Crypto exchange crackdown development discussion

[Cointxz]

Ang nakakapagtaka lang ay more than a month na (years/s na sa Binance) pero wala man lang yata ni isang exchange ang nageeffort na kumuha ng license sa bansa natin sa SEC para makapag operate legally.

As per research using Chatgpt ito yung major requirements para makakuha ng license ang crypto exchange sa bansa natin.

Requirement	Details
Legal structure & incorporation	Must be a corporation registered with the SEC. CASP activity must be in the Articles of Incorporation.
Minimum paid-up capital	PHP 100 million in cash or property (crypto-assets not included).
Physical presence	Must have a physical office in the Philippines, staffed during business hours.
Staffing / residency	Some staff must be Philippine residents. Earlier drafts suggested at least four local employees.
Registration / licensing	Must register with the SEC under CASP Rules before offering crypto-asset services.
Disclosure & public offering rules	Must file disclosures 30 days before public offering of crypto-assets.
Operational reports & monitoring	Must submit regular reports on trades, volume, and user activity.
Segregation / custody of assets	Customer assets must be separated from the CASP’s own assets.
Fair business conduct & governance	Must follow fair practices and maintain IT, risk, and audit controls.
AML / CFT compliance	Must comply with Anti-Money Laundering regulations; supervised by AMLC.

Hindi naman ganoon kahirap gawin para sa big company yet parang walang gusto magcomply talaga dahil free to operate pa dn sila.

I know na maybe mayroong humaharang since madaming katiwalian sa bansa natin pero kung magvovoice lng itong mga exchange na nagcocomply naman sila ay siguradong mafoforce dn ang SEC na magissue ng license lalo na kung complete na nila requirements.


Reference:
Philippine SEC – Memorandum Circular No. 4 & 5, Series of 2024/2025

PS: gumamit ako ng chatgpt sa paggawa ng BBCode para sa list at sa pag gather ng info para dito sa requirements.

[Russlenat]

Ang nakakapagtaka lang ay more than a month na (years/s na sa Binance) pero wala man lang yata ni isang exchange ang nageeffort na kumuha ng license sa bansa natin sa SEC para makapag operate legally.

it could be due to this reason...

CZ Claims a ‘Local Player’ Was Blocking Binance From Securing License in the Philippines

At isa pa, since hindi naman totally blocked yung access natin sa Binance, wala rin silang reason na mapilitan kumuha ng permit. I mean, bakit pa sila magbabayad ng millions para sa license kung sa current status nila, profitable na sila?

[Wapfika]

Ang nakakapagtaka lang ay more than a month na (years/s na sa Binance) pero wala man lang yata ni isang exchange ang nageeffort na kumuha ng license sa bansa natin sa SEC para makapag operate legally.

it could be due to this reason...

CZ Claims a ‘Local Player’ Was Blocking Binance From Securing License in the Philippines

At isa pa, since hindi naman totally blocked yung access natin sa Binance, wala rin silang reason na mapilitan kumuha ng permit. I mean, bakit pa sila magbabayad ng millions para sa license kung sa current status nila, profitable na sila?

Totoo ito. No pressure kasi sa mga exchange dahil hindi naman maforce ng government natin yung mga exchange na huwag tumanggap ng mga PH users kaya wala din kwenta yung pagrestrict ng government sa mga exchange dahil accessible pa dn ito sa lahat.

Ang dating kasi ng PH law ay walang pangil anf batas kaya tuloy lng ang mga exchange since wala naman lawsuit para sa kanila.

Sa US lang at ibang mayayamang bansa takot itong mga malalaking exchange pero sa PH parang wala lang.

[SFR10]

Ang nakakapagtaka lang ay more than a month na (years/s na sa Binance) pero wala man lang yata ni isang exchange ang nageeffort na kumuha ng license sa bansa natin sa SEC para makapag operate legally.

Ang pangunahing salarin kung bakit hindi umeeffort ang mga popular exchanges sa pagkuha ng mga required licenses sa bansa natin is BSP! Last month lang nila inextend ang moratorium sa pagbigay ng mga VASP licenses at this time, hindi nila binanggit kung hanggang kailan ito: BSP Extends Ban on New Crypto Exchange VASP License Applications

[blockman]

Pagkaalala ko madami namang sumusubok noong una yun nga lang, katulad ng sinabi ni CZ na meron talagang pumipigil sa kanila. Dahil sa pahirapan ng pagkuha ng VASP license, may limit lang yung irerelease ni BSP. Kung kaya kahit may sapat naman silang pera at sundin yung mga requirements ay wala silang magagawa. Parang nauna pa ata silang naapprove sa ibang bansa yung subsidiary ng binance na tokocrypto. Samantalang mas naunang nag apply yung Binance dito sa bansa natin pero anong nangyari? ban ang natanggap nila. Ayaw ng healthy market at competition sa bansa natin tapos gusto ng gobyerno natin mag invest ang mga foreign investors sa bansa? parang may mali yata...

[BitMaxz]

Ang laki naman ng hinihingi nilang capital 100million?
Sa naririnig ko sa ibang mga exchange sa ibang lugar na nakakuha ng license gumastos lang ng around $30k sa medyo malalaking exchange mga around $50k.

Nag try ako mag gather ng ilan pang impormasyon isa sa mga nakalap ko sa UAE $15k ngalang ang sabi naman daw nila sa pilipinas lang na may halos $1m ang licensing para aa exchange.
Jan palang masasabi mo na talagang ayaw ng SEC sa internation exchange chaka hindi rin kakagatin yan ng mga exchange kahit pa si binance dahil napaka laki ng hinihingi nila more than $1m.
Kaya tuloy si CZ sinabi na parang may pumipigil sa kanila.

Alam mo naman ngayong bansa natin puno na ng corruption. Kaya wala tayong magagawa dahil mahal mo na.

[tech30338]

For sure aside sa 100M meron pang hinihingi yan, kasi sinabi na nga ne CZ sa tweet nya dati meron daw ngbblock na local exchange, at kung mapapansin ninyo meron jaan local exchange na multiple exchange parang gusto nila sa kanila na lahat magregister, pero ang service di maganda, kung tutuusin kaya ni binance yaan barya lang, pero meron talagang nangyayare na, hindi nakaline, at alam mo naman nga sa pinas madaming hukos pukos, so kung totoo man na ayaw nila bigyan meaning may kutsabahan, and magprofit ang hindi pagbibigay ng license.

[malcovi2]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

[Russlenat]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

Haha, siya pala yun, ngayon anti-Duterte na, tagapagtanggol pa ng mga corrupt na congressmen.

Ni hindi nga niya mapatawag si Zaldy Co... hehe, mukhang corrupt din pala siya. Klarong klaro naman eh. By the way, tingin ko mangyayari rin na matanggal siya, kasi unregistered nga kaya medyo napadali lang.

[arwin100]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

Kahit kailan talaga tong si Ridon ay pahamak talaga. Wala ba talaga tong gagawing matino dahil parang ang pinaglilingkuran ng taong to ay yung amo nya sa taas at yung mga malalaking institution.
 
Parang wala tong paki sa mga maliliit na tao na tatamaan sa implementasyon na ginawa nila.

hehe, mukhang corrupt din pala siya. Klarong klaro naman eh. By the way, tingin ko mangyayari rin na matanggal siya, kasi unregistered nga kaya medyo napadali lang.

Tuta yan parang may nagdidikta dyan para gawin ang mga bagay - bagay kaya di tayo uunlad pag may mga taong ganyan na nasa gobyerno natin. Kaya sana sa susunod na election ay mawala na yang mga taong yan para siguro mas umunlad ang crypto sa bansa natin at mawala yang mga hadlang na yan.

[bhadz]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

Infrawatch pala itong si Ridon? tapos ngayon naging congresista under ng Bicol Saro partylist. Mukhang alam ang galawan sa politika at dating kabataan party list din ata yan.

For sure aside sa 100M meron pang hinihingi yan, kasi sinabi na nga ne CZ sa tweet nya dati meron daw ngbblock na local exchange, at kung mapapansin ninyo meron jaan local exchange na multiple exchange parang gusto nila sa kanila na lahat magregister, pero ang service di maganda, kung tutuusin kaya ni binance yaan barya lang, pero meron talagang nangyayare na, hindi nakaline, at alam mo naman nga sa pinas madaming hukos pukos, so kung totoo man na ayaw nila bigyan meaning may kutsabahan, and magprofit ang hindi pagbibigay ng license.

Naalala ko yan. Tinweet ni CZ yan tungkol sa bansa natin. Mukhang okay naman si CZ at ipu-push talaga ang pagiging legal ng Binance sa bansa natin. Kaso hindi lang siguro talaga sapat na malaking exchange sila dahil madaming umaalma na mga local exchanges. Pagkakaalala ko dati $1M ang kailangan para sa VASP license na yan at tumaas na din pala ngayon. Sa dami ng mga requirements na yan, kayang kaya ng mga malalaking exchanges na yan pumasok dito sa bansa natin. Gobyerno talaga ang may problema at nagpapahirap sa atin.

[xLays]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

Haha, siya pala yun, ngayon anti-Duterte na, tagapagtanggol pa ng mga corrupt na congressmen.

Ni hindi nga niya mapatawag si Zaldy Co... hehe, mukhang corrupt din pala siya. Klarong klaro naman eh. By the way, tingin ko mangyayari rin na matanggal siya, kasi unregistered nga kaya medyo napadali lang.

Bikolano ako pero kinahihiya ko itong mga itong kapwa ko bikolano. Parepareho lang naman sila dyan. Natataon lang talaga na yung Presidente natin ngayon sa kabila ng mga batikos sa kanya mukhang dahil sa kanya naimbestigahan itong mga corraption na ito.

Gusto lang naman yang mga yan magkaroon ng Tax or pagkakitaan yang mga crypto exchange para may madadagdag sa mga makukurakot nila. Pahirap lang sa mga Pilipino, walang awa.
Sana lang talaga may managot at makulong sa ginagawa nilang imbestigasyon.

[Chato1977]

si Ridon po yung may kasalanan yung tinangal ni Duterte dahil sa sobrang dami pag tratravel

https://bitpinas.com/regulation/infrawatch-sec-crypto-ph

Haha, siya pala yun, ngayon anti-Duterte na, tagapagtanggol pa ng mga corrupt na congressmen.

Ni hindi nga niya mapatawag si Zaldy Co... hehe, mukhang corrupt din pala siya. Klarong klaro naman eh. By the way, tingin ko mangyayari rin na matanggal siya, kasi unregistered nga kaya medyo napadali lang.

Bikolano ako pero kinahihiya ko itong mga itong kapwa ko bikolano. Parepareho lang naman sila dyan. Natataon lang talaga na yung Presidente natin ngayon sa kabila ng mga batikos sa kanya mukhang dahil sa kanya naimbestigahan itong mga corraption na ito.

Gusto lang naman yang mga yan magkaroon ng Tax or pagkakitaan yang mga crypto exchange para may madadagdag sa mga makukurakot nila. Pahirap lang sa mga Pilipino, walang awa.
Sana lang talaga may managot at makulong sa ginagawa nilang imbestigasyon.

Heto rin ang nakikita ko kung bakit nila hinaharang ang exchanges, baka ayaw maglagay ng malaking pera para maka landing dito sa Pilipinas. Kaya yung tweet ni CZ eh paramdam na yun na gusto ng gobyerno eh under the table.

Samantala sa India nakabalik ang Binance,

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-16/binance-restarts-india-business-after-getting-local-registration