ASICminer 股票还值得投资么

[really]

   昨天ASICminer在上海的比特币沙龙中发布了他们的最新动态。关键几点如下：
    1、2013年底，部署算力800T-1000T。
    2、第二代芯片的具体参数要等封装出来才知道，现在只有模拟结果。新芯片的量产最早10月上旬。
    3、已经售出USB矿机>11000个，已售出刀片矿机>600个。
    4、新产品：新USB矿机、USB HUB、NEW BLADE、MINI BLADE
    总体来说，烤猫的新矿机销售产品并没有大的突破，不过是在原有的基础上略微的升级，比如NEW BLADE的散热改进，以及开放式底座的标准化接口和更低的功耗。MINI BLADE是全新推出的矿机产品，算力5G,尺寸比NEW BLADE的一半稍大。据说新的USB矿机只是改变了外观（QQ群道听途说、不足取信哈）。虽然新产品的亮点不多，但是烤猫的股价在新闻宣布后迅速上涨到了接近4BTC每股。说明市场还是很认可烤猫。
    比特币挖矿利润的实质是你占有全网算力的百分比，而不是绝对值。根据烤猫公布的财务报告，2013年第一季度，烤猫挖矿收入57338.24 BTC，矿机收入10176.85 BTC，两者分别占总收入的85%和15%。从这个比率，你可以看出挖矿才是烤猫的核心业务，矿机销售对烤猫的影响很小。
    作为一个行业的领跑者，要想时刻保持领先地位，必须不断的创新，并关注竞争对手的举动。在一大推期货喧嚣的叫嚷中，烤猫显得很淡定，从容。我不知道烤猫的淡定是做足功课后的淡定还是狂妄自大。只有交给时间检验。
    目前烤猫拥有全网算力的22%左右，下图是ASICminer solo挖矿的算力图。


按照今天烤猫发布的目标，年底将算力从现在的40t左右提升到最小800t，半年算力涨20倍。这个时候还准备用显卡挖矿的朋友们可以醒醒了，除非比特币兑法币汇率猛涨，否则，你一定输得很惨。按照比特币挖矿难度20%每12天的增长，难度在年底会达到现在的15倍左右。跟烤猫的估计相差不远。
    投入挖矿设备，你获得的是绝对的算力，但是比特币的挖矿奖励实际上是按照你掌握的算力占全网算力的比率分配的。你只有不断的升级自己的挖矿设备，才可以保证稳定的比特币收益。这感觉是被人牵着鼻子在跑。与其自己挖矿，还不如投资挖矿企业的股票。比特币以前的挖矿是个人的挖矿，未来一定进化成无数类似烤猫这样的企业挖矿，那样才更有效率。
    不过可以预期的是随着更多的资金投入到挖矿行业，必然促进矿企的竞争，拉低领导者的利润水平。但是对烤猫而言，这个过程才刚开始。烤猫任然能稳定的获取到挖矿利润。当然我们更要关注竞争者，烤猫一个人跑马拉松的感觉等于没感觉。
     对于几个竞争对手，阿瓦隆开始专门生产芯片，不过没见到多少培育下游矿机组装商的努力，加上前面矿机销售的拖延导致的信誉打折，个人不看好。蝴蝶这个跳票大王就更不用说，企业比拼的不只是技术，也许蝴蝶的技术更先进，但是信誉、生产和挖矿能力，都远远比不上用现货说话的烤猫。假设你会生产挖矿设备，你会选择低价卖给别人么，将比特币拱手相让？从这个角度看，烤猫至少是诚实的，没学阿瓦隆和蝴蝶骗人。
    当然还值得关注的新的挖矿设备制造商还很多，比如比特人的比特花园，100th等，但是只是值得关注而已。现货的股票的选择，目前看来烤猫依然是最好的。
    
    本人持有烤猫股票，以上分析不构成投资建议。
    如果你觉得文章对你有帮助，请捐助我bitcoin，地址：1nyfcL8dKUnpb1bYxQN74rXLBTDcKhjK2
     本文首发于本人新浪博客http://blog.sina.com.cn/s/blog_6526f9a70101co54.html   由本人转载于此。欢迎转载，转载请注明出处。

[win365]

忽悠人接盘。

[slayshad2]

个人不看好

[really]

个人不看好

那你看好哪个公司？说说理由？

[really]

忽悠人接盘。

爱买不买，没谁拿枪逼着你买。

[hdcafe]

蝴蝶的订单，都发货完成的话，会是个绝对多数的算力。

[szmarco]

1、这4年每月的总产出就是那个数，3年半以后，总产出减半。
2、为了防止51%崩盘，烤猫顶多只会占20%-30%的份额，否则他就是脑子进水。
3、币值下降，换算成fiat的金额也会下降，但烤猫公司的运营成本是要靠fiat（法定货币）去买的，你别扯他可以用比特币去给员工发薪水，去交水电费。所以他的运营成本以比特币计算会逐渐攀升，那分红就会减少。
4、至于卖矿机，他1季度矿机收入只占好像1/6，接下来矿机的竞争会越来越剧烈，以烤猫现在的定价策略，我不觉得他会有多少机会去跟新兴的对手竞争。

SO。现在他的股价已经严重高估。（按现在的分红要200多周才能回本）。

[macheng]

烤猫是个鼠目寸光的公司，它现有的经营模式只会导致一种结果：短期获利，加速死亡。

原因各位自己领会。我已经做过很多分析，不再赘述。

只提醒一点：BTC是一个零信任机制的系统，算力的集中只会导致越来越多的人离开BTC；but越少人玩BTC，BTC的价值就会无限趋近于零。

[really]

1、这4年每月的总产出就是那个数，3年半以后，总产出减半。
2、为了防止51%崩盘，烤猫顶多只会占20%-30%的份额，否则他就是脑子进水。
3、币值下降，换算成fiat的金额也会下降，但烤猫公司的运营成本是要靠fiat（法定货币）去买的，你别扯他可以用比特币去给员工发薪水，去交水电费。所以他的运营成本以比特币计算会逐渐攀升，那分红就会减少。
4、至于卖矿机，他1季度矿机收入只占好像1/6，接下来矿机的竞争会越来越剧烈，以烤猫现在的定价策略，我不觉得他会有多少机会去跟新兴的对手竞争。

SO。现在他的股价已经严重高估。（按现在的分红要200多周才能回本）。

1、2条，我的另外一篇文章也有同样的分析，而且我做了具体的估算。第3条确实如你所言，谢谢提醒。至于第4条，我也疑惑，虽然期货一片喧嚣，烤猫竟然不为所动，到底是自信能应付挑战，还是打肿脸充胖子？但是矿机收入只占其总收入的15%左右（一季度财报数据），而且烤猫的定价策略是基于它是现货，期货和现货的定价不可同日而语。所以我很期待看下一个ASIC现货供应商是谁。
另外股价被高估，200多周回本，到底算高，还是不高？按照现在股票市场的平均市盈率，A股12倍左右，也就是12年。谁高呢？当然比特币世界是独特的，法币的世界不能直接借鉴。如何考量？我目前还不知道。

[Gufeng]

要考虑两个问题
1,是烤猫的算力打算提升到总算力的百分之多少?
     烤猫的算力不可能超过总算力的50%,否则会引发恐慌。虽然目前烤猫出货流畅,而其他asic产能不足。但在将来还是如此境况吗?现在烤猫出售现货矿机,既利用了充足的产能,又让自己的算力百分比不至于太高。
2,BTC的价格波动
     在未来的两年里,btc很难迎来下一次暴涨。而大多数人购买股票,是通过现金购买btc,再用btc购买股票,如果两年内btc贬值,账面上也是亏损。除非你是李笑来,btc多的花不出去,否则就必须考虑到btc价格回落。

