Bitcoin Forum
September 28, 2020, 03:37:53 AM *
News: Latest Bitcoin Core release: 0.20.0 [Torrent]
 
   Home   Help Search Login Register More  
Pages: [1] 2 3 4 »  All
  Print  
Author Topic: Что такое фьючерсы и как они влияют на BTC  (Read 16979 times)
crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 17, 2018, 08:56:05 AM
Last edit: August 15, 2018, 05:06:01 PM by crypmike
Merited by diks (1), taikuri13 (1), Sofi (1), Yesolo (1)
 #1

Я постоянно вижу, что авторы тех или иных каналов трубят про влияние фьючерсов на биткоин, проводят какие-то бездоказателные параллели, даже не разобравшись в вопросе. Я давно хотел понять, так ли это и задался целью разобраться наконец в этой теме и выяснить, влияют ли фьючерсы на цену биткоина.

Что такое фьючерсы простым языком

Фьючерсы это важнейший элемент экономики, который позволяет нивелировать риски от изменения цен. В принципе, это их основное предназначение — подстраховка.

Фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определённый срок.

Например, фермер, собравший пшено, знает, что цена на на его продукт скорее всего упадет к осени со $100 до $50. Конечно, он не хочет терять деньги, поэтому он продает фьючерс по $100 и через время откупает его по низкой цене $50, а разницу ложит в карман, тем самым страхуя себя от сезонного падения цен на зерно.
То есть, он как бы фиксирует цену, и, если всё будет по его плану, он еще и заработает.

Биржа-продавец фьючерсов в этом случае как раз наоборот — при росте цены зерна теряет (так как обязана продать дешевле), а при падении — зарабатывает (так как покупатель обязан выкупить дороже).

Точно так же, закупщики зерна, покупая фьючерс по 50$ осенью и продавая по $100 летом (и забирая себе прибыль $50), страхуются от летнего подорожания цен.

Но ладно фермеры. Как это применить к биткоину?  Точно так же — крупные игроки страхуют себя от скачков цены, снижая свою прибыль, но повышая надежность вклада за счет фьючерсов.
Так, напрмиер, часто открываются противоположные позиции, чтобы избежать сильных просадок по балансу во время колебаний.


Зачем это вообще нужно?

Кроме снижения рисков изменения цены, биржи заявляют следующие преимущества

- возможность торговать, не имея биткоинов
- полностью легальное регулироемое поле с защитой от рисков кражи и тд.
- полная прозрачность
- высокая ликвидность


Типы контрактов

Поставчный тип контрактов — когда покупатель должен продать реально существующий товар, а продавец — купить (нефть, золото и тд)
Рассчетный тип контрактов — когда покупатель и продавец торгуют то, чего физически нет, например, индексы или курсы валют.
За счет своей специфики, контрактов на рассчетный тип может быть на сумму даже больше, чем реально существует актива.
Нам не нужно иметь даже биткоины на счету, чтобы торговать их фьючерсами.


СВОЕ и CME

Как известно, фьючерсами на биткоин сейчас занимаются две биржи — CME и CBOE.


Картинка с сайта cryptona.co

Основная разница между этими биржами в ценах контрактов — на CBOE он равен 1 BTC, а на CME уже 5 BTC, то есть она вроде как лучше подходит для крупных игроков.
На CME возможно стоит смотреть внимательнее.

Текущий курс фьючерсов на CME привязан к биржам Kraken и GDAX, а CBOE — к Gemini.

CME предлагает контракты с погашением в марте, июне, сентябре и декабре плюс два дополнительных месяца вне этого квартального цикла.
Я не совсем понял, что это значит, кто знает, проясните в комментах. Но судя по всему контракты у них истекают каждый месяц.

CBOE пред­ла­га­ет крат­ко­сроч­ные кон­трак­ты на 1−4 неде­ли, сред­не­сроч­ные де­ри­ва­ти­вы с ис­те­че­ни­ем через 1, 2 и 3 ме­ся­ца и квар­таль­ные фью­черсы с экс­пи­ра­цией в марте, июне, сен­тяб­ре и де­каб­ре.

Важно отметить, что покупать и продавать фьючерсы можно практически 24 часа в сутки 5 дней в неделю.

Текущие цены фьючерсов на CME можно посмотреть тут
На CBOE не нашел, но добавлю, если найду

Ссылки на спецификации контрактов CBOE и CME


Даты истечения фьючерсов

Попробуем понять, как отслеживать сроки их истечения и как они влияют на цену, и влияют ли вообще.


Где посмотреть даты окончания фьючерсов?  

