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June 05, 2017, 04:01:51 PM |
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一波持续下跌过后，A股的转折点会来吗？
首先回顾上周五的走势。6月2日，沪指盘中一度跌破3100点，午后止跌翻红收盘微涨；创业板指盘中一度跌穿2015年的“股灾底”，最低下探至1711.82点后企稳回升，最终触底反弹涨1.01%，盘中创逾两年新低。
截至收盘，上证综指报3105.54点，涨幅0.09%；深证成指报9794.89点，涨幅0.66%；创业板指报1745.93点，涨幅1.01%。沪深两市共55只个股涨停，10只跌停。
航空、煤炭和环保等板块涨幅居前，保险板块和两桶油大跌，银行、酿酒、家电和券商等也成为为数不多的逆市下跌板块。热点题材方面，次新、雄安、区块链和高送转等领涨，无明显下跌题材。
海通证券策略分析师荀玉根指出，4月来市场的下跌似乎又有熊市的味道，拉长时间看，上证综指2638点以来市场实际上是非牛非熊的震荡市。震荡市本质上源于资金面和盈利面整体势均力敌，市场阶段性的涨、阶段性的跌源于两个变量的力量对比阶段性失衡，正面变量略占优时涨，负面变量略占优时跌。
据其推断，6月可能是金融监管和资金紧张的否极泰来的转折期。就金融监管而言，证监会最近的政策措施已经彰显了监管有度的政策底，银监会的政策落地时间根据45号文要求是，6月12日前报送检查报告、附表及典型案例、6月底前报送现场检查意见书、7月底前报送三违法专项治理最终处理处罚结果、11月30日前完成整改和问责工作。
兴业证券策略分析师王德伦指出，多重因素有利风险偏好回暖，短期反弹窗口逐步接近。
1，IPO降速对市场情绪有正面推动。上周五下发的批文数量降至4家，筹资总额也大幅下降，减少了市场的资金压力，对此前连续下跌的次新股板块也是利好。
2，减持新规短期有利风险偏好回暖。证监会发布减持新规后，减持对市场的集中冲击将被减弱，平滑了筹码供给压力，尤其是对此前受影响较大的中小创板块。
3，市场对6月流动性预期悲观，或存预期差。由于跨季、MPA考核、大量MLF到期以及联储加息等因素，此前市场对6月流动性预期一致悲观，当靴子落地、预期到达低点后或迎来情绪修复。
4，6月事件性因素集中，6月12日银行自查上报、6月15日加息决议、6月21日MSCI公布纳入结果，一系列事件虽然结果未定，但在当前萎靡的市场情绪下，其正向推动力更强。
海通证券姜超表示，与海外股市的高歌猛进相比，国内股市表现低迷。这背后应有两大主要原因：一是源于经济下行，从3月份开始，包括下游地产汽车、中上游发电钢铁等产销量增速持续下滑，需求回落也使得商品价格开始大幅下跌，而经济回落和价格下降共同导致企业盈利增速重新回落，4月份的工业企业盈利增速从24%降至14%，5月份的企业盈利或重回个位数增长。
二是源于货币紧缩，由于金融去杠杆，从货币市场到债券市场的各种利率全面上升，标志性的10年期国债利率从去年3季度最低的2.6%上升到了当前的3.6%，5年期AA级企业债利率从3.6%升至5.7%，这就使得同为金融资产的股票估值受到严重抑制。相比之下，海外的美国哪怕在持续加息，其最新10年期国债利率仅为2.2%，低于年初的2.5%，而欧洲和日本的10年期国债利率还在0左右。
天风证券策略分析师徐彪指出，由于此前市场一直弥漫在下跌的悲观情绪之中，因此到目前为止，鲜有人提及关于MSCI的事情。但是，作为中国A股的第四次MSCI大考，入选概率要远比之前几次来的高，3月的MSCI官方报告中，已经透露准备引入基于沪港通、深港通的新机制，取代此前的“QFII/RQFII”，相当于消除月度赎回规模限制，此前这一限制是导致A股被拒之门外的重要原因。从前三次大考的经验来看，MSCI公布结果的时间分别为6月10日（14年）、6月9日（15年）、6月14日（16年），结合目前市场对于MSCI的关注度以及本次通过大考的成功概率，预期差要强于以往，6月中的MSCI需要引起重视。
另外，本次基于沪港通、深港通的新机制通过剔除178支中小市值A股、61支已进入MSCI的AH股、40支停牌超过50天的A股，得到最终169支A股的篮子。剩余股票市值平均数631亿，中位数420亿，并且消费股比例大幅提升（从17.7%到25.3%），因此，一旦A股通过本次MSCI大考，A股“以大为美”的格局将被继续强化。
海通证券非银金融团队指出，中长期来看，仍看好行业转型，尤其是看好大型券商及特色券商。近期证监会表明了对证券行业健康有序发展的支持，我们认为随着负面影响逐步消化，证券行业创新有望恢复。仍看好2017年券商业务转型， 单一通道服务商向资本中介、财富管理转型、创新业务多元化发展等方面值得期待。
