Tether: meu país

[Disruptivas]

Hoje vi um twitter dizendo que a Tether tem mais US treasury que a Alemanha!

Fui buscar uns dados e mantei uma tabela:  https://x.com/hi_disruptivas/status/1811070468394254401

Com as últimas ''vendas/transferências'' da Alemanha, a Tether tem mais US Treasury e mais Bitcoin que a Alemanha, mas perde de longe nas reservas de ouro. Porém, isso é MUITO DOIDO considerando que a Alemanha é a 4 maior economia e acho que dá um vislumbre realmente interessante sobre '' A ERA CRIPTO''.

Vocês tinham ideia desses dados e quão grande a Tether realmente já é hoje em dia?

[rdluffy]

Incrível, ainda mais quando coloca em comparação com outras entidades
Em não tanto tempo atrás o pessoal especulava quando que a Tether ia cair, que ela seria a próxima grande empresa a ter problemas, e hoje tem muitos títulos do tesouro dos EUA, ouro e BTC
A empresa acabou se mostrando mais sólida e preparada para algumas quedas bruscas de mercado que possa haver e até hoje vai levando bem as questões da regulazarição na maioria dos mercados

[alegotardo]

Incrível, ainda mais quando coloca em comparação com outras entidades
Em não tanto tempo atrás o pessoal especulava quando que a Tether ia cair, que ela seria a próxima grande empresa a ter problemas, e hoje tem muitos títulos do tesouro dos EUA, ouro e BTC
A empresa acabou se mostrando mais sólida e preparada para algumas quedas bruscas de mercado que possa haver e até hoje vai levando bem as questões da regulazarição na maioria dos mercados

A Tether tem um passado sombrio, e na bem da verdade... eu não duvido nada que eles andaram "molhando" a mão de muita gente para encobrir uns podres, ter a oportunidade de resolver os problemas e hoje ser o que é.

O fato é que durante todos esses anos a Tether foi acusada de tudo, desde a manipulação de mercados, colocar diversos fundos de clientes em contas pessoais de seus executivos e até mesmo de sustentar o preço do Bitcoin... essa última eu nunca creditei, enfim...

Mas, sinceramente, como nada disso vingou, hoje em dia eu também não aposto mais na queda da Tether, muito pelo contrário... acredito que hoje ninguém mais consegue derrubá-la à não ser eles mesmo caso cometam algum erro grave, seja técnico ou estratégico.

[TryNinja]

A Tether tem um passado sombrio, e na bem da verdade... eu não duvido nada que eles andaram "molhando" a mão de muita gente para encobrir uns podres, ter a oportunidade de resolver os problemas e hoje ser o que é.

O fato é que durante todos esses anos a Tether foi acusada de tudo, desde a manipulação de mercados, colocar diversos fundos de clientes em contas pessoais de seus executivos e até mesmo de sustentar o preço do Bitcoin... essa última eu nunca creditei, enfim...

Mas, sinceramente, como nada disso vingou, hoje em dia eu também não aposto mais na queda da Tether, muito pelo contrário... acredito que hoje ninguém mais consegue derrubá-la à não ser eles mesmo caso cometam algum erro grave, seja técnico ou estratégico.

Pior que eu não duvido que eles realmente tinham reservas podres e conseguiram mentir até conseguir se recuperar. Tipo, tem muito banco por aí que colapsa por conta de uma bank run mas que conseguiria se recompor apenas se conseguisse permanecer vivo tempo o suficiente.

Com tudo na altura, BTC explodindo, demanda alta por stablecoins e alavancagem, é facil terem lucrado o suficiente para recuperar um possível rombo.

[sabotag3x]

Pior que eu não duvido que eles realmente tinham reservas podres e conseguiram mentir até conseguir se recuperar. Tipo, tem muito banco por aí que colapsa por conta de uma bank run mas que conseguiria se recompor apenas se conseguisse permanecer vivo tempo o suficiente.

Com tudo na altura, BTC explodindo, demanda alta por stablecoins e alavancagem, é facil terem lucrado o suficiente para recuperar um possível rombo.

Até a FTX estaria saudável hoje se não tivessem testado as reservas dela.

