Действительно ли диверсификация

Это перевод, оригинал статьи принадлежит 1miau. Спасибо за полезную информацию!

Большинство статей для новичков советуют: «Диверсифицируйте! Не кладите все яйца в одну корзину! Покупайте разные монеты, чтобы минимизировать риск!».
На первый взгляд, это звучит неплохо, но так ли это на самом деле? Давайте проверим:

Применима ли вообще диверсификация для криптовалют?

Поскольку этот совет, похоже, пришел с рынка традиционных инвестиций, таких как акции, драгоценные металлы и т. д., следует знать, что эта стратегия имеет гораздо больше смысла на традиционных рынках. За акциями обычно стоят крупные компании, которые уже успели зарекомендовать себя на рынке, и риск крупных потерь гораздо ниже, особенно если вы полагаетесь на акции ТОП компаний. Даже драгоценные металлы, такие как золото и серебро, не падаю в цене за короткий промежуток времени, поэтому большая потеря маловероятна.

Если сравнить Coinmarketcap 100 с S&P 100, вы быстро поймете, что существует множество шиткоинов без концепции, даже если они находятся в ТОП-100 из более чем 10,000 альткоинов. Даже в ТОП-10 как минимум 50% можно описать как шиткоины, даже если некоторые из них даже не являются скамом. Большинство этих проектов все еще находятся на очень ранней стадии, и даже Ethereum все еще не уверен, будет ли их идея PoS алгоритма действительно работать (как и различные другие проблемы). А Ethereum в настоящее время занимает второе место, что само по себе говорит о спекулятивности монет, стоящих ниже по списку. Потеря более 90%, как показали последние 2 года, не является чем-то необычным. Такое было бы нереалистично для большинства акций, а также для драгоценных металлов или недвижимости.

Криптовалюты просто несопоставимы по своей структуре с тем, где до сих пор успешно применялась стратегия диверсификации, поскольку структура криптовалют значительно отличается. Они предлагают значительно более высокую доходность, но и значительно более высокий риск.

Что было правильным ранее - диверсифицировать или нет?

Для криптовалют за последние два года очевидно, что держать высокий процент BTC было лучшим решением. Оглядываясь назад, вы всегда можете сказать, что монета Х превзошла BTC, но если проанализировать большинство известных альткоинов в 2017/2018 годах, то они потеряли от 80 до 95% с момента исторического максимума, в то время как BTC потерял только 50% до сих пор. Таким образом, в фиате это означает, что вы сэкономили больше денег, если бы инвестировали исключительно в BTC, а именно 250%, с инвестицией в альткоин вы могли потерять 80% и даже потерять 95%. Если бы вы инвестировали $1000 около ATH в 2017 / 2018 году, у вас сейчас было бы $500 в BTC, но только $200 в шиткоине A с потерей 80% и только $50 в шиткоине B с потерей 95%. Или следующая таблица:

Монета	Инвестиции рядом с ATH	Потеря на данный момент	Оставшаяся стоимость
___________________________________________________	________________________	_________________________	______________________
Биткоин	1000$	50%	500$
Шиткоин A (Допустим Litecoin, в начале 2018 был на 7 месте)	1000$	80%	200$
Шиткоин B (Допустим NEM, в начале 2018 был на 6 месте)	1000$	95%	50$

Таким образом, вы быстро поймете, что диверсификация в несколько монет из топ-10 была очень непродуктивной по сравнению с инвестированием всех средств в BTC. Хотя есть и криптовалюты, которые превзошли BTC, но это не сильно влияет на высоко диверсифицированный портфель. Очень трудно или даже невозможно обнаружить эти альткоины заранее, и очень спекулятивно вкладываться в один альткоин. Кроме того, это противоречило бы диверсификации.
Если держать много разных монет и «диверсифицировать», то это приведет к гораздо большим потерям, чем просто держать BTC.

Я не могу предсказать, что такая статистика будет актуальна в будущем, нам придется посмотреть. Для сравнения, многие альткоины превзошли BTC на последнем бычьем рынке. Но это считается очень маловероятным, особенно из-за большого количества полузабытых альткоинов, предлагающих похожие идеи.

Дополнительные проблемы диверсификации: большая нагрузка, случайная потеря монет и риск загрузки вредоносного ПО

Высоко диверсифицированный портфель имеет еще несколько недостатков:

Каждому пользователю придется проделать значительный объем работы:

Каждый альткоин должен быть исследован, чтобы увидеть, является ли он устойчивым и хорош для инвестиций. Вы также можете вложить свои деньги в каждую из 10 ТОП монет, но это будет не мудрым решением.
В общем, все ваши альткоины должны регулярно контролироваться, чтобы вовремя продать их, если возникнут проблемы с монетами. Это будет означать, что вам придется тратить соразмерно больше времени, чем больше у вас монет разных проектов.
Вы получили знания о технологии каждого альткоина, о том, как работает проект, и создали свой собственный кошелек для хранения вашего альткоина. Это может быть очень сложно в зависимости от альткоина, особенно для новичков, и, кроме того, подвергать их риску потери монет из-за ошибочного ненадлежащего использования. При установке различных кошельков также существует риск загрузки вредоносного ПО со всеми вытекающими отсюда плохими последствиями.

Если у вас всего несколько монет, эти факторы значительно минимизируются.

В заключение, большая часть BTC в вашем портфеле менее спекулятивна, менее рискованна и требует меньше работы. Чем больше альткоинов вы покупаете вместо этого и уменьшаете процент BTC, которые вы держите, тем более спекулятивными, рискованными и более трудозатратными будут ваши инвестиции.

Перевод сделан по инициативе: