加密货币为何会再次爆发，数字货币​行业的传奇能否延续？

[johnny11011]

比特币11月21日消息 比特币等加密货币为何会再次加速爆发， 数字货币行业的传奇能否延续？未来一至二年投资于比特币数字货币本身和行业的机会有哪些？

一、2017年9月中国针对虚拟货币的监管风暴回顾

2017年9月4日，中国人民银行等七部委联合公告，宣布将ICO(Initial Coin Offering，首次公开售币)定位为“非法金融活动”，禁止 ICO 新上项目，存量项目要限时清退。不久之后，监管当局决定关闭中国境内虚拟货币的交易所，涉及国内三大虚拟货币交易所： “OKcoin ”、“火币网”和“比特币中国”。

比特币应声大跌，一度接近腰斩，但随后一周，比特币V形反转，卷土重来，一个月后再创新高并继续保持上行态势。

二、比特币自诞生之日起为何联年大涨？

1、比特币及区块链技术具有先天优势

比特币是区块链技术的第一个应用，去中心化的特性自横空出世以来一直被人们追捧，理智分析告诉我们，这一新鲜事物具有传统货币无法比拟的优势，看好它是符合正常逻辑的。去中心化的优点已经被无数学者分析讨论，笔者不再赘述。

2、多种原因造成无人使用比特币支付日常消费，它完全成为升值工具

从商家角度来说，比特币的高技术含量使得中小企业很难迅速采用它来作为支付手段;从消费者角度来说，也很少有人去消费比特币而都是把它作为博取暴利的手段。这是一种典型的恶性(或者良性)循环，没人花比特币的结果就是让它自然升值。

3、比特币市值仍低，总有上涨空间

截止2017年秋，比特币市值仍未破1000亿美元。千亿美元市值是什么概念呢?当然不及苹果、谷歌、亚马逊、脸书、腾讯、阿里，大概与星巴克、Netflix、百度、茅台差不多。与以法币（例如美元）计量的人类经济总量相比，比特币仍只占很小的比重，意味着并没有太多的实体资金集中流入这一领域。时至今日，已经无人否定比特币带给金融、互联网行业的影响和冲击，但它的市值远为达到相应的程度，因此，在它过去几年发展的每一个阶段都有上涨空间。

4、比特币是黄、赌、毒、军火、洗钱、贿赂、内幕交易等违法活动的重要交易手段

没有人也没有办法统计上述违法交易活动占据比特币历史交易的比重，但笔者认为，这个比重一定不小，而且，无论人类经济如何发展，上述违法交易活动将永远占据重要比重。正因为如此，普通老百姓与合法投资者对比特币的看好看衰并不能完全左右其走势。

5、操纵比特币比操纵股票容易，因为没有监管，而且做多比做空更容易

去中心化，这一比特币的特性，也是一把锋利的双刃剑。没有监管，意味着炒作难度降低，资金量大、能够影响媒体的大玩家成了赢家。操纵比特币的价格，特别是做多，远比操纵世界上任何一只高市值的股票价格容易很多。关于这一点，关注比特币的中外大玩家和基金经理早已达成了共识。

三、2015年起，以比特币、以太坊为代表的虚拟货币为何再度加速爆发?

如果说比特币是区块链技术的第一个应用，那么最近几年兴起的以太坊、以太坊则是区块链技术第二个成功的应用。

以太坊在具备了比特币的全部功能基础上，提出智能合约的概念，成为具有更广泛使用价值的可编程货币。以太坊引出的代币、ICO、智能合约等等技术和应用手段，让比特币等区块链技术的信徒们看到了更光明的未来。

为了能够举例说明，让我们将假设一下以上种种技术(包括已经成型的和未成型的)在不远的未来的一个综合应用场景......

