شركة “Strategy” تشتري 2932 بيتكوين

[khaled0111]

لقد سبق و اشرت الى ان الشركة لا تتصرف ابدا بعشوائية مهما بدت بعض القرارات او تصريحات مالكها مثيرة للشكوك او لا تعكس فعليا حقيقة ما يجري. قرأت في احدى الشبكات ان ستراتيجي يمكن ان تكون تعرضت لغوطات من الفدرالي

شركة بحجم ستراتيجي و مع الكفاءات التي تشتغل فيها ليس من الممكن و لا يسمح لها ان تتصرف بعشوائية. كل القرارات و الخطوات التي يتخذونها تكون مدروسة بشكل معمق و تكون نتيجة تحليل شامل و معمق للسوق و كل الجوانب الاخرى. طبعا في سوق متذبذب مثل سوق العملات الرقمية مكن ان تحدث بعض المفاجآت من وقت لاخر.

بعيدا قليلا عن جوهر الموضوع، ان كانت شركة بهذا الحجم و مع كل الموارد التي تمتلكها لا تستطيع دائما معرفة متى ينزل السعر و متى يرتفع لتحديد متى يبيعون و متى يشترون، فكيف يمكن ان نصدق اولائك المحللين على قنوات التلغرام الذين يدعون ان تحليلاتهم دقيقة و يحققون ارباحا خيالية!
ايضا، هل هناك اي تفسير او سبب واضح وراء هذا الارتفاع السريع و المفاجئ في سعر البيتكوين و اغلب العملات الرقمية الاخرى؟

[yhiaali3]

نعم اخي اوميغا هو في موقف صعب فعليا
الارتفاع المفاجئ في سعر البيتكوين احرج سايلور برأيي ووضعه في موقف ضعيف تماما
اولا لانه كمحلل استراتيجي لم يتوقع الارتفاع وباع قبل الارتفاع بقليل
والٱن اذا قام بالشراء فسيظهر كأنه اشترى اثناء الخوف واعتقد انه ايضا يخشى البيع الٱن بسبب احتمال ارتفاع البيتكوين أكثر من ذلك

على كل حال لننتظر ونراقب الخطوة التالية من سايلور

[Kavelj22]

لقد سبق و اشرت الى ان الشركة لا تتصرف ابدا بعشوائية مهما بدت بعض القرارات او تصريحات مالكها مثيرة للشكوك او لا تعكس فعليا حقيقة ما يجري. قرأت في احدى الشبكات ان ستراتيجي يمكن ان تكون تعرضت لغوطات من الفدرالي

شركة بحجم ستراتيجي و مع الكفاءات التي تشتغل فيها ليس من الممكن و لا يسمح لها ان تتصرف بعشوائية. كل القرارات و الخطوات التي يتخذونها تكون مدروسة بشكل معمق و تكون نتيجة تحليل شامل و معمق للسوق و كل الجوانب الاخرى. طبعا في سوق متذبذب مثل سوق العملات الرقمية مكن ان تحدث بعض المفاجآت من وقت لاخر.

هذا قد يكون سببا منطقيا لقرار الشركة اعتماد سياسة مرنة بدل الثبات على استراتيجية واحدة. يعني بالرغم من الافاق الواعدة لاستثمارات البيتكوين الا ان طبيعة السوق تفرض المراوحة بين النوعين من العملات. تعزيز رصيد الشركة من الدولار سيحعلها بموقف اكثر امانا حين تتراجع اسعار العملات المشفرة خصوصا ان الشركة قد تجد نفسها احيانا مطالبة بتسديد نفقات مختلفة من اهمها فوائد الاستثمار للشركاء.

بالنسبة للسعر فان الشركة ليس مطالبة بالتوفع الدقيق للاسعار و تحديد زمن البيع و الشراء وفقا اتلك التوقعات. ما اعتقده هو العكس تماما، اي ان الشركة تنفذ عمليات البيع و الشراء وفقا لحركة السعر في السوق و ليس العكس، و دائما يكون هذا ضمن الاستراتيجية المحددة و ليس ارتجالا.

