BREAKING: Tether revela suas reservas!!!

[TryNinja]

Literalmente acabou de sair:



Tether reveals a breakdown of its reserves for first time since 2014 launch

The breakdown, shared with The Block on Thursday, is dated as of March 31, 2021. It shows that Tether held nearly 76% of its reserves in cash and cash equivalents and other short-term deposits and commercial paper.

Commercial paper, in fact, formed the majority of its cash and cash equivalents category, with a 65% share. Fiduciary deposits formed 24% of the category, reverse repo notes 3.60%, treasury bills about 3%, and actual cash only 3.87%.

Apenas 3.87% em cash e eles tem 1.64% em BTC...

"We have seen BTC become an important component of the balance sheets of several large corporations in both the public and private markets. This serves to diversify risk," Hoegner told The Block. "Tether's use of BTC and other forms of investment is in line with this practice."

Qual a opinião de vocês?

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[Lucasgabd]

só somando na legenda da imagem pra parte azul, que acabou não aparecendo (tem no site):

75.85% Cash & cash equivalents
12.55% secured loans
9.96% corporate bonds, funds & precious metals
1.64% other investments (including digital tokens)


tricky né?
mesmo tendo uma pare mínima em btc já acho estranho, entra naquela história de imprimir tether pra pumpar bitcoin e retroalimentar a máquina, meio bizarro.

o que esperaria seria algo simples do tipo:
1 USDT = 1 dolar na conta, no maximo uma savings account, mas mesmo os títulos públicosque eles tem, mesmo sendo uma parte pequena novamente, tem uma garantia que não perderão valor?

sabem a diferença entre cash e "commercial paper"?

tricky....

[bitmover]

sabem a diferença entre cash e "commercial paper"?

Commercial paper  é basicamente uma debenture. É um tipo de corporate bonds de curto prazo. Corporate Bonds são debentures/CRA/CRI aqui no Brasil.

É um título de dívida privada, uma renda fixa privada. Exatamente igual ao tesouro direto (no caso o TD SELIC), que é uma dívida pública. Seria o cash equivalent aí, devido a sua boa liquidez.

What is Commercial Paper?
Commercial paper is a commonly used type of unsecured, short-term debt instrument issued by corporations, typically used for the financing of payroll, accounts payable and inventories, and meeting other short-term liabilities. Maturities on commercial paper typically last several days, and rarely range longer than 270 days.1 Commercial paper is usually issued at a discount from face value and reflects prevailing market interest rates.

https://www.investopedia.com/terms/c/commercialpaper.asp

Apenas 3.87% em cash e eles tem 1.64% em BTC...

1 USDT = 1 dolar na conta, no maximo uma savings account, mas mesmo os títulos públicosque eles tem, mesmo sendo uma parte pequena novamente, tem uma garantia que não perderão valor?

Imagina se eles vão ter 5 bilhões de USD na poupança (savings account). Claro que não...

Como eu falei aqui já algumas vezes, o USDT é na prática um título de dívida privada, exatamente igual uma debenture, só que sem nenhuma regulação ou segurança para o investidor, além de ter rendimento negativo.

Voce esta emprestando 1 USD para a empresa TETHER(bitifinex) financiar suas atividades, a uma taxa de juros 0% (e taxa de juros real negativa -4,5% ao ano, descontando a inflação). Ou seja, o pior negócio do mundo para você e o melhro para eles. Eles conseguiram captar 5 bilhões assim, realmente incrível...

Daí a Tether pega esses 5 bilhões que nós demos para eles, e eles (obviamente) deixam rendendo em renda fixa de curto prazo, que contam com uma liquidez razoavel (menos de 1 ano, os 270 dias). Devem ser ativos de baixo risco, que rendem uns 2 a 6% ao ano.


A alocação está bastante coerente na minha opinião. não faz sentido deixar parado na savings account.

Mas quero lembrar aqui que reserva não é garantia de pagamento. Se a tether falir, esse fundo aí pode ser usado para:
- Pagar dívidas da empresa (debentures por exemplo, emitidas com aval legal)
- Pagar multas
- Pagar direitos trabalhistas
- Pagar impostos
- PAgar qualquer outra coisa que eles devam.

O último a ver esse dinheiro será o pequeno investidor que tem USDT na carteira. O pequeno investidor que não reside no país onde a Tether está sediada então é o cocô do cavalo do bandido.

[TryNinja]

mesmo tendo uma pare mínima em btc já acho estranho, entra naquela história de imprimir tether pra pumpar bitcoin e retroalimentar a máquina, meio bizarro.

Também. Mesmo que isso utilize aquela narrativa do "Bitcoin como reserva", talvez não seja uma boa usar BTC para criar um asset que é usado para comprar BTC...

1.64% de $60b = $840m, é uma grande quantidade de BTC.

Commercial paper  é basicamente uma debenture. É um tipo de corporate bonds de curto prazo. Corporate Bonds são debentures/CRA/CRI aqui no Brasil.