XX咖啡，是一家传统的咖啡馆，现在它发行了一种基于以太坊的代币，名为XX币，这就是ICO，XX咖啡由此募集到了一笔用于自身发展的资金。

XX币在某交易所内随时可以购买或售出，价格由买卖双方报价并经自动撮合决定。

手中持有XX币的人，即被认定为XX咖啡的消费者，在咖啡馆内购买咖啡的时候可以享受折扣甚至免费。

手中持有XX币的人，也被认定为XX咖啡的投资者，XX咖啡每卖出一杯咖啡，所有持有XX币的投资者都会即时收到相应份额的分红。

上述约定，并不需要XX咖啡是一家诚实守信的企业，也不需要额外监管，因为这一切都是写在一段代码中。这段代码就是所谓的智能合约，它是开源的，托管在智能合约平台上，自动应对每一次使用请求。理论上，XX咖啡一旦发行了XX币，不可能对智能合约的内容进行修改，除非使用黑客手段。任何购买金牛币的人，在购买同时，等同于在XX咖啡发行的智能合约上签字同意。简单说，可以把智能合约理解为一份合同，甲方乙方的责权利都写在里面，只不过这份合同不是文字形式的，而是一段代码，托管在服务器上。当这份合约被请求的时候，比如，一名顾客购买了一杯咖啡后向咖啡馆进行了支付，合约即被请求，合约自动检测顾客的支付是否到账，计算扣除预先指定的成本后这杯咖啡的利润是多少，然后把利润转到当时每一个持币人的指定账号，完成即时分红。

传统的合约，只是一纸文书，需要甲方乙方去履行，需要公检法的监管;智能合约，既体现了合同的约定，又同时具备执行功能。

作为企业，XX咖啡发行XX币，无需任何行政审批，手续极为简单。XX币的第一批购买者，很有可能就是XX咖啡的忠实老顾客，既可以享受打折又可以获得即时分红，换句话说，XX咖啡募集的第一桶金，来自于了解自己、支持自己的老顾客。假设XX咖啡生意蒸蒸日上，分红越来越多，分红的数字是公开的，在交易所内可以被任何人看到，就会有新的投资者介入，老投资者也可能会惜售，金牛币价格会随之上涨。接下来的事情，例如：企业业绩的好好坏坏、代币价格的涨涨跌跌、投资者的进进出出，就和现在任何证券交易所内看到的都一样了，只不过，这一切都是公开的，无法被暗箱操作的，信息不对称的程度很低。

以太币、以太坊、代币、ICO、智能合约，它们可以让上述过程完全自动、透明、公正，正是现在所有证券交易所鼓吹的那样。一个真正业绩好又分红的企业，在代币交易所里，根本无法隐藏自己，一定会脱颖而出，赢得更多的投资。

让我们假设上述智能合约不仅对XX咖啡有用，对其它任何有募集资金需求的企业都有用，而且所有企业对此智能合约的需求都差不多，那么这个智能合约就成了一个模板，这份智能合约，不仅对XX咖啡，也对XXX咖啡、XXXX咖啡等同类企业有用。未来的智能合约会有成千上万，每一个智能合约都能解决一类需求，这些智能合约都可以在以太坊（或未来一个代替者）上找到。

任何与钱有关、多方参与，参与方需要交易自动、快速、透明、公正的应用场景，都是智能合约及其数字货币能够大显身手的地方。

综上所述，如果以上场景在不远的将来能够实现（其实现在已经有完成度超过60%的各种应用场景了），那么，对市场各方：企业、顾客、融资者、投资者、中介，都将产生深远影响。

笔者认为，自2015年比特币、以太币开始的又一轮井喷，从好的方面说，源于这种应用场景带给业界的诱惑，从坏的方面说，源于伴随这种诱惑而来的种种不成熟应用，甚至是庞氏骗局。

四、未来一至二年投资于数字货币本身的机会

1、买入并持有数字货币

这是最简单的投资数字货币的方法，目前数字货币中体量最大的仍是比特币，增长最快前景更好的则是以太币。在国内三大场内平台被禁止交易后，国内场外交易和国外场内交易仍然可行，但交易成本明显增高。