[OmegaStarScream]

على كل حال لننتظر ونراقب الخطوة التالية من سايلور

يبدو أن قام الان ببيع أكثر من 18 مليون سهم ($MSTR) مقابل 2 ملايير دولار ثم استخدام جزء من هذه الأموال (1.5 مليار دولار) لانشاء حوض 'كاش' جديد الذي قد يتم استعماله لشراء البيتكوين في المستقبل و أما الباقي ف 300 مليون دولار ذهبت الى الاحتاياطات النقدية و الباقي لاعداء شراء (buyback) سهم STRC. شخصيا، أراها خطوة جيدة و أفضل بكثير من بيعه للبيتكوين مباشرة.[1]

[1] https://decrypt.co/376325/strategy-raises-2b-selling-mstr-stock-establishes-usd-cash-pot

[khaled0111]

الاشكال الحقيقي الذي تواجهه هذه الشركة هو ان الامور في الفترة الاخيرة، وعلى الاغلب في السنوات القادمة، مختلفة تماما على ما كانت عليه في الفتة الاولى لاطلاق البيتكوين و العملات الرقمية الاخرى.
في السابق كان السعر منخفظا و لا يهم متى تشتري لانه شبه مؤكد ان السعر سيرتفع و ستكون هناك ارباح مؤكدة. اما في الفترة الحالية فالامور اختلفت. الاسعار ارتفعت جدا مما يقلص من هامش الربح (هذا ان وجد اصلا) و عند نزول الاسعار فانها تستغرق وقتا طويلا لتعاود الارتفاع و خاصة لتجاوز اعلى سعر سجلته. و مع صعوبة التلاعب بالسوق (على عكس ما كان عيه الوضع في السابق) فان كل عملية بيع او شراء تعتبر مغامرة في حد ذاتها.

[yhiaali3]

على كل حال لننتظر ونراقب الخطوة التالية من سايلور

يبدو أن قام الان ببيع أكثر من 18 مليون سهم ($MSTR) مقابل 2 ملايير دولار ثم استخدام جزء من هذه الأموال (1.5 مليار دولار) لانشاء حوض 'كاش' جديد الذي قد يتم استعماله لشراء البيتكوين في المستقبل و أما الباقي ف 300 مليار دولار ذهبت الى الاحتاياطات النقدية و الباقي لاعداء شراء (buyback) سهم STRC. شخصيا، أراها خطوة جيدة و أفضل بكثير من بيعه للبيتكوين مباشرة.[1]
[1] https://decrypt.co/376325/strategy-raises-2b-selling-mstr-stock-establishes-usd-cash-pot

أعتقد هناك خطأ مطبعي أخي أوميغا، أعتقد أنك تقصد 300 مليون دولار ذهبت الى الاحتاياطات النقدية

على كل حال إذا كان المقصود بإنشاء حوض 'كاش' جديد هو إنشاء حساب أو مجمع مالي منفصل عن الاحتياطيات النقدية التقليدية المربوطة بالتزامات معينة (مثل سداد الديون الفورية أو فوائد السندات) فأوافقك الرأي أخي أوميغا نعم إنها خطوة في الاتجاه الصحيح لأنها توفر للشركة مرونة الاستخدام العاليّة بدون قيود يعني أن هذا "الحوض الجديد" يمنح إدارة الشركة حرية كاملة للتصرف السريع والديناميكي وفقاً لظروف السوق لأنه مخصص لشراء البيتكوين فقط ولا علاقة له بالتزامات الشركة الأخرى.

[ObeyKnock]

فأوافقك الرأي أخي أوميغا نعم إنها خطوة في الاتجاه الصحيح لأنها توفر للشركة مرونة الاستخدام العاليّة بدون قيود

بصراحة انا كمان معجب بهالتحرك اكثر من بيع البيتكوين مباشرة، لان بيع الاسهم بيخليهم يحافظوا على المحفظة كاملة وبنفس الوقت يجمعوا سيولة، بس اللي مخليني متردد شوي هو ان بيع كمية كبيرة من الاسهم كذا ممكن يضغط على سعر MSTR نفسه بالسوق ويخلي المساهمين الحاليين يتضايقوا من التخفيف (dilution)، فيعني الشركة صارت تدفع تكلفة من جهة تانية عشان تحافظ على البيتكوين.

بشوف الموضوع نوعا ما مثل قرض بس بدون فوايد، يعني بدل ما ياخذوا دين يرهنوا فيه البيتكوين، فضلوا يبيعوا اسهم ويحتفظوا بالعملة، وهذا برايي افضل بكثير من ناحية المخاطرة على المدى الطويل.

[ObeyKnock]

 الشركة صرفت الحين 635.2 مليون دولار على اعادة شراء اسهم STRC، اخر عملية شراء كانت 151.8 مليون دولار بمعدل 97.48 دولار للسهم، بس رغم كل هالمبالغ السهم لسا ما وصل للقيمة الاسمية 100 دولار وواقف عند 97.34.

المنافس Strive طالع منافسة قوية بسهمه SATA اللي بيوزع ارباح 13% سنويا ويدفعها يوميا، مقابل STRC اللي بيوزع 12% وبيدفعها كل نصف شهر، وهالفرق البسيط خلى SATA يقدر يحافظ على قيمته الاسمية لاكثر من اسبوع، وهذا سمح لسترايف يصدر اسهم جديدة ويمول فيها شراء 1800 بيتكوين الاسبوع الماضي.

