¿Qué determina el precio de 1 Bitcoin?

[Gothorum]

Comprar un bitcoin no es lo mismo que comprar una acción o un bono. Bitcoin no es una corporación, por lo que no hay hojas de balance corporativas o formularios 10-K para revisar, ni costos, ingresos o ganancias para crear una línea de base contra otras criptomonedas.

Tampoco es como invertir en una moneda tradicional, ya que no es emitida por un banco central ni respaldada por un gobierno. Como tal, la política monetaria, las tasas de inflación y las medidas de crecimiento económico que típicamente influyen en el valor de una moneda no se aplican. Esto puede ayudar a entender por qué el precio de bitcoin sube o baja confundiendo. Varios factores pueden influir en el precio, como la oferta y la demanda del mercado, el número de criptomonedas competidoras, los intercambios en los que se negocia, regulaciones que rigen su venta, su gobierno interno.

Oferta y demanda
Los países que no tienen un tipo de cambio fijo pueden controlar parcialmente qué parte de su moneda está circulando ajustando la tasa de descuento, cambiando los requisitos de reserva o participando en operaciones de mercado abierto. Estas opciones le permiten al banco central impactar potencialmente la tasa de cambio de una moneda.

El suministro de bitcoin se ve afectado de dos maneras diferentes. En primer lugar, el protocolo bitcoin permite crear bitcoins nuevos a una tasa fija. Las nuevas bitcoins se introducen en el mercado cuando los mineros procesan bloques de transacciones, y la velocidad a la que se introducen las monedas está diseñada para disminuir con el tiempo: el crecimiento se ha desacelerado del 9.8% (2015) al 6.9% (2016) al 4.3% (2017 ) Esto puede crear un escenario en el que la demanda de bitcoins aumenta a un ritmo más rápido que el aumento de la oferta, lo que puede aumentar el precio.

La segunda forma en que se ve afectado el suministro es por la cantidad de bitcoins que el sistema permite que exista. Este número tiene un límite de 21 millones, lo que significa que una vez que se alcance este número, las actividades mineras ya no crearán un nuevo bitcoin. En este punto, es probable que las actividades mineras estén respaldadas por tarifas de transacción. El suministro de bitcoin llegó a 16,8 millones a fines de enero de 2017, lo que representa el 80% del suministro de bitcoin que finalmente estará disponible. (Ver también:  solo el 20% del total de Bitcoins sigue siendo objeto de explotación ).

Una vez que estén en circulación 21 millones de bitcoins, los precios dependerán de si se considera práctico (se puede usar fácilmente en las transacciones), legal o en demanda. El último factor dependerá de la popularidad de otras criptomonedas.

Competencia
Si bien el bitcoin puede ser la criptomoneda más conocida, existen cientos de criptomonedas de las que los inversores también pueden elegir. Estos incluyen ethereum y litecoin, que también se comercializan en el intercambio de Coinbase, así como opciones como Dogecoin y Peercoin.

El monitoreo de nuevas ofertas iniciales de monedas (ICO) puede dar a los inversionistas una idea del número de empresas que están interesadas en ingresar al mercado en los próximos años. Hay un número relativamente bajo de barreras de entrada en el mercado.

Generalmente, la presencia de muchos competidores debe mantener el valor de una inversión bajo control. Es probable que el valor del dólar estadounidense sea diferente si no hubiera alternativas fuertes, como el euro, el yen o la libra, o si el valor de una acción de ExxonMobil tuviera Chevron, Royal Dutch Shell o BP no. existió.

Sin embargo, la naturaleza especulativa y el estado casi legal de las criptomonedas dificultan la comprensión de cómo las reglas de competencia afectarán los precios. Esto hace que otros factores, como ser conocidos, sean una gran ventaja para bitcoin.

Disponibilidad en intercambios de divisas
Así como los inversores en acciones están familiarizados con índices como el NYSE, el Nasdaq y el FTSE, los inversores en criptomonedas conocen Coinbase y GDAX. Por una tarifa, estos intercambios permiten a los inversores comprar y vender bitcoin, ethereum y litecoin utilizando diferentes tipos de órdenes (mercado, límite, stop). Funcionan de manera muy similar a los intercambios de divisas tradicionales, y permiten a los inversores intercambiar criptomonedas / pares de divisas (por ejemplo, BTC / USD o bitcoin / dólar estadounidense).

Los intercambios más populares se vuelven, más fácil es para ellos atraer a participantes adicionales, creando un efecto de red. Esto les permite usar su peso en el mercado para establecer reglas sobre cómo se agregan otras monedas, lo que a su vez hace que las monedas disponibles en los intercambios sean más populares.

La reciente publicación del marco de Acuerdo simple para tokens futuros (SAFT), por ejemplo, busca definir cómo las ICO podrían cumplir con las regulaciones de valores. La presencia de Bitcoin en estos intercambios implica un nivel de cumplimiento normativo, independientemente del área gris legal en la que operan las criptomonedas. Esto le da una ventaja sobre las monedas que no se ofrecen en Coinbase y GDAX, que pueden percibirse como menos seguras.

Regulaciones y Asuntos Legales
El rápido aumento en la popularidad de bitcoin y otras criptomonedas sorprendió a los reguladores. Hasta diciembre de 2017, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tuvo que intervenir cuando los activos digitales, específicamente el token DAO, debían considerarse valores. (Ver también:  ¿Cómo invierte en el DAO? )

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC) considera el bitcoin como un producto básico. Esta confusión -cuyo regulador establecerá las reglas para las criptomonedas- ha creado una incertidumbre sustancial, incluso si esto no es evidente en las crecientes capitalizaciones de mercado.

La recepción de la aprobación regulatoria ha permitido la creación de productos financieros que utilizan Bitcoin como activo subyacente. Bitcoin podría usarse en un fondo cotizado (ETF), futuros y otros derivados. (Ver también:  Cómo invertir en futuros de Bitcoin ).

Esto puede afectar los precios de dos maneras. En primer lugar, abre el bitcoin a los inversores que no pueden permitirse comprar un bitcoin real, aumentando la demanda. En segundo lugar, puede reducir la volatilidad de los precios al permitir que los inversores institucionales que piensan que los futuros de bitcoins estén sobrevaluados (o infravalorados) utilicen sus recursos sustanciales para hacer apuestas de que el precio de Bitcoin se moverá en la dirección opuesta.

Forks y estabilidad de gobierno
Bitcoin no está gobernado por una autoridad central, y depende de desarrolladores y mineros para procesar transacciones y mantener la cadena de bloques segura. Los cambios al software se alcanzan por consenso. Este ethos impulsado por el consenso puede causar fricción cuando los miembros de la comunidad bitcoin consideran que los problemas fundamentales tardan demasiado en resolverse.

El problema de la escalabilidad ha sido una de las mayores fuentes de fricción en la comunidad bitcoin. El número de transacciones que se pueden procesar depende del tamaño de los bloques, con el software Bitcoin capaz de procesar aproximadamente 3 transacciones por segundo.

En los primeros años después del lanzamiento de Bitcoin, esto no fue una preocupación importante, ya que la demanda de criptomonedas no era sustancial y, por lo tanto, no dio lugar a grandes volúmenes de transacciones. Sin embargo, a medida que aumentaba el interés en bitcoins, a algunos en la comunidad les preocupaba que una velocidad de transacción lenta empujara a los inversores a usar otras criptomonedas en su lugar.

La comunidad estaba dividida sobre cómo aumentar el número de transacciones. Los cambios en las reglas que usa el software subyacente se denominan "horquillas", con "horquillas blandas" que implican cambios de reglas que no resultan en la creación de una nueva criptomoneda.

Cambiar el software en sí mismo se conoce como "hard fork", que da como resultado una nueva criptomoneda. Las horquillas duras anteriores de Bitcoin incluyen efectivo bitcoin y oro bitcoin. Los inversores pueden finalmente decidir que la nueva moneda no es tan valiosa, por lo que estas monedas no se aprecian tanto como el bitcoin.

[NadiaHel]

Muchas gracias, es súper útil tu artículo. Gracias por tomarte el tiempo de redactarlo.