[really]

烤猫是个鼠目寸光的公司，它现有的经营模式只会导致一种结果：短期获利，加速死亡。

原因各位自己领会。我已经做过很多分析，不再赘述。

只提醒一点：BTC是一个零信任机制的系统，算力的集中只会导致越来越多的人离开BTC；but越少人玩BTC，BTC的价值就会无限趋近于零。

赞同，但是我觉得会有挑战者去挑战烤猫，烤猫的领先只是暂时的，不会是永恒的。没有永恒真理。今天的一条微博说，诺基亚当初认为iPhone构不成威胁的原因是太贵且未能通过基本抗摔测试。但让他们没想到的是：手机做的特别贵，一般人就不舍得摔了……大道至简，竞争是比特币经济圈的灵魂。

[really]

要考虑两个问题
1,是烤猫的算力打算提升到总算力的百分之多少?
     烤猫的算力不可能超过总算力的50%,否则会引发恐慌。虽然目前烤猫出货流畅,而其他asic产能不足。但在将来还是如此境况吗?现在烤猫出售现货矿机,既利用了充足的产能,又让自己的算力百分比不至于太高。
2,BTC的价格波动
     在未来的两年里,btc很难迎来下一次暴涨。而大多数人购买股票,是通过现金购买btc,再用btc购买股票,如果两年内btc贬值,账面上也是亏损。除非你是李笑来,btc多的花不出去,否则就必须考虑到btc价格回落。

恩，我另外一篇文章，粗略分析了AM持有的BTC现金量，ASIC军备竞赛还可能真是引发汇率下跌的主要原因。不过对于笃信BTC的人，汇率是可以不搭理的。那主要还是投机者活跃的领域。真正的BITCOINER,专心在做着自己可以做的事情。来不及关心汇率。

[Keven]

值不值得投资归根结底是价格。AM在3BTC以下我才考虑。

[wzh369]

值得买，如果他们能达到800-1000T的算力，这个增长速度远大于难度的增长，每周分红会大大提高。因为目前来看，其他矿机生产厂家年内均没能力大规模发货

[Gufeng]

值得买,如果他们能达到800-1000T的算力,这个增长速度远大于难度的增长,每周分红会大大提高。因为目前来看,其他矿机生产厂家年内均没能力大规模发货

单独说算力没有意义,烤猫有胆子超过50%总算力吗,这才是根本。

[Gufeng]

烤猫是个鼠目寸光的公司,它现有的经营模式只会导致一种结果:短期获利,加速死亡。

原因各位自己领会。我已经做过很多分析,不再赘述。

只提醒一点:BTC是一个零信任机制的系统,算力的集中只会导致越来越多的人离开BTC;but越少人玩BTC,BTC的价值就会无限趋近于零。

这谈不上鼠目寸光,烤猫既然有产能,又不敢过分增加自己的算力,只能出售这部分产能。而且现在矿机价格虚高,不赚一把,等其他厂商都量产了,再出售矿机也没多少利润。

烤猫的失误在于矿机的销售策略,搞渠道完全没必要。现在算力天天涨,也意味着矿机一天一个价,定价销售,必然会引发怨气。

[innovation]

烤猫的定价策略和销售策略是会根据市场反应来进行调整的。不可能一成不变。

[SOSLOVE868]

大部分的公司仍旧会受制于芯片的供应。
国外的公司虽然技术先进，可是说服具备28nm生产技术的厂家去生产这一类芯片而放弃生产GPU等其他大订单的芯片也基本是难上加难。
半年内烤猫仍旧是行业第一，但是事实难料，如果只打算投资半年，烤猫绝对首选，价格在4左右的时候接盘较为合适，任何超过4的这一部分都是风险。

[Coinrush]

烤猫股票一直很神啊

[sagiko]

只要年回报率在20%以上， 还是可以长期持有的。