Может ли обанкротится Microstrategy ?

[tvplus006]

...Для успеха такого иска недостаточно того, что инвесторы понесли убытки. Нужно еще доказать, что руководство сознательно скрывало существенную информацию или вводило рынок в заблуждение, а именно это и привело к ущербу, а на это может уйти не один год...

Да, доказать, что компания ввела в заблуждение инвесторов будет очень сложно, так как инвесторы покупали акции именно по той причине, что Strategy последовательно увеличивала свои запасы BTC. Эта стратегия регулярно озвучивалась самим Майклом Сейлером и еженедельно делался отчет об очередных покупках BTC компанией Strategy. И то, что сейчас снизилась стоимость BTC во время медвежки, не означает, что компания нарушила свои обязательства или совершила мошенничество.

[Smartprofit]

...Для успеха такого иска недостаточно того, что инвесторы понесли убытки. Нужно еще доказать, что руководство сознательно скрывало существенную информацию или вводило рынок в заблуждение, а именно это и привело к ущербу, а на это может уйти не один год...

Да, доказать, что компания ввела в заблуждение инвесторов будет очень сложно, так как инвесторы покупали акции именно по той причине, что Strategy последовательно увеличивала свои запасы BTC. Эта стратегия регулярно озвучивалась самим Майклом Сейлером и еженедельно делался отчет об очередных покупках BTC компанией Strategy. И то, что сейчас снизилась стоимость BTC во время медвежки, не означает, что компания нарушила свои обязательства или совершила мошенничество.

С одной стороны, действительно кажется, что доказать будет сложно. Всё-таки акции это не облигации, это не безусловное обязательство выплатить деньги в определённый срок. 🙋

С другой стороны, есть же специфика США, которые очень любят защищать своих инвесторов от всяких мошенников и делают это, кстати, по всему миру, не ограничиваясь с территорией США.

Насколько я понял, Майкл Сейлор очень много наболтал... За его финансовой схемой по сути ничего нет. То есть нет ничего такого, чтобы его акции стоили в три раза дороже, чем его запасы биткоина. А между тем такая ситуация была в 2025 году.

И вот на пике этого благоденствия Майкл Сейлор очень активно выступал на публике, очень сильно хвалил свою схему, говорил что это невероятно надёжно, что bitcoin вообще не падает в цене и падать не может, а только расти. И вообще вся его схема - это как вечный двигатель, только настоящий и производящий вечную прибыль для инвесторов.

И вот зацепившись за все его речи, хороший юрист всё это может раскрутить. Вплоть до того, что Майкла Сейлора в тюрьму упекут. Тем более, что у него уже были просчёты в прошлом, и сейчас может рассматриваться как рецидивист, который постоянно своих инвесторов подставляет.

Ну и разумеется, есть заинтересанты. Могущественные организации, которые сейчас шортят биткоин и которым чем хуже будет с Майклом Сейлором тем лучше. Для биткоина - это плохо. У Биткоина очень долго не было своего лица, реального публичного человека по которому можно было бы ударить (Сатоши Накамото ведь исчез). А тут такое лицо появилось, и по нему сейчас бьют и скорее всего будут продолжать бить. Слабое звено, что ни говори ...

[Numeral]

Глава Ripple Брэд Гарлингхаус раскритиковал агрессивный подход сооснователя Strategy Майкла Сэйлора к инвестированию в биткоин с помощью финансового инжиниринга.

По его словам, долгосрочную ценность цифровых активов должна определять полезность, а не подобные схемы.

В качестве примера Гарлингхаус привел привилегированные акции Strategy, которые торгуются примерно на 25% ниже номинала $100. STRC предусматривают кумулятивный дивиденд 11,5% годовых и используются для привлечения капитала на покупку цифрового золота.

По мнению Гарлингхауса, такой подход негативно повлиял на весь криптовалютный рынок. Несмотря на это, он сохраняет позитивный взгляд на биткоин.

[Julien_Olynpic]

Глава Ripple Брэд Гарлингхаус раскритиковал агрессивный подход сооснователя Strategy Майкла Сэйлора к инвестированию в биткоин с помощью финансового инжиниринга.

По его словам, долгосрочную ценность цифровых активов должна определять полезность, а не подобные схемы.

