نقاش عن العملة المستقرة DAI

[Husires]

Dai (DAI) هي احد العملات المستقرة والتي تدعي بانها لامركزية وبالتالي تحاول الحفاظ علي قيمة واحد دولار، كنا انها غير مربوطة باي دولار نقدي، تعمل على Ethereum (ETH) MakerDAOProtocol


حسب ما قرأ في الورقة البيضاء، لكي يحافظ Dai على القيمة الثابته ، يحافظ البرتوكول علي القيمه فعندما تقل قيمة Dai عن 1 دولار ، يحفز البروتوكول المستخدمين على زيادة السعر. والعكس صحيح.

اذن نتمني من mikeywith توضيح المزيد بشان كيف تعمل، الفرق بينها وبين لونا، وهل من الممكن ان يحدث لها كما حدث لكل العملات المستقرة؟


الروابط المهمه:

https://makerdao.com/whitepaper/
https://makerdao.com/

[1714623623]

1714623623

[mikeywith]

شكرا ع انشاء الموضوع, في الواقع الغرض من تعليقي في الموضوع الاخر هوا توضيح بعض الامور بخصوص طريقة عمل DAI وليس كتابة شرح مفصل حولها, للاسف لا امتلك الوقت الكافي لصياغة الموضوع بالطريقة التي تليق به, لذلك اتمنى منك او من احد الاعضاء كتابة الموضوع وسأكتفي بالاجابة عن بعض الاسئلة المعينة التي يصعب ايجادها عن طريق البحت في محركات البحث, وربما في الفترة القادمة عندما اتفرغ اكثر للمنتدى يمكنني كتابة شرح مفصل عن العملة.

[samcoin]

سأقوم خلال يومين بإنشاء موضوع عن جميع أنواع العملات الثابتة سعريا والفرق بينها مع معلومات مفصلة إن شاء الله.
قرأت اليوم تصريح CZ عن العملات المستقرة خوارزميا (بدون تغطية دولارية) ويبدو أنها ستشهد إقبال في الفترة المقبلة.

[Kavelj22]

شكرا ع انشاء الموضوع, في الواقع الغرض من تعليقي في الموضوع الاخر هوا توضيح بعض الامور بخصوص طريقة عمل DAI وليس كتابة شرح مفصل حولها, للاسف لا امتلك الوقت الكافي لصياغة الموضوع بالطريقة التي تليق به, لذلك اتمنى منك او من احد الاعضاء كتابة الموضوع وسأكتفي بالاجابة عن بعض الاسئلة المعينة التي يصعب ايجادها عن طريق البحت في محركات البحث, وربما في الفترة القادمة عندما اتفرغ اكثر للمنتدى يمكنني كتابة شرح مفصل عن العملة.

اجدد شكري لك على كل المجهود الذي تقوم به.
كنت اود السؤال هل يمكن ان تكون هناك عملة ثابتة و قيمتها متصلة مباشرة بالدولار 1:1 دون ان يكون لها غطاء بالدولار نفسه. حسب الشرح الذي قدمته انت لعملة Dai (و الذي فاجأني بصراحة) فان غطاء العملة يعتبر مجموعة اصول مختلفة من العملات المشفرة، كيف يمكن ربط ذلك بالدولار بما ان 1 Dai يساوي 1 دولار؟ في نفس الاطار بدر بذهني سؤال عن مدى شعبية هذه العملة و لماذا لا يبدو انها تلقى الرواج الكافي خصوصا اذا كانت تقدم ضمانات افضل من بقية العملات المستقرة او لنسميها العملات المرتبطة مباشرة بالدولار؟

[mikeywith]

كنت اود السؤال هل يمكن ان تكون هناك عملة ثابتة و قيمتها متصلة مباشرة بالدولار 1:1 دون ان يكون لها غطاء بالدولار نفسه. حسب الشرح الذي قدمته انت لعملة Dai (و الذي فاجأني بصراحة) فان غطاء العملة يعتبر مجموعة اصول مختلفة من العملات المشفرة، كيف يمكن ربط ذلك بالدولار بما ان 1 Dai يساوي 1 دولار؟ في نفس الاطار بدر بذهني سؤال عن مدى شعبية هذه العملة و لماذا لا يبدو انها تلقى الرواج الكافي خصوصا اذا كانت تقدم ضمانات افضل من بقية العملات المستقرة او لنسميها العملات المرتبطة مباشرة بالدولار؟

ساقوم بشرح مختصر وبسيط لاعطيكم فكرة جيدة عن الموضوع وتم نتوجه للاسئلة الدقيقة.