Mas, sinceramente, como nada disso vingou, hoje em dia eu também não aposto mais na queda da Tether, muito pelo contrário... acredito que hoje ninguém mais consegue derrubá-la à não ser eles mesmo caso cometam algum erro grave, seja técnico ou estratégico.

Também acho.. estão lucrando bilhões com esses títulos do governo americano.. está sobrando tanto dinheiro que estão até investindo em outras áreas como mineração, IA, etc.. coisa que não se via antigamente.

[Disruptivas]

Mais um detalhe nessa suposição de vocês sobre ela '' ter estado pobre'' e depois ter se recuperado. Não sei se vocês sabem, mas a Tether foi em 2023 uma das empresas mais lucrativas DO MUNDO! Eu um dado interessante é que ela é das melhores empresas em termos de ''produtividade'' por número de funcionários.

É uma empresa pequena e tem custos baixos pra operar, tem um modelo de negócio muito firma e acho que os maiores gastos deve ser com advogados. Se ela continuar nesse nível, acho que pode ser realmente do tamanho de um pais em breve

[bitmover]

Mais um detalhe nessa suposição de vocês sobre ela '' ter estado pobre'' e depois ter se recuperado. Não sei se vocês sabem, mas a Tether foi em 2023 uma das empresas mais lucrativas DO MUNDO! Eu um dado interessante é que ela é das melhores empresas em termos de ''produtividade'' por número de funcionários.

O negócio deles é muito bom.

Todos os Tethers do mundo estão na mão dos outros rendendo 0% (as pessoas podem colocar em staking/lending mas isso não gera custos pra Tether).
Enquatno isso, todo USD que gerou aqueles USDT estão gerando, no minimo, 4% ao ano (os juros das treasuries).

É dificil dar errado um negocio desses!

[Disruptivas]

O negócio deles é muito bom.

Todos os Tethers do mundo estão na mão dos outros rendendo 0% (as pessoas podem colocar em staking/lending mas isso não gera custos pra Tether).
Enquatno isso, todo USD que gerou aqueles USDT estão gerando, no minimo, 4% ao ano (os juros das treasuries).

É dificil dar errado um negocio desses!

hmmmmm
Nunca tinha pensado nesse GIGANTESCO detalhe.. a Tether fica com todo juros dos USDTs que estão com o clientes? 
Dos 100% de lastro, 84% é em cash e equivalentes nos quais 79% é em titulos. Considerando a capitalização de $112B de hoje, estamos falando de $74B em títulos, considerando os 4%, seria $2.9 BILHÕES de lucro/ano sem FAZER NADA!!!!
E eles ainda se dao super bem quando a taxa de juros esta alta e o mercado ta na merda.

[bitmover]

O negócio deles é muito bom.

Todos os Tethers do mundo estão na mão dos outros rendendo 0% (as pessoas podem colocar em staking/lending mas isso não gera custos pra Tether).
Enquatno isso, todo USD que gerou aqueles USDT estão gerando, no minimo, 4% ao ano (os juros das treasuries).

É dificil dar errado um negocio desses!

hmmmmm
Nunca tinha pensado nesse GIGANTESCO detalhe.. a Tether fica com todo juros dos USDTs que estão com o clientes? 
Dos 100% de lastro, 84% é em cash e equivalentes nos quais 79% é em titulos. Considerando a capitalização de $112B de hoje, estamos falando de $74B em títulos, considerando os 4%, seria $2.9 BILHÕES de lucro/ano sem FAZER NADA!!!!
E eles ainda se dao super bem quando a taxa de juros esta alta e o mercado ta na merda.

USDT nada mais é do que um título título dívida privada a juro zero...

Você (no caso a exchange) da 1 milhão de usd pra Tether e recebe 1 mi usdt

Apps 5 anos (ou qd  ela quiser), ela devolve 1mi usdt e recebe 1mi usd. Assim q funciona. Duvido q tenha mudado.

[joker_josue]

USDT nada mais é do que um título título dívida privada a juro zero...

Você (no caso a exchange) da 1 milhão de usd pra Tether e recebe 1 mi usdt

Apps 5 anos (ou qd  ela quiser), ela devolve 1mi usdt e recebe 1mi usd. Assim q funciona. Duvido q tenha mudado.