CME expiration-calendar — Сверху фильтр, выбираем Last Day Trade и BTC





На сайте CBOE http://cfe.cboe.com/cfe-products/xbt-cboe-bitcoin-futures



Пояснения к таблице:
Symbol — тикер контракта и номер
Expiration — дата закрытия
Last / High / Low — последняя, наивысшая и самая низкая цена за сутки
Change = Last - Settlement
Settlement — Расчетная цена, средняя цена, по которой торгуется контракт, вычисляемая как на момент открытия, так и закрытия каждого торгового дня.
Volume — количество контрактов


Ок, теперь попробуем нанести на график все даты экспирации фьючерсов и понять, влияют ли они?
Треугольничками я отметил точки разворота цены (минимум 3 бара), более жирные линии — это квартальные контракты.
Розовые это CME, синие — CBOE



Что-то не особо связь улавливается.. Давайте тогда оставим CME (которая крупнее)





Так чуть больше похоже на связь, но не сказать, что есть какая-то четкая корреляция.
лишь 2 точки, когда цена меняет тренд спустя 4 дня после экспирации фьючерсов
И ОДНА точка, когда цена бы меняла направление после 2 и менее дней от даты закрытия фьючерсов

Точку от 30 июля не рассматриваю, тк там был очень сильный фундаментал


Даты ближайших экспираций на фьючерсы

18.07 — CBOE
27.07 — CME
15.08 — CBOE
31.08 — CME
19.09 — CBOE
28.09 — CME

17.10 — CBOE
26.10 — CME

Для себя я понял смысл фьючерсов и что это действительно классная тема. Но вот на счет влияния... Выводы делайте, конечно, сами, но по-моему, влияние фьючерсов сильно преувеличено. Если есть, что поправить в моем исследовании — пишите в комментариях

-

Если пост оказался полезным, буду благодарен за +мерит  |  Мой телеграм-канал о крипте https://t.me/crypmike







Advertised sites are not endorsed by the Bitcoin Forum. They may be unsafe, untrustworthy, or illegal in your jurisdiction. Advertise here.
crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 17, 2018, 04:50:49 PM
 #2

немного обновил последний график и комментарий к нему
nadosuge
Member
**
Offline Offline

Activity: 616
Merit: 32


View Profile
July 17, 2018, 05:30:27 PM
 #3


Для себя я понял смысл фьючерсов и что это действительно классная тема. Но вот на счет влияния... Выводы делайте, конечно, сами, но по-моему, влияние фьючерсов сильно преувеличено. Если есть, что поправить в моем исследовании — пишите в комментариях

Ты главное упустил... трейдеры и инвесторы вместо биткоина теперь покупают электронные бумажки с индексом на биткоин.
А курс биткоина очень зависит от торговли именно самими монетами на криптобирже
crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 17, 2018, 05:37:18 PM
 #4


Для себя я понял смысл фьючерсов и что это действительно классная тема. Но вот на счет влияния... Выводы делайте, конечно, сами, но по-моему, влияние фьючерсов сильно преувеличено. Если есть, что поправить в моем исследовании — пишите в комментариях

Ты главное упустил... трейдеры и инвесторы вместо биткоина теперь покупают электронные бумажки с индексом на биткоин.
А курс биткоина очень зависит от торговли именно самими монетами на криптобирже
Я не упустил, об этом написано
nadosuge
Member
**
Offline Offline

Activity: 616
Merit: 32


View Profile
July 17, 2018, 06:55:01 PM
 #5


Для себя я понял смысл фьючерсов и что это действительно классная тема. Но вот на счет влияния... Выводы делайте, конечно, сами, но по-моему, влияние фьючерсов сильно преувеличено. Если есть, что поправить в моем исследовании — пишите в комментариях

Ты главное упустил... трейдеры и инвесторы вместо биткоина теперь покупают электронные бумажки с индексом на биткоин.
А курс биткоина очень зависит от торговли именно самими монетами на криптобирже
Я не упустил, об этом написано

Значит ты не понял как это влияет
telnova5331
Member
**
Offline Offline

Activity: 280
Merit: 11


View Profile
July 17, 2018, 07:53:59 PM
 #6

Да фьючерсы только портят все , как они пришли биток все больше падает, люди с  крипто бирж снимают идут на фьючерсы

crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 17, 2018, 08:21:15 PM
 #7

Да фьючерсы только портят все , как они пришли биток все больше падает, люди с  крипто бирж снимают идут на фьючерсы
Лол. Вы бы хоть удосужились прочитать хотя бы то что выделено жёлтым
Комменты только набиваете а знаний ноль и не интересно ничего
seoptimizator
Newbie
*
Offline Offline

Activity: 28
Merit: 0


View Profile
July 17, 2018, 11:40:14 PM
 #8

Как вариант для институциональных инвесторов это легализация доходов от спекуляций Криптовалютой. Как всем наверно известно поднять курс на интернет биржах для крупных игроков не сложно.
А вот как им легализовать эти миллиарды. Может быть для этого и бьются они за эти фьючерсы.
nadosuge
Member
**
Offline Offline

