Регулирование крипты в разных странах

[Advocatus]

В серии постов этой темы я кратко буду знакомить с правовым регулированием крипто-сферы в различных странах.

Для начала пару вводных слов. Крипта не имеет государственных границ, поэтому каждое из государств может иметь разные взгляды на нее, что отражается в регулировании.

По отношению к крипте можно разделить мир на несколько групп:
1. Крипта запрещена (Алжир, Саудовская Аравия, Пакистан и др.) - тут все просто и понятно: запрещена и все. Отличия правового регулирования между тюремным заключением, штрафом, телесными наказаниями или казнью нас мало интересуют.
2. Оборот крипты серьезно ограничен (Египет, Марокко, Непал и др.) - чуть сложнее, чем в первом случае, но правовое регулирование все равно преимущественно лежит в сфере санкций за совершение правонарушений (уголовных или административных).
3. Крипта безразлична либо приветствуется (Япония, США, страны ЕС, ОАЭ, Австралия и др.) - здесь правовое регулирование уже успело немного развиться и пройти определенные этапы своего становления. Примеры этих стран и будут рассматриваться в настоящей теме.

Как показало изучение опыта иностранных государств в вопросе регулирования крипты (показало ученым с Юридического факультета Кембриджа, с которыми я соглашусь - https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/08/2019-04-ccaf-global-cryptoasset-regulatory-landscape-study.pdf тут страницы 41-42 про это, но вообще весь выпуск весьма интересный там, рекомендую почитать) - так или иначе все они шли одним из следующих путей:
1. Адаптация действующих норм под регулирование крипты. Подходит если существует уже устоявшееся нормальное регулирование и в нем достигнут баланс интересов всех членов взаимодействия, при этом крипту просто подводят под привычную правовую категорию (США).
2. Избирательное внесение правок в существующие законы для того, чтобы они стали регулировать крипту. Внесение изменений в законы, которые регулировали смежные отрасли ранее для того, чтоб они могли быть применены к крипте (Япония).
3. Крипто-песочницы. Создание отдельных экономических зон, где происходит апробация регулирования крипты "в миниатюре" (Беларусь).
4. Новое регулирование для сферы крипты в виде отдельных специальных законов (Мальта).

В чистом виде встречается редко тот или иной тип, но превалировать может с большим перевесом в каждой конкретной стране один из указанных типов регулирования.

Позднее опишу основные моменты регулирования крипты в тех или иных юрисдикциях начиная от, на мой взгляд, самых интересных (США) и до самых практически применимых (Эстония).

[1715546480]

1715546480

[Advocatus]

США

Правовое регулирование этого государства можно отнести к преимущественно адаптационной модели - применение существующих норм для регулирования новых отношений с участием крипты можно иллюстрировать следующими примерами:
2013 - Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (Financial Crimes Enforcement Network, FinCEN, межведомственный орган по борьбе с финансовыми преступлениями при Министерстве финансов США) распространила (со всеми вытекающими обязательствами участников) на криптовалюты действие Закона о банковской тайне на компании, которые участвуют в обороте криптовалют или организуют их выпуск. https://www.fincen.gov/sites/default/files/shared/FIN-2013-G001.pdf
2015 - Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) распространила на биткоин регулирование как у биржевых товаров (commodity). https://www.cftc.gov/sites/default/files/idc/groups/public/@lrenforcementactions/documents/legalpleading/enfcoinfliprorder09172015.pdf Раскрытие отношения CFTC к криптовалютам в целом можно почитать https://www.cftc.gov/sites/default/files/idc/groups/public/documents/file/labcftc_primercurrencies100417.pdf но стоит помнить что вторая ссылка - это не их официальная позиция, а больше информационное сообщение (про это указано в первых листах презентации).
2017 - Комиссией по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) был опубликован доклад, согласно которому стала возможным квалификация токенов в качествен ценных бумаг и применение к их эмиссии соответствующего регулирования. https://www.sec.gov/litigation/investreport/34-81207.pdf

Стоит дополнительно отметить, что в США большую роль играет позиция судебной власти при квалификации тех или иных отношений как подпадающих или не подпадающих под определенное регулирование. Зачастую, даже с не-юридической точки зрения, интересно почитать про такие судебные процессы. Криптовалюты не стали исключением и тут можно упомянуть т.н. "тест Хоуи".

Этот тест настолько популярен, что о нем имеется отдельная статья на википедии https://en.wikipedia.org/wiki/SEC_v._W._J._Howey_Co. , с оригинальным текстом решения можно познакомиться https://tile.loc.gov/storage-services/service/ll/usrep/usrep328/usrep328293/usrep328293.pdf

В 1946 году (да, тест, сформированный 75 лет назад, актуален для отношений по крипте в 2021 году) Верховный суд США сформировал позицию для установления того, являются ли те или иные отношения инвестиционным контрактом и распространяются ли на них положения Закона о ценных бумагах 1933 года (Securities Act of 1933). Так, отношения квалифицируются в качестве инвестиционного контракта в случае, если выполняются одновременно все 4 из описанных ниже условия:
- Имеет место вложение денежных средств;
- Стороны участвуют в совместном предприятии;
- Участники имеют разумное ожидание прибыли от своего участия;
- Ожидание прибыли основано на возможности организовывать бизнес или производить что-то другими лицами (не самими вносящими деньги).

Не доводя дел до суда, SEC самостоятельно применяет тест Хоуи для оценки конкретных обстоятельств в каждом конкретном случае и таким образом исключает недопонимание при отнесении токенов разных видов к секьюрити-токенам или не отнесении к таковым.  Дополнительно отмечу, что в словосочетании секьюрити-токен слово "секьюрити" не означает "безопасность" или синонимы, а применяется как форма от слова "securities" - т.е. ценные бумаги.
Многократно SEC в своих заключениях подчеркивала, что применение теста Хоуи позволяет точно применять законодательство исходя из фактической природы отношений, а не из формального названия контрактов, что больше соответствует природе отношений, чем их форме.
Полномочия SEC, помимо прочего, распространяются на любую деятельность граждан США (в том числе участие в ICO и подобных процедурах) за пределами США. Это является одной из особенностей законодательства США - распространение (и реальные механизмы исполнения) своих законов на граждан даже за пределами США. По этой причине под граждан США создаются отдельные от остальных платформы (binance.us тому пример - там, кстати, всего 50 пар для торговли, в отличии от мирового сайта - причина в том же особом регулировании и сложности добавления каждой новой пары с соблюдением законодательства США). Другие же организации, для исключения сложностей с государственными органами США, вовсе отказываются обслуживать граждан США.

Нельзя обойти стороной разъяснение SEC о порядке применения вышеуказанного законодательства и создании "безопасных гаваней" для различных проектов схожей направленности https://www.sec.gov/rules/proposed/2020/33-10763.pdf
Этот шаг был мотивирован тем, что излишне строгое регулирование стало мешать притоку капитала и тормозить развитие соответствующих проектов, поэтому было решено несколько гармонизировать и облегчить применяемые законы в отношении проектов группы проектов (в том числе по крипте).

Еще одной интересной особенностью США в плане правового регулирования является необходимость учета не только федерального законодательства, но и законодательства конкретного штата при определении круга прав и обязанностей работающих с криптой лиц. Например, в Вашингтоне или Нью-Йорке деятельность в сфере криптоактивов подлежит обязательному лицензированию.

Охватить необъятное (а регулирование США в сфере криптоактивов самое детальное в мире на сегодняшний день) в рамках темы на форуме не представляется возможным, поэтому ограничусь этим коротким введением в регулирование США по данной теме. Если будет интересовать что-то более детальное - спрашивайте в теме, постараюсь ответить если будут позволять мои познания.

[Advocatus]

Мальта

Правовое регулирование этого государства сферы криптоактивов пошло по совершенно другому пути, нежели США. Мальта пошла по пути внедрения совершенно нового регулирования для данной сферы, создавая специальное законодательство "с нуля".

- Закон о виртуальных финансовых активах (Virtual Financial Assets Act, VFAA) https://www.mfsa.mt/wp-content/uploads/2018/12/fintech-main-legislation.pdf - определяет правовой статус криптоактивов и связанных с ними процедур (в т.ч. ICO и пр.), определяет такие термины как "распределенный реестр (Distributed Ledger Technology, DLT)", "активы на основе распределенного реестра", разделяет криптоактивы на
1. Виртуальный токен (virtual token) - это цифровая запись, пригодная для применения в том же DTL, который ее выпустил или ограниченном числе подобных DTL и использующаяся исключительно для приобретения товаров/работ/услуг.
2. Виртуальный финансовый актив (virtual financial asset) - это цифровая запись, применяемая для обмена, единицы учета или накопления стоимости, но не являющийся одним из трех других типов криптоактивов (по остаточному принципу).
3. Электронные деньги (electronic money) - значение в законе не указано, но имеется отсылка о применении данного термина в значении, применяемом в Financial Institutions Act https://www.fbsmalta.com/docs/financial%20institutions%20act.pdf - это деньги на счетах.
4. Финансовый инструмент (financial instrument) - так же понятия не дано в законе, но есть отсылка к Investment Services Act www.justiceservices.gov.mt/DownloadDocument.aspx?app=lom&itemid=8839&l=1 - тот актив, который согласно тесту может быть отнесен к этому классу (ссылка на тест - https://www.mfsa.mt/fintech/virtual-financial-assets/guidance/financial-instrument-test/ кому интересно - можете попробовать забивать разные значения и получать результаты). Если актив отнесен к этому классу, то для проведения ICO потребуется получение лицензии.

- Закон о цифровой инновационной деятельности (Malta Digital Innovation Authority Act, MDIA) https://mdia.gov.mt/wp-content/uploads/2018/10/MDIA.pdf - данным законом учреждается сертифицирующий орган для работы с проектами в сфере распределенного реестра - Мальтийский центр цифровых инноваций.

- Закон об инновационных технологиях и услугах (Innovative Technology Arrangement and Services Act, ITAS) https://legislation.mt/eli/cap/592/eng - данный акт регламентирует процедуры регистрации криптовалютных бирж и иных участников рынка, устанавливает их права и обязанности.

Путь создания отдельного законодательства для криптовалют более характерен для государств небольшого размера (одна особая экономическая зона в какой-то "традиционной" европейской стране может по размеру превышать площадь той же Мальты в разы) и заинтересованных в создании благоприятных условий для инвесторов. Это вполне логично и объяснимо: такие страны больше остальных зависимы от притока внешних инвестиций и могут весьма оперативно реагировать на новые обстоятельства. Другой страной, которая ввела новое регулирование для подобных отношений стал Лихтенштейн.

[Advocatus]

AML/CFT

Немного отойду от рассмотрения регулирования отдельных стран чтоб охватить (хотя бы бегло) самую важную, на мой взгляд, тему: AML\CFT и сопутствующие процедуры вроде KYC\KYT.

Существует межправительственная организация - Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (Financial Action Task Force, FATF), в российской практике ее название часто тоже упрощают до ФАТФ (побуквенно переводя аббревиатуру без перевода входящих в нее слов), ее задача - координация действий государств в противодействии финансированию противоправной деятельности. Ее документы носят характер т.н. "дорожных карт" для формирования на внутригосударственном уровне уже собственных правовых конструкций в ключе общего направления регулирования.

Для нас может представлять интерес Руководство по применению риск-ориентированного подхода к виртуальным валютам (оригинал тут http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/reports/Guidance-RBA-Virtual-Currencies.pdf , неофициальный перевод на русский тут https://www.fedsfm.ru/content/files/documents/fatf/rop_virtualnye_valyuty.pdf ). Кому лениво прочитать весь документ - рекомендую почитать хотя бы Раздел V, держа в голове что документ был выпущен в 2015 году - может произвести впечатление степень регулирования в различных странах по состоянию на дату выхода Руководства, это просто интересно. А вообще в документе много не-юридической и весьма интересной информации, рекомендую прочитать для общего развития (особенно приложения).

Основное внимание уделено обеспечению должного (со стороны государств) контроля над деятельностью по обмену криптовалют на фиатные деньги. Позднее (в 2018 году) данный документ был доработан и уточнен, добавлены указания на необходимость контроля операций с обменов одних криптоактивов на другие (а не только на фиат).

В 2019 году было выпущено дополнение (почитать можно тут https://www.fatf-gafi.org/publications/fatfrecommendations/documents/guidance-rba-virtual-assets.html ), которое рекомендовало государствам вводить процедуры регистрации, лицензирования и контроля для операторов обмена. Указанные уточнения рекомендуют установления контроля за вышеуказанными организациями именно со стороны соответствующих государственных органов, а не саморегулируемых организаций (СРО). Так же были обозначены механизмы обмена данными о клиентах между различными операторами.

В ЕС отношения государств к контролю соблюдения AML/CFT основаны на Пятой директиве ЕС по противодействию отмыванию денег (Directive EU 2018/843, MLD5), прочитать на разных языках можно тут - https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32018L0843
Данная директива Уже определяет перечень подлежащих регулированию криптоавтивов, в сравнении с позицией ФАТФ и обязывает входящие в ЕС государства принять поправки в национальное законодательство согласно MLD5.
Принципиальный подход MLD5 основан на желании вывести критоактивы из серой зоны и дать прозрачные условия использования с соблюдением требований AML/CFT со стороны участников рынка, подход о запрете или ощутимом ограничении оборота криптоактивов не рассматривается как эффективный. Вместе с тем, соблюдение условий MLD5, выводя криптоактивы на легальное правовое поле, де-факто, сводит их отличие до "очередное средство передачи ценности, чуть более удобное, но подлежащее такому же полному контролю на предмет AML/CFT".

В соседней теме я указывал на возможные направления развития нормативного регулирования крипты в РФ. В целом направления законодателей различных государств следуют рекомендациям ФАТФ, сутью которых становится контроль над самым узким местом криптовалют - точками обмена их на фиатные деньги. Невозможность идентифицировать людей внутри самого блокчейна и отсутствие механизмов предотвращения самого совершения транзакций делает эффективным только такой метод противодействий. Изо дня в день мы можем наблюдать "противостояние непробиваемого щита и всепробюивающего копья": как правило, щит отстает от копья в этом противостоянии. По сей день, например, не найден эффективный механизм анализа блокчейна криптовалюты Monero, что не позволяет проводить ее эффективный анализ и по этом причине в ряде стран (в т.ч. Японии) данная криптовалюта вовсе запрещена даже с учетом общего режима благоприятствования крипто-проектам на законодательном уровне.
В настоящий момент недоступные к анализу блокчейны особо не выделяют из общей массы криптоактивов, но этот вопрос должен будет встать острее в ближайшее время ввиду активной работы по наращиванию эффективных методов работы с криптовалютами.

[Advocatus]

Р2Р обменники

По проекту внесения изменений в рекомендации ФАТФ (почитать тут https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/March%202021%20-%20VA%20Guidance%20update%20-%20Sixth%20draft%20-%20Public%20consultation.pdf ) операторы Р2Р обменников должны быть приравнены в своих обязательствах к операторам обычных обменников или бирж с возложением на них соответствующих обязательств по идентификации клиентов и контролю их деятельности.

Даже операторы автоматических сервисов Р2Р обменов в случае, когда у них есть техническая возможность блокировать пользователей (не стали требовать невозможного от работающих на смарт-контрактах без администрации и прочих атрибутов - видимо ввиду отсутствия администрации) - должны, согласно проекту этих рекомендаций, выполнять требования ФАТФ.

То есть логика здесь примерно такая: "Если очень захочешь - сможешь заблокировать? Если да - то отчитывайся и блокируй. Если нет - иди дальше". Подход с одной стороны интересный, но с другой стороны не совсем мотивирующий создавать платформы с возможностью контроля. ФАТФ подталкивает к децентрализации и отсутствию единых узлов управления. [Сатоши зашел в чат]

[witcher_sense]

Р2Р обменники

По проекту внесения изменений в рекомендации ФАТФ (почитать тут https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/March%202021%20-%20VA%20Guidance%20update%20-%20Sixth%20draft%20-%20Public%20consultation.pdf ) операторы Р2Р обменников должны быть приравнены в своих обязательствах к операторам обычных обменников или бирж с возложением на них соответствующих обязательств по идентификации клиентов и контролю их деятельности.

Даже операторы автоматических сервисов Р2Р обменов в случае, когда у них есть техническая возможность блокировать пользователей (не стали требовать невозможного от работающих на смарт-контрактах без администрации и прочих атрибутов - видимо ввиду отсутствия администрации) - должны, согласно проекту этих рекомендаций, выполнять требования ФАТФ.

То есть логика здесь примерно такая: "Если очень захочешь - сможешь заблокировать? Если да - то отчитывайся и блокируй. Если нет - иди дальше". Подход с одной стороны интересный, но с другой стороны не совсем мотивирующий создавать платформы с возможностью контроля. ФАТФ подталкивает к децентрализации и отсутствию единых узлов управления. [Сатоши зашел в чат]

Интересные новости, но насколько я понял черновик еще очень сырой и требует доработок. Как я понимаю данную ситуацию и почему считаю такие попытки зарегулировать обмены между людьми бесполезным занятиями. Что такое P2P площадка? Это место где встречаются продавец и покупатель, по взаимному согласию между ними происходит сделка. Здесь нет третьих лиц, кто может вмешаться и забрать средства себе или остановить сделку по своей воле. Он может выступать только в качестве эскроу для решения споров. Если же это третье лицо получит возможность блокировать продавца или покупателя в любой момент, то такая площадка не может считаться P2P. По сути, регулирование значит избавление от возможности совершения сделок без посредника. Согласно ФАТФ, я не могу встретиться с вами на улице и купить у вас часы за наличные. Обязательно должен быть кто-то третий, который сможет отобрать у нас деньги или часы, если наше прошлое покажется ему не совсем светлым. Да и как оператор должен проверять это прошлое? Он должен следить за каждой транзакцией, за каждым адресом и проверять нет ли его в списке преступников? Он должен нанимать аналитиков блокчейна и нести огромные издержки? Это уже не пиртупир обменник, а централизованная регулируемая биржа с полной верификацией и со всеми вытекающими.

[Advocatus]

К сожалению, наше (да и мировое тоже) регулирование встречало возложение на площадки обязательств по контролю содержимого пользователей: социальные сети штрафуют за несвоевременное удаление контента, размещенного пользователями. Так же и тут: если есть возможность хоть как-то повлиять на работу обменивающихся сторон (блокировка транзакций в Р2Р невозможна, зато возможно блокирование пользователей, которые не раскрывают информацию) - то такая обязанность будет возложена на площадки.
Здесь выходы могут быть только в организации Р2Р на основании системы смарт-контрактов с оракулами (для сделок между разными блокчейнами или по направлениям фиат-крипта/крипта-фиат), где невозможно вообще вмешаться. Но сложно представляю пока что оракула, который сможет подтверждать поступление платежа не на абстрактный адрес в блокчейне, а на конкретный банковский счет. Так же выглядит сомнительным возможность смарт-контракта заставить перевести деньги с банковского счета, но это еще можно обойти за счет работы "сперва фиат - потом крипта" - смарт-контракт с криптой отработает без сбоев. Но все упирается в первый вопрос с доступностью оракулу данных по поступлению денег на банковский счет. Наверняка, даже если такой оракул найдется, то по мере распространения указанной темы его обязательно обяжут или сотрудничать с регулятором или блокировать такие операции.

[xandry]

Р2Р обменники

По проекту внесения изменений в рекомендации ФАТФ (почитать тут https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/March%202021%20-%20VA%20Guidance%20update%20-%20Sixth%20draft%20-%20Public%20consultation.pdf ) операторы Р2Р обменников должны быть приравнены в своих обязательствах к операторам обычных обменников или бирж с возложением на них соответствующих обязательств по идентификации клиентов и контролю их деятельности.

Даже операторы автоматических сервисов Р2Р обменов в случае, когда у них есть техническая возможность блокировать пользователей (не стали требовать невозможного от работающих на смарт-контрактах без администрации и прочих атрибутов - видимо ввиду отсутствия администрации) - должны, согласно проекту этих рекомендаций, выполнять требования ФАТФ.

То есть логика здесь примерно такая: "Если очень захочешь - сможешь заблокировать? Если да - то отчитывайся и блокируй. Если нет - иди дальше". Подход с одной стороны интересный, но с другой стороны не совсем мотивирующий создавать платформы с возможностью контроля. ФАТФ подталкивает к децентрализации и отсутствию единых узлов управления. [Сатоши зашел в чат]

Интересные новости, но насколько я понял черновик еще очень сырой и требует доработок. Как я понимаю данную ситуацию и почему считаю такие попытки зарегулировать обмены между людьми бесполезным занятиями. Что такое P2P площадка? Это место где встречаются продавец и покупатель, по взаимному согласию между ними происходит сделка. Здесь нет третьих лиц, кто может вмешаться и забрать средства себе или остановить сделку по своей воле. Он может выступать только в качестве эскроу для решения споров. Если же это третье лицо получит возможность блокировать продавца или покупателя в любой момент, то такая площадка не может считаться P2P. По сути, регулирование значит избавление от возможности совершения сделок без посредника. Согласно ФАТФ, я не могу встретиться с вами на улице и купить у вас часы за наличные. Обязательно должен быть кто-то третий, который сможет отобрать у нас деньги или часы, если наше прошлое покажется ему не совсем светлым. Да и как оператор должен проверять это прошлое? Он должен следить за каждой транзакцией, за каждым адресом и проверять нет ли его в списке преступников? Он должен нанимать аналитиков блокчейна и нести огромные издержки? Это уже не пиртупир обменник, а централизованная регулируемая биржа с полной верификацией и со всеми вытекающими.

Там, по моему, всё очень просто. Допустим, вы владелец p2p-платформы paxful, то есть оператор p2p-обменника. Должны ввести проверку личности согласно описанному выше документу, иначе последуют санкции. Paxful взят для примера, но это весьма показательный такой пример, потому что они и так стараются всех законов придерживаться.
Сейчас в принципе на многих p2p-площадках уже есть требование к соблюдению KYC/AML, свободных от этого дела не так уж и много.

[Advocatus]

Я думаю что недавняя инициатива запретить "цивилизованным" кошелькам (т.е. адресам, чьи владельцы известны через ту или иную процедуру KYC у легальных обменников) отправлять монеты на анонимные (в т.ч. холодные) кошельки к 2024 году не выглядит фантастикой. Подробнее можно почитать тут https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/qanda_21_3689

Это может сподвигнуть как к скорому переходу на чисто криптовалютный обмен (вряд ли для широких масс), так и к принятию новых правил игры. Хотя, по своей природе, крипта дает варианты выбора и это ее огромный плюс. А уж кто как использовать ее будет - дело каждого.

А сейчас минутка невероятных предсказаний. Есть ФАТФ. У ФАТФ есть 40 рекомендаций. В этих 40 рекомендациях есть направление работы всех цивилизованных стран по совершенствованию законодательства в сфере регулирования денежного оборота и контроля за ним. Крипта подпадает под эти рекомендации на 100%. То есть описанное там можно применять к крипте для предсказания ее регулирования. Ознакомиться с принципами можно тут https://www.fedsfm.ru/content/files/documents/2018/%D1%80%D0%B5%D0%BA%D0%BE%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D1%84%D0%B0%D1%82%D1%84.pdf
Все больше всего сталкиваются на практике с тем или иным видом реализации 10 рекомендации, хотя остальные недооценивать не стоит тоже.

Кому интересно - можете нагуглить отчет за 2019 год о реализации РФ указанных рекомендаций. Интересно почитать, но много.

[witcher_sense]

Там, по моему, всё очень просто. Допустим, вы владелец p2p-платформы paxful, то есть оператор p2p-обменника. Должны ввести проверку личности согласно описанному выше документу, иначе последуют санкции. Paxful взят для примера, но это весьма показательный такой пример, потому что они и так стараются всех законов придерживаться.
Сейчас в принципе на многих p2p-площадках уже есть требование к соблюдению KYC/AML, свободных от этого дела не так уж и много.

Такие обменники типа LocalBitcoins и Paxful я даже не рассматриваю, они и так все знают про своих клиентов и им не нужно вести дополнительное расследование на определение принадлежности покупателей и продавцов к "преступному миру". KYC очень опасен для клиентов, он ведет к еще большим преступлениям и не предотвращает отмывание денег. Если все обменники поголовно станут требовать раскрытия своей личности даже для небольших транзакций, значит появится больше таких решений как Bisq или сделки будут проходить без затрагиваний банков. То же самое с платежами: если вы заходите в магазин и покупаете молоко за биткоин, а с вас требуют паспорт, чтобы проверить не финансируете ли вы террористов, вы скорее возмутитесь и пойдете в другой, чем будете делиться данными неизвестно с кем.

[Advocatus]

Япония

Примером третьего типа правового регулирования из указанных в первом сообщении (т.е. регулирования путем принятия некоторых законодательных актов, которые дополняют существующее регулирование новыми терминами/понятиями/конструкциями может лучше всего служить Япония.

Статус крипты в этой стране был легализован еще летом 2017 года с принятием поправок в статью 2 (5) Payment Services Act №59 of 2009, когда был введен термин "виртуальная валюта". С 01.05.2020 в силу так же вступил пакет новых поправок к указанному закону, конкретизировавший регулирование. Например, термин "виртуальные валюты" был заменен на более применимый в международных актах термин "криптоактивы" (подробнее посмотреть в переводе данный документ можно тут http://www.japaneselawtranslation.go.jp/law/detail/?vm=02&re=02&id=3707&lvm=01 - там же и видны разные его версии, которые используют как "Virtual Currency" так и "Crypto-Assets" - по ним можно понять какая версия документа перед вами т.к. настройки очень кривые на сайте), было произведено разделение на платежные токены и утилитарные токены. О том, что это такое и в чем их отличия писал в соседней теме ЛикБеза. Эти токены и регулирующий их закон больше ориентированы на регулирование именно платежной функции крипты, отношения же схожие с инвестиционной деятельностью, проводимые в рамках крипто-проектов регулируются Financial Instruments and Exchange Act №25 of 1948 (почитать его так же можно вот тут http://www.japaneselawtranslation.go.jp/law/detail/?id=3711&vm=02&re= ). Согласно данному закону, asset tokens и security tokens отнесены к ценным бумагам I типа, наряду с акциями и облигациями.
07.07.2021 в Payment Services Act №59 of 2009 внесли еще новые правки, но, насколько я заметил, они не касаются крипты. Хотя детально проверить это не получилось.

Данная модель отличается от примера США в том, что отнесение криптоактивов к тем или иным видам активов для распространения на них регулирования имеющихся норм происходило не путем решений административных или судебных органов (как в США), а путем принятия поправок в нормативных акты органами законодательной власти.

[Advocatus]

Беларусь

Здесь мы можем видеть пример крипто-песочницы - создания режима наибольшего благоприятствования для проектов определенной тематики в рамках изолированных зон. Этот метод регулирования многократно применялся различными странами для пробы пера в части нормативного регулирования новых сфер деятельности человека, но пример Республики Беларусь коснулся именно нашей темы: Декретом Президента Республики Беларусь №8 "О развитии цифровой экономики" (почитать можно тут http://president.gov.by/ru/official_documents_ru/view/dekret-8-ot-21-dekabrja-2017-g-17716/ ) созданы Парк высоких технологий (почитать о нем можно на википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%B0%D1%80%D0%BA_%D0%B2%D1%8B%D1%81%D0%BE%D0%BA%D0%B8%D1%85_%D1%82%D0%B5%D1%85%D0%BD%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D0%B9 )и введено понятие "Криптовалюта".

Одним из примеров практического применения юрисдикции может служить биржа токенизированных активов (что это такое можно прочесть в соседней теме ЛикБеза) currency.com если изучить ее whitepaper (прочесть его можно тут https://currency.com/static/Currencycom_WP_RU_V200819.pdf?v1 ), то можно оценить все преимущества такого регулирования и его недостатки. Данный пример является одним из самых крупных и в нем прослеживается "ручное управление" нормативным регулированием и участие лиц, близких к власти в прошлом (судя по листам 63, 66 whitepaper-а). На листах 72-75 проводится сравнение данной биржи с конкурентами и описываются преимущества "регулируемой" биржи в сравнении с остальными (не без учета рекламного характера данного материала).

Требования к оператору криптоплатформы, согласно листу 90 whitepaper-а, достаточно интересные: не менее 1М долларов уставный капитал и неснижаемый остаток на счете не менее 500к долларов. Эти суммы призваны обеспечить "стабильность выплат и защиту для пользователей". Насколько соразмерна сумма примерно в 40 BTC (по курсу на дату написания сообщения) возможным требованиям кредиторов если биржа решит соскамиться - не могу сказать точно. Тем не менее, это регулирование может хоть как-то ограничить поток новых проектов, не подкрепленных чем-либо.

Согласно листу 63 whitepaper-а, Александр Шевченко, Управляющий ООО «Карренси Ком Бел», является лицом, которое консультирует администрацию Парка высоких технологий (песочницу то есть) "по вопросам разработки и совершенствования требований, которым должны соответствовать резиденты данного Парка при осуществлении ими видов деятельности, связанных с использованием токенов" - т.е. один из резидентов ПВТ консультирует администрацию ПВТ по вопросам допуска других проектов (в т.ч. и своих прямых конкурентов) в ПВТ. Ситуация несколько неоднозначная с точки зрения свободы конкуренции и отсутствия конфликта интересов может сложиться. Но я надеюсь на добросовестность и искренне честное отношение А. Шевченко к своим обязательствам как стороннего эксперта при ПВТ.

Пример регулирования в РБ интересный своей идеей и частично реализацией, но универсальности и общих правил тут не очень много: скорее это попытка урегулировать частности и дать хоть какую-то свободу проектам в сфере высоких технологий при определенной степени контроля со стороны государства. Вопрос возможного масштабирования полученного в песочнице опыта на более широкое регулирование в масштабах страны остается открытым в связи с описанными выше особенностями.

[xandry]

То же самое с платежами: если вы заходите в магазин и покупаете молоко за биткоин, а с вас требуют паспорт, чтобы проверить не финансируете ли вы террористов, вы скорее возмутитесь и пойдете в другой, чем будете делиться данными неизвестно с кем.

Так происходит только при риске потери суммы сопоставимой с пакетом молока, а чаще сервисы блокируют весьма существенные суммы, предлагая в качестве решения пройти проверку личности и, как мне кажется, большая часть пользователей соглашается. На этом фоне более благородно выглядят сервисы, которые просто принудительно вводят проверки с предварительным предупреждением.

[witcher_sense]

Так происходит только при риске потери суммы сопоставимой с пакетом молока, а чаще сервисы блокируют весьма существенные суммы, предлагая в качестве решения пройти проверку личности и, как мне кажется, большая часть пользователей соглашается. На этом фоне более благородно выглядят сервисы, которые просто принудительно вводят проверки с предварительным предупреждением.

Обычно такое всегда прописывается в Terms and Conditions или где-либо еще: сервис имеет право запрашивать идентификационную информацию в случае, если они считают нужным это сделать. Разумеется, крупные суммы привлекают внимание и вызывают вопросы на всех уровнях: сервиса, банка, даже получателя платежа. Если через сервис проходят грязные деньги, то его прикроют очень быстро и надолго. Выход простой: не нужно переводить большие средства через такие сервисы, все что делается онлайн может оставлять нежелательный след. Есть решение еще лучше: исключить из сделки абсолютно всех посредников и оперировать без участия фиата, тогда риски будут еще меньше. Но как быть с сервисами, которые не держат у себя никаких средств пользователей, а только связывают продавца и покупателя? Ответственны ли они за недобросовестное поведение и грязные деньги своих пользователей? Биржа берет деньги и хочет знать откуда они, чтобы не было проблем, но здесь они не прикасаются к деньгам, разве что берут комиссию за услугу связи.

[Advocatus]

Но как быть с сервисами, которые не держат у себя никаких средств пользователей, а только связывают продавца и покупателя? Ответственны ли они за недобросовестное поведение и грязные деньги своих пользователей? Биржа берет деньги и хочет знать откуда они, чтобы не было проблем, но здесь они не прикасаются к деньгам, разве что берут комиссию за услугу связи.

Пока Р2Р обменники не обязаны ничего особо делать для контроля согласно действующим рекомендациям ФАТФ (от их издания до принятия локальных актов государствами-участниками может пройти несколько лет), но упомянутый мной выше в этой теме проект изменений в рекомендации ФАТФ (пока проект, но все же) - подразумевает возложение на Р2Р-обменники обязанностей по контролю, блокировке и т.п. в отношении своих клиентов наравне с биржами и прочими местами перехода крипты в фиат.

[Advocatus]

После некоторого перерыва продолжаю освещать тему правового регулирования крипты в разных странах, итак, сегодня у нас на очереди

Швейцария

Многое зависит от отношения конкретного контона (вроде субъекта федерации для понимания) в отношении крипты. Пока наиболее благоприятный режим в контонах Цуг и Люцерн.

Регулирование деятельности по крипте, в основном, сосредоточено на сферах ICO и бирж. Так, некоторые виды активности (в частности, деятельность по хранению и управлению активами иных лиц) требуют получение специальной банковской лицензии и проведения соответствующих регулярных процедур проверок со стороны FINMA (регулятор финансовой сферы в Швейцарии). Факт получения банковской лицензии априори обязывает получившего лицензию выполнять требования швейцарского банковского законодательства (логично), среди которых, конечно же, есть подробный KYC/AML/CFT и прочие подобные процедуры. Кто не в курсе, открыть счет в швейцарском банке - занятие не из простых. Как показывает практика, в криптовых сферах все чуть проще, но строгость в проведении KYC/AML/CFT тут весьма высокая.
Если же криптовалютная биржа даже не занимается деятельностью, требующей получение банковской лицензии - то она в любом случае должна стать членом саморегулируемой организации или получить от FINMA специальную лицензию непосредственно контролируемого финансового посредника (Directly Subordinated Financial Intermediary - DSFI).
Регулярные проверки со стороны FINMA позволяют серьезно обезопасить рынок крипты Швейцарии от неблагоприятных факторов и действий недобросовестных лиц.

Касательно ICO следует обратить внимание на рекомендации FINMA - Guidelines for enquiries regarding the regulatory framework for initial coin offerings (почитать на английском можно тут - https://www.finma.ch/en/~/media/finma/dokumente/dokumentencenter/myfinma/1bewilligung/fintech/wegleitung-ico.pdf?la=en ), в данном документе идет разделение размещаемых криптоактивов на три категории в зависимости от базовой экономической функции токена. Раскрытие информации об организаторах, их беграунде, наличии лицензий или разрешений других государств и иных факторов позволяют ощутимо снизить число недобросовестных проектов с криптоактивами в сфере ICO.

Если кратко - то ощущение от работы со Швейцарией в сфере крипты точно такое же, как от работы со Швейцарией в любой другой сфере: четко, строго, очень дотошно, "И еще вот здесь поставьте 746 подписей". Но в целом, для инвесторов Швейцария обеспечивает высокий уровень стабильности, защищенности активов и прозрачности. Обратная сторона этого - что излишние требования швейцарского регулятора отталкивают помимо недобросовестных участников рынка, еще и тех, кто желает тратить на созидание 90% своих ресурсов, а не на бюрократию. Поэтому проекты в Швейцарии подчас отстают от иных по своей прибыльности.

[Advocatus]

ОАЭ

Крипта сосредоточена в т.н. фри-зонах - особых экономических зонах внутри тех или иных эмиратов. Правовой статус фри-зон позволяет ощутимо расширять правовые рамки допустимой деятельности (в т.ч. и по крипте), такие фри-зоны можно разделить на государственные (DMCC, DAFZA) и частные (KIKLABB, SRTI). Частные закрываются и стабильностью не отличаются, поэтому их рассматривать не будем особо внимательно.

Теперь об особенностях конкретных фри-зон.

Свободная зона «Dubai Multi Commodities Centre» (DMCC) 24 мая 2021 года запустила криптовалютный центр на своей территории. Это событие было широко освещено в мировых СМИ и привлекло к DMCC много внимания со стороны проектов в сфере криптовалют. Ранее в DMCC уже существовали проекты похожей тематики, но выход на новый уровень здесь стал возможен после подписания в марте 2021 года меморандума о взаимопонимании между администрацией DMCC и SCA, направленного на создание нормативной базы для предприятий, предлагающих, выпускающих, листингующих и торгующих криптоактивами в DMCC.
Ни одна из двух лицензий криптовой направленности, которые выдают в DMCC, не дает право на ведение обмена криптовалют и открытие бирж для торговли криптой.

ADGM – Abu Dhabi Global Market, начали работать с криптой в числе первых из ОАЭ еще в 2018 году, тут расположены BitOasis, Digital Assets Exchange, Matrix Exchange и MidChains. Криптовые проекты здесь заводятся "поштучно" и они не являются общедоступными, скорее это персональные разрешения для конкретных проектов.

DAFZA –  Dubai Airport Free Zone Authority, больше всего освещены в СМИ, много кто ими сейчас интересуется. Но крупных проектов тут нету.

AMCFZ – Ajman Media City Free Zone, тут находится BitPapa и ряд игроков поменьше. Криптовые проекты здесь заводятся "окольными путями", не имеющие связь с криптой. То есть это идет юридически завернуто в "продажу лицензий" или аналогичные услуги.

Важный момент 1: имея даже все возможные лицензии и разрешения у компании, все криптовые проекты сталкиваются с проблемами при открытии счетов в банках. Имея криптовое разрешение (лицензию) открыть счет в банках ОАЭ для таких компаний не представляется возможным. Варианты обхода этого есть и они успешно применяются. Это как упомянутое выше применение схем с иными видами деятельности, так и открытие счетов в иных государствах для таких компаний.
Важный момент 2: в ОАЭ нет лицензии (типового разрешения, выдаваемого государством на ведение определенного вида деятельности) на функционирование криптовалютного обменника или биржи.

[jokers10]

Судя по тому, что в Индии никак не могут определиться с окончательным вариантом того, как они будут собирать налоги с криптовалют (ещё в конце февраля речь шла о 30% с прибыли, но несколько дней назад была объявлена новая схема с удержанием 1% с любой выведенной в фиат суммы вне зависимости от того, получилась ли в итоге прибыль, или был убыток от торгов), по всей видимости, они окончательно решили урегулировать оборот криптовалют в стране, поскольку хотят свой кусочек криптопирога, который оценивается для Индии в порядка 3 миллиардов долларов.

[zasad@]

Судя по тому, что в Индии никак не могут определиться с окончательным вариантом того, как они будут собирать налоги с криптовалют (ещё в конце февраля речь шла о 30% с прибыли, но несколько дней назад была объявлена новая схема с удержанием 1% с любой выведенной в фиат суммы вне зависимости от того, получилась ли в итоге прибыль, или был убыток от торгов), по всей видимости, они окончательно решили урегулировать оборот криптовалют в стране, поскольку хотят свой кусочек криптопирога, который оценивается для Индии в порядка 3 миллиардов долларов.

В нормальных странах от 0 до 10%, но в среднем 4-6 криптаны готовы платить. 30% это грабеж, что приведет к теневым отношениям

[jokers10]

Судя по тому, что в Индии никак не могут определиться с окончательным вариантом того, как они будут собирать налоги с криптовалют (ещё в конце февраля речь шла о 30% с прибыли, но несколько дней назад была объявлена новая схема с удержанием 1% с любой выведенной в фиат суммы вне зависимости от того, получилась ли в итоге прибыль, или был убыток от торгов), по всей видимости, они окончательно решили урегулировать оборот криптовалют в стране, поскольку хотят свой кусочек криптопирога, который оценивается для Индии в порядка 3 миллиардов долларов.

В нормальных странах от 0 до 10%, но в среднем 4-6 криптаны готовы платить. 30% это грабеж, что приведет к теневым отношениям

Там криптаны уговаривают остановиться на варианте с удержанием налога с вывода денег из криптовалют, но со снижением суммы налога с 1% до 0,1%. Не знаю, насколько индийские парламентарии склонны следовать рекомендациям местных представителей отрасли, но обычно я скорее пессимистичен по поводу сговорчивости законодателей в подобных вопросах.