عملة داي تعمل بطريقة بسيطة ومعقدة في نفس الوقت, لنبسط الشرح, دعنا نقول ان (صلاح) هوا من يقوم بانشاء عملة DAI, صلاح يمتلك smart contract على شبكة الاثيريوم, حيت يقوم هدا العقد بأنشاء 1 DAI لكل 1$ من الايثيريوم يصل الى عنوان العقد, ويقوم بارسال 1 DAI لعنوان الشخص الذي ارسل الايثريوم.

يعني, ان قام (جلال) بارسال 6 ايثيريوم, وكان سعر الايثريوم الواحدة 100$ في ذلك الوقت, سيقوم العقد الذكي بانشاء 600 عملة DAI وارسالها لعنوان جلال, اذا الان العقد يتملك 6 ايثير والتي بدروها تساوي 600$ في مقابل 600 عملة DAI يمتلكها جلال, اذا بكل بساطة 1 DAI = USD لانه في اي وقت يمكن لجلال ارسال 600 DAI للعقد الذكي والحصول على 600$ في هيئة 6 ايثير.

طبعا فعليا لايقوم العقد الذكي بانشاء 600 DAI بل يقوم بابقاء التلث تقريبا من قيمة الايثير (تحوطا من هبوط سعرها), يعني جلال الذي ارسل 6 ايثير بقيمة 600$ سوف يحصل فقط على 400 DAI , مما يعني ان عملة DAI سوف تضل محافظة على قيمتها بالدولار حتى تنحفظ قيمة الايثيريوم الى مادون ال 400$.

حسنا ماذا سيحدث في حال انخفض سعر الايثيريوم من 100$ الى 90$؟ هنا سوف يحدث شي من اتنين

1- يقوم جلال باضافة 10$ من الايثيريوم وارسالها الى العقد للمحافظة على قاعدة الثلثين
2- او ان يقوم (محمد) ببيع 0.11 ايثير (قيمتها 10$ بسعر 90) مقابل عملة DAI

ماايحدث في الخطوتين هوا محاولة ابقاء 1.5 دولار من عملة الايثيرم في حساب (صلاح) مقابل كل 1 داي, وفي حال انهيار سعر الايثيريوم من المفترض انه سيتم ضخ عملة ايثيريوم او حرق عملة داي للمحافظة على الكفة.

طبعا لايوجد (صلاح) في هدا الموضوع, صلاح في مثالنا هدا هم من يمتلكون عملة MakerDAO هم من يقومون بتحديد نسبة الضمان والرسوم.

[Husires]

طبعا لايوجد (صلاح) في هدا الموضوع, صلاح في مثالنا هدا هم من يمتلكون عملة MakerDAO هم من يقومون بتحديد نسبة الضمان والرسوم.

هل يحدث كل هذا بشكل تلقائي؟ ام ان MakerDAO هم من يحاولون الحفاظ علي تلك النسب يدويا؟
السؤال الاهم ما هو الفرق بين هذه الفكرة وما حدث مع لونا؟ تبدوا الفكرتين متشابهتين للغاية وعملة لونا ستقدم فرصة افضل لانها تعتمد علي البيتكوين والتي تبدوا فرصة انهياره اقل من الايثيريوم اذن فماذا انهارت لونا لوم تنهار عملة داى؟
وهل اذا حدث نفس ما حدث للونا فان هذه العملة ستنهار ام لا ؟

السؤال الاخر لماذا يتم وصفها بانها لامركزية (لا احد يستطيع تجميد اموالك) وملاك العقد لدديهم امكانية حرق العملات؟

[mikeywith]

هل يحدث كل هذا بشكل تلقائي؟ ام ان MakerDAO هم من يحاولون الحفاظ علي تلك النسب يدويا؟

بشكل تلقائي.

السؤال الاهم ما هو الفرق بين هذه الفكرة وما حدث مع لونا؟ تبدوا الفكرتين متشابهتين للغاية وعملة لونا ستقدم فرصة افضل لانها تعتمد علي البيتكوين والتي تبدوا فرصة انهياره اقل من الايثيريوم اذن فماذا انهارت لونا لوم تنهار عملة داى؟

لست على دراية تامة بطريقة عمل UST ولكن اعتقد الفرق الاهم هوا كمية الضمان مقارنة بالمعروض, عمله DAI تطلب 150% من قيمة العملة لانشاءها يعني انه هناك مجال ووقت كافي لبيع العملات الضامنة مثل الايثيريوم والبتكوين, على عكس ماحدث لعملة لونا.

وهل اذا حدث نفس ما حدث للونا فان هذه العملة ستنهار ام لا ؟

الامر يعتمد بالدرجة الاولى على كمية الاحتياط وجودة الكود وسرعة تصرفه في حال انهيار احد الاصول, عملة داي اتبت جودتها لسنوات ولم تفقد اترباطها بالدولار حتى عند هبوط الاصول 20-30% في يوم واحد, طبعا هدا لايعني انه لايمكن ان تنهار, خصوصا وانه وللاسف حوالي 40% من اصول عمله DAI مبنية على USDC وهدا شي سيء نسبيا لانه في حال انهاير USDC سيكون من الاستحال حفاظ DAI على قيمتها 1:1, ربما تحتفظ بقيمة 1:2 نظرا لوجود عملات اخرى في الارصدة مثل البتكوين والايثيريوم, ولكن تبقا هناك خطورة على اي حال.

السؤال الاخر لماذا يتم وصفها بانها لامركزية (لا احد يستطيع تجميد اموالك) وملاك العقد لدديهم امكانية حرق العملات؟

لا احد يمتلك العقد, من يتملك القدرة على تغير العقد هم من يملكون Maker , كلمة لامركزية لا تعني عدم القدرة غلى تغير اي شي, بل تعني ان قرار التغير لايكون في يد شخص واحد او كيان واحد, والا فنفس المنطق ينطبق على البتكوين, ماذا يمنع المعدنين واصحاب العقد من غير اجمالي المعروض من البتكوين من 21 مليون الى 50 مليون مثلا؟ لا احد يمنعهم, ولكن التغير يتطلب موافقة الاغلبية, ونظرا لان كل شخص يمتلك قرار التصويت سوف يصوت للافضل بالنسبة له, فاحتمال ان يقوم معظم الناس بزيادة عرض البتكوين هوا ضعيف جدا فكلهم يريدون ان يحافظو على قيمة اموالهم, نفس الشي ينطبق على من يمتلك القرار في عملة DAI.

الفرق المهم هنا هوا انه لايوجد شخص او شركة تمتلك القرار النهائي فيما يحدث للعملة, فمثلا يمكن للحكومة الامريكية ان تطلب من Centre وكوينبيز ان تجمد ارصدة معينة لاشخاص معنين, ونظرا لان تلك الجهات هي كيانات موجودة ومعروفة فعليها تطبيق القانون, ولكن لايمكن للحكومة الامريكية ان تطلب من ملاك Maker بعمل شي مماثل لانه الاف او ملاين الاشخاص يتحكمون في تلك العملة, طبعا في حال استحود شخص ما على كمية ضخمة من العملة سوف تكون قدرته على تغير الامور اكبر, ولكن يمكنه الاستمرار في اخفاء هويته وليس محتاج لتطبيق اوامر اي احد.

بالمجمل عملة DAI اامن بكثير من العملات الاخرى, ولكن وجود كمية كبيرة من USDC في خزينة تلك العملة هي امر سيء للغاية, طبعا يوجد ميزات عديدة لوجود عملة مستقرة داخل سلة العملات, ففي حال انهيار اسعار الايثيريوم والبتكوين ستكون نصف قيمة العملة مؤمنة من ال USDC والنصف الاخر يمكن تداركها بسهولة نظرا لوجود كميات اكبر من USDC والعملات الاخرى, ولكن ان حدث مكروه لعملة USDC نفسها فبكل تأكيد لن تكون DAI في مأمن تام الا ان تمكن بروتوكول العملة من التصرف بصورة صحيحة والتخلص من من USDC بشكل سريع جدا.