比特币兑换价格在过去近10年中保持接近单边上涨的态势，每一次短期暴跌都迅速引来一轮再创新高的走势，每一次断言比特币将崩盘的言论都未能成功，因此，很难再妄下断言。笔者认为，抛开种种区块链技术的传奇历史和光明未来不谈，任何一种商品，经过一轮爆发，其市值已经达到经济总量的一个不可忽视的部分的时候，才有可能出现暴跌甚至崩盘，比如房价，而比特币现在虽然充满传奇色彩，但其总量不过千亿美元，与实体经济总量相比仍然份量不够，所以，它的传奇可能尚未结束。

预期年化收益：无人敢于断言，如果不是-100%，那就一定至少是+100%。

预期风险：1）暴跌；2）崩盘，本金无归。

现阶段，在国内，买入并持有数字货币，除了未来币值贬值的风险外，还需要考虑很多因素，包括：买入卖出渠道、法律财务风险、数字货币的保管等等。

2、参与挖矿

获取数字货币的方法除了兑换，还有挖矿，即将计算机的计算能力贡献给区块链以求获得奖励。挖矿一直是比特币信徒们津津乐道的获利方法，但难度不断加大，成本不断提高。自行挖矿已经完全不可取，参与者们大多投资第三方开发的矿机、矿池。

预期年化收益：30%

预期风险：1）预期年化收益无法实现，大幅缩水；2）第三方跳票、跑路，本金无归。

现阶段，市场上的各种矿机矿池良莠不齐，为防止最大风险(跳票、跑路)的发生，需要考察其公司实力、发展历史、市场口碑等种种因素。

五、未来一至二年投资于数字货币行业的机会

1、场内交易平台

众所周知，做数字货币的场内交易平台永远是市场潜力最大，收益最稳定的业务。

现阶段在中国，这一领域已经被禁止，即使以后重开，投资于此需要大量资金和资源的支撑。

2、场外交易平台（P2P）

典型的P2P平台，仅提供交易信息不参与交易但收取费用，单笔交易盈利不见得低于场内交易平台但成本显著降低（因为不涉及报价、撮合成交等技术投入）。

现阶段在中国，三大场内交易平台被封杀后不约而同地转型于此，继续投资于此面临激烈竞争。

3、矿机、矿池

众所周知的高利润行业，对于小资金风险很高，对于大资金相对风险较低。目前世界前三大矿机、矿池中有两个都是中国企业，以比特大陆为首。

现阶段在中国，投资于此不仅需要大资金也需要技术积累，还面临激烈竞争。

4、数字货币的安全保管

数字货币最大的特点之一就是需要妥善保管，包括线上、线下各种保管技术综合运用，防止黑客、误操作，并增强隐蔽性。如果数字货币未来继续大行其道，个人和企业都需要这方面的服务。国内三大场内交易平台被封杀后有的平台已经转型于此。

现阶段在中国，投资于此对资金要求不高，技术门槛也相对不高，但市场较小。

5、区块链技术

业内一致认为，即使比特币、以太币全部崩盘，其代表的区块链技术未来也会大行其道，各国央行包括中国，都已公开表示支持区块链技术的发展。

现阶段在中国，投资于此对资金要求不高，技术门槛相对较高，主要为政府和大型金融企业服务。

6、资讯平台、社区

专注于数字货币的发展、行业动向的资讯门户和社区，永远是抢占这一行业用户的最简单方法。

现阶段在中国，投资于此对资金要求不高，但暂无明显盈利方法。

7、综合咨询服务

人们面对新兴的未知事物的时候，总会需要这一领域的专业人士的咨询意见，类似于去咨询移民律师和证券分析师。本文所述一切，在实际操作中，需要更为详细的指引和指导，从事数字货币的投资咨询服务，按案件收费，可能会是一个最简单最直接的盈利模式，特别适合服务大企业客户。

（文章原标题：数字货币行业的传奇能否延续？）