Ne resterà soltanto uno come in Highlander  



Da notare che questa operazione di Apple è fatta a quattro mani con Goldman Sachs.

Chi sta scavando la fossa alle banche regionali sono i due big bancari USA (JPM e GS), operazione avallata dalla politica che per evitare ritardare il disastro asseconda questa  maggiore centralizzazione. Si alza l'asticella del too big too fail. E i salvataggi diventeranno sempre più cari e più complicati.

Niente di nuovo sotto il sole.

Da notare anche che questo stupefacente conto deposito della Mela  rende il 4.15% con un inflazione del 5%.
Il rendimento reale è  negativo perchè la perdita di valore del credito fiat deve essere  garantita, ma comunque è superiore alle briciole che danno le banche quando va bene.

"Poco è meglio di nulla" è anche il motto dei fondi monetari che in USA sono al loro ATH.
ATH che va di pari passo con la fuga dai depositi bancari.
Infatti la FED ha fatto sapere che le sue finte politiche restrittive stanno per giungere al termine, unica chance per rinviare il collasso bancario.




E qui da noi? Ovviamente regna l'apatia più totale perchè in USA si risparmia meno ma i risparmiatori sono più consapevoli e preparati a trovare alternative.
Qui da noi il neurone del correntista medio non conosce alternative al duopolio materasso-banca  

Ed infatti:

E' molto semplice: per me investire significa scegliere sulla base di informazioni, non buttare soldi nel mucchio nella speranza che poggio e buca facciano pari.

Se io ho 10 investimenti possibili e tutte le analisi, dati e previsioni di cui dispongo mi dicono che 1 ha gigantesche possibilità di successo e 9 poche o nulle, perchè doveri diversificare una volta garantitomi che se anche l'investimento migliore dovesse fallire non morirei di fame?

Il solo fatto che nello SP (o un altro indice qualsiasi) ci siano anche delle banche mi fa stare lontano dallo SP perchè investire nelle banche per me è come investire nei carburatori all'alba dell'iniezione elettronica.   

A proposito della famigerata "diversificazione", l'ETF sulle banche regionali USA è a -45% da inizio anno (4 mesi)



Direte eh vabbé le banche regionali....

se pensate che diversificare sia una bella idea, ho una brutta notizia per voi: di questi chiari di luna la diversificazione, per tutelare, deve essere sempre più grande: oggi le aziende nazionali, domani quelle mondiali, dopodomani quelle della galassia di andromeda....

Oppure potete semplicemente accettare il fatto che la diversificazione è roba per chi non ha idea di cosa sta facendo.

Pensate a quegli sventurati che hanno dato retta ai truff guru di youtube ed hanno diversificato nel mercato delle criptovalute

Alla fine il commissariamento si è tradotto in JPM che ha acquistato First Republic con i soldi della FDIC.
L'Agenzia pubblica si è accollata 13 miliardi di perdite e ha prestato alla banca di Dimon 50 miliardi.

Il pesce grosso approfitta della crisi del pesce piccolo con il denaro pubblico. Dove l'avevamo già vista?

Tra l'altro non so di preciso cosa si siano inventati dato che JPM non avrebbe potuto acquistare una banca in ragione del fatto che possiede già oltre il 10% dei depositi USA e una legge lo vieterebbe



Come sempre la legge per i nemici si applica e per gli amici si interpreta 

A furia di salvare banche con i soldi pubblici questi sono al momento i CDS a 1 anno sul debito americano.



Avanti così.

Squilli di trombe e rulli di tamburi signori, abbiamo un nuovo ATH nelle transazioni giornaliere

Per la prima volta nella sua Storia la rete Bitcoin processa più di mezzo milione di transazioni in un giorno, per l'esattezza 586.000

Il precedente record, 489.000, risaliva a ben 5 anni fa. Era il 14/12/2017

Quando vi raccontano che le banche centrali stanno attuando politiche monetarie restrittive, sentitevi liberi di mandare l'interlocutore in un luogo buio e peloso.
Bastino  due dati su tutti:
tra il 2020 e inizio 2022 il bilancio della FED è passato da 4.25 trilioni a 8.95 trilioni (+111%)
tra il 2022 ed oggi la clamorosa riduzione, il pugno di ferro è stato nientepopodimenoche -4% (da 8.95 a 8.56)

il commento tecnico di questi dati, in fiorentino moderno, sarebbe "tirati su le cioccie" (http://curiositadifirenze.blogspot.com/2013/03/modi-di-dire-tirati-su-le-cioccie-ciocce.html)

Il fine settimana vedrà il canto del cigno di First Republic Bank.

La 14a più grande banca americana negli ultimi due mesi ha ricevuto, nell'ordine:

-63 miliardi attraverso il primo canale di aiuti della FED (la discount window)
-13.8 miliardi attraverso il secondo canale di aiuti della FED (il BTFP bank term funding program)
-circa 58 miliardi di depositi dalle altre banche (di cui 30 da JP Morgan)

e, ciò nonostante, tirerà il calzino entro domenica.
Ovviamente non fallirà: si inventeranno un commissariamento, come sempre per evitare un contagio più rapido.
Ma è solo questione di tempo prima che l'epidemia dilaghi.

I due programmi di aiuti della FED si sono stabilizzati al momento sui 140 miliardi a settimana. Senza questa forma di assistenzialismo pubblico l'elenco delle banche fallite sarebbe decisamente più lungo.

Alla faccia del quantitative tightening dei miei stivali

io rifiuto completamente il sillogismo molto semplicistico e "mainstream"

Bitcoin=oro digitale
Ethereum=finanza decentralizzata

E' troppo presto per tracciare verdetti definitivi.
Bitcoin ha fatto scelte architetturali diverse ma basta vedere il recente successo di Ordinals (o di Nostr) per capire quanto sia riduttivo limitare b. ad una mera riserva di valore statica.
Per gli SC abbiamo Rootstock, Sovryn e abbiamo cose ancora in divenire come Taro e RGB.
Abbiamo sBTC su Stacks (https://stx.is/sbtc-pdf) che arriverà entro fine anno e se manterrà anche metà delle promesse ha molte possibilità di essere un crack assoluto.

Se vogliamo il sillogismo sopra è riduttivo anche alla rovescia. ETH ha dimostrato nel lungo periodo di essere, nei fatti (non nelle scelte architetturali) una valida riserva di valore dato che ha superato la prova del 9 del mercato: evitare di morire dopo 1-2 cicli di pump e dump. Sono poche le altcoin a poter vantare questo traguardo.

Insomma qualsiasi verdetto è prematuro imho. Anche se io ho le idee molto chiare su quale per me sarà il vincitore finale. Perchè alla fine ci sarà un vincitore finale.

Il più importante e drammatico dato di macroeconomia al momento: dal terzo trimestre del 2020 la spesa per interessi del governo americano è aumentata dell'80%




Ci stiamo avvicinando al trilione: 1.000 miliardi buttati al vento nella più improduttiva spesa possibile, la remunerazione dei creditori.
E' impossibile che quella cifra sia raccoglibile dalle tasse o da tagli alla spesa.

Significa pagare gli interessi del debito con nuovo debito, la madre di tutte le spirali vs l'autodistruzione.

Oppure...il piano B...la fine della finta politica restrittiva della FED: brrrrr con cui ridurre il valore del debito e tagli ai tassi con cui ridurre la spesa per interessi.

Di sicuro sappiamo che il trend di quel grafico non è sostenibile.

Perchè bitcoin? 

Bastano come motivi?

Siamo arrivati a 4.30, asfaltando il massimo del 2021.



Solo per brevissimi periodi, uno nel 2017 e uno nel 2019, Bitcoin ha processato più transazioni di adesso.
Se nel conto ci mettiamo anche LN, possiamo affermare che la rete Bitcoin è sicuramente al suo ATH come numero di transazioni processate

Il consumismo ha effetti negativi sui prodotti artigianali non su quelli tecnologici. Produrre un cellulare in serie, con processi standardizzati è la prassi. Non si può fare altrimenti. La qualità non dipende dal lavoro umano (se non a livello di progettazione). Anzi possiamo dire che quasi tutti i prodotti tecnologici/industriali oggi hanno una qualità media superiore al passato, per effetto dell'affinamento e della meccanizzazione dei processi: le automobili 30 o 40 anni fa lasciavano a piedi più frequentemente di adesso, un PC si guastava più spesso e così via...
Il rapporto prezzo/qualità su PC, telefoni, TV...è mediamente aumentato. Parlo in confronto a 10-20 anni fa.
Così come la loro vita media, se uno non pretende sempre per forza l'ultimo modello. Il consumismo nei prodotti tecnologici possiamo dire che è quasi diminuito.

L'effetto mortifero del consumismo si è avuto invece sulla massificazione di prodotti ad alta intensità (e qualità) di lavoro umano. 30 anni fa una camicia durava anni, la compravi per il matrimonio con l'obiettivo di tenerla a lungo .  Erano prodotti di alta qualità media. Che quindi, in caso di bisogno, si rammendavano, cucivano, sistemavano. Oggi sono arrivati H&M e Zara. Camicie a 10 euro. Se si rovina la butto e la ricompro. Che problema c'è.

Gli effetti negativi sono quattro:
1)La qualità media è andata a scatafascio.
2)Se voglio uscire dal prodotto massificato devo spendere molto più che in passato
3)Lato produzione, il laboratorio artigiano viene sostituito dalla grande industria. Il capitale (e quindi la rendita) sostituiscono il lavoro. Per ogni Zara che fa fantamiliardi, ci sono milioni di piccole sartorie, laboratori e atelier che chiudono.
4)L'illusione effimera del risparmio: è sicuro come la morte che andando avanti a comprare camicie usa&getta alla fine si spende di più che a comprare una camicia Armani che dura 10 anni senza rovinarsi. Ma siccome la piccola spesa frequente passa inosservata, l'incul@ta è servita in un piatto d'argento. La carta che si striscia senza PIN dà ancora di più la sensazione della spesa intangibile e indolore.

Tutti trucchi studiati apposta per aumentare i consumi.

Stesso discorso nell'industria del cibo e della ristorazione: grandi catene mondiali sostituiscono il piccolo ristorante. Resta da una parte il cibo spazzatura, dall'altra il ristorante stellato. Nel mezzo sempre meno offerta.

Per avere il sorpasso, alle supply attuali, 1 ETH dovrebbe valere più di 0.1607 BTC .
Significa che nei prossimi due anni ETH dovrebbe apprezzarsi, nei confronti di btc, del 144% (adesso vale 0.0658).(*)

Numericamente non si tratta di un'impresa impossibile, considerando che nel bull run 2019-2021 passò da 0.017 a 0.088 BTC (+410%).
Praticamente fece quasi 4 volte quello che dovrebbe fare adesso per avere il flippening.



Da notare però che nonostante l'iperbolica corsa del 2019-2021 e nonostante ETH abbia tenuto benissimo in questo bear market, è ancora lontanissimo dal suo ATH vs BTC (0.15 fatto nel 2017) mentre per avere il flippening dovrebbe superare questo enorme "muro psicologico" che, in caso di attacco, muoverebbe tutte le balene del mondo in un senso o nell'altro.

Insomma una sfida aperta 

(*)=ipotizzando, per semplicità, che il rapporto tra i token in circolazione resti lo stesso

La cosa interessante è che la crescita logaritmica del prezzo è "finita": tende, cioè, ad un valore limite, almeno in un arco temporale ragionevole (la nostra speranza di vita).
La LGC tende ad un massimo, nell'arco dei prossimi 20-30 anni, di 700.000$ circa.
Superati i quali serviranno tempi sempre più lunghi (decenni) per avere aumenti di una certa rilevanza e comunque sempre meno che proporzionali.

Questo concetto è importante perchè è in linea con l'idea di monetizzazione di b. nell'arco di molti anni e del suo passaggio da gingillo tecnico a futura moneta di riferimento mondiale.
La presenza di un tetto alla crescita è compatibile anche con le due variabili principali che determinano il prezzo:
1)L'offerta, limitata dall'algoritmo di emissione
2)La domanda, limitata dal numero di esseri umani presenti sulla terra.

L'unica variabile che incide sul prezzo e che non è finita sta al denominatore : il potere d'acquisto dei coriandoli verdi.
Infatti possiamo dire che il modello LGC tende a 700k$ a parità di potere d'acquisto attuale, essendo la perdita di valore del dollaro assolutamente imprevedibile.
L'unica certezza è che perderà valore. Ma siccome a nessuno credo interessi diventare ricco sulla carta ( ) possiamo trascurare questo aspetto.

Tramite la LGC il prezzo traccia, nel lungo periodo, il numero di utilizzi/utilizzatori di bitcoin (che purtroppo nessuno conosce con esattezza) e quindi il valore della rete Bitcoin (B maiuscola).
Questo legame è già stato dimostrato in altri ambiti sociali tramite vari modelli (Metcalfe, Zipf...ne abbiamo parlato anche in questo thread)

Rispetto ovviamente l'opinione di tutti, soprattutto di persone brave ed esperte. Ma dissento nella maniera più categorica, energica e assoluta possibile  

Nella macroeconomia attuale i cicli non esistono, sono stati sostituiti da una crescita infinita e indefinita di tutto.
Carta, debito, PIL,  consumi. Al massimo esistono della leggere frenate, come quella attuale.
La domanda è solo per quanto può durare.
 
Bitcoin invece è regolato da cicli periodici di adozione legati all'halving, che si riflettono sul prezzo.

Non troverai nulla nella finanza tradizionale con un andamento così regolare in in un arco temporale così lungo. Mia opinione.

Sono molto scettico riguardo al legame consumo energetico-prezzo. Non perchè non abbia funzionato in passato, il grafico parla da solo, quanto perchè non mi è chiaro perchè questo legame debba esistere.
Il legame ha sempre funzionato perchè finora, per fortuna, il mining ha sempre operato in un contesto di (quasi) totale libero mercato.
Ma nel delirio "green" che sta invadendo il mondo (USA in particolare), potrebbero subentrare delle norme molto restrittive sul mining, che ne limitano  la diffusione , nonostante gli esempi virtuosi come quello texano. D'altronde le mining farm ormai hanno dimensioni e consumi tali che per loro  è impossibile per loro esistere "di nascosto". Non mi stupirei affatto, di questi chiari di luna, se queste leggi arrivassero.
In un contesto del genere, l'hashrate potrebbe stagnare o ridursi, anche parecchio, ma il prezzo di bitcoin ovviamente se ne fregherebbe alquanto perchè il prezzo di bitcoin non dipende dall'hashrate .
I migliori modelli restano quelli che legano il prezzo al tasso di utilizzo globale della rete Bitcoin (B maiuscola). Questo è l'indicatore principe su cui dobbiamo concentrarci. Molto più importante di quanta ricchezza globale può andare a comprare bitcoin (b minuscola) essendo quest'ultimo aspetto una conseguenza e non una causa.

Un meme che a leggerlo bene fa riflettere molto.

Oro digitale o moneta? Da che parte state?  

Perché: we are not the same



Mia opinione: Spend+replace+hodl > hodl

Anch'io credo che le cose siano un pò più complicate di così.

Se gli USA avessero sempre usato la forza per imporre le loro aziende non si capirebbe ad es perchè hanno permesso che la loro industria automobilistica, dal dopoguerra in poi, fosse  letteralmente  asfaltata dalla concorrenza internazionale, soprattutto giapponese. Con tutte le conseguenze negli anni 70-80 di disoccupazione, crisi, smantellamento dell'industria pesante. Potevano inventarsi una Tesla prima di far passare 60-70 anni nel corso dei quali le varie Toyota e Nissan hanno fatto quello che hanno voluto nel mercato americano.

Il successo di Apple, Google, Amazon si spiega molto di più con la qualità di un sistema (capitali+istruzione+formazione+leggi...) che funziona piuttosto che con l'imperialismo.
Anche perchè Apple, oltre a Nokia, ha messo al tappeto anche Motorola, altra azienda americana. E' stato l'avvento di un prodotto migliore, che ha fatto fuori la concorrenza sia interna che esterna.

Oggi credo che più che la nazionalità conti "entrare nel giro", far parte del ciclo di produttori-distributori-fornitori in quei settori che vanno per la maggiore e che fanno mercato.
Voglio dire Tesla è americana ma tra i suoi fornitori strategici ci sono la cinese Ganfeng per il litio, l'australiana BHP per il nickel, coreani (LG) e giapponesi (Pansonic), qualche eccellenza italiana.

Sono "catene" di rapporti economici talmente grandi che vanno oltre  perfino ai voleri delle singole Nazioni. Dove non è nemmeno detto che l'azienda in fondo alla catena sia quella che ci guadagna di più o quella che ha il coltello dalla parte del manico. Magari è solo la più nota perchè è quella che i  consumatori vedono.
Come dimostra anche la storia del gas russo, quando ci sono in gioco interessi di tale portata, si va al di là quello che è il teatrino della politica internazionale e delle guerricciole su commissione. Si fa i nemici davanti alle telecamere ma si stringono mani e si passano soldi dietro le quinte.

La logica poi "andiamo male perchè gli americani ci hanno colonizzato con la forza" è pericolosa perchè rischia di diventare un alibi, un modo per nascondere le nostre colpe. Se dall'Europa passiamo all'Italia, è sicuro che la situazione economica attuale dipenda al 99.9% periodico da malefatte dell'Italia e degli italiani senza bisogno di cercare tanti responsabili altrove.

Il capitalismo nel ns Paese funziona, al massimo, quando resta relegato nell'ambito familiare ma non è possibile creare Amazon o Google mantenendo la fabbrichètta che passa di padre in figlio.

Oltre ai problemi cronici (capitali, istruzione, burocrazia, infrastrutture, pressione fiscale, costo del lavoro....) c'è anche un gigantesco problema di mentalità: per creare aziende di quel livello servono organizzazioni interne rigorose che non sono fatte per un popolo atavicamente anarchoide come il nostro.
Da noi vanno bene le imprese di 4-5 dipendenti perchè ognuno vuole essere padrone a casa propria.

Il problema di mentalità poi si mescola alla assenza di meritocrazia,al nepotismo e alla connivenza malsana con la politica: Microsoft è risorta quando Bill Gates ha fatto da parte l'amico di infanzia scemo (oltre a se stesso) per dare le chiavi ad un esterno di origine indiana. Un altro indiano è diventato CEO di Google a 45 anni.

Ce lo vedete un indiano di 45 anni a guidare, che so, Unicredit?

Non serve l'imperialismo USA quando a farci del male siamo bravissimi da soli.

Stiamo andando esponenziali



Le inscriptions totali stanno per superare un milione

Nel frattempo spuntano addirittura competitor: Bitcoin Stamp è un nuovo servizio che tramite il vecchio Counterparty permette di salvare immagini on-chain addirittura sotto forma di UTXO....

https://twitter.com/trustmachinesco/status/1643353972885913602

Due "soglie" importanti stanno per essere infrante:

1)Tx al secondo sopra 4: è successo poche volte e per periodi limitati di tempo (e quando LN non esisteva o era meno diffuso di oggi)



2)Nuovi indirizzi sopra il mezzo milione  (massimo da mag 2021). Dato importante perchè è la migliore approssimazione di nuovi utenti pillolizzati di arancione per la prima volta