[Husires]

الامر يعتمد بالدرجة الاولى على كمية الاحتياط وجودة الكود وسرعة تصرفه في حال انهيار احد الاصول, عملة داي اتبت جودتها لسنوات ولم تفقد اترباطها بالدولار حتى عند هبوط الاصول 20-30% في يوم واحد, طبعا هدا لايعني انه لايمكن ان تنهار, خصوصا وانه وللاسف حوالي 40% من اصول عمله DAI مبنية على USDC وهدا شي سيء نسبيا لانه في حال انهاير USDC سيكون من الاستحال حفاظ DAI على قيمتها 1:1, ربما تحتفظ بقيمة 1:2 نظرا لوجود عملات اخرى في الارصدة مثل البتكوين والايثيريوم, ولكن تبقا هناك خطورة على اي حال.

تقريبا لونا بنفس الفكرة ولكن الاحتياطايات التي كانت موجودة هي بالبيتكوين وكانت في شكل قروض.
انها المرة الاولي التي اعلم ان هناك ارتباط بين DAI وبين USDC طبعا احتمالية انهيار USDC اصبح ولكن تبقي احتمالية ان يتسببوا بضرر لتلك العملة كتجميد وحرق كل العملات المستقرة الخاصة بهم.

انها تستحق المزيد من البحث لانها منذ فترة كما انني ارى ان قيمة داو كانت مرتفع ايضا.

كما ان وجودها علي بلوكشين مثل بوليغون سيقلل الرسوم كثيرا اكثر من تيلر.

ساحوال البحث قبل ان اكتب التعليق التاني ولكن شكرا لك علي كل هذه المعلومات

[mikeywith]

الامر يعتمد بالدرجة الاولى على كمية الاحتياط وجودة الكود وسرعة تصرفه في حال انهيار احد الاصول, عملة داي اتبت جودتها لسنوات ولم تفقد اترباطها بالدولار حتى عند هبوط الاصول 20-30% في يوم واحد, طبعا هدا لايعني انه لايمكن ان تنهار, خصوصا وانه وللاسف حوالي 40% من اصول عمله DAI مبنية على USDC وهدا شي سيء نسبيا لانه في حال انهاير USDC سيكون من الاستحال حفاظ DAI على قيمتها 1:1, ربما تحتفظ بقيمة 1:2 نظرا لوجود عملات اخرى في الارصدة مثل البتكوين والايثيريوم, ولكن تبقا هناك خطورة على اي حال.

وهدا للاسف تماما مايحصل الان لعملة DAI, فعند اغلاق بنك SVB التي تعتمد عليه عملة USDC في ابقاء قيمتها مساوية للدولار بوضع حوالي 3 مليار دولار فيه, الان مصير تلك الاموال مجهول فما حدث هنا هوا انخفاض قيمة USDC مقارنة بالدولار, مما يعني ان احتياطي سلة العملات لعملة DAI فقد جزء من قيمته, عملة DAI الان تعادل 0.92 دولار بينما عملة USDC تعادل فقط 0.90, الفرق هنا طبعا ان DAI لديها احتياطي من عملات اخرى والتي للاسف ايضا فقدت جزء كبير من قيمتها (مثل الاثيريوم والبتكوين).

اعتقد ان هدا الامر سيكون بمتابة درس جيد لعملة DAI واعتقد ان من يمتلكون القرار في اختيار سلة العملات الخاصة بالعملة عليهم التفكير مليا في جدوى وجود عملات مستقرة متل USDC داخل سلة عملات DAI, حيت ان وجود هده العملات يزيد من سيولة العملة وسهولة تداولها والاقبال عليها بشكل ما, الا ان الضرر الذي ينتج عنها اكبر من كل المنافع, وخير دليل هوا مايحدث الان لو كانت سلة العملات تتكون فقط من بتكوين وايثير لما كانت عملة DAI لتفقد ارتباطها بادولار.