Realmente a partida, não tem nada para dar errado.
As pessoas deram dinheiro, para eles investirem, e apenas receberam em troca o equivalente a essa dinheiro em tokens.

Por isso, se eles nunca venderem o dinheiro que receberam, e apenas devolvem ele, quando a empresa devolver os tokens, estarão sempre a lucrar os juros desse dinheiro. E vão ter zero problemas.

A menos que sejam hackados e alguém consiga gerar USDT sem esse par.

[l3pox]

e tem mais Disruptivas
a Tether tem tanto título público americano que poderia causar problemas no mercado caso decidisse vender tudo de uma vez
bem doido né?

basicamente não faz mais sentido pros EUA banir crypto

[joker_josue]

e tem mais Disruptivas
a Tether tem tanto título público americano que poderia causar problemas no mercado caso decidisse vender tudo de uma vez
bem doido né?

basicamente não faz mais sentido pros EUA banir crypto

Normalmente os títulos tem uma validade. O que os EUA podem fazer é proibir empresas tipo a Tether recomprarem títulos.
Porque eles já são um problema, pois tem muitos títulos a uma taxa elevada, que cria dificuldades atuais de pagar essas taxas.

[Disruptivas]

e tem mais Disruptivas
a Tether tem tanto título público americano que poderia causar problemas no mercado caso decidisse vender tudo de uma vez
bem doido né?

basicamente não faz mais sentido pros EUA banir crypto

e tem mais Disruptivas
a Tether tem tanto título público americano que poderia causar problemas no mercado caso decidisse vender tudo de uma vez
bem doido né?

basicamente não faz mais sentido pros EUA banir crypto

Normalmente os títulos tem uma validade. O que os EUA podem fazer é proibir empresas tipo a Tether recomprarem títulos.
Porque eles já são um problema, pois tem muitos títulos a uma taxa elevada, que cria dificuldades atuais de pagar essas taxas.

Igual o l3pox falou, também não vejo sentido em banir ou mesmo proibir a Tether de comprar esses titulos e tem só um motivo: ''pecunia non olet '' Esse principio estabelece que para o fisco/receita federal, pouco importa se os rendimentos tributáveis tiveram ou não fonte lícita ou moral. Sempre vai ser tributável. Acho que é basicamente isso com a TETHER. Há anos tem os rumores e ''teoricamente''os orgaos fiscalizadores sao contra a tether mas NUUUUNCA houve qualquer anuncio do tipo ''nao vamos deixar eles comprarem''.  E adora, eu APOSTO que não acontecerá, pq o interesse nos titulos esta o mais baixo em décadas.

[joker_josue]

E adora, eu APOSTO que não acontecerá, pq o interesse nos titulos esta o mais baixo em décadas.

Não tem interesse, que nem a Tether esta a comprar, começando a investir em Ouro.
Mas, quando a Tether começou as suas compras, os títulos eram bem rentáveis.

[bitmover]

e tem mais Disruptivas
a Tether tem tanto título público americano que poderia causar problemas no mercado caso decidisse vender tudo de uma vez
bem doido né?

basicamente não faz mais sentido pros EUA banir crypto

Normalmente os títulos tem uma validade. O que os EUA podem fazer é proibir empresas tipo a Tether recomprarem títulos.
Porque eles já são um problema, pois tem muitos títulos a uma taxa elevada, que cria dificuldades atuais de pagar essas taxas.

O volume que o tether tem não é tao grande,  é ate pequeno comparado a dívida dos EUA.
Eles tem cerca de 70-80bi  (https://tether.to/en/transparency/?tab=reports), enquanto a dívida dos eia está na faixa de 31 trilhões.

E se eles vendessem, venderiam no prejuizo por conta da marcação a mercado. Eles perderiam dinheiro.

Imagina que o tether comprou um papel de dívida valendo 2% pré fixado pra 10 anos em 2022. Ou sejam, cada 1000 investidos valeriam em torno de 1200 em 2032
.
Só que os juros subiram para 5%, então quem compra esse papel em 2024 irá receber os mesmo 1200 em 2032, mas sendo remunerado a 5% ao ano. Ou seja, os 1000 investidos do tether 2 anos atrás valem hoje uns 750-800 (se eles quiserem vender antes). Assim que funciona o mercado de renda fixa.

[joker_josue]

O volume que o tether tem não é tao grande,  é ate pequeno comparado a dívida dos EUA.
Eles tem cerca de 70-80bi  (https://tether.to/en/transparency/?tab=reports), enquanto a dívida dos eia está na faixa de 31 trilhões.

Comparado com a China que tem uns 10x mais, e o Japão (numero 1) tem quase 2 trilhões. São bem pequenos.

Só que os juros subiram para 5%, então quem compra esse papel em 2024 irá receber os mesmo 1200 em 2032, mas sendo remunerado a 5% ao ano. Ou seja, os 1000 investidos do tether 2 anos atrás valem hoje uns 750-800 (se eles quiserem vender antes). Assim que funciona o mercado de renda fixa.

Isso é que pode estragar o negocio a Tether, se a malta toda começar a vender USDT e as empresas que o detém, querem devolver o token.
Será que o valor em caixa, dos ganhos anteriores, vai conseguir suportar essa diferença 2-3% da perda dos juros?

[sabotag3x]

Hoje saiu mais um relatório trimestral da Tether..

Lucraram US$ 1,3 bilhão

Aqui o Ardoino fala sobre os títulos americanos:

Aumento de ~US$ 7 bilhões em relação ao trimestre anterior, um novo recorde histórico. Essa conquista coloca a exposição da Tether aos títulos do Tesouro acima da Alemanha, Emirados Árabes Unidos e Austrália. Enquanto a China e outros países têm sido vendedores líquidos recentes de títulos do Tesouro dos EUA, a Tether se posicionou em 18º lugar no ranking de países que possuem dívida dos EUA

Novamente deixaram os lucros servindo como lastro do USDT (sem dar nada para os acionistas)..

E parece que compraram uns 5k BTC.. ele diz que estão com 80k, os números anteriores eram de uns 75k.


edit: vi um tweet do Pompliano sobre o assunto, falando que a Tether lucrou US$ 5,2 bilhões no primeiro semestre com menos de 100 funcionários..

Por acaso, outro dia vi uma matéria sobre a Valve, que possuia 371 empregados em 2021 e lucrou US$ 6,5 bilhões naquele ano inteiro.. como comparação, citam a EA que teve um lucro parecido, mas com 13.700 funcionários.
Fonte: https://www.adrenaline.com.br/games/com-menos-de-400-funcionarios-valve-tem-receitas-parecidas-com-as-da-ea/

São ramos diferentes, mas isso mostra como o negócio da Tether é realmente incrível..

Está demorando para aparecer uma concorrência grande.. PayPal até lançou uma stablecoin, mas a adoção está lenta, apenas US$ 600 milhões de marketcap


Fonte: https://coinmarketcap.com/pt-br/currencies/paypal-usd/

[joker_josue]

Está demorando para aparecer uma concorrência grande.. PayPal até lançou uma stablecoin, mas a adoção está lenta, apenas US$ 600 milhões de marketcap

A Theter foi a primeira stablecoin a surgir, não foi?

Cada vez mais acho que este mercado valoriza muito a "primeira a surgir". Notamos isso no BTC no ETH e noutros casos.

[TryNinja]

A Theter foi a primeira stablecoin a surgir, não foi?

Cada vez mais acho que este mercado valoriza muito a "primeira a surgir". Notamos isso no BTC no ETH e noutros casos.

Foi sim. E desde o começo ela é a stablecoin dos traders, a maior parte do volume sempre gravitou nos pares BTC/USDT e ETH/USDT.

Não consigo ver ninguém desbancando a Tether em um futuro próximo. Agora uma ideia que eu acharia interessante é uma stablecoin que recompensassem os seus utilizadores com partes do lucro oriundos desses investimentos no Tesouro Americano, de alguma forma.

[joker_josue]

Não consigo ver ninguém desbancando a Tether em um futuro próximo. Agora uma ideia que eu acharia interessante é uma stablecoin que recompensassem os seus utilizadores com partes do lucro oriundos desses investimentos no Tesouro Americano, de alguma forma.

Mas, não é isso que acontece de certa forma, as plataformas que permitem fazer stake de stablecoins?
Nunca explorei a fundo esse campo, mas julgo já ter visto coisas do gênero.