FED Pivot Crash: Anjloknya Harga Sesudah Pemotongan Suku Bunga

[mu_enrico]

FED Pivot itu adalah kondisi perubahan arah, di mana yang tadinya suku bunga dinaikin atau ditahan tinggi, kemudian mulai diturunkan. FED Pivot Crash adalah fenomena pasar dimana harga anjlok setelah perubahan arah bank sentral tersebut.

Berdasarkan ilmu ekonomi, ketika suku bunga dipangkas, kegiatan ekonomi akan mengalami peningkatan karena insentif untuk memarkir duit di bank menjadi lebih sedikit. Uang yang beredar di masyarakat tersebut akan berputar, untuk belanja, investasi bisnis, dan investasi lain seperti pada saham dan kripto. NAMUN, logika tersebut malah seringkali tidak berlaku. Ketika Bank Sentral memangkas suku bunga, eh malah beberapa saat setelah itu bear market sampai bottom. Fenomena ini lebih cocok untuk saham sih, namun karena ada korelasi positif antara bursa saham dan Bitcoin^[1][2], maka market crash juga bisa terjadi di pasar kripto.

Menurut Renevier^[3] rata-rata S&P 500 drop 23.5% setelah pemangkasan dan membutuhkan waktu 200 hari untuk mencapai bottom market. Berikut ini adalah sebaran data dari sumber yang sama:



Diprediksi The Fed akan memangkas suku bunga di bulan September 2024. Apakah beneran FED memangkas suku bunga? Apakah akan terjadi market crash? Apakah pasar kripto juga akan terkena dampaknya? Mari kita nantikan apa yang akan terjadi bulan depan...

Sumur:
[1] [Statistik] Menguji kabar grafik Nasdaq 100 mirip dengan BTC
[2] [Statistik] BTC vs S&P 500 vs IHSG
[3] Here’s What Happens After A Fed "Pivot"

[Chikito]

Diprediksi The Fed akan memangkas suku bunga di bulan September 2024. Apakah beneran FED memangkas suku bunga? Apakah akan terjadi market crash? Apakah pasar kripto juga akan terkena dampaknya? Mari kita nantikan apa yang akan terjadi bulan depan...

Issue soal Fed ini sudah santer terdengar beberapa minggu yang lalu, Namun saat itu belum berdampak pada harga bitcoin itu sendiri. Sekarang mungkin karena sudah mendekati bulan september, harga btc telah menunjukan penurunan sedikit demi sedikit. Ya kalau memang The fed memangkas suku bunga, pastinya akan berdampak, dan kembali lagi ke harga $54K seperti di awal agustus lalu. Kalau dampaknya lebih parah, kemungkinan bisa lebih jauh lagi crashnya di bawah $54K kalau tidak ditunjang dengan harapan holder-holder btc kalau di tahun 2025 itu akan terjadi top ATH.

[TelolettOm]

NAMUN, logika tersebut malah seringkali tidak berlaku. Ketika Bank Sentral memangkas suku bunga, eh malah beberapa saat setelah itu bear market sampai bottom. Fenomena ini lebih cocok untuk saham sih, namun karena ada korelasi positif antara bursa saham dan Bitcoin^[1][2], maka market crash juga bisa terjadi di pasar kripto.

Kalau di crypto, untuk siklus kali ini harusnya bear market sampe bottom itu sudah kejadian di 2022. Mungkin siklus bearish-bullish di market crypto dan stock itu beda, gan. Triggernya juga kelihatannya gak yang sama persis. Jadi saya ngelihatnya meskipun ada kemungkinan FED Pivot Crash, market crypto harusnya tetap jalan sesuai dengan alurnya sendiri. Kalau September ini masih red market lagi karena imbas isu ini, saya gak heran karena secara historis Septermber memang masih belum aman. Untuk November-Desember, saya tetap yakin isu ini sudah gak berdampak, market kemungkinan hijau sesuai historisnya.  

Gan, ada penjelasan gak kenapa kok bisa gak sesuai dengan teori? Harusnya kan market kondisinya bakal lebih baik karena daya beli investor naik karena pemangkasan suku bunga.

Diprediksi The Fed akan memangkas suku bunga di bulan September 2024. Apakah beneran FED memangkas suku bunga? Apakah akan terjadi market crash? Apakah pasar kripto juga akan terkena dampaknya? Mari kita nantikan apa yang akan terjadi bulan depan...