بنفس الوقت سترايتجي رجعت تشتري بيتكوين بعد غياب شهرين، اشترت 4603 بيتكوين بمبلغ 369.7 مليون دولار بسعر حوالي 80 الف دولار للوحدة، وصار عندها الحين 845050 بيتكوين بقيمة 65.9 مليار دولار.

اللافت ان سهم سترايف ASST طالع 60% من بداية السنة، بينما MSTR نازل 15%، يعني في فرق واضح كيف السوق شايف الشركتين رغم انهم يسوون نفس الاستراتيجية تقريبا.

[OmegaStarScream]

بنفس الوقت سترايتجي رجعت تشتري بيتكوين بعد غياب شهرين، اشترت 4603 بيتكوين بمبلغ 369.7 مليون دولار بسعر حوالي 80 الف دولار للوحدة، وصار عندها الحين 845050 بيتكوين بقيمة 65.9 مليار دولار.

يبدو أننا تسرعنا في مدح استراتجيته  ما هي الفائدة من القيام بهذا بالتحديد؟ لا أدري.
السبب الوحيد الذي جعل البيتكوين يرتفع من مستويات 60 ألف الى ما نحن عليه الان هو تصريحات ترامب حول خطة محتملة لاحتياطي البيتكوين[1] و الذي ان كنا صرحاء مع أنفسنا، لا أعتقد أنها سوف ترى النور في أي وقت قريب. و أنا أفترض أن مايكل مدرك لهذا الأمر

[1] https://finance.biggo.com/news/7e3ea57d-0abf-4d30-af37-be11461d71ef

[Kavelj22]

بنفس الوقت سترايتجي رجعت تشتري بيتكوين بعد غياب شهرين، اشترت 4603 بيتكوين بمبلغ 369.7 مليون دولار بسعر حوالي 80 الف دولار للوحدة، وصار عندها الحين 845050 بيتكوين بقيمة 65.9 مليار دولار.

يبدو أننا تسرعنا في مدح استراتجيته   ما هي الفائدة من القيام بهذا بالتحديد؟ لا أدري.
السبب الوحيد الذي جعل البيتكوين يرتفع من مستويات 60 ألف الى ما نحن عليه الان هو تصريحات ترامب حول خطة محتملة لاحتياطي البيتكوين[1] و الذي ان كنا صرحاء مع أنفسنا، لا أعتقد أنها سوف ترى النور في أي وقت قريب. و أنا أفترض أن مايكل مدرك لهذا الأمر

[1] https://finance.biggo.com/news/7e3ea57d-0abf-4d30-af37-be11461d71ef

طبعا لن ترى لنفس الاسباب التي كنا استفضنا في شرحها مرات عديدة هنا في القسم العربي:

1- غياب التمويل الكافي لاحداث احتياطي استراتيجي بتامعنى الحفيقي لدولة بحجم الولايات الكتحدة. الخيارات المتاحة لترامب لا توفر له و لو جزء بسيط لتحقيق حلمه الا اذا كان ينوي اقناع الكونغرس بتوفير ميزانية من اموال دافعي الضرائب اي يكون احتياطي البيتكوين ضمن مقررات الموازنة العامة للدولة. و هو ما لشك ان ينجح في تمريره عبر الكونغرس الغير راضي اصلا عن حجم الانفاق العسكري لادارة ترامب.

2- مواصلة استخدام فكرة مشروع احتياطي البيتكوين كغطاء للتغطية على اخفاقات اخرى. الحرب في الشرق الاوسط تاخذ وقتا اطول مما كان مقدرا لها و اصبح هناك مطالبات اصلا بوقف الانفاق العسكري المخصص لدعم اسرائيل، كما ان هناك انباء عن وصول الجيش مرحلة العجز عن تسديد البعض من نفقاته بسبب ضخاكة حجم الانفاق العام في الحرب دون اي مردود يذكر بل بالعكس هناك ارتدادات بسبب اغلاق مضيق هرمز و العجز عن اعادته للنشاط او التحكم به.

[khaled0111]

1- غياب التمويل الكافي لاحداث احتياطي استراتيجي بتامعنى الحفيقي لدولة بحجم الولايات الكتحدة. الخيارات المتاحة لترامب لا توفر له و لو جزء بسيط لتحقيق حلمه الا اذا كان ينوي اقناع الكونغرس بتوفير ميزانية من اموال دافعي الضرائب اي يكون احتياطي البيتكوين ضمن مقررات الموازنة العامة للدولة. و هو ما لشك ان ينجح في تمريره عبر الكونغرس الغير راضي اصلا عن حجم الانفاق العسكري لادارة ترامب.