Sólo me queda una duda: ¿crees que la influencia de las redes sociales determina el precio del BTC? Quiero decir: hay campañas, como todos sabemos, de desprestigio de la cryptomoneda, tanto bitcoin como altcoins. Asimismo, en este mismo foro se publicó hace poco el caso de un influencer que grabó un vídeo de YouTube desprestigiando este mundillo y, por supuesto, pagado por una entidad bancaria.
Ahora bien, en mi opinión, este tipo de intentos influyen poco o nada en el precio de la moneda, puesto que, finalmente, lo único que generan es más interés, más personas hablando de Bitcoin.

Charlando con unos amigos, no obstante, no logramos ponernos de acuerdo. Ellos opinan que, por supuesto, un vídeo viral que desprestigie el uso de bitcoin influirá negativamente en su precio.

Me interesa muchísimo conocer tu opinión.
De antemano, gracias

[Gothorum]

Hola amigo, en mi opinión todos tenemos derecho a opinar sobre lo que queramos, pero con un mínimo de conocimiento y cordura social, me explico, el que se haga un vídeo o varios como creo que fué el caso, donde directamente se desprestigia el bitcoin de tal forma que cuando visualizo los vídeos, la primera sensación que tengo es la de que nos toman por tontos poco más o menos, por supuesto por incultos totales, cuando lo visualizo por segunda vez me empieza a parecer una parodia sin suerte.

Es posible que en este caso como en otros muchos, el refrán que dice, "mejor que hablen mal de uno a que no hablen" se cumpla, pero ojo, pienso que no se cumple por sí solo, sino, gracias a otras personas que escriben descubriendo la verdad sobre el tema y hacen que el pensamiento se torne en contra de aquello que querían hacernos ver. Dicho de otro modo, para que el tiro les salga por la culata, hay que ponerlo de manifiesto, como se ha hecho en este foro y en muchos otros donde he podido leer la noticia. Es gracias a ese movimiento no remunerado al que se descubre la realidad y se da la vuelta a la tortilla. Si no se destapa la mentira, esta seguirá pareciendo una verdad.

Es cierto que los vídeos de los que hablamos pueden darle publicidad al bitcoin, pero no es gratuita para la comunidad bitcoin, si esos youtubers con sus video convencen a parte de sus seguidores, estos no comprarán bitcoin ni ninguna otra criptomoneda, eso sin duda no es beneficioso para bitcoin.

Y por el contrario, la publicidad que la comunidad bitcoin le está dando a esos vídeos si es lucrativa para esos youtubers, ya que como bien sabrás, mientras más visitas tengan, más les pagará youtube.

También pienso que gracias a que se publican comentarios de "el cómo y el porqué de esos vídeos", es decir, que no explican casos reales, sino, imaginarios, con guión y extrapolados a la máxima expresión de la desgracia económica por invertir en bitcoin, los mismos youtubers se verán afectados en su credibilidad, máxime cuando sus seguidores se enteran de que son vídeos publicitarios pagados por banco. Es tomar el pelo a sus seguidores vilmente.

Como podrás observar de la lectura de este hilo, no tengo buena opinión sobre esos youtubers o sobre cualquiera que intente echar por tierra el trabajo de otras personas sin tener ni la más mínima idea del tema, y si la tienen y aún así lo hacen, es que no tienen escrúpulos, con lo cual, también se ganan mala opinión pública.

Y total, por lo que he leído, tampoco es que les hayan pagado grandes cantidades, así que además de amorales, se venden por bien poco.

[reynier]

Mi opinion es que si bitcoin o alguna altcoin seria tuviera una visión a largo plazo seria genial. Si alguna moneda ofreciera riqueza a futuro seria genial.

[mikelike]

Muy buena info! Gracias!

Por cierto, también vinculado al precio, la capitalización cómo funciona exactamente? he leído en algún artículo que se hablaba de que la relación era aprox. 1:50, lo que significa que 1M de dinero real invertido en criptomonedas, se traduce en 50M de valor de capitalización.

Por ejemplo, para poner números reales cercanos a lo actual, si ahora el market cap total está entorno a los 500 billones, significa que realmente hay unos 10 billones de dinero "real" / fiat.

Es así?

Y comparativamente hablando, para un market cap de una empresa como Apple, entorno a los 900 billones, cuánto sería realmente el dinero "real"/fiat invertido?

