, что продажа биткоина по цене 60,000 долларов для финансирования дивидендов по привилегированным акциям, перед покупкой по 80,000 долларов была "правильной сделкой на тот момент".

"В тот момент продажа биткоинов для финансирования части наших дивидендов по программе Stretch была правильной сделкой", — сказал Ле в интервью Bloomberg TV . "Сейчас же правильно продать MSTR с премией, чтобы купить биткоины".

[Julien_Olynpic]

Тут как раз новость, которая хорошо ложится на всю эту тему: Strategy подтвердила, что продавала биткоин в районе 60к, а потом выкупала выше. При этом гендир говорит, что ошибки не было, мол, это правильный трейд...

Вообще, честно говоря, трудно поверить, что существуют стратегии, при которых бы компании, подобной микростратегам, было бы выгодно продавать дешево и покупать дорого. Понятно, что в разных фазах их собственного цикла у них есть выгоды для продажи тех или иных своих активов преимущественные и они могут немного отличаться просто от выгоды крипторынка. Вот встречал утверждение, что продавать им свои акции выгоднее, чем биток, ибо их акции растут быстрее. Ну а так у них получается многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.

Да, как раз об этом я уже несколько раз писал и вроде все тут понятно, но споры на пустом месте все продолжаются...
Но последняя фраза именно в точку, у них как раз многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.
Мы смотрим с позиции системы в двух координатах, а Сейлор балансирует на 5 стульях...У него биткоин, доллар, акции MSTR и STRC , мнение акционеров, мнение криптосообщества и т.д...как только он нарушает где то в этой системе баланс, тут же идет перекос.
Все это хорошо было видно во время последнего падения, а затем роста битка. Биток упал до 58к, казалось бы какая тут проблема для Стратегов, их долг в 8 раз меньше их активов в биткоинах, а проблема была в акциях MSTR упали до 80 и их никто не покупает, поскольку они не дают дивидендов, а STRC  ушли ниже паритета в 100 дол, до 71дол и их тоже никто не берет, поскольку соотношение риска и прибыли от дивидендов инвестров не устраивало.
Тогда же Сейлор пошел продавать биткоин, хотя он был на спаде, тем самым пополняя свой фиатный кэш и возвращая доверие акционеров, тем самым поднимая цену акций STRC  которые хорошо продаются именно на медвежьем рынке, одновременно он повышает проценты по дивидендам до 12% и цена акций за месяц поднимается с 71 до 94, т.е. он почти дошел до нужных 100дол.

Тут начинается рост битка, акции MSTR резко растут с 80 до 139, дав 70% профита, в то время как биткоин дал всего 35% за тот же период с 58к до 81... и вот как раз тут ему выгодно продавать эти акции и покупать биткоин поскольку акции ростут быстрее и он получает больше капитала в относительном выражении -- очень все просто. Он продает биткоин на падении для поучения кэша и покупает на взлетах поскольку продажа акций ему это позволяет...

Я просто до конца не знаю эту многополюсную ребалансировочную систему, поэтому и задавал себе такой вопрос. Главное непонимание у меня было в следующем. Допустим, у них ребалансировки в десятимерных координатах и продавать биток дешевле, чтобы потом купить дороже было выгодно, чтобы проспонсировать выплату дивидендов.
   Но! Накуя для выплаты дивидендов именно продавать биток задешево для получения кеша на выплаты, когда у них кэш и так есть в достаточном количестве в запасе? Там же кеша на ярды вроде?

[Alex077]

Тут как раз новость, которая хорошо ложится на всю эту тему: Strategy подтвердила, что продавала биткоин в районе 60к, а потом выкупала выше. При этом гендир говорит, что ошибки не было, мол, это правильный трейд...

Вообще, честно говоря, трудно поверить, что существуют стратегии, при которых бы компании, подобной микростратегам, было бы выгодно продавать дешево и покупать дорого...

Да, как раз об этом я уже несколько раз писал и вроде все тут понятно, но споры на пустом месте все продолжаются...
Но последняя фраза именно в точку, у них как раз многополюсная ребалансировочная система с акциями, облигациями и битком.
Мы смотрим с позиции системы в двух координатах, а Сейлор балансирует на 5 стульях...

...  Но! Накуя для выплаты дивидендов именно продавать биток задешево для получения кеша на выплаты, когда у них кэш и так есть в достаточном количестве в запасе? Там же кеша на ярды вроде?

Хороший вопрос...
Кэша изначально не было, его набрали постепенно. Им нужно было накопить определенное количество бабосов для того чтобы инвесторы не паниковали при каждой просадке битка и не сбрасывали акции, понижая их стоимость, ну и плюс поднять стоимоть акций STRC с 71 к паритету в 100дол ..
Итого у них сейчас USD Reserve - в котором  $5,10 млрд. Это защищённый резерв прежде всего для выплаты дивидендов по STRC, STRF, STRK, STRD, STRE и процентов по долгу, а еще26 июля он составлял $3,75 млрд. Его хватит примерно на 2,85 года выплат, а в планах у них сделать резерв на чуть более 3 лет, чтобы инвесторы не дергались. Т.е. они будут продавать биткоин еще совсем недолго и то, если цена ВТС будет падать.

И второй фонд USD Cash - сейчас $1,61 млрд. его Strategy создала отдельно 24 августа, с него конкретно уже можно покупать биткоин и делать обратный выкуп своих акций, чтобы уменьшать долговую нагрузку. Так, что теперь мы возможно увидим покупку битка и на падении цен, поскольку у них уже есть для этого кэш.

Т.е. пока как я вижу он справляется и скорее всего продавать биток на низах он уже не будет, а вот покупать на хаях скорее всего будет постоянно пока акции MSTR растут быстрее биткоина, и кстати еще вчера они были 139, а сегодня 142...
Я уже подумываю подкупить их где то на просадке, пока чисто MSTRх они сейчас есть на любой крупной бирже и уже конкретно акции STRC  взял где то по 94 дол - за акцию, пусть лежат пока дивиденды высокие и платят два раза в месяц 12,77% годовых в usdt прямо на биржевой счет.

[tvplus006]

...акции STRC  взял где то по 94 дол - за акцию, пусть лежат пока дивиденды высокие и платят два раза в месяц 12,77% годовых в usdt прямо на биржевой счет.

Не путай людей) Сейчас Strategy выплачивают дивиденды в размере 12% годовых от номинальной стоимости акции в $100, а не 12,77%. Указанная тобой доходность в размере 12,77% получается из-за того, что акция номиналом 100 баксов была приобретена тобой за 94 доллара.

Ставка дивидендов и доходность акции по отношению к цене покупки - это две совершенно разные вещи.