[Husires]

اعتقد ان هدا الامر سيكون بمتابة درس جيد لعملة DAI واعتقد ان من يمتلكون القرار في اختيار سلة العملات الخاصة بالعملة عليهم التفكير مليا في جدوى وجود عملات مستقرة متل USDC داخل سلة عملات DAI, حيت ان وجود هده العملات يزيد من سيولة العملة وسهولة تداولها والاقبال عليها بشكل ما, الا ان الضرر الذي ينتج عنها اكبر من كل المنافع, وخير دليل هوا مايحدث الان لو كانت سلة العملات تتكون فقط من بتكوين وايثير لما كانت عملة DAI لتفقد ارتباطها بادولار.

لقد سبقتني كنت اريد تحديث الامر كذلك ولكن ما حدث غريب فاذا كان نسبة الاحتياطيات هي 40% لكن الانهيار بدأت قبل ان يتحرك سعر USDC بحوالي ساعة كما ان نسبة الانخفاض تماما مثل USDC فهل نسبة 40% يمكن التحقق منها؟ لان ما يحدث وكان النسبة 100% حيث تحركتا تقريبا في وقت متقارب وبنسبة متقاربة وهذا شئ يدل علي ان الربط بينهم اكبر من 40%

 الان اصبح لا بديل للبيتكوين الا البيتكوين او الكاش والذي هو في حد زاته معرض للانخفاض خصوصا في الاقتصادات الناشئة وشبة المتطورة


لا ادرى لماذا CMC يضع تحذير ومعه هذا الرابط علي الرغم من ن المقال من 2019

https://coinmarketcap.com/currencies/multi-collateral-dai/

[mikeywith]

لقد سبقتني كنت اريد تحديث الامر كذلك ولكن ما حدث غريب فاذا كان نسبة الاحتياطيات هي 40% لكن الانهيار بدأت قبل ان يتحرك سعر USDC بحوالي ساعة كما ان نسبة الانخفاض تماما مثل USDC فهل نسبة 40% يمكن التحقق منها؟ لان ما يحدث وكان النسبة 100% حيث تحركتا تقريبا في وقت متقارب وبنسبة متقاربة وهذا شئ يدل علي ان الربط بينهم اكبر من 40%

الفرق بينهم كان ولا زال 2% حسب ماشاهدته مند بداية السقوط, ولكن حتى هدا الانخفاض غير منطقي, لقد اتضح العملة لديها ايضا عملة USDP بنسبة تقريبا 1%, و مايقارب 45% من USDC او 3.1 مليار USDC. اعتقد ماحدث للعملة كان بطيء في عمل البروتوكول والتاخر في التخلص من USDC, تبقا التفاصيل غائبة ولكن مع الوقت سوف يقوم شخص ما بسرد ماحصل تحديدا.

بالنسبة للتحقق من النسب لكل عملة نعم هده المعلومات موجودة على البلوكتشين, يمكن لاي شخص يمتلك الادوات والوقت الكافي من التحقق من كل هده النسب, لذلك يمكن الجزم بأن الارقام الموجودة على الانترنت صحيحة خصوصا ان جميع المصادر تتفق عليها, ولو اقتضا الامر لقام احد بعرض ماهو مخالف من واقع البيانات الموجودة على البلوكتشين.

لا ادرى لماذا CMC يضع تحذير ومعه هذا الرابط علي الرغم من ن المقال من 2019

التحدير فقط بوجود تطوير وانتقال من عملة Sai الى Dai حيت كانت الاولى بحسب ما اذكره تستعمل فقط الايثيريوم, التطوير كان عبارة عن hardfork وتحول كامل للعملة وكان يجب على جميع المستخدمين تحديث برامجهم ونقل اموالهم و و و, اعتقد ان CMC قد نسو ازالته فقط لا غير.

[Kavelj22]

هناك مخاوف من توجه استراتيجي للحكومات لاستهداف usdt و ربما من بعدها كل العملات التي تسمى عملات مستقرة. اي عملة مرتبطة بالدولار اصبحت بشكل او باخر مشبوهة. و حتى اصدار المزيد من تلك العملات اصبح امرا ليس باليسير مع ازدياد الرقابة على الاصول المشسفرة.

هناك توازن مختل بين العملات المشفرة و العملات المشفرة المرتبطة بالدولار. ليس من السهل ان تم تحقيقه بسهولة في توازن بين نظامين مفترض ان يكونا مختلفين.