Beneran atau tidak, kita tunggu eksekusinya. Itu kan baru sesuai rencana mereka. Untuk dampaknya ke market crypto, saya ngerasa paling cuman dampak sesaat, tidak akan berlangsung lama. Semoga saja yang kena itu market stock, biar skenarionya bisa kejadian seperti dulu. Investor stock market pindah ke crypto.

[mu_enrico]

Ya kalau memang The fed memangkas suku bunga, pastinya akan berdampak, dan kembali lagi ke harga $54K seperti di awal agustus lalu. Kalau dampaknya lebih parah, kemungkinan bisa lebih jauh lagi crashnya di bawah $54K kalau tidak ditunjang dengan harapan holder-holder btc kalau di tahun 2025 itu akan terjadi top ATH.

Masalahnya adalah dari analisis history terkait fed pivot ini, ada dua hal yang akan terjadi:
- insta drop, dan
- bear market sampai bottom

Kalau beneran bear market sampai bottom -> efeknya sama di kripto -> 2025 masih belom bottom karena rata-rata 200 hari setelah pivot baru mencapai bottom.

Gan, ada penjelasan gak kenapa kok bisa gak sesuai dengan teori? Harusnya kan market kondisinya bakal lebih baik karena daya beli investor naik karena pemangkasan suku bunga.

Kalau agan search tentang itu banyak penjelasannya, berikut yang ane ingat:
- Ketika bank sentral melakukan pivot dari suku bunga tinggi ke rendah, itu artinya kondisi ekonomi lagi busuk-busuknya, bahkan dibarengi dengan resesi.
- Lagging effect dari market, yang seharusnya harga mulai turun ketika suku bunga ditahan tinggi, ekonomi mulai melambat, tapi harga masih dipump whales, akhirnya ketika whales ngedump ya balik ke kondisi equilibriumnya.

[Luzin]

Kalau agan search tentang itu banyak penjelasannya, berikut yang ane ingat:
- Ketika bank sentral melakukan pivot dari suku bunga tinggi ke rendah, itu artinya kondisi ekonomi lagi busuk-busuknya, bahkan dibarengi dengan resesi.
- Lagging effect dari market, yang seharusnya harga mulai turun ketika suku bunga ditahan tinggi, ekonomi mulai melambat, tapi harga masih dipump whales, akhirnya ketika whales ngedump ya balik ke kondisi equilibriumnya.

Asumsi saya pertama ketika pemangkasan suku bunga maka itu menjadi kebalikan dari kenaikan suku bunga, artinya akan berdampak lebih baik untuk pasar Bitcoin, saham dan ekonomi dunia. Aliran investasi akan banyak uang yang masuk, tapi mendengar penjelasan om @mu_enrico dan teman diatas jadi agak sedikit bingung juga. Istilah istilah ekonomi yang mungkin jarang saya dengar juga membuat saya bertanya apa artinya  . Tapi jika ditelaah kondisi pemangkasan ini bahkan bisa memberikan efek buruk juga untuk Bitcoin.

Mengenai pemangkasan, saya membaca ada prediski pemangkasan sebesar 25bps. Tapi nampaknya pemotongan ini juga masih menunggu laporan dari data Ekonomi, data Inflasi, dan data pekerja di AS. Jika ini menguat kabarnya pemotongan suku bunga juga tidak akan besar. Dituliskan bahwa 3 data sebagai acuan kondisi saat ini masih dalam tahap cukup bagus, artinya meski suku bunga tinggi ketiga index dasar itu masih cukup berkembang positif.

Sumber:
1. https://vibiznews.com/index.php/2024/08/30/seberapa-besar-penurunan-suku-bunga-the-fed-bulan-september/
2. https://swa.co.id/read/450151/suku-bunga-the-fed-diperkirakan-turun-ini-dampaknya-bagi-bitcoin

[TelolettOm]

Kalau agan search tentang itu banyak penjelasannya, berikut yang ane ingat:
- Ketika bank sentral melakukan pivot dari suku bunga tinggi ke rendah, itu artinya kondisi ekonomi lagi busuk-busuknya, bahkan dibarengi dengan resesi.
- Lagging effect dari market, yang seharusnya harga mulai turun ketika suku bunga ditahan tinggi, ekonomi mulai melambat, tapi harga masih dipump whales, akhirnya ketika whales ngedump ya balik ke kondisi equilibriumnya.