6月5日，你还可以关注这些消息：
1，外汇局回应采集千元以上银行卡境外交易信息：与当前外汇形势无关。外汇局相关人士接受财新记者采访时表示，通过数据采集，将银行卡境外消费、境外取现跟消费者的个人信息匹配，其主要目的是加强对银行卡境外违法违规交易的管理。
2，6月3日，中国人民银行副行长陈雨露在参加2017清华五道口全球金融论坛时表示，中国寻求“不紧不松”的货币政策；中国央行寻求确保基本稳定的流动性。
3，6月4日，证监会召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会。证监会指出，减持制度是证券市场重大的长期性、关键性基础制度。
4，中国最高人民法院常务副院长沈德咏近日表示，要高度重视社会关注的热点案件的审判执行工作，高度关注社情民意，坚持严格司法、依法裁判，统筹兼顾法律正义和社会正义，努力实现法理情的有机结合。
5，6月2日，证监会发布监管问答，明确关于首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排及适用该政策的创业投资基金的具体认定标准。
6，保监会国际部主任姜波在五道口金融论坛表示，保险业创新的目的不是创造货币，是提供更低成本、更便捷、更好的保险服务。保险监管思维模式的改变，可能需要对一些新事物有一定容忍度和灵活性，有一个词叫监管沙箱，目前我们也在对这个进行研究，有些事可以在一定范围内允许他试一试，但是不能偏离根本。
7，国土资源部、中国地质调查局有关负责人近日表示，将提供2-4个大型资源基地，同时推动产业政策制定、企业勘探开发、采矿审批许可、矿权登记工作，扎实推进可燃冰产业化进程。
8，环保部近日发布《中国机动车环境管理年报(2017)》，公布了2016年全国机动车环境管理情况。年报显示，我国已连续八年成为世界机动车产销第一大国，机动车污染已成为我国空气污染的重要来源，是造成细颗粒物、光化学烟雾污染的重要原因，机动车污染防治的紧迫性日益凸显。
9，6月4日，中国神华（601088）、国电电力（600795）双双公告，接控股股东通知，获悉其拟筹划涉及本公司的重大事项，公司股票自2017年6月5日起停牌。根据此前几次央企重组所发公告，业内猜测很可能与两大煤、电企业之间的重组有关。
6月5日，有三只新股可以申购：
根据监管层安排，菲林格尔、吉华集团和江丰电子3只新股将于6月5日进行申购，菲林格尔申购代码为：732226，申购价格：17.56元，吉华集团申购代码为：732980，申购价格：17.20元，江丰电子申购代码为：300666，申购价格：4.64元。
1，菲林格尔此次发行总数为2167万股，网上发行为866.8万股，发行市盈率22.99倍，申购代码为：732226，申购价格：17.56元，单一帐户申购上限8000股，申购数量1000股整数倍。
2，吉华集团此次发行总数为10000万股，网上发行为3000万股，发行市盈率为22.98倍，申购代码为：732980，申购价格：17.20元，单一帐户申购上限30000股，申购数量1000股整数倍。
3，江丰电子此次发行总数为5469万股，网上发行为2179万股，发行市盈率为22.98倍，申购代码为：300666，申购价格：4.64元，单一帐户申购上限21500股，申购数量500股整数倍。
国际市场上，美国股市周五连续第二天创纪录收盘新高，道琼工业指数收高62.11点，至21,206.29点；标准普尔500指数收升9.01点，至2,439.07点；纳斯达克指数收涨58.97点，至6,305.80点。
上周标普500指数升0.94%，道琼工业指数升0.58%，纳斯达克指数上扬1.54%
【延伸阅读】影响6月5日上市公司重大利好利空公告
爱建集团：广州基金拟要约收购30%股权 公司提出多项质疑
国电电力：控股股东拟筹划涉及公司重大事项 5日起停牌
中国神华：控股股东拟筹划涉及公司重大事项 5日起停牌
*ST平能、龙源技术、英力特：控股股东拟筹划重大事项
星期六：公司拟筹划非公开发行股票事项，经申请，公司股票自6月5日起停牌。
韦尔股份：公司正在筹划重大事项，该重大事项可能涉及重大资产重组。经申请，公司股票自6月5日起停牌。
国旅联合：公司拟筹划重大事项可能涉及重大资产重组，鉴于该事项存在重大不确定性，经申请，公司股票自6月5日起停牌。
世嘉科技：公司拟筹划重大事项，该事项涉及发行股票购买资产，预计本次事项达到股东大会审议标准。经申请，公司股票自6月5日起停牌。
京山轻机：公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买苏州晟成100.00%股权，交易价格为80,800.00万元。
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