RobinHood IPO - Tem chamado muita atencao

[bitmover]

Robinhood entra com pedido de IPO nos EUA e surpreende em mercado de criptomoedas

A moeda digital Dogecoin respondeu por 6% da receita total da corretora americana no primeiro trimestre do ano

SÃO PAULO – A corretora online americana Robinhood Markets entrou com pedido, nesta quinta-feira (1), para realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês).

Fundada em 2013, na Califórnia (EUA), a empresa será negociada sob o código “HOOD” na bolsa de Nova York (Nasdaq), nos Estados Unidos.

De acordo com o prospecto de IPO, a companhia possui US$ 81 bilhões em ativos sob custódia, um forte crescimento em relação aos US$ 19,2 bilhões reportados em março de 2020.

A base de usuários ativos por mês também teve grande expansão, da ordem de 151%, para quase 18 milhões, sendo mais de 50% deles investidores iniciantes.

Segundo o documento entregue à Securities and Exchange Comission (SEC, a CVM americana), a Robinhood registrou lucro líquido de US$ 7,45 milhões em 2020 e receita líquida de US$ 959 milhões.

No primeiro trimestre deste ano, contudo, a corretora teve perdas de US$ 1,4 bilhão em meio à necessidade de criar um fundo de emergência diante do caso GameStop, em janeiro.

Cripto ganha espaço e Dogecoin é destaque

Um dos grandes destaques do portfólio da Robinhood, segundo o prospecto, é a fatia em criptomoedas.

A corretora, que oferece sete moedas digitais diferentes em sua plataforma, incluindo Bitcoin, Ethereum e Litecoin, viu um aumento nas transações de criptomoedas no primeiro trimestre deste ano.

https://www.infomoney.com.br/mercados/robinhood-entra-com-pedido-de-ipo-nos-eua-e-surpreende-em-mercado-de-criptomoedas/

Essa é uma corretora muito interessante.

Ela negocia cripto e também ativos tradicionais. Os caras tao em todas, e foram uma das principais corretoras envolvidas no shortsqueeze da Gamestop.

Além disso, é uma corretora conhecida por ser low cost, com taxa zero em praticamente tudo.

Agora que lançou o IPO, deve fazer frente a coinbase. Espero que um dia eles abram uma filial aqui no Brasil para competir com a binance... pq ta dificil! Se a binance continuar como está, muitas exchanges nacionais vao fechar as portas...

[joker_josue]

Agora que lançou o IPO, deve fazer frente a coinbase. Espero que um dia eles abram uma filial aqui no Brasil para competir com a binance... pq ta dificil! Se a binance continuar como está, muitas exchanges nacionais vao fechar as portas...

Dificilmente a RobinHood irá operar fora dos EUA.
Eles aproveitam uma legislação que os EUA tem em que dá liberdades de investimento, menos restritivas que existem noutros país.
 

[bitmover]

Dificilmente a RobinHood irá operar fora dos EUA.
Eles aproveitam uma legislação que os EUA tem em que dá liberdades de investimento, menos restritivas que existem noutros país.
 

Que tipo de liberdades?
Até onde eu sei lá tem bastante restrições e muitos impostos. Países como a Irlanda (que até esta se tornando um Polo internacional nessa area) por exemplo são muito mais favoráveis para os investidores.

[Disruptivas]

Há bastante tempo eu escreve um resumo sobre a RobinHodd

Particularmente, acho o modelo de negócios deles 'obscuro' pra maior parte dos usuários, que é o que chamam de pagamento para fluxo de pedidos (PFOF). O slogan Robinhood somado a isenção de taxas faz com que muitos usuários leigos não vejam o que rola. Acho que isso faz com que tudo fiquei complexo em nível de regulação, porque eles realmente tem muito crédito pela agilidade da plataformas e features que atrai muitos investidores, mas ngm entender muito o modelo. 

[joker_josue]

Que tipo de liberdades?
Até onde eu sei lá tem bastante restrições e muitos impostos. Países como a Irlanda (que até esta se tornando um Polo internacional nessa area) por exemplo são muito mais favoráveis para os investidores.

A nível de quem pode investir. É mais fácil um particular investir no EUA do que na Europa por exemplo (pelo menos em Portugal).
Apesar de todos os impostos envolvidos, que não são poucos sem duvida.

[TryNinja]

Eles não são bobos. Vão aproveitar que o mercado de crypto ainda está respirando para dar um exit gracioso aos seus executivos. Lembram de quando a Coinbase fez a sua IPO no pico-topo do mercado? Os seus executivos venderam a maior parte de suas ações (que estavam liberadas na época) e desde então foi só ladeira (-30% do topo).

A Robinhood já admitiu que uma parte consideravel dos seus lucros vem do trade de cryptomoedas, em especial... a DOGE! E todos sabemos do que provavelmente vai acontecer com a moeda de cachorro no longo prazo. O negócio é aproveitar enquanto ainda pode...

Robinhood said it allows customers to trade seven cryptocurrencies on the platform, but 34% of that revenue came from Dogecoin, which originated as a joke but has soared in value.

[bitmover]

A Robinhood já admitiu que uma parte consideravel dos seus lucros vem do trade de cryptomoedas, em especial... a DOGE! E todos sabemos do que provavelmente vai acontecer com a moeda de cachorro no longo prazo. O negócio é aproveitar enquanto ainda pode...

Robinhood said it allows customers to trade seven cryptocurrencies on the platform, but 34% of that revenue came from Dogecoin, which originated as a joke but has soared in value.

 A robin hood é uma corretora bem sólida. Esse ano teve uma participação de 17%, mas antigamente era apenas 4%.

A Doge responde por 6% da receita total. Mesmo que essa meme coin suma, a robin hood vai ficar apenas 6% mais pobre.

De forma geral, os ativos em cripto tiveram, na comparação anual, aumento de 25 vezes no período, de US$ 480,7 milhões para US$ 11,6 bilhões, representando 17% da receita total da companhia. No quatro trimestre de 2020, a fatia correspondia a 4%.

O destaque ficou por conta do Dogecoin, a moeda meme, criada como uma forma de brincadeira e que ficou conhecida pela divulgação de Elon Musk, CEO da Tesla.

No primeiro trimestre, a receita com Dogecoin respondeu por 34% das transações em criptoativos, ante 4% no quarto trimestre de 2020. A moeda também respondeu por 6% da receita total da companhia no período.

https://www.infomoney.com.br/mercados/robinhood-entra-com-pedido-de-ipo-nos-eua-e-surpreende-em-mercado-de-criptomoedas/


O que segura a Robin hood não são as criptmoedas, e não foram elas que fizeram a robinhood grande. A robinhood é, no meu entendimento, uma empresa muito mais sólida do que a Coinbase, que esta 100% em criptomoedas. Com a RobinHood é menos provavel vermos um derretimento de ações assim como houve com a Coinbase (não quer dizer que não possa ocorrer, claro). Pq a Robinhood é mais ampla, está amparada em ativos mais sólidos, as ações do mercado financeiro tradicional.

[TryNinja]

A Doge responde por 6% da receita total. Mesmo que essa meme coin suma, a robin hood vai ficar apenas 6% mais pobre.

Só estou repetindo as palavras deles.

“If demand for transactions in Dogecoin declines and is not replaced by new demand for other cryptocurrencies available for trading on our platform, our business, financial condition and results of operations could be adversely affected,” it added.

[rdluffy]

Eu conheci a RobinHood há um bom tempo por conta de uns mineradores americanos que comentavam sobre, depois parei de acompanhar e só fui voltar a ouvir falar pelo short squeeze da GameStop
Vi bastante reclamanado da corretora também, se você for no reddit, tem muita reclamação

Mas o ponto que eu mais penso é o seguinte: não é muito melhor investir diretamente em criptos ao invés de investir em uma empresa que depende bastante das criptos?
Sim, eu sei que 17% é a fatia deles em criptos, porém vimos de perto como foi com a Coinbase, e como já vem falando aqui, me parece que ela está bem dependente do preço da Doge e isso não parece ter um futuro muito sólido e promissor

[joker_josue]

Temos de perceber os principais clientes da RobinHood: particulares que querem investir alguns dólares na bolsa e outros ativos, que são simpatizantes por este tipo de negócios, mas não é a sua principal fonte de rendimento. Trocando por miúdos, malta que quer investir sem passar por muitas burocracia exigidas, e de forma simples conseguem fazer isso pela app da Robin.

Logo muitas dessas pessoas (se não a maioria), não analisam o marcado, vão atras do popular para investir.

Por sua vez a Robin, vai-se adaptando para ir alimentado esse mercado. Se a Dogecoin era popular, eles listaram na plataforma. Se amanha for a XPTOCoin eles listam também.

Dizerem que este ano 6% foi da Doge, pode parecer muito, mas na realidade aquilo apenas é um elemento que ajuda a perceber, que eles podem listar qualquer coin, desde que seja popular, que iram ganhar dinheiro.

[bitmover]

Mas o ponto que eu mais penso é o seguinte: não é muito melhor investir diretamente em criptos ao invés de investir em uma empresa que depende bastante das criptos?
Sim, eu sei que 17% é a fatia deles em criptos, porém vimos de perto como foi com a Coinbase, e como já vem falando aqui, me parece que ela está bem dependente do preço da Doge e isso não parece ter um futuro muito sólido e promissor

Ela é menos exposta a cripto do que a coinbase. Como falei  apenas 6% da receita total vem de doge...

É uma aposta mais segura do que a coinbase.

Comprar ações é sempre arriscado, mas menos do que altcoins. A chnace de uma defi te dar um balão e ir a zero (mesmo a uniswap) é maior do que a chance da Coinbase ou da Robin wood irem a zero.

Se você tem BUSD ou USDC   esta exposto ao risco da binance/coinbase quebrarem. Teoricamente, faz mais sentido ter ações de uma empresa do que dívidas dessa empresa. Pois se der ruim você se fode igual, e se der bom você não ganha nada com as stablecoins, só deixa de perder.

Então é uma forma de você estar exposto a cripto sem se arriscar tanto. Mas a burocracia alta pra investir e a tributação de 30% nos dividendos desanimam,  na minha opinião.

[TryNinja]

Se você tem BUSD ou USDC   esta exposto ao risco da binance/coinbase quebrarem. Teoricamente, faz mais sentido ter ações de uma empresa do que dívidas dessa empresa. Pois se der ruim você se fode igual, e se der bom você não ganha nada com as stablecoins, só deixa de perder.

Essa comparação não faz sentido, IMO.

Quem comprou $5000 de COIN há apenas 3 meses agora só tem $3750 (-25%). Já alguém que trocou seus $5000 em USDC, continua com $5000. Ou melhor, ainda pode ter ganho yield nesse meio tempo (e.g 8% APR na Wault, o que lhe teria dado $100 extra em 3 meses).

Ninguém compra USDC para "investir na Coinbase" ou algo do tipo. Nós a compramos para ter acesso rápido ao mercado, fugir de volatilidade, buscar yield, etc... objetivos totalmente incomparáveis.


E visto que a BUSD é custodiada pela Paxos, sendo que o B de "Binance" é só um whitelabel, o risco estaria do lado da Paxos, e não da Binance.

[sabotag3x]

Mas o ponto que eu mais penso é o seguinte: não é muito melhor investir diretamente em criptos ao invés de investir em uma empresa que depende bastante das criptos?

Acho que esse ponto é bem complexo.. Outro dia eu estava pensando que essas empresas (exchanges, etc) são os players que mais acumulam cripto no longo prazo.. Preço está baixo? eles estão acumulando.. Preço está alto? eles estão acumulando..

Porém é um cenário bem diferente você criar um serviço, como o pessoal daqui das antigas que criaram a FoxBit, BitcoinToYou, MercadoBitcoin, etc, do que investir em uma empresa que vale bilhões na bolsa..


Sua pergunta também parece com o dilema: "investir em equipamentos de mineração ou comprar tudo em cripto"

[joker_josue]

Então é uma forma de você estar exposto a cripto sem se arriscar tanto. Mas a burocracia alta pra investir e a tributação de 30% nos dividendos desanimam,  na minha opinião.

Mas, infelizmente, mais cedo ou mais tarde todos os países ou quase todos, vão cobrar impostos sobre as transações crypto feitas em Exchanges.

Bem breve, o P2P vai regressar em força ao Bitcoin.

[bitmover]

Ninguém compra USDC para "investir na Coinbase" ou algo do tipo. Nós a compramos para ter acesso rápido ao mercado, fugir de volatilidade, buscar yield, etc... objetivos totalmente incomparáveis.

Volatilidade e risco são coisas distintas. Muitos ativos tem volatilidade completamente diferentes e são expostos ao mesmo risco.

Independente do seu objetivo ao comprar o USDC ou COIN, o risco ao qual voce está exposto é o mesmo, apesar de diferentes volatilidades. Não considerar o risco nos seus objetivos não quer dizer não estar exposto a ele.

USDC é um titulo de divida privada. É literalmente emprestar dinheiro pra Coinbase. É a mesma coisa duma debenture.

Se voce espera que a Coinbase tenha condições de pagar, é pq acredita que a empresa continuará tendo saúde financeira. É o mesmo risco das ações.

E "investir" em USDC para gerar yield voce está ainda num duplo risco: o do emissor do USDC e o do pagador do yield.



Aqui voce ve o Bastter (nao gosto muito dele, mas ele não é nenhum idiota) falando exatamente isso:

BastterBastter
em 15/12/2017 17:26

debenture nao tem qq utilidade para pequeno investidor
pessimo investimento
vc assume o risco da empresa com retorno limitado
quer assumir risco da empresa compra açoes e pronto

https://bastter.com/mercado/forum/825757/debentures-incentivadas

Edit:
Não vejo nenhum problem da pessoa comprar uns USDC para fugir momentaneamente da volatilidade, fazer trades, segurar no curtíssimo prazo, etc. Usar ele como moeda, literalmente

mas usar USDC como investimento, emprestrar USDC pra gerar yield, etc etc, ficar meses/anos segurando USDC/USDT/ etc etc eu acho furada justamente pelos motivos q falei aí.

[TryNinja]

Independente do seu objetivo ao comprar o USDC ou COIN, o risco ao qual voce está exposto é o mesmo, apesar de diferentes volatilidades. Não considerar o risco nos seus objetivos não quer dizer não estar exposto a ele.

O risco da custodiante é ~quase~ o mesmo, mas é impossível falar isso do resto.

USDC é um titulo de divida privada. É literalmente emprestar dinheiro pra Coinbase. É a mesma coisa duma debenture.

"Consiste em um instrumento de captação de recursos no mercado de capitais, que as empresas utilizam para financiar seus projetos."[1]

Até onde eu sei, a Circle só faz a custodia do USD, a mantendo em cash e cash equivalents (Treasury Bills e outros ativos de baixo risco e curto prazo). Eles não usam o dinheiro para expandir a empresa, pagar dívidas, etc...

Se voce espera que a Coinbase tenha condições de pagar, é pq acredita que a empresa continuará tendo saúde financeira. É o mesmo risco das ações.

De forma mais exagerada, isso é tipo falar que você usa os serviços de nuvem da Amazon (AWS) por que acredita que ela continuará tendo saúde financeira, e que é o mesmo risco de suas ações. Ou que faz mais sentido ter ações do PayPal que dinheiro no PayPal.

Eu uso por que é um "produto" que funciona e acredito ter baixo risco. Eu quero exposição ao seu serviço de custodia de dólares, e não ao crescimento da sua empresa. Stablecoin =/= Ações

[joker_josue]

Se voce espera que a Coinbase tenha condições de pagar, é pq acredita que a empresa continuará tendo saúde financeira. É o mesmo risco das ações.

De forma mais exagerada, isso é tipo falar que você usa os serviços de nuvem da Amazon (AWS) por que acredita que ela continuará tendo saúde financeira, e que é o mesmo risco de suas ações. Ou que faz mais sentido ter ações do PayPal que dinheiro no PayPal.

Eu uso por que é um "produto" que funciona e acredito ter baixo risco. Eu quero exposição ao seu serviço de custodia de dólares, e não ao crescimento da sua empresa. Stablecoin =/= Ações

Mas o risco é maior nas stablecoin do que nas ações. Numa o mercado não é regulado e não existe mecanismos de proteção, e noutro tens um mercado regulado que tem mecanismos de proteção, que podem ajudar a recuperar parte do investimento.

[TryNinja]

Mas o risco é maior nas stablecoin do que nas ações. Numa o mercado não é regulado e não existe mecanismos de proteção, e noutro tens um mercado regulado que tem mecanismos de proteção, que podem ajudar a recuperar parte do investimento.

Fiquei curioso, em que caso você diria que recuperaria parte do seu investimento?

Digamos que a Coinbase perca uma porção gigantesca da sua fatia de mercado para as suas concorrentes, as suas ações devam despencar e eu não vejo de onde você receberia um "bailout", nesse caso.

Ou digamos que eles sejam acusados pela SEC/DOJ por fraude. A mesma coisa aconteceria, assim como aconteceu com a Enron, MicroStrategy na bolha dotcom, etc... a fraude pode ser sobre um backing insuficiente do USDC, mas isso afetaria ambas stable e ações.

As ações só crescem enquanto a empresa cresce. Se eles perdem o seu mercado e virem a MySpace das exchanges, você perdeu seu dinheiro nas ações, mas *supondo* que a empresa seja honesta, você ainda continua com seu USDC 1:1 no dólar.


Relembrando que Coinbase =/= Circle, e quem faz a custodia é a Circle (por meio da Centre).

[bitmover]

Se voce espera que a Coinbase tenha condições de pagar, é pq acredita que a empresa continuará tendo saúde financeira. É o mesmo risco das ações.

De forma mais exagerada, isso é tipo falar que você usa os serviços de nuvem da Amazon (AWS) por que acredita que ela continuará tendo saúde financeira, e que é o mesmo risco de suas ações. Ou que faz mais sentido ter ações do PayPal que dinheiro no PayPal.

Eu uso por que é um "produto" que funciona e acredito ter baixo risco. Eu quero exposição ao seu serviço de custodia de dólares, e não ao crescimento da sua empresa. Stablecoin =/= Ações

A diferença é que se a AWS parar de disponibilizar o serviço, eu simplesmente transfiro para a Azure ou outro qualquer os meus dados do meu servidor, e continua tudo numa boa com no máximo um prejuízo de descontinuidade minha minima do meu servico, ou o custo de contratar um cara para configurar tudo novamentar.

Se a Coinbase te der calote, voce nao pode converter seus USDC para a Binance. Até pode, eles podem estar valendo tipo 1 centavo (nesse sentido é igualzinho uma debenture mesmo, é a marcação a mercado. O pessoal faz isso com debentures e com titulos do tesouro nacional, vendem e compram antes do final do prazo pelo preço da "saude" da empresa/governo)


Esse negócio de stablecoins é novo. Não é exatamente uma debenture, até pq ele não tem nenhuma segurança jurídica. Por analogia com o mercado financeiro, é um título de dívida privada/debenture. Mas as pessoas que estudam esses temas há dezenas de anos chegaram a essas conclusões aí que eu botei: Se o risco é o mesmo, melhor comprar ações pq o prêmio é maior.

Não quer dizer que voce deve entrar na IPO da Coinbase, ou no primeiro mês que ela lançou, pq isso é muito arriscado, logico. Mas agora o preço já deve começar a estabilizar ja faz mais sentido essa estratégia.

Engraçado que a Coinbase é a empresa mais sólida do mundo e nunca quebra na hora de crashes e coisa assim quando falamos em calote de stablecoins. Mas na hora de comprar ações todo mundo tem medo. Pq será?


Dito isso, eu tenho debentures de algumas empresas, q eu considero seguras o suficiente pro meu apetite e risco (tudo AAA). Mas não tenho stablecoins. E tenho muito mais ações.


Edit:
esqueci de responder o joker:

Mas o risco é maior nas stablecoin do que nas ações. Numa o mercado não é regulado e não existe mecanismos de proteção, e noutro tens um mercado regulado que tem mecanismos de proteção, que podem ajudar a recuperar parte do investimento.

Eu acho que dá na mesma, concordo com o TryNinja que não faria grande diferença.

Acho que o problema é mais do que perder fatia de mercado. É uma merda mesmo.
Sei la, a empresa fecha por conta de multas muito pesadas por conta de envolvimento com lavagem de dinheiro ou insider trading *(Coinbase é otima nisso, quem esta aqui ha bastante tempo sabe da merda que fizeram no BCH).

Imagina, algo desse tipo o governo ia meter a mão em tudo e pronto. Tchau tchau peg.

[TryNinja]

A diferença é que se a AWS parar de disponibilizar o serviço, eu simplesmente transfiro para a Azure ou outro qualquer os meus dados do meu servidor, e continua tudo numa boa com no máximo um prejuízo de descontinuidade minha minima do meu servico, ou o custo de contratar um cara para configurar tudo novamentar.

E no caso do PayPal, você faz o que? Acho que ela fez mais sentido, já que estamos falando de ativos financeiros.

Mas as pessoas que estudam esses temas há dezenas de anos chegaram a essas conclusões aí que eu botei: Se o risco é o mesmo, melhor comprar ações pq o prêmio é maior.

Certo, entendo seu ponto e opinião.

A minha continua sendo exatamente o contrário e eu provavelmente vou continuar com as minhas USDC.

Engraçado que a Coinbase é a empresa mais sólida do mundo e nunca quebra na hora de crashes e coisa assim quando falamos em calote de stablecoins. Mas na hora de comprar ações todo mundo tem medo. Pq será?

Uai, já falei antes. Tem gente que quer ter 1:1 dólar emitido na blockchain. Quem quiser apostar no crescimento da Coinbase e estiver disposto a ver os ups e downs, pode ir com as suas ações. Para mim, você continua comparando azul com amarelo.

USDC se assemelha à renda fixa.
Ações continuam sendo renda variavel.