Berarti ini intinya karena kondisi ekonomi lagi parah-parahnya. Meskipun suku bunga dipangkas, investor belum tertarik untuk nambah aset karena belum yakin dengan kondisi market. Selain itu, mungkin kebanyakan lebih fokus ke kebutuhan pokok dulu dan mempersiapkan segala sesuatunya jika keadaan ekonomi menjadi lebih buruk dalam beberapa waktu ke depan.

- Demand turun karena isu ekonomi
- Investor fokus ke hal-hal pokok dulu

Begini ya?  

Terima kasih penjelasannya gan.

Jika ini menguat kabarnya pemotongan suku bunga juga tidak akan besar.

Kalau pemangkasan suku bunganya terbilang kecil, wajar kalau tidak terlalu berdampak.
Mungkin bakal ditinjau ulang lagi supaya pemangkasan suku bunga itu bisa efektif untuk stimulus pertumbuhan laju ekonomi.

[Chikito]

Ya kalau memang The fed memangkas suku bunga, pastinya akan berdampak, dan kembali lagi ke harga $54K seperti di awal agustus lalu. Kalau dampaknya lebih parah, kemungkinan bisa lebih jauh lagi crashnya di bawah $54K kalau tidak ditunjang dengan harapan holder-holder btc kalau di tahun 2025 itu akan terjadi top ATH.

Masalahnya adalah dari analisis history terkait fed pivot ini, ada dua hal yang akan terjadi:
- insta drop, dan
- bear market sampai bottom

Kalau beneran bear market sampai bottom -> efeknya sama di kripto -> 2025 masih belom bottom karena rata-rata 200 hari setelah pivot baru mencapai bottom.

Jerome Powell ini kalau sudah naik di atas panggung di depan mimbar berlogo burung Elang Botak, berdehem dan bilang "good afternoon" [1], maka tidak hanya seluruh crypto berdampak, tapi juga saham-saham, dan seluruh instrument investasi. Timbul kepanikan dan fud sana sini yang bikin market kacau balau, hehehehe. Tapi ya itulah dunia trading, selalu akan dikaitkan dengan kebijakan-kebijakan negara besar kayak AS, walau itu tidak ada kaitannya sama sekali dengan market crypto. Kita tetap harus waspada, kalau ada duit lebih baiknya dipersiapkan karena waktu tersebut tidak lama (cuma setahun), kalau pun bottom, kita sudah ada cash untuk mempersiapkan "Jerome Powell pidato good afternoon"

[1]. https://www.tiktok.com/@benzinga/video/7348877868987895082

[liuka]

Pemangkasan suku bunga tentu saja akan akan mempengaruhi harga Bitcoin. Dalam minggu ini Bitcoin turun ke harga $57k dan naik lagi dan lebih jelas posisinya sedang sideway dalam menunggu pengumuman resmi yang di lakukan di bulan ini.
Saya sih berharap ada pembalikkan fakta yang di umumkan jika banyak orang mengatakan pemangkasan tapi ketika di umumkan kenaikan maka kita bisa saja melihat bitcoin naik signifikan di hari itu. Ini cuma pemikiran saya sih, juga ane masih dalam belajar tentang fed 

Namun ane menemukan banyak penjelasan dari orang yang ane temuin di X.
Ini cuplikannya

Secara Keseluruhan:
Skenario Bearish (Turun): Jika semua data menunjukkan ekonomi AS kuat dan Fed akan terus menaikkan suku bunga, Bitcoin mungkin akan turun karena dolar menguat dan investor mencari aset yang lebih aman.

Skenario Bullish (Naik): Jika data menunjukkan ekonomi melambat atau Fed menunjukkan sikap lebih longgar, Bitcoin bisa naik karena dolar melemah dan investor mencari aset yang bisa menghindari inflasi atau kebijakan moneter yang ketat.

Minggu ini, perhatikan peristiwa-peristiwa ini karena mereka bisa membuat harga Bitcoin bergerak dengan cepat.

Sumber : https://x.com/RZMetaversity/status/1825745438567444680?t=OSaFD-B6T-LVIWTs6yiZ0A&s=19

[mu_enrico]

Berarti ini intinya karena kondisi ekonomi lagi parah-parahnya. Meskipun suku bunga dipangkas, investor belum tertarik untuk nambah aset karena belum yakin dengan kondisi market. Selain itu, mungkin kebanyakan lebih fokus ke kebutuhan pokok dulu dan mempersiapkan segala sesuatunya jika keadaan ekonomi menjadi lebih buruk dalam beberapa waktu ke depan.

