Processo da CFTC contra Tether e Bitfinex é arquivado! Multados em $42.5 milhões

[TryNinja]

A Commodity Futures Trading Comission (CFTC), o orgão americano equivalente a CVM do Brasil, arquivou o seu caso contra a Tether e Bitfinex com uma multa de $42.5 milhões.

$41 milhões por conta da afirmação da Tether de que a USDT era 100% lastreada em US Dollars, fato que não era 100% correto; e $1.5 milhão devido a transações ilegais, pela Bitfinex, que violaram ordens da CFTC.

Press Release da CFTC: https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8450-21

Tether

Foi descoberto que, pelo menos entre o período de 1 de Junho de 2016 e 25 de Fevereiro de 2019, a Tether não tinha a quantidade suficiente em dólares para cada 1 USDT em circulação em contas de sua titularidade. Também foi descoberto que eles falharam em divulgar que incluiam recebiveis sem garantia e ativos "não-fiat" em suas reservas (tudo que já sabiamos).

Foram também acusados de guardar suas reservas em fiat com terceiros não regulados (vide Crypto Captal) e de não fazer a devida separação contábil entre suas reservas e o dinheiro da Bitfinex (conhecimento público).

Bitfinex

A CFTC acusou a exchange de operar como uma Futures Commission Merchant (FCM) sem autorização do orgão regulador. A descoberta mais grave até agora, em minha opinião, foi a de que a Bitfinex forçou a liquidação da posição de vários usuários, e atuou como a contraparte de certas transações ().


Bom, a maior parte das acusações já era conhecida por todos nós. De novidade (acho que) apenas a acusação de que a Bitfinex liquidava usuários e agia como a contraparte desses trades, o que é bem problematico, mas que já era relativamente suspeitado (por isso, NÃO FAÇAM TRADES ALAVANCADOS).

Acho que isso acaba sendo uma noticia relativamente positiva para o mercado, já que um dos grandes riscos do mercado sempre foi a Tether ser processada e levar uma ordem de "cease and desist".

[1715485309]

1715485309

[1715485309]

1715485309

[1715485309]

1715485309

[1715485309]

1715485309

[sabotag3x]

foi a de que a Bitfinex forçou a liquidação da posição de vários usuários

E não é assim que todas exchanges de criptos funcionam? Bateu o preço, a posição é liquidada automaticamente.. Ao contrário de outros mercados tradicionais, onde o usuário pode ficar "devendo"..

Ao menos é assim que eu entendo..


Sobre participar do mercado, é bem delicado.. os caras podem imprimir USDT, manipular o preço usando esses USDT, lucrar e então usar essa ganho para cobrir o lastro das moedas previamente imprimidas.. Vai muito além de foder com a vida de quem estava na posição contrária, envolve o mercado como um todo.

[TryNinja]

E não é assim que todas exchanges de criptos funcionam? Bateu o preço, a posição é liquidada automaticamente.. Ao contrário de outros mercados tradicionais, onde o usuário pode ficar "devendo"..

Não é essa a acusação.

Uma coisa é você deixar o sistema fazer o que ele foi feito para fazer, liquidar a posição. Outra coisa é forçar uma liquidação, seja manipulando o preço ou simplesmente adulterando o sitema da engine que executa as ordens.

Imagine uma posição de $1m e liquidação aos $50k, sabendo que eles tem acesso a todas essas informações. Eles puxam o preço para baixo, liquidam o usuário ao mesmo tempo em que preenchem suas próprias ordens @ $50k e depois voltam o preço aos $55k = profit.

[bitmover]

A Commodity Futures Trading Comission (CFTC), o orgão americano equivalente ao CVM do Brasil, arquivou o seu caso contra a Tether e Bitfinex com uma multa de $42.5 milhões.

$41 milhões por conta da afirmação da Tether de que a USDT era 100% lastreada em US Dollars, fato que não era 100% correto; e $1.5 milhão devido a transações ilegais, pela Bitfinex, que violaram ordens da CFTC.

Press Release da CFTC: https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8450-21

Lendo o link que voce postou, parece uma notícia extremamente positiva pra Tether e pra Bitfinex. O importante mesmo disso tudo é a tether, que tem maior relevância no mercado.

The order requires Tether to pay a civil monetary penalty of $41 million and to cease and desist from any further violations of the Commodity Exchange Act (CEA) and CFTC regulations, as charged.
...

The order requires Bitfinex to pay a $1.5 million civil monetary penalty. It also prohibits Bitfinex from further violations of the CEA, as charged, and requires Bitfinex to implement and maintain additional systems reasonably designed to prevent unlawful retail commodity transactions.

“This case highlights the expectation of honesty and transparency in the rapidly growing and developing digital assets marketplace,” said Acting Chairman Rostin Behnam. “The CFTC will continue to take decisive action to bring to light untrue or misleading statements that impact CFTC jurisdictional markets.”

Pelo q eu entendi, eles basicamente fizeram uma verificação geral na empresa, descobriram irregularidades passadas não muito relevantes (dado ao valor muito pequeno da multa comparado ao valor do negócio deles) e agora exigiram que eles criem e mantenham um sistema para prevenir esses tipos de problemas passados.

O Tether tb sofreu uma penalidade pequena (40 milhoes para bilhoes e bilhoes sob custodia), e parece estar tudo em ordem agora (já que  SEC verificou tudo) e eles teoricamente nao farão mais violações desse tipo no futuro.

[sabotag3x]

Uma coisa é você deixar o sistema fazer o que ele foi feito para fazer, liquidar a posição. Outra coisa é forçar uma liquidação, seja manipulando o preço ou simplesmente adulterando o sitema da engine que executa as ordens.

Forçar a liquidação = saldo de margem chegou ao zero.. se procurar por "force liquidation" no ToS deles, há várias menções.. Ficou bem ambíguo esse "forçar uma liquidação" no processo, ainda mais que ele fala que a Bitfinex atuou em "certas" negociações, não em "todas" onde houve essa liquidação forçada.. Lembrando que o mercado tradicional opera de forma diferente, e o que eu penso é que eles quebraram estas leis ai, no passado.. e hoje essas leis para exchanges de criptos são diferentes.

E também, mesmo sem querer eles liquidariam alguém contra por simplesmente participar do mercado.. já que muita gente opera 100x+ alavancado..


Agora, se for isso mesmo que você diz, manipulação provada, etc.. concordo com o @bitmover disse, 42kk é troco, é "um trade que fizeram".. e era no mínimo uns 10 anos na cadeia.

[TryNinja]

Forçar a liquidação = saldo de margem chegou ao zero.. se procurar por "force liquidation" no ToS deles, há várias menções.. Ficou bem ambíguo esse "forçar uma liquidação" no processo, ainda mais que ele fala que a Bitfinex atuou em "certas" negociações, não em "todas" onde houve essa liquidação forçada..

Realmente ficou meio ambíguo, mas não vejo sentido em utilizar isso como evidencia de qualquer "wrongdoing" caso fosse uma mera liquidação de rotina (quando o saldo de margem vai a zero), e sabendo que isso é totalmente comum em qualquer mercado de alavancagem ou lending.

The order also finds that, during the relevant period, Bitfinex force-liquidated certain customer positions and acted as the counterparty to certain transactions.

Também não falei que eles faziam isso em todas as transações.


De qualquer forma, também acho que isso foi troco de bala e que o resultado foi melhor do que o esperado.

Acho que isso acaba sendo uma noticia relativamente positiva para o mercado, já que um dos grandes riscos do mercado sempre foi a Tether ser processada e levar uma ordem de "cease and desist".

[joker_josue]

O Tether tb sofreu uma penalidade pequena (40 milhoes para bilhoes e bilhoes sob custodia), e parece estar tudo em ordem agora (já que  SEC verificou tudo) e eles teoricamente nao farão mais violações desse tipo no futuro.

As vezes compensa ser multado, do que fazer as coisas certinhas. Não estou a dizer, que foi este o caso.
Mas, se eles por causa dessas irregularidades, ganharam 2 ou 3 vezes mais, em relação a multa paga, compensou.
Que garantia existe que eles não repitam?

Cá em Portugal é o que existe mais, empresas que cometem irregularidades e são multadas, com valor das multas bem mais baixo do valor lucrado.

[bitmover]

O Tether tb sofreu uma penalidade pequena (40 milhoes para bilhoes e bilhoes sob custodia), e parece estar tudo em ordem agora (já que  SEC verificou tudo) e eles teoricamente nao farão mais violações desse tipo no futuro.

As vezes compensa ser multado, do que fazer as coisas certinhas. Não estou a dizer, que foi este o caso.
Mas, se eles por causa dessas irregularidades, ganharam 2 ou 3 vezes mais, em relação a multa paga, compensou.
Que garantia existe que eles não repitam?

Cá em Portugal é o que existe mais, empresas que cometem irregularidades e são multadas, com valor das multas bem mais baixo do valor lucrado.

Eu pensei exatamente nisso na hora q eu estava escrevendo a resposta.

No final das contas, o que importa mesmo é o incentivo econômico. O dinheiro sempre fala maisalto.

Se mesmo ao pagar uma multa compensar fazer a irregularidade, essa irregularidade vira um padrão e ela serta feita sempre, e depois vc paga a multa de novo.

Mas, aparentemente,  nada muito grave aconteceu.

Dito isso, nada tenho em tether. Tenho muito pouco de usdc e busd,  q parecem mais sólidos.

[gagux123]

Caramba, eles fizeram uma "maracutaia" e ainda se deram bem  (não sei se essa poderia ser a melhor frase, enfim...)

Uma duvida, será que a Tether Limited ainda é obrigada de divulgar os seus relatórios periodicamente para ser transparente e mostrar em detalhes as suas reservas!!?

De uma maneira geral, qual foi o ""feeling"" do mercado em relação a essa noticia? Será que com isso o USDT se tornará mais ""seguro"", já que não deu em nada o processo contra a Tether e a Bitfinex?

[TryNinja]

Uma duvida, será que a Tether Limited ainda é obrigada de divulgar os seus relatórios periodicamente para ser transparente e mostrar em detalhes as suas reservas!!?

Sim, isso não tem relação com a CFTC, mas sim com a NYAG.

De uma maneira geral, qual foi o ""feeling"" do mercado em relação a essa noticia? Será que com isso o USDT se tornará mais ""seguro"", já que não deu em nada o processo contra a Tether e a Bitfinex?

Mesma coisa de sempre. O pessoal do Tether & co comemorando, o pessoal anti-Tether e anti-crypto falando contra e dizendo que a decisão prova o que eles vem falando, etc...

O problema são os outros processos, já que a Tether parece ter mais 2 ou 3 em andamento.

[gagux123]

(...)

Ué, sério!!? Mas a SEC não estava envolvida investigando esse caso? Eu também pensava que a CFTC tava no "meio" também.

Não sei qual a gravidade desse problema do Tether com sua insolvencia/lastro, o problema é, quando vamos saber que essa bomba irá estourar? Queria ter uma noção de como o mercado de cripto irá reagir caso esse evento realmente ocorra.

Ninja, em relação a esses outros processos envolvendo a Tether, também esta relacionado com esses problemas que conversamos logo acima!!?

[TryNinja]

Ué, sério!!? Mas a SEC não estava envolvida investigando esse caso? Eu também pensava que a CFTC tava no "meio" também.

Não entendi o que você quis dizer.

Eles fizeram um acordo para terminar o processo movido pela NYAG, que inclui a necessidade de reportar a composição de suas reservas, e agora fizeram outro acordo para terminar o processo movido pela CFTC.

Ninja, em relação a esses outros processos envolvendo a Tether, também esta relacionado com esses problemas que conversamos logo acima!!?

Evidentemente que sim. Falta de lastro e/ou falta de comunicação quanto ao seu lastro, etc... algo por ai.