E eles não falam quais as contrapartes que emitiram esses papers... é tipo eu falar que eu dei um empréstimo para o meu tio (ou a empresa dele, nesse caso) e que ele jura que vai pagar. Quais os riscos? E se a contraparte for a própria Bitfinex?

Ainda acho que vamos ouvir da NYAG quanto a essas reservas e que essa história não acabou.

[bitmover]

Commercial paper  é basicamente uma debenture. É um tipo de corporate bonds de curto prazo. Corporate Bonds são debentures/CRA/CRI aqui no Brasil.

E eles não falam quais as contrapartes que emitiram esses papers... é tipo eu falar que eu dei um empréstimo para o meu tio (ou a empresa dele, nesse caso) e que ele jura que vai pagar. Quais os riscos? E se a contraparte for a própria Bitfinex?

Ainda acho que vamos ouvir da NYAG quanto a essas reservas e que essa história não acabou.

Provavelmente é um fundo com uma cesta de empresas. Certamente tem em algum relatório mais detalhado o nome do fundo (se eles lançaram um relatorio mais detalhado, infelizmente nao achei a fonte na pagina que voce linkou)

É um fundo de renda fixa de curto prazo. Eu não conheço esse tipo de mercado, mas deve ser algo assim:

https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/287338/ishares-corp-bond-ucits-etf-fund#/
Esse é um fundo de renda fixa com titulos de empresas com rating AAA de longo prazo, q eu invisto.  Ele tem 2292 empresas. Nao faz sentido listar isso.

Esse é a versão ETF, negociado em bolsa. O deles deve ser só um fundo mesmo.

[Paredao]

Já desconfiava disso tudo. Ainda bem que não mantenho nenhum centavo em tether. Essa é mais uma notícia que fez o Bitcoin cair como jaca podre do pé nos últimos dias. Acho que aquele sonho dos 100 mil dólares ficaram mais distantes.

[TryNinja]

Provavelmente é um fundo com uma cesta de empresas. Certamente tem em algum relatório mais detalhado o nome do fundo (se eles lançaram um relatorio mais detalhado, infelizmente nao achei a fonte na pagina que voce linkou)

Ou não.

As for commercial paper details, Hoegner declined to share the names of counterparties "in line with standard commercial practice."

[lcharles123]

Parece que isso não influenciou o mercado.

Seria uma boa eles repassarem uma parcela dos rendimentos das reservas deles para os holders de usdt, deve render mais que poupança 

[sabotag3x]

Então é basicamente um banco que vai dar um prejuízo aos seus clientes a qualquer momento

Será que as outras stables trabalham da mesma forma?

[TryNinja]

Será que as outras stables trabalham da mesma forma?

As outras, muito provavelmente, trabalham com reservas mais confiáveis. Temos a Paxos por trás da BUSD/HUSD/PAX e Circle por trás da USDC. A Paxos tem parceria com o PayPal e a Circle com a Visa, então dá para ficar um pouco mais tranquilo.

Pelo menos nas atestações da USDC, temos:

• USD Coin (“USDC”) tokens issued and outstanding less tokens allowed but
not issued (85,821,349) and less blacklisted tokens = 9,343,208,228 USDC
• US Dollars held in custody accounts = $9,382,986,657

O que já soa bem melhor que os empréstimos e "commercial papers" da stable verdinha.

Seria uma boa eles repassarem uma parcela dos rendimentos das reservas deles para os holders de usdt, deve render mais que poupança 

Aí que o povo vai chorar que é pirâmide.

[bitmover]

• USD Coin (“USDC”) tokens issued and outstanding less tokens allowed but
not issued (85,821,349) and less blacklisted tokens = 9,343,208,228 USDC
• US Dollars held in custody accounts = $9,382,986,657

O que já soa bem melhor que os empréstimos e "commercial papers" da stable verdinha.

Isso pode ser comercial papel do mesmo jeito né. Não fala em que está investido...

Então é basicamente um banco que vai dar um prejuízo aos seus clientes a qualquer momento

Será que as outras stables trabalham da mesma forma?

Duvido muito que seja muito diferente disso.

Não existe isso de deixar 5-20 bilhões em conta corrente. O banco não permite e começa a cobrar.
Vcs já ouviram falar de taxa de juros negativo? Em países europeus a taca de juros mesmo em cdbs ou no tesouro Nacional é  prefixa em -0.5% ao ano, por aí.

Em conta corrente começam a vir taxas mais alta ainda.

Não vejo problema nenhum do tether ganhar dinheiro com renda fixa. Isso é natural. Quanto mais eles ganharem,  melhor para nós que somos credores. Mais fácil eles pagarem. Eles não querem tomar calote de ngm.

[Lucasgabd]

Já desconfiava disso tudo. Ainda bem que não mantenho nenhum centavo em tether. Essa é mais uma notícia que fez o Bitcoin cair como jaca podre do pé nos últimos dias. Acho que aquele sonho dos 100 mil dólares ficaram mais distantes.

negativo Paredao

as métricas on-chain continuam muito fortes, primeira vez na bull run com BTC abaixo do NVT, tá desvalorizado.

aposto em 100k nos próximos 12 meses.

quer apostar?

[Paredao]

Já desconfiava disso tudo. Ainda bem que não mantenho nenhum centavo em tether. Essa é mais uma notícia que fez o Bitcoin cair como jaca podre do pé nos últimos dias. Acho que aquele sonho dos 100 mil dólares ficaram mais distantes.

negativo Paredao

as métricas on-chain continuam muito fortes, primeira vez na bull run com BTC abaixo do NVT, tá desvalorizado.

aposto em 100k nos próximos 12 meses.

quer apostar?

Sei não. Clientes institucionais abandonando o Barco das Criptomoedas não é nada bom.  Investigação sobre lavagem de dinheiro na Binance também não é nada bom.

[joker_josue]

Investigação sobre lavagem de dinheiro na Binance também não é nada bom.

Essa historia é algo estranha, que acredito que não vai dar em nada.
A Binance sendo uma casa de troca de moeda, limita-se a dar as ferramentas para as pessoas comprarem e venderem moeda. Infelizmente podem ser usados para esse fim. Desde que como empresa, não tenham dado cobertura direta a essa situação, não devem sofrer grandes consequências.

Agora, se eles forem multados, isso vai ser uma queda grande.

[sabotag3x]

Investigação sobre lavagem de dinheiro na Binance também não é nada bom.

Essa historia é algo estranha, que acredito que não vai dar em nada.
A Binance sendo uma casa de troca de moeda, limita-se a dar as ferramentas para as pessoas comprarem e venderem moeda. Infelizmente podem ser usados para esse fim. Desde que como empresa, não tenham dado cobertura direta a essa situação, não devem sofrer grandes consequências.

Agora, se eles forem multados, isso vai ser uma queda grande.

Visto o que aconteceu com a Bitmex, onde todos foram "presos", acredito que vá dar em algo sim.. Nenhuma exige (ou exigia KYC) e trabalham de uma forma bem livre em relação aos seus usuários..

Mesmo existindo a Binance US, deve ter muito americano que usa a Binance normal..

Vamos ver como acaba essa história, uma coisa é certa: o governo não vai deixar a Binance continuar trabalhando assim..

[TryNinja]

Vamos ver como acaba essa história, uma coisa é certa: o governo não vai deixar a Binance continuar trabalhando assim..

A Binance contratou algumas figuras importantes nesses últimos tempos.

Eles contrataram o Max Baucus[1], que já foi senador dos EUA e embaixador da China, como "Policy and Government Relations Advisor" e contrataram o Brian Brooks[2], que já foi o Controlador da Moeda no governo de Trump.

Não acho que eles estejam de bobeira quanto a essas acusações. Com o tanto que eles lucram com a exchange, não vão querer perder a galinha dos ovos de ouro.

Mesmo existindo a Binance US, deve ter muito americano que usa a Binance normal..

Já rolou até uma treta onde (se não me engano) acusam o próprio CZ de recomendar à alguns usuários que utilizem VPN (mas acho que deve ter sido tirado de contexto). Sei de muita gente dos EUA que faz isso e usa a Binance.com normalmente, o que é um problema.

[1] https://www.binance.com/en/blog/421499824684901776/binance-hires-former-us-senator-max-baucus-as-policy-and-government-relations-advisor
[2] https://www.moneytimes.com.br/brian-brooks-ex-regulador-bancario-sera-ceo-da-binance-us/

[sabotag3x]

Já rolou até uma treta onde (se não me engano), acusam o próprio CZ de recomendar alguns usuários utilizarem VPN (mas acho que deve ter sido tirado de contexto). Sei de muita gente dos EUA que faz isso e usa a Binance.com normalmente, o que é um problema.

Fui pesquisar e parece que ele deletou esse tweet (ou meu Twitter está bugado), era sobre o bloqueio do site da Binance Dex.. Imagino que questionaram sobre a imunidade das DEXs em relação a censura e ele falou que era só usar VPN..

Enfim, ele quer fazer as duas coisas ao mesmo tempo: ser o Herói das Criptomoedas e trabalhar dentro das leis.. Um dia ele vai ter que escolher um lado..

O que deve complicar a Binance (como CEX) neste processo é a falta de KYC.. Quem sabe um dia implementem KYC e então a DEX deles ganhe mais adeptos..

[bitcoinenergy]

O Fernando Ulrich postou um video muito bom sobre esse assunto. Vale a pena assistir.

[sabotag3x]

O Fernando Ulrich postou um video muito bom sobre esse assunto. Vale a pena assistir.

Este de hoje? https://youtu.be/nR2KUrEQeO8?t=401

Ou algum mais antigo?

Lembro que comentaram que ele tinha feito um vídeo esses dias porém esqueci de pesquisar e agora não encontro mais..

[bitcoinenergy]

O Fernando Ulrich postou um video muito bom sobre esse assunto. Vale a pena assistir.

Este de hoje? https://youtu.be/nR2KUrEQeO8?t=401

Ou algum mais antigo?

Lembro que comentaram que ele tinha feito um vídeo esses dias porém esqueci de pesquisar e agora não encontro mais..

Esse mesmo.