- Demand turun karena isu ekonomi
- Investor fokus ke hal-hal pokok dulu

Penjelasan tergantung dari aliran mana yang agan ikuti
Yang lebih mudah kalau agan ikuti aliran "bandarmology" ya gegara para whales udah keluar (cash out) dari market. Kalau institusi besar "sepakat" cash out tentu market crash. Nah apa yang membuat mereka bisa "sepakat" keluar market, tentunya berdasarkan analisis fundamental, terkait proyeksi kondisi perekonomian...

Kita tetap harus waspada, kalau ada duit lebih baiknya dipersiapkan karena waktu tersebut tidak lama (cuma setahun), kalau pun bottom, kita sudah ada cash untuk mempersiapkan "Jerome Powell pidato good afternoon"

Kalau pakai rumus "buy the dip" bisa opit *kalau hoki, disclaimer on

Secara Keseluruhan:
Skenario Bearish (Turun): Jika semua data menunjukkan ekonomi AS kuat dan Fed akan terus menaikkan suku bunga, Bitcoin mungkin akan turun karena dolar menguat dan investor mencari aset yang lebih aman.

Skenario Bullish (Naik): Jika data menunjukkan ekonomi melambat atau Fed menunjukkan sikap lebih longgar, Bitcoin bisa naik karena dolar melemah dan investor mencari aset yang bisa menghindari inflasi atau kebijakan moneter yang ketat.

IMO ini malah kebalik, kalau melambat -> fed pivot -> bear market. Fenomena ini yang sedang didiskusikan karena berlawanan dengan teori mainstream yang agan cite.

[mu_enrico]

Ternyata tidak ada instant/immediate crash setelah FED Pivot! Sebaliknya, market malah pump!
Hal ini membuat investor bisa bernapas lega. Meskipun demikian, masih ada periode rata-rata 200 hari setelah pivot untuk market mencapai bottom.
Perlu diperhatikan perubahan arah setelah pump ini apakah langsung dump -> masuk bear market, ataukah masih terus pump untuk mencetak rekor lebih tinggi.
1-2 minggu ke depan ini sangat menarik untuk diikuti.

[Luzin]

1-2 minggu ke depan ini sangat menarik untuk diikuti.

Bitcon terus naik dan harapan kondisi ekonomi terus membaik. Harapannya tentu penentuan suku bunga selanjutnya tidak menimbulkan gejolak buruk pada BTC. Menurut sumber pemangkasan suku bunga 50BPS oleh FED pada bulan September lalu adalah keputusan yang salah. Ini dikatakan oleh mantan Menteri Keuangan AS Larry Summers.

Former US Treasury Secretary Larry Summers called the Federal Reserve's 50-basis-point cut to interest rates in September "a mistake, though not one of great consequence."

Resiko Inflasi masih sangat besar kemungkinan dari pada resesi. Ini dikatakan oleh Jason Furman. Dia adalah mantan Ketua Dewan Penasihat Ekonomi (CEA) di bawah Presiden Obama. Dengan kondisi ini FED disarankan untuk tetap memiliki kebijakan yang tepat walau tidak sketat tahun lalu.


Sumber: https://finance.yahoo.com/video/feds-rate-cut-mistake-fmr-150921345.html

[mu_enrico]

Bitcon terus naik dan harapan kondisi ekonomi terus membaik. Harapannya tentu penentuan suku bunga selanjutnya tidak menimbulkan gejolak buruk pada BTC. Menurut sumber pemangkasan suku bunga 50BPS oleh FED pada bulan September lalu adalah keputusan yang salah.

Aneh kok malah salah padahal S&P500 terus melaju mencetak rekor tertinggi dan kripto juga semakin membaik, meskipun BTC belum ATH lagi.
Jadi faktanya tidak ada dump ketika FED pivot kemarin, ini membuktikan kalau analisis data masa lalu tidak bisa memrediksi masa depan secara akurat.
Namun demikian kita masih belum lepas dari hipotesis bahwa rata-rata 200 hari setelah FED Pivot akan terbentuk bottom market. Hanya saja ini ramalan yang terlalu receh, yang sering dipakai oleh peramal abal-abal di TV, misalnya:
- Tahun ini akan ada bencana besar
- Tahun ini akan ada kecelakaan besar
- dsb

Ya yang kek gitu terlalu general dan sangat mungkin terjadi dalam jangka waktu yang lama. Seperti bisa saja terjadi dump market dalam range waktu 200an hari, tapi toh naik lagi kek kemaren-kemaren.