В качестве примера Гарлингхаус привел привилегированные акции Strategy, которые торгуются примерно на 25% ниже номинала $100. STRC предусматривают кумулятивный дивиденд 11,5% годовых и используются для привлечения капитала на покупку цифрового золота.

По мнению Гарлингхауса, такой подход негативно повлиял на весь криптовалютный рынок. Несмотря на это, он сохраняет позитивный взгляд на биткоин.

Как можно увеличить полезность в биткойне? Биткойн - это большая костыльная пирамида и он с каждым годом  становится лишь инерционнее. Даже квантово-устойчивую криптографию внедрить в него сложно. С другой стороны, его крайняя простота - это именно то, что ценят многие инвесторы. К примеру. никто ведь не говорит о том, что золото нуждается в увеличении полезности? Это нелепо. Как можно увеличить полезность в золоте? Атомную решётку, что ли, усовершенствовать? Биткойн усовершенствовать в теории можно, но разрабы делают всё, чтобы это происходило редко.

[jokers10]

По его словам, долгосрочную ценность цифровых активов должна определять полезность, а не подобные схемы.

Это, наверное, неплохая попытка прорекламировать свой продукт, сравнивая его с чем-то совершенно некриптовым, централизованным по определению и просто зарабатывающем на крипторынке по максимуму, но что тоже активно пытается по-своему мимикрировать под крипту, но по сути ничего не говорит о самой Strategy и её перспективах. При этом я практически уверен, что судьбы крипторынка и самой идеи настоящей крипты и руководителя Ripple интересуют постольку-поскольку, максимум на том уровне, когда он сможет для своего проекта выжать из этого рынка по максимуму, а если появится другой вариант с более толстым слоем масла на бутерброде, то что-то мне подсказывает, что его заинтересует «масло», а не крипта.

[tvplus006]

Традиционные воскресные графики от Майкла Сейлора, которые всегда являлись анонсом очередных покупок BTC компанией Strategy. На фоне негатива вокруг финансовой деятельности компании было бы интересно узнать, какое количество баксов удалось привлечь Strategy на завершающейся неделе.

[Alex077]

На Polymarket уже принимаются ставки на то, будет ли Майкл Сейлор обвинен в преступлении до конца этого года...
Пока вероятность не очень высокая, всего (12%), но как говорится обсуждение этой темы уже пошло в массах, значит и есть определенные ожидания.

Ну а пока  mNAV < 1 в Strategy, а это значит, что акции компании торгуются ниже рыночной стоимости принадлежащих ей биткоинов. В принципе в этом нет ничего страшного, просто Сейлору сейчас большую часть денег от продажи нужно откладывать в резерв для выплаты дивидендов, хотя бы временно остановить продажу обыкновенных акций MSTR  тогда при mNAV < 1  они не будут размывать доли существующих акционеров, ну и последнее, нужно дождаться роста курса хотя бы на 20%, тогда  NAV автоматически увеличится, а вместе с ним может восстановиться и премия.

[Inwestour]

На Polymarket уже принимаются ставки на то, будет ли Майкл Сейлор обвинен в преступлении до конца этого года...
Пока вероятность не очень высокая, всего (12%), но как говорится обсуждение этой темы уже пошло в массах, значит и есть определенные ожидания.

Ну а пока  mNAV < 1 в Strategy, а это значит, что акции компании торгуются ниже рыночной стоимости принадлежащих ей биткоинов. В принципе в этом нет ничего страшного, просто Сейлору сейчас большую часть денег от продажи нужно откладывать в резерв для выплаты дивидендов, хотя бы временно остановить продажу обыкновенных акций MSTR  тогда при mNAV < 1  они не будут размывать доли существующих акционеров, ну и последнее, нужно дождаться роста курса хотя бы на 20%, тогда  NAV автоматически увеличится, а вместе с ним может восстановиться и премия.

В каком преступлении нужно обвинить его манипуляция рынком? И будет достаточно только обвинения, чтобы ставка сыграла? Не знаю, мне кажется, что его сложно будет в чем-то обвинить. Обвинять его могут только инвесторы в неграмотном управлении ихними деньгами, могут подавать иски на него и тому подобное. Или обвинение от кого, от регуляторов, дрлжно быть? Как-то пока что всё размыто с этим обвинением, хотя для полимаркета это на руку, есть место для того чтобы в свою сторону событие показать. 