Gracias de antemano!

[Gothorum]

La capitalización varía en función de varios datos, como la subida y bajada de bitcoin, la oferta y la demanda etc... Por ejemplo a principios de febrero estaba a 340.000.000.000 dólares, en el auge de enero llegó a estar a 800.000.000.000 dólares y en estas fechas más próximas ni lo uno ni otro, está a 500.000.000.000 dólares. Ahora por ejemplo hay un poco de indecisión por parte de los inversores, que están a la expectativa y esperando el momento oportuno para pasar de Tether a criptomoneda para maximizar beneficios.

La capitalización es la cantidad total invertida en el activo, osea si sumas todos los dólares invertidos en el mundo de la criptomoneda, obtienes la capitalización. Para hacernos una idea, cuando escuchamos esas noticias que dicen que en los próximos años veremos a bitcoin con un valor de 100.000 dólares, se basan en la capitalización global del mercado, imaginate que todos lo que tengamos algo invertido en bitcoin lo dejamos ahí quieto, comprando y pagando donde puedas solo con bitcoin, pero no cambiado este por dólares, no convirtiendo bitcoin en moneda fiat, esto haría que el mercado primero se estabilizara y segundo que empezara a subir de forma progresiva, sin paradas, puesto solo se acumula, no se cambia por fiat, y solo puede sumar de los nuevos inversores, espero haberme explicado.

Evidentemente es imposible poner de acuerdo a todo el mundo o al menos a todos los inversores minoritarios, particulares etc... A que no vendan y esperen a que el bitcoin alcance la estabilidad y a partir de ahí gastar tanto como nuevos inversores llegaran a la moneda. Esa es la base de la estabilidad y el crecimiento.

En otros mensajes de este foro, he podido leer preguntas como "¿Cuánto invertir en bitcoin?" es fácil, piensa en que lo estás gastando y gasta solo lo que no necesites, dejando a salvo aquello que mantiene tu ritmo de vida o tu estatus, pues aquí es lo mismo, disponer globalmente en función de los nuevos ingresos, y el crecimiento sería espectacular.

Lo más importante es la confianza y la seriedad. Como en cualquier tema económico hay que estar al tanto de en quien confiar, los hay que les das un palo y mueven el mundo y los hay que salen corriendo con el palo.

Además de mi explicación creo que sería bueno que consultaras este enlace, un saludo.

https://coinmarketcap.com/es/faq/

[Luguber17]

Hola amigo muy  buen artículo fue un deleite leerlo, opino  que estar en este mundo es aprender a convivir con la fluctuaciones de todas las criptomonedas cuando sube o cuando bajan, la semana pasada varias criptomonedas estaban bajando mucho su valor aunque ya están comenzando a subir, siempre hay que fijarse del mercado y la aceptación que estas tienen, los medios de comunicación tienen que ver sobre las subidas y las bajas de las criptomonedas, debido que se ha logrado registrar que cuando se ve una buena aceptación por parte de países o instituciones prestigiosas el Bitcoin comienza a subir y por ende todas las criptomonedas, lo mismo sucede cuando estas no reciben buena aceptación o se comienzan a difamar.

[NadiaHel]

Hola amigo, en mi opinión todos tenemos derecho a opinar sobre lo que queramos, pero con un mínimo de conocimiento y cordura social, me explico, el que se haga un vídeo o varios como creo que fué el caso, donde directamente se desprestigia el bitcoin de tal forma que cuando visualizo los vídeos, la primera sensación que tengo es la de que nos toman por tontos poco más o menos, por supuesto por incultos totales, cuando lo visualizo por segunda vez me empieza a parecer una parodia sin suerte.

Es posible que en este caso como en otros muchos, el refrán que dice, "mejor que hablen mal de uno a que no hablen" se cumpla, pero ojo, pienso que no se cumple por sí solo, sino, gracias a otras personas que escriben descubriendo la verdad sobre el tema y hacen que el pensamiento se torne en contra de aquello que querían hacernos ver. Dicho de otro modo, para que el tiro les salga por la culata, hay que ponerlo de manifiesto, como se ha hecho en este foro y en muchos otros donde he podido leer la noticia. Es gracias a ese movimiento no remunerado al que se descubre la realidad y se da la vuelta a la tortilla. Si no se destapa la mentira, esta seguirá pareciendo una verdad.