احتمال استعمال اموال دافعي الضرائب لشراء البيتكوين و تحقيق فكرة ترامب في انشاء احتياطي بمليون قطعة بيتكوين غير وارد تماما. الامريكيون يعانون اصلا بسبب سياسات ترامب و هو يعرف ان الاقدام على خطوة مثل هذه تعني نهايته السياسية (شعبيته اصلا في ادنى مستوياتها حسب اخر صبر للاراء) اضافة لكونه اعلن في السابق بوضوح انه لن يستعمل اموال دافعي الضرائب لشراء البيتكوين.
لكن ليس هذا سبب عدم ثقتي في ان ينجز ما وعد به بل السبب هو شخصية ترامب نفسها و كذبه حول كل شيئ طالما ان ذلك في مصلحته. اعتقد ان ما وعد به حول احتياطي البيتكوين يندرج ضمن قائمة تلك الاكاذيب و الوعود الانتخابية.

[ObeyKnock]

ما هي الفائدة من القيام بهذا بالتحديد؟ لا أدري.

بصراحة انا ما بربط شرائه الحالي بموضوع الاحتياطي الاستراتيجي اصلا، سايلور من البداية استراتيجيته واضحة انه يشتري بشكل دوري بغض النظر عن السعر او الظروف السياسية، يعني حتى لو ماتت فكرة احتياطي ترامب تماما بكرة، هو رح يستمر يشتري لان فلسفته كلها مبنية على تجميع اكبر كمية ممكنة على المدى الطويل مو المضاربة على خبر سياسي معين.

المشكلة الحقيقية برايي مو ليش يشتري، المشكلة انه يشتري بسعر 80 الف وهو نفسه بيصرح دايما ان الافضل هو الشراء المستمر بغض النظر عن التوقيت، وهذا يخليني افكر هل فعلا استراتيجيته صامدة لو استمر السعر بالنزول لفترة طويلة او لا.

[yhiaali3]

المشكلة الحقيقية برايي مو ليش يشتري، المشكلة انه يشتري بسعر 80 الف وهو نفسه بيصرح دايما ان الافضل هو الشراء المستمر بغض النظر عن التوقيت، وهذا يخليني افكر هل فعلا استراتيجيته صامدة لو استمر السعر بالنزول لفترة طويلة او لا.

لا أعرف لكن أظن أن هناك تخبط في استراتيجية سايلور في الفترة الأخير، أنا قمت بتتبع آخر 4 عمليات بيع أو شراء للشركة وظهر لي التالي
1. عملية شراء (أواخر أغسطس 2026)الكمية: شراء 4,603 بيتكوين مقابل 369.7 مليون دولار.متوسط سعر الشراء: 80,318 دولار لكل بيتكوين.
2. عملية بيع (أغسطس 2026)الكمية: بيع 1,690 بيتكوين مقابل 108.6 مليون دولار.متوسط سعر البيع: 64,262 دولار لكل بيتكوين.
3. عملية بيع (أواخر يوليو - أوائل أغسطس 2026)الكمية: بيع 1,638 بيتكوين مقابل 104.7 مليون دولار.متوسط سعر البيع: 63,957 دولار لكل بيتكوين.
4. عملية شراء (يونيو 2026)الكمية: شراء 520 بيتكوين مقابل 34.9 مليون دولار.متوسط سعر الشراء: 67,115 دولار لكل بيتكوين تقريباً.

بنظرة بسيطة نلاحظ أنه باع عند الانخفاض واشترى عند الارتفاع😲 !!! ماهذا هل هو تخبط مقصود أم أنه مجرد توقيت سيء؟؟!! ألا يوجد لدى سايلور محللين خبراء يستطيعون إخباره بأفضل وقت للبيع والشراء؟؟!!

[ObeyKnock]

بنظرة بسيطة نلاحظ أنه باع عند الانخفاض واشترى عند الارتفاع😲 !!! ماهذا هل هو تخبط مقصود أم أنه مجرد توقيت سيء؟؟!!

هذا فعلا يطرح علامات استفهام كبيرة، بس انا حاب اضيف احتمال ثالث غير التخبط او سوء التوقيت، ممكن تكون عمليات البيع مو قرار استثماري اصلا وانما اضطرار لتوفير سيولة لالتزامات الشركة زي فوائد السندات او توزيعات STRC، يعني هو مجبور يبيع وقت ما تحتاج الشركة كاش بغض النظر عن السعر، وهذا اسوأ من التخبط لان معناه الشركة صارت رهينة لجدول التزاماتها المالية مو لتحليل السوق.