[tvplus006]

...Ну а пока  mNAV < 1 в Strategy, а это значит, что акции компании торгуются ниже рыночной стоимости принадлежащих ей биткоинов. ..

Для тех, кто решится инвестировать в акции MSTR, это означает только то, что они смогут приобрести долю в компании, обеспеченную тем же количеством BTC на акцию, как и те, кто купил эти акции на хаях, только по более низкой цене.

Ранее я планировал купить MSTR, когда цена снизится до 80 баксов. Но глядя на то, что цена BTC еще не достигла своего дна, думаю, что можно ожидать дальнейшего снижения цены на акцию до 50 долларов. Если получится купить еще дешевле, то будет вообще замечательно.

[Alex077]

...Ну а пока  mNAV < 1 в Strategy, а это значит, что акции компании торгуются ниже рыночной стоимости принадлежащих ей биткоинов. ..

Для тех, кто решится инвестировать в акции MSTR, это означает только то, что они смогут приобрести долю в компании, обеспеченную тем же количеством BTC на акцию, как и те, кто купил эти акции на хаях, только по более низкой цене.

Ранее я планировал купить MSTR, когда цена снизится до 80 баксов. Но глядя на то, что цена BTC еще не достигла своего дна, думаю, что можно ожидать дальнейшего снижения цены на акцию до 50 долларов. Если получится купить еще дешевле, то будет вообще замечательно.

Я бы здесь сделал одну оговорку. Всё будет верно только в том случае, если количество BTC в расчёте на одну акцию не уменьшится. Сейчас как раз вокруг этого и идут основные споры.
Если компания продолжит активно размывать капитал или ей всё-таки придётся продавать часть BTC, показатель BTC на одну акцию уже не останется прежним.

Поэтому сегодня, на мой взгляд, важнее следить не столько за самой ценой MSTR, сколько за тем, как будет меняться количество биткоинов в расчёте на одну акцию и сможет ли компания восстановить премию mNAV выше 1. Именно от этого во многом будет зависеть привлекательность инвестиций.

[tvplus006]

Я бы здесь сделал одну оговорку. Всё будет верно только в том случае, если количество BTC в расчёте на одну акцию не уменьшится. ..

Для нового инвестора важно текущее значение, а не то, сколько BTC на акцию было раньше. Если покупая сегодня на одну акцию приходится к примеру 0.001 BTC, то новый инвестор купит именно эту долю, но по текущей цене, которая сейчас в 6 раз ниже от хая.

[Alex077]

Я бы здесь сделал одну оговорку. Всё будет верно только в том случае, если количество BTC в расчёте на одну акцию не уменьшится. ..

Для нового инвестора важно текущее значение, а не то, сколько BTC на акцию было раньше. Если покупая сегодня на одну акцию приходится к примеру 0.001 BTC, то новый инвестор купит именно эту долю, но по текущей цене, которая сейчас в 6 раз ниже от хая.

Да, частично согласен. Для нового инвестора действительно важно не то, сколько BTC приходилось на одну акцию год или два назад, а сколько приходится сегодня. Если сейчас одна акция условно обеспечена 0.001 BTC, то именно эту долю он и покупает по текущей рыночной цене.

Но здесь появляется другой вопрос: сохранится ли эта доля в будущем ?, скорее всего что нет... Если Strategy начнёт выпускать новые обыкновенные акции при mNAV < 1 или будет вынуждена продавать часть BTC, количество биткоинов на одну акцию может уменьшиться.

[tvplus006]

...Но здесь появляется другой вопрос: сохранится ли эта доля в будущем ?, скорее всего что нет... Если Strategy начнёт выпускать новые обыкновенные акции при mNAV < 1 или будет вынуждена продавать часть BTC, количество биткоинов на одну акцию может уменьшиться.

С подобной проблемой размытия стоимости к цене акции может столкнуться любой акционер, любой компании, а не только Strategy. А вот то, что Strategy будет выпускать обыкновенные акции, в то время когда их цена снижается, считаю ошибочным. Более правильным решением будет наоборот выкупать обесцененные акции с рынка, а когда их цена увеличится, продавать их по более высокой цене. А какое решение примет руководство компании, мы скоро узнаем)

[Julien_Olynpic]

Я бы здесь сделал одну оговорку. Всё будет верно только в том случае, если количество BTC в расчёте на одну акцию не уменьшится. ..