Es cierto que los vídeos de los que hablamos pueden darle publicidad al bitcoin, pero no es gratuita para la comunidad bitcoin, si esos youtubers con sus video convencen a parte de sus seguidores, estos no comprarán bitcoin ni ninguna otra criptomoneda, eso sin duda no es beneficioso para bitcoin.

Y por el contrario, la publicidad que la comunidad bitcoin le está dando a esos vídeos si es lucrativa para esos youtubers, ya que como bien sabrás, mientras más visitas tengan, más les pagará youtube.

También pienso que gracias a que se publican comentarios de "el cómo y el porqué de esos vídeos", es decir, que no explican casos reales, sino, imaginarios, con guión y extrapolados a la máxima expresión de la desgracia económica por invertir en bitcoin, los mismos youtubers se verán afectados en su credibilidad, máxime cuando sus seguidores se enteran de que son vídeos publicitarios pagados por banco. Es tomar el pelo a sus seguidores vilmente.

Como podrás observar de la lectura de este hilo, no tengo buena opinión sobre esos youtubers o sobre cualquiera que intente echar por tierra el trabajo de otras personas sin tener ni la más mínima idea del tema, y si la tienen y aún así lo hacen, es que no tienen escrúpulos, con lo cual, también se ganan mala opinión pública.

Y total, por lo que he leído, tampoco es que les hayan pagado grandes cantidades, así que además de amorales, se venden por bien poco.

Totalmente de acuerdo, son esos comentarios los que realmente ayudan a la gente a entender que existe otro punto de vista. A mí, en lo personal, me parece un intento pobre y patético, un "cazaidiotas", que existan este tipo de vídeos. Sin ir más lejos, hoy encontré una noticia en VOX (Understand the news) donde se explica que Corea del Norte sigue con el armamento nuclear, pese a las restricciones impuestas por la ONU y los eeuu, así como "el corralito económico" que ellas implican, gracias al uso de las criptomonedas. La estaba leyendo y casi escupo el café. En dos días primero Gates con sus cositas y después esta noticia, que de veras es para echar el grito en el cielo. Y es que, si bien es cierto que con las criptodivisas evidentemente se pueden generar recursos fuera "del control" de las grands potencias, me pareció una forma un tanto cutre de intento de desprestigio (te dejo el link por si te sentó mal la comida y necesitas vomitar: https://www.vox.com/world/2018/2/28/17055762/north-korea-sanctions-bitcoin-nuclear-weapons).

En cuanto a la gente que no compra bitcoin basándose en la opinión de un Youtube, qué te digo. Sigo pensando que, en cierta forma, eso es beneficioso para el mundo de las criptomonedas, pues nos está quitando ignorantes de encima, posibles scammers y un sinfín de personas que sólo evidencian que no tienen criterio alguno.

En fin que te felicito por esta y por otras de tus publicaciones, me gusta mucho muchísimo cómo aportas a este foro y gracias, no paro de aprender de tus escritos.

[Gothorum]

Gracias a tí amigo, es un placer. Y sí, tienes razón en que quien haga caso a ese tipo de comentarios por parte de los youtubers en este caso, quizá no estén preparados para entrar en este mundo, y la verdad es que no nos hacen falta ignorantes del tema o personas que puedan invertir solo con la intención de retirar la inversión al día siguiente porque haya subido x porcentaje. Al final eso devalúa la moneda. Un saludo.

[d5000]

Por cierto, también vinculado al precio, la capitalización cómo funciona exactamente? he leído en algún artículo que se hablaba de que la relación era aprox. 1:50, lo que significa que 1M de dinero real invertido en criptomonedas, se traduce en 50M de valor de capitalización.

Por ejemplo, para poner números reales cercanos a lo actual, si ahora el market cap total está entorno a los 500 billones, significa que realmente hay unos 10 billones de dinero "real" / fiat.

Me parece muy buena la pregunta. Y creo que Gothorum no la entendió o no respondió bien, porque la siguiente frase es incorrecta:

La capitalización es la cantidad total invertida en el activo, osea si sumas todos los dólares invertidos en el mundo de la criptomoneda, obtienes la capitalización.

Está claro que lo que hacen Coinmarketcap y sitios similares es simplemente multiplicar el precio de mercado de 1 BTC (actualmente unos $10.000) por la cantidad de unidades que circulan (unos 19 millones). Actualmente serían unos 190-200 miles de millones de dólares.

¡Pero eso no quiere decir que realmente se han invertido 200.000 millones de dinero fiat! Porque para mover el precio para arriba o para abajo, la cantidad de dinero necesaria no es igual al monto que subiría o bajaría la capitalización. No es tan simple ...

Un ejemplo extremo (que pasa casi todos los días cuando se crea un coin nuevo):
- Tenemos un altcoin $ALT que aún no se ha vendido en exchanges, es decir su precio de mercado es 0.
- Sin embargo, los mineros ya han creado un millón de $ALT.
- Ahora el $ALT es aceptado por primera vez en una bolsa. Hay una primera compra: 1 $ALT por 1 dólar.
- Está claro que ahora se han invertido recién 1$ de dólares fiat en la criptomoneda $ALT. Sin embargo, la capitalización saltó de 0 a 1 millón de dólares.
 
Otro ejemplo:
- El Bitcoin está en $10.000. Circulación, 20 millones. Capitalización: 200 mil millones.
- En $10.001 hay un "sell wall" de 100000 Bitcoins.
- Ahora hay un comprador que compra todos los 100000 BTC. El precio sube a $10001.
- La capitalización ha subido 20 millones (1$ por cada uno de los 20 millones de BTC que circulan).
- Sin embargo, los $BTC 100.000 le han salido al comprador mil millones de dólares y hasta un poco más (100000 * 10001). o sea 50 veces más.

Estos dos ejemplos son extremos pero muestran el problema: para medir la cantidad real de dinero invertido hay que tener en cuenta factores como la liquidez y las órdenes de compra y venta disponibles. Por eso, estaría bueno conocer un estudio serio sobre esta relación.

[elhectorcast]

Muy buen articulo. Mas que todo es por rumores de regularizacion es que se determina. SALUDOS.

[Assembler]

Nuestra seguridad en lo que hacemos también determina el precio del bitcoin, hay quien está siempre pendiente de las gráficas, necesitan mirar las subidas y bajadas, buscar una explicación cuando baja y ver qué se compra cuando sube, esta forma de vivir la criptomoneda conlleva estres, y ese estres a entrar en modo pánico cuando baja a cuotas que no está acostumbrado a ver, pero a esas personas les hago una pregunta, ¿cuanto pagaste por tu bitcoin y cuanto vale ahora?

[d5000]

Nuestra seguridad en lo que hacemos también determina el precio del bitcoin, hay quien está siempre pendiente de las gráficas, necesitan mirar las subidas y bajadas, buscar una explicación cuando baja y ver qué se compra cuando sube, esta forma de vivir la criptomoneda conlleva estres, y ese estres a entrar en modo pánico cuando baja a cuotas que no está acostumbrado a ver, pero a esas personas les hago una pregunta, ¿cuanto pagaste por tu bitcoin y cuanto vale ahora?

Si, esto es un factor interesante que habría que analizar. Porque si la subida a largo plazo continúa, entonces se puede suponer que habrá cada vez más gente que adquiere esta "seguridad" - esta gente no entrará en pánico tan rápidamente y tenderá hacia el "HODL".

Es uno de los mecanismos que nos pueden dar esperanzas que en el futuro al menos los movimientos bajistas sean menos bruscos que hoy porque habrá menos "manos débiles". El otro mecanismo es el posible creciente uso como "moneda" y "medio de pago" que traerá más estabilidad.

[karelys914]

Cuando hay diferencias muy grandes en los precios de dos casas de cambio, sean cuales sean y debido a la naturaleza de Bitcoin que permite enviar dinero de forma casi instantánea, hay quien aprovecha esta diferencia de precios para comprar en la casa de cambio con precio barato y vender en la de precio caro. Esto, que es algo que se hace a diario, es conocido como arbitraje dando como consecuencia una homogeneidad de los precios en las diferentes plataformas de intercambio en apenas minutos.