以太坊董事会顾问传授ICO的四大方法论

[amii1998]

ICO是一个公司融资途径的根本性改变，至少与现在的传统风投比起来是一种改变。ICO是新老融资途径的桥梁。而且现在的ICO比2015年早期要多。
 
评估一个ICO的项目有四个方面：

创企业的特性

运营的透明度

加密销售弹性

商业模式的关系
 
很显然，这个标准说高也高，说低也低。高的方面是指评估出现了新的角度，低的方面是指没有人强迫投资人像风投家的一样严格的审查项目，而且特定的ICO监管特别的模糊。
 
在非加密技术的世界了，VCer就是通过“团队－产品－市场”来评估企业的。
 
它通常需要一个人整个职业生涯完善如何基于模式识别去投资和绘制自己的投资决策导图。你不能替代它，你也不能伪造它。在这里，你可以添加诸如竞争，市场营销方法，产品路线图和隐含估值等主题。

作为新手VC，如果在没有直接投资的经验时（没有从做出好的或坏的决定中得到的经验教训）就开始广撒网式的寻找评价项目，这是非常危险的。
 
这里的额外要求是，评估这些新公司的目标市场或解决方案的人需要了解新兴的加密技术。因为许多公司并非针对传统的实体或现有的在线市场。
 
相反，他们可以将自己的模型建立于一些新的假设之上，如基于区块链的用户生态，应用和新型交易市场，使用以前不存在的新类型的服务（例如：身份，验证，权利，智能资产 ，智能合同逻辑等）。

Crypto-sale Resiliency
加密销售弹性

现在，我们进入加密技术领域。这部分涵盖了加密货币销售的纯粹机制，包括其法律和监管方面。

我们需要经常思考的一些问题包括：

公司属于什么司法管辖区？

什么法律结构被披露了？

代币的分布结构是什么样子的？

如何处理安全问题？

明显的，感知的或真实的监管风险是什么？

是否有计划进行外部或内部审计？

如果有一个DAO类组件，它的表达是现实的并具有良好的根基吗？

谁写了代币发放合同和实际代币发放软件？

哪个区块链基础设施正在支持他们的销售？

他们是否以清晰的语言发布了销售的条款和条件？

你和至少三个以前成功做过代币销售的实体谈过吗？
 
非营利倡导组织Coin Center发表了一个非常好的分析，值得一读。它提到两个要点要牢记：1）代币必须是业务运营的实用程序，和2）它们应该只在人的操作后可用。
 
Operational Transparency         
操作的透明性
 
我在2015年2月写道：

使用公共资金需要承担非常大的责任。做公众众筹活动是一条双向的道路。它几乎让公司从一开始就是一家上市公司。这在公众的眼中是不容易的。如果你不能提供透明度，就不要走这条路。如果我们不能以更高的标准自治，监管者将来会要求公司发展放缓。而这一切成为现实的前提是你计划如何更透明的披露公司的进展。

有些问题需要经常问自己：

公司是否提供公共窗口？

公司是否有独立的审计师？

他们的交付承诺是否明确，以便以后可以测量？

GitHub或另一个公共存储库是否反映了他们的进度，并有给定的记录？

他们将如何继续沟通他们的进步？

他们是否定期对他们的工作进行记录？

团队成员是否已确定了他们的LinkedIn个人资料的链接？

他们有外部顾问吗？

你有计划在公共交易所上列出你的加密货币，你谈到过哪些？

Business Model Relationship
商业模式关系
 
这是一个至关重要的部分，不应该被轻视，应该尽早弄清楚。

它涉及到构建一个案例关于为什么加密货币 模型是这家公司的正确的道路。 基本前提是如何将代币与公司的商业模式结合。

代币应该成为连接一切的载体。
 
例如，在比特币区块链的情况下，比特币作为货币在区块链的操作中完全根深蒂固，并且它是各种行为的中心：交易验证，价值交换，矿工奖励，价值存储，交易费 ，服务货币等。

在以太坊的情况下，ETH被用于奖励矿工，作为资助智能合同的“燃料”，并且它也可以在以太坊的基础设施上作为创建和管理的其他代币的代理。
 
有一些基本问题需要考虑：

代币的目的是什么？

它执行什么功能或实用程序？

是绝对必要吗？

你能描述一个可行的经济模型吗？

这里是另一个重要的问题，值得深度挖掘：

价值如何从生态系统的外部流向内部，反之亦然（不包括公共交易所的投机交易）？
       
现在有两个领域可以创造价值：

1.在你自己的市场里

2.在你自己的市场之外的：总体的加密货币市场或者真实的世界。

Do you really need an ICO?

你真的需要ICO吗？
 
在所有的ICO产生的兴奋和从风险资本金的绳索中解放的美好设想中，有一个根本的问题，必须要问：

你真的需要一个有自己货币的ICO吗，或者你可能只是想使用一个现有的加密货币附加到你的模型，在这种情况下ICO可能是繁重的和冒险的？
 
当然，你可以发行你自己的硬币，并希望业务模型的经济性将长期支持这币种，但你也可以将其从你的模型中剥离出来，并把它看作一种货币，挂钩到现有流行的 （例如BTC，ETH或STEEM）。
 
积极的一面是，虽然目前ICO市场的掘金浪潮大肆发展， 创建和评估ICO的已知实际方案已经出现。

例如，你的用户可以在你的市场里花费和赚取他们的硬币吗？或者他们也可以花在应用程序之外的地方？

如果你使用的是具有可用流动性的货币（例如BTC或ETH），你将受益于这些货币的更广泛的网络效应，但如果您创建具有自己的专有货币，您的相互依赖性流动性可能需要一段时间才能实现 。

Do you really need an ICO?
你真的需要ICO吗？
 
在所有的ICO产生的兴奋和从风险资本金的绳索中解放的美好设想中，有一个根本的问题必须要问：
“

你真的需要一个包括自己货币的ICO吗？或者你可能你只是想把一个现有的加密货币附加到你的模型中？在这种情况下ICO可能是复杂而且冒险的。
 
当然，你可以发行你自己的硬币，并希望业务模型的经济性将长期支持这币种，但你也可以将其从你的模型中剥离出来，并把它看作一种货币，挂钩到现有流行的 （例如BTC，ETH或STEEM）。
 
积极的一面是，虽然目前ICO市场的掘金浪潮大肆发展， 创建和评估ICO的已知实际方案已经出现。
 
此文为想要ICO融资的企业家，试图评论的投资家，或者为未来计划的监管者提供了方案。