Для нового инвестора важно текущее значение, а не то, сколько BTC на акцию было раньше. Если покупая сегодня на одну акцию приходится к примеру 0.001 BTC, то новый инвестор купит именно эту долю, но по текущей цене, которая сейчас в 6 раз ниже от хая.

Да, частично согласен. Для нового инвестора действительно важно не то, сколько BTC приходилось на одну акцию год или два назад, а сколько приходится сегодня. Если сейчас одна акция условно обеспечена 0.001 BTC, то именно эту долю он и покупает по текущей рыночной цене.

Но здесь появляется другой вопрос: сохранится ли эта доля в будущем ?, скорее всего что нет... Если Strategy начнёт выпускать новые обыкновенные акции при mNAV < 1 или будет вынуждена продавать часть BTC, количество биткоинов на одну акцию может уменьшиться.

Возможно, хотя и не уверен в этом, ибо не знаю американское законодательство, но количество биткойнов на одну акцию можно ведь увеличить и иным путём. Просто выкупая акции и "сжигая" их или каким-то иным образом надёжно выводя их из оборота. Повторюсь, что не знаю, есть ли в американском фондовом рынке механизм и практика сжигания, но выглядело бы это вполне логично. Если есть дополнительная эмиссия, то наверное должно быть и сжигание. Во всяком случае есть механизм изменения количества акций при той же капе, например.

[Smartprofit]

Я бы здесь сделал одну оговорку. Всё будет верно только в том случае, если количество BTC в расчёте на одну акцию не уменьшится. ..

Для нового инвестора важно текущее значение, а не то, сколько BTC на акцию было раньше. Если покупая сегодня на одну акцию приходится к примеру 0.001 BTC, то новый инвестор купит именно эту долю, но по текущей цене, которая сейчас в 6 раз ниже от хая.

Да, частично согласен. Для нового инвестора действительно важно не то, сколько BTC приходилось на одну акцию год или два назад, а сколько приходится сегодня. Если сейчас одна акция условно обеспечена 0.001 BTC, то именно эту долю он и покупает по текущей рыночной цене.

Но здесь появляется другой вопрос: сохранится ли эта доля в будущем ?, скорее всего что нет... Если Strategy начнёт выпускать новые обыкновенные акции при mNAV < 1 или будет вынуждена продавать часть BTC, количество биткоинов на одну акцию может уменьшиться.

Возможно, хотя и не уверен в этом, ибо не знаю американское законодательство, но количество биткойнов на одну акцию можно ведь увеличить и иным путём. Просто выкупая акции и "сжигая" их или каким-то иным образом надёжно выводя их из оборота. Повторюсь, что не знаю, есть ли в американском фондовом рынке механизм и практика сжигания, но выглядело бы это вполне логично. Если есть дополнительная эмиссия, то наверное должно быть и сжигание. Во всяком случае есть механизм изменения количества акций при той же капе, например.

Ему, мне кажется, уже каяться пора, а не акции сжигать ... А если и сжигать, то записные книжки и бухгалтерские документы. 🙋

Если цена Биткоина падает, а он продает Биткоины, то какая разница, что он там сжигает? Все у него на доверии было построено. Чувак обещал, что скупит все Биткоины, находящиеся в обращении, чем привлек людское внимание. Хотя это изначально был абсолютно дурацкий план, так как централизованный Биткоин никому не нужен. Если бы Майкл Сейлор пришел к нам на форум, то ему бы об этом рассказали.

А теперь он вместо того, чтобы скупать всю эмиссию Биткоинов продает те монеты, которые у него уже есть... С одной стороны он подперт облигациями (которые являются безусловными обязательствами вернуть заёмные средства), с другой стороны он подперт акциями, которые конечно не являются безусловно обязательствами, но в условиях, когда у Майкла Сейлора вообще нет ничего за душой, кроме каких-то обещаний вполне могут быть точками атаки. И шортить их можно, и иски подавать, и пикеты перед офисом устраивать с плакатами "Верните мои деньги!"

Дела его плохи со всех сторон и советы ему давать, как подольше ему продержаться и в тюрьму не попасть, мне кажется бессмысленными. Все равно, пока его Биткоины не перейдут в другие руки, рынок я думаю не оживет. Это же огромный навес в более 800 000 монет, которые он уже успел захомячить. И которые в любой момент могут быть проданы. Как в такой ситуации расти цене? Почему вообще вы думаете о каких - то непонятных покупателях американских акциях и облигациях, которые купили суррогат Биткоина, а не о криптанах? Криптаны вообще на эту схему не подписывались.

Иск нужно подать к Сейлору, пусть криптанам возмещает.

[eisen33]

Сейлор, который никогда не продает биткоины, только что разрешил продажу биткоинов.
https://x.com/MerlijnTrader/status/2071617184711745654

В течение многих лет модель была односторонней: собирайте деньги, покупайте BTC и никогда не продавайте. Сегодня это изменилось, Strategy разрешила продажу биткойнов на сумму до 1,25 миллиарда долларов для выплаты дивидендов и финансирования обратного выкупа.

Еще не продали, но уже разрешили себе это сделать, а еще недавно рассказывали что никогда не будут продавать.
Никогда не говори никогда. )

[tvplus006]

Сейлор, который никогда не продает биткоины...

Ну эта твоя мысль изначально неверная. Как уже много раз писалось, Strategy ранее продавала свои биткоины и это было в декабре 2022 года. И тогда продажа 704 BTC не вызвала абсолютно никакой реакции рынка, несмотря на то, что это было на самом дне медвежьего рынка, после которого начался бычий цикл, вплоть до ATH.

[jokers10]

Сейлор, который никогда не продает биткоины, только что разрешил продажу биткоинов.

Чтобы сливаться в разгар медвежьего рынка, надо либо надеяться перезайти по курсу ниже (что для такого гиганта, как Strategy, довольно проблематично, они уже сами собой влияют на рынок своими масштабами), либо иметь на примете какой-то гораздо более привлекательный актив (интересно, это какой же?), либо иметь действительно большие проблемы, которые почему-то нужно срочно заливать свежим фиатом, и последний вариант и сам по себе не очень, а при такой известной и распиаренной стратегии, как у Strategy, это потенциально ещё и мультипликация эффекта. Неожиданно... ну, запасаемся попкорном и валерьянкой.

[Inwestour]

Чтобы сливаться в разгар медвежьего рынка, надо либо надеяться перезайти по курсу ниже (что для такого гиганта, как Strategy, довольно проблематично, они уже сами собой влияют на рынок своими масштабами), либо иметь на примете какой-то гораздо более привлекательный актив (интересно, это какой же?), либо иметь действительно большие проблемы, которые почему-то нужно срочно заливать свежим фиатом, и последний вариант и сам по себе не очень, а при такой известной и распиаренной стратегии, как у Strategy, это потенциально ещё и мультипликация эффекта. Неожиданно... ну, запасаемся попкорном и валерьянкой.

После того как Strategy продали 32 биткоина, то в дальнейших их продажах ничего супернеожиданного нету. Хотя одно дело, когда они продают пару десятков биткоина, и другое дело, когда речь идет о возможной продаже биткоинов больше, чем на миллиард долларов. Я думаю сам факт, что они об этом сейчас говорят, в итоге приведет к продажам. Но странно, что речь о продаже биткоина идет на почти что дне медвежьего рынка. Я думаю, что Сейлор с его опытом должен был бы понимать, когда нужно покупать, а когда продавать. Или это просто манипуляции с расчетом напугать рынок.

[jokers10]

Или это просто манипуляции с расчетом напугать рынок.

Напугать рынок это одно, но это настолько не бьётся со всей моделью работы Strategy, что это может напугать инвесторов в его компанию, а это может иметь потенциально катастрофический сценарий. Именно потому, что сейчас рынок медвежий, биткойны на счетах Strategy лежат с нереализованным убытком на миллиарды, а биткойн это главный и единственный актив Strategy. Продавать на такие существенные суммы в такое время это выглядит как признание ошибочности своей работы, неспособности грамотно просчитывать и повышение рисков для инвесторов. Может, я не вижу каких-то ещё элементов этого пазла, но как я вижу, это очень нехорошая ситуация. И для Strategy, и для крипторынка в целом, потому что Strategy тут сильно большой шкаф.