Czy „dywersyfikacja” na kilka kryptowalut naprawdę ma sens?

Autor: 1miau
Wątek oryginalny: Is diversification into different coins really a good advice for Newbies?

Wielokrotnie podkreśla się, jak ważna jest dywersyfikacja. Nie powinieneś wkładać wszystkich swoich pieniędzy w jedną monetę, ale raczej podzielić zainwestowane pieniądze, aby posiadać udