[Statistik] BTC vs S&P 500 vs IHSG

[mu_enrico]

Mari kita bermain statistik dasar untuk menguji return bulanan dari BTC, S&P 500, dan IHSG.

Penjelasan Variabel (dengan bahasa ane)

• Return: return dihitung dari harga closing bulan ke-n dikurangi harga closing bulan sebelumnya (n-1). Kalau dinotasikan dengan persen berarti pengurangan tsb dibagi lagi dengan harga closing bulan ke n-1.
• Mean: adalah rata-rata dari return.
• Std. deviasi: kalau dalam kasus ini berarti volatilitas. Semakin besar std dev maka semakin tinggi pula volatilitasnya alias gerakannya semakin "liar."
• Korelasi: mengukur hubungan dari variabel, kecenderungan satu variabel untuk naik/turun dan variabel lainnya juga naik/turun. Korelasi ini tidak untuk mengukur sebab-akibat (causation), sehingga meskipun var A dan B punya korelasi positif dan sempurna (+1), bukan berarti naiknya A disebabkan oleh B atau sebaliknya. Korelasi positif berarti var A naik, var B naik. Korelasi negatif berarti var A naik, var B turun.
• Signifikansi: Menunjukkan kalau hubungan statistik yang diperoleh bukan merupakan suatu kebetulan belaka. Ada dua level signifikansi yang umum digunakan, 0.01 (1%) dan 0.05 (5%). 1% merupakan signifikansi yang diidam-idamkan para periset :p

Data
Data yang digunakan diambil dari Yahoo Finance, data bulanan selama 5 (lima) tahun. 01-Feb-2017 sampai 31-Jan-22. Data yang sudah ane ulik bisa diunduh di sini: https://pastebin.com/fU1yVQGm
Perhitungan menggunakan IBM SPSS.

Hasil

Statistik Deskriptif

Rata-rata return monthly IHSG adalah yang paling kecil (0,44%), disusul dengan S&P500 (1,21%), dan yang paling besar tentunya BTC (9,07%). Namun, volatilitas BTC juga yang paling tinggi (25,96%) yang 5,7x lebih volatil dari S&P500 (4,55%) dan 6,24x lebih volatil dari IHSG (4,16%). Sehingga bisa kita lihat kalau istilah high risk, high return juga berlaku di eksperimen kita kali ini.

Korelasi
1) S&P 500 & IHSG

Hasil korelasi adalah +0,607** yang merupakan korelasi positif/searah yang moderat cenderung mengarah ke kuat. Interpretasi korelasi ini macam-macam ya, intinya kalau semakin dekat ke 1, maka semakin kuat. Artinya, kalau harga IHSG naik, harga S&P 500 juga naik. Tapi bisa juga sebaliknya kalau harga S&P 500 naik, harga IHSG juga naik. Ingat correlation bukan causation.

2) BTC & S&P 500

Hasil korelasi adalah +0,252 yang merupakan korelasi positif/searah yang lemah. Perhatikan bahwa angka ini tidak signifikan (meskipun hanya selisih 0,004), sehingga bisa saja korelasi ini adalah suatu kebetulan.

3) BTC & IHSG

Hasil korelasi adalah +0,283* yang merupakan korelasi positif/searah yang lemah. Hal ini menarik karena ternyata BTC dan IHSG berkorelasi positif. Artinya, kalau harga IHSG naik, harga BTC juga naik. Tapi bisa juga sebaliknya kalau harga BTC naik, harga IHSG juga naik. Ingat correlation bukan causation.

* Signifikan pada level 0,05
** Signifikan pada level 0,01

[1714613957]

1714613957

[1714613957]

1714613957

[Chikito]

BTC tentu yang terbaik returnnya dari instrument investasi cuma memang volatilitas aja yang banyak gak tahan, namun untuk jangka panjang sih tiada duanya.

Data
Data yang digunakan diambil dari Yahoo Finance, data bulanan selama 5 (lima) tahun. 01-Feb-2017 sampai 31-Jan-22. Data yang sudah ane ulik bisa diunduh di sini: https://pastebin.com/fU1yVQGm
Perhitungan menggunakan IBM SPSS.

Saya lihat di data tersebut hanya bulan maret yang selalu dua dari tahun ke tahun yaitu tiap tanggal 1 dan 31 maret, ada apa gan?, kalau saya lihat bulan lain hanya satu,

Statistik Deskriptif

Perhitungan standar deviasinya gimana gan?, pakai rumus varian atau excel

[mu_enrico]

Saya lihat di data tersebut hanya bulan maret yang selalu dua dari tahun ke tahun yaitu tiap tanggal 1 dan 31 maret, ada apa gan?, kalau saya lihat bulan lain hanya satu,

Itu cuma geser 1 hari doang gan entah kenapa di algo si Yahoo Finance, mungkin karena ada perbedaan waktu. Tidak berpengaruh pada perhitungan karena kita mengukur return monthly.

Misalnya:
Dec 01, 2021 -> Dec
Oct 31, 2021 -> Nov
Sep 30, 2021 -> Oct
Aug 31, 2021 -> Sep
Jul 31, 2021 -> Ags
Jun 30, 2021 -> Jul
May 31, 2021 -> Jun
Apr 30, 2021 -> Mei
Mar 31, 2021 -> Apr
Mar 01, 2021 -> Mar
Feb 01, 2021 -> Feb
Jan 01, 2021 -> Jan

Kebetulan ini hanya tanggal untuk S&P, untuk BTC & IHSG sudah seragam awal bulan.

Perhitungan standar deviasinya gimana gan?, pakai rumus varian atau excel

Ane pakai SPSS tinggal tekem Analyze -> Descriptive Statistics -> Descriptives.
Kalau di Excel rumusnya setara dengan STDEV.S atau STDEV
Sama aja kalau pakai varian juga bisa, tinggal ^(1/2) aja VAR.S-nya.

[Luzin]

• Signifikansi: Menunjukkan kalau hubungan statistik yang diperoleh bukan merupakan suatu kebetulan belaka. Ada dua level signifikansi yang umum digunakan, 0.01 (1%) dan 0.05 (5%). 1% merupakan signifikansi yang diidam-idamkan para periset :p

Saya juga pernah menggunakan SPSS ini untuk mengerjakan skripsi jenis kuantitatif, saya juga menghitung mengenai hubungan atau korelasi dengan regresi linier.
Kalau saya tidak salah dulu saya juga melihat mengenai signifikasinya atau dari Sig.(2-tailed) dengan signifikasi 5%
Jika nilai Sig.(2-tailed) berada dibawah 0,05 maka hipotesis diterima tapi jika sebaliknya maka ditolak.
Sepertinya ini juga sama hubungannya dengan korelasinya.
BTW apakah om menentukan Hipotesis sebelumnya? jadi penasaran ini.
Kemudian karena dulu saya hanya dua variabel, kalau ini ada 3 variabel. Jadi sepertinya ada variabel terikat dan bebas. Kalau ini om tentunkan jugakah?
Saya sebenarnya sangat penasaran dengan olah datanya, angka yang dimasukan seperti apa juga? CMIIW

[mu_enrico]

Saya juga pernah menggunakan SPSS ini untuk mengerjakan skripsi jenis kuantitatif, saya juga menghitung mengenai hubungan atau korelasi dengan regresi linier.
Kalau saya tidak salah dulu saya juga melihat mengenai signifikasinya atau dari Sig.(2-tailed) dengan signifikasi 5%
Jika nilai Sig.(2-tailed) berada dibawah 0,05 maka hipotesis diterima tapi jika sebaliknya maka ditolak.
Sepertinya ini juga sama hubungannya dengan korelasinya.

Yap, sama untuk korelasinya, tapi tidak sampai ke analisis regresi. Memang sebelum regresi dilakukan korelasi dulu.
Kalau untuk signifikansi, konsepnya sama kalau signifikan itu nilainya bisa dipakai karena peluang kebetulannya kecil.

BTW apakah om menentukan Hipotesis sebelumnya? jadi penasaran ini.
Kemudian karena dulu saya hanya dua variabel, kalau ini ada 3 variabel. Jadi sepertinya ada variabel terikat dan bebas. Kalau ini om tentunkan jugakah?
Saya sebenarnya sangat penasaran dengan olah datanya, angka yang dimasukan seperti apa juga? CMIIW

Tidak ada hipotesis yang seperti agan maksud, kan hanya menguji korelasi saja. Ya kalau pakai hipotesis ya berarti:
H0: tidak ada korelasi
H1: ada korelasi
Lalu ini meskipun ada 3 variabel, tapi cuma dibandingkan saja 1-1, tidak semuanya diuji bersamaan.
Tidak diuji juga independen (bebas) dan dependen (terikat) variabel.

Olah datanya tinggal itu data return masukin SPSS, tekem Analyze -> Descriptive Statistics -> Descriptives untuk menggenerate tabel 1.
Lalu tekem Analyze -> Correlate -> Bivariate untuk menggenerate tabel 2, 3, dan 4.

[Chikito]

Saya lihat di data tersebut hanya bulan maret yang selalu dua dari tahun ke tahun yaitu tiap tanggal 1 dan 31 maret, ada apa gan?, kalau saya lihat bulan lain hanya satu,

Itu cuma geser 1 hari doang gan entah kenapa di algo si Yahoo Finance, mungkin karena ada perbedaan waktu. Tidak berpengaruh pada perhitungan karena kita mengukur return monthly.

Misalnya:
Dec 01, 2021 -> Dec
Oct 31, 2021 -> Nov
Sep 30, 2021 -> Oct
Aug 31, 2021 -> Sep
Jul 31, 2021 -> Ags
Jun 30, 2021 -> Jul
May 31, 2021 -> Jun
Apr 30, 2021 -> Mei
Mar 31, 2021 -> Apr
Mar 01, 2021 -> Mar
Feb 01, 2021 -> Feb
Jan 01, 2021 -> Jan

Kebetulan ini hanya tanggal untuk S&P, untuk BTC & IHSG sudah seragam awal bulan.

Kemungkinan pas di bulan april-nya ngambil di akhir bulan sehingga dipakai juga akhir bulan maret, sedangkan januari, februari dan maret merupakan titik awal perhitungan awal bulan.

BTW apakah om menentukan Hipotesis sebelumnya? jadi penasaran ini.

dikarenakan bukan pengujian jadi tidak ada Hipotesis sebelumnya.

OP menguraikan data sehingga menghasilkan gambaran secara umum variable-variable yang didapat dan menghasilkan Statistik Deskriptif pada hasil.

Namun kalau mau melihat hipotesa sebelumnya bisa saja menemukan pada tanggal yang berrbeda, misalkan tengah bulan. tapi ya kemungkinan hasilnya akan tetap sama.

[mu_enrico]

Sundul ah...
Wah sepertinya belum ada yang membahas substansi dari eksperimen kita kali ini.

Ini yang paling penting: eksperimen kita kali ini membuktikan kalau korelasi antara BTC dan bursa saham (yang merupakan snapshot keadaan ekonomi di suatu negara) adalah positif. Berarti ketika harga saham-saham naik, harga BTC naik. Ketika harga saham-saham turun, harga BTC turun.

Ini mematahkan teori kalau rupiah ancur, kondisi ekonomi kacau, harga BTC to the moon. Karena, ketika hal itu terjadi harga-harga saham juga pasti ancur.

[Chikito]

Ini mematahkan teori kalau rupiah ancur, kondisi ekonomi kacau, harga BTC to the moon. Karena, ketika hal itu terjadi harga-harga saham juga pasti ancur.

Apakah karena yang main bitcoin ini juga pemain saham?. jadi seketika jual/beli saham+bitcoin-nya berbarengan untuk dituker ke fiat.

namun, ada beberapa waktu lalu saya ingat harga bitcoin berlawanan arah dengan saham, lupa kapannya, keadaan itu banyak yang memberitakan kalau pemain saham pada pindah ke bitcoin. Dan ketika keduanya berbarengan turun, harga emas pasti naek.

[abhiseshakana]

Apakah karena yang main bitcoin ini juga pemain saham?. jadi seketika jual/beli saham+bitcoin-nya berbarengan untuk dituker ke fiat.

namun, ada beberapa waktu lalu saya ingat harga bitcoin berlawanan arah dengan saham, lupa kapannya, keadaan itu banyak yang memberitakan kalau pemain saham pada pindah ke bitcoin. Dan ketika keduanya berbarengan turun, harga emas pasti naek.

Klo menurutku itu juga merupakan alasan kenapa antara Bitcoin dan Stock memiliki korelasi yang positif. Disaat kedua market memiliki partisipan (pelaku pasar) yang kurang lebih sama, maka akan tercipta korelasi antar kedua market, apalagi jika pendatang dari market stock lebih mendominasi daripada pemain-pemain Crypto yang lama. Saya kira sekarang ini sudah banyak perusahaan yang mengadopsi Bitcoin dan menjadikannya sebagai aset perusahaan dan tentunya hal ini semakin menguatkan korelasi antara Bitcoin dan Stock.

[mu_enrico]

Apakah karena yang main bitcoin ini juga pemain saham?. jadi seketika jual/beli saham+bitcoin-nya berbarengan untuk dituker ke fiat.

Bisa jadi seperti itu, namun alasan yang lebih ilmiah mungkin karena ketika kondisi ekonomi baik, tentu semakin banyak ekses income yang bisa ditukar ke saham, BTC, maupun instrumen berisiko yang lain, dan sebaliknya.

Senada dengan laporan dari Kaiko: https://decrypt.co/90154/bitcoins-correlation-with-sp-500-nasdaq-hits-highest-level-since-july-2020
BTC berperilaku seperti aset berisiko (misal saham). Sayang dalam laporan tersebut tidak disebutkan signifikansi korelasi BTC - S&P, ingat kalau tidak signifikan maka H0: tidak ada korelasi; tidak bisa ditolak.

Terkait korelasi dengan emas, ini bisa jadi topik riset selanjutnya