Activity: 616
Merit: 32


View Profile
July 18, 2018, 03:26:09 AM
 #9

Да фьючерсы только портят все , как они пришли биток все больше падает, люди с  крипто бирж снимают идут на фьючерсы
Лол. Вы бы хоть удосужились прочитать хотя бы то что выделено жёлтым
Комменты только набиваете а знаний ноль и не интересно ничего
Ты уперся рогами как баран в новые ворота в теорию манипуляции под дату завершения контрактов
и не понимаешь что работает фактор оттока денег с криптобирж на биржи фьючерсных контрактов

инвесторы и трейдеры покупают не биток (толкая его цену вверх), а бумажку (ставку) с индексом битка
darklotus17
Member
**
Offline Offline

Activity: 420
Merit: 10


View Profile
July 18, 2018, 05:08:48 AM
 #10

Наконец-то хоть одно толковое объяснение что такое фьючерс и его действие на биток. Спасибо! Теперь надо создать ветку про ETF
Sofi
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 841
Merit: 272



View Profile
July 18, 2018, 05:22:23 AM
 #11

Спасибо за тему, действительно полезные вещи пишете. Выходит что сейчас СВОЕ и СМЕ это Рассчетный тип контрактов, когда торгуют не физическим биткоином. И существенное влияние на цену могут оказать Поставочный тип контрактов, которого пока нет на крупных биржах. Думаю осталось совсем немного и мы этого дождемся. В ветке новости обсуждают биткоин-ETF, это что такое?
crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 18, 2018, 07:19:10 AM
 #12

Спасибо за тему, действительно полезные вещи пишете. Выходит что сейчас СВОЕ и СМЕ это Рассчетный тип контрактов, когда торгуют не физическим биткоином. И существенное влияние на цену могут оказать Поставочный тип контрактов, которого пока нет на крупных биржах. Думаю осталось совсем немного и мы этого дождемся. В ветке новости обсуждают биткоин-ETF, это что такое?
Поставочного на биткоин нет и не будет, как я понимаю, тк это в основном для промышленных предприятий для работы непосредственно с сырьем.

ETF простыми словами просто облегчает инвестирование в биткоин (что привлечет дополнительные средства на классических рынках). И спасибо за мерит  Wink


TADI
Full Member
***
Offline Offline

Activity: 157
Merit: 100


View Profile
July 18, 2018, 07:20:42 AM
 #13

Большое спасибо за толковое подробное объяснение, будет полезно не только новичкам.

   SEMUX   -   An innovative high-performance blockchain platform   
▬▬▬▬▬      Powered by Semux BFT consensus algorithm      ▬▬▬▬▬
Github    -    Discord    -    Twitter    -    Telegram    -    Get Free Airdrop Now!
Trader-master
Jr. Member
*
Offline Offline

Activity: 238
Merit: 2

Market Integration Platform


View Profile
July 18, 2018, 07:24:31 AM
Last edit: July 19, 2018, 03:54:17 AM by Trader-master
 #14

Насчет влияния экспирации фьючерсов на цену базового актива пожалуй скажу, что ее практически нет. Цены в эти дни могут колебаться и по сотне других причин. А те кто торгует с помощью фьючей как правило просто перекладываются в следующий фьюч. И так как там одинаковое количество лонгов и шортов, то на цене это не отражается.

OAX - BRIDGE TO TRADITIONAL FINANCE WORLD
OAX - INTEGRATION OF CRYPTOCURRENCY MARKET
■ oax.org ■ bit.ly/BttANN ■ bit.ly/ActiveBounty ■
puma25
Member
**
Offline Offline

Activity: 364
Merit: 15


View Profile
July 18, 2018, 08:47:01 AM
 #15

Я так же вполне допускаю давление со стороны участников фьючерсов, а именно потому что им на руку подстраивать цену на биток в день закрытия фьчерсов получив от этого максимальную выгоду, очень вероятно что у них кроме контрактов имеются внушительные депозиты на биржах .

Bitocek100000
Member
**
Offline Offline

Activity: 364
Merit: 10


View Profile
July 18, 2018, 08:58:37 AM
 #16

Насчет влияния экспирации фьючерсов на цену базового актива пожалуй скажу, что ее практически нет. Цены в эти дни могут колебаться и по сотне других причин. А те кто торгует с помощью вьючен как правило просто перекладываются в следующий фьюч. И так как там одинаковое количество лонгов и шортов, то на цене это не отражается.
Мне кажется эта тема с влиянием фьючей на цену явно раздута новостным фоном. Закинули удочку, что киты влияют на фьчерсы и что когда они закрываются рынок будут обрушать и все бегут с рынка и фиксят прибыль. Такое ощущение, что тут не киты виноваты, а стадо.

Egorka121275
Jr. Member
*
Offline Offline

Activity: 812
Merit: 1


View Profile
July 18, 2018, 09:29:16 AM
 #17

 Огромное спасибо за развертную тему о фючерсах на рынке BTC. Информация помогает расширить знания о рынке криптовалют для заинтересованных участников. Всех благ! 
crypmike
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 686
Merit: 307



View Profile WWW
July 18, 2018, 10:08:36 AM
 #18

Ребят, спасибо всем, кто оценил мой труд и нашел статью полезной. 
Очень хотелось бы развеять наконец этот миф про фьючерсы.
Еще раз — приведено исследование и сравнение дат разворота рынка и дат экспирации фьючерсов.
Прочитайте еще раз внимательно хотя бы комментарии под графиками

PS Merit лучше всякого спасибо)
dusty_daniel
Sr. Member
****
Offline Offline

Activity: 574
Merit: 251


The Premier Digital Asset Management Ecosystem


View Profile
July 18, 2018, 10:59:14 AM
 #19

Все вроде по делу написано. Однако упущен очень важный момент. Фьючерсы это инструмент с помощью которого можно хоть как-то регулировать крипту. Сейчас SEC может заводить уголовные дела за манипуляции рынком только потомучто на официальных фьючерсах идет так же торговля)



▄▄           ▄▄▄▄▄▄             ▄▄▄▄▄▄           ▄▄         ▄▄        ▄▄             ▄▄▄▄▄▄            ▄▄                  ▄             ▄▄▄▄▄▄▄ 
██        ▄██▀▀▀▀▀▀██        ▄██▀▀▀▀▀▀██▄        ███▄       ██        ██          ▄██▀▀▀▀▀▀██▄         ██                 ███            ██▀▀▀▀██▄
██       ██▀                ██▀        ▀██       █████▄     ██        ██         ██▀        ▀██        ██                ██ ██           ██     ██
██      ▐█▌                ▐█▌          ▐█▌      ██ ▀███▄   ██        ██        ▐█▌          ▐█▌       ██               ██   ██          ██▄▄▄▄█▀
██      ▐█▌                ▐█▌          ▐█▌      ██   ▀███▄ ██        ██        ▐█▌          ▐█▌       ██              ██     ██         ██▀▀▀▀██▄
██       ██▄                ██▄        ▄██       ██     ▀█████        ██         ██▄      ▄▄  █        ██             ██       ██        ██     ██
██        ▀██▄▄▄▄▄▄██        ▀██▄▄▄▄▄▄██▀        ██       ▀███        ██          ▀██▄▄▄▄▄ ██          ██▄▄▄▄▄▄      ██         ██       ██▄▄▄▄██▀
▀▀           ▀▀▀▀▀▀             ▀▀▀▀▀▀           ▀▀         ▀▀        ▀▀             ▀▀▀▀▀  ▀▀         ▀▀▀▀▀▀▀▀     ▀▀           ▀▀      ▀▀▀▀▀▀▀ 
           ▄▄███▄▄
     ▄▄███████████▄▄
 ▄▄███████████████████▄▄
███████████▌ ▐███████████
██▌ ▐███████ ███████▌ ▐██
███ ████▀▀██ ██▀▀████ ███
███ ██▀▄████ ████▄▀██ ███
███ ██ █████ █████ ██ ███
███ ██ █████ █████ ██ ███
███ ██ █████ █████ ██ ███
 ▀▀ ██ █████ █████ ██ ▀▀
     ▀ █████ █████ ▀
         ▀▀█ █▀▀
The Premier   ───────────────────
Digital Asset Management Ecosystem
────────   Powered by the ICNQ Token


[ Color  Paper ]
▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂▂
[ White Paper ]

▾  Medium
▾  Twitter
▾  LinkedIn
▾  Subscribe


I C N Q  T O K E N

The Token for Digital Asset Management
chimk
Hero Member
*****
Offline Offline

Activity: 784
Merit: 803


View Profile
July 19, 2018, 10:36:57 AM
 #20

Да фьючерсы только портят все , как они пришли биток все больше падает, люди с  крипто бирж снимают идут на фьючерсы
Лол. Вы бы хоть удосужились прочитать хотя бы то что выделено жёлтым
Комменты только набиваете а знаний ноль и не интересно ничего
Ты уперся рогами как баран в новые ворота в теорию манипуляции под дату завершения контрактов
и не понимаешь что работает фактор оттока денег с криптобирж на биржи фьючерсных контрактов

инвесторы и трейдеры покупают не биток (толкая его цену вверх), а бумажку (ставку) с индексом битка
еще один способ обескровить рынок

Pages: [1] 2 3 4 »  All
  Print  
 
Jump to:  

Powered by MySQL Powered by PHP Powered by SMF 1.1.19 | SMF © 2006-2009, Simple Machines Valid XHTML 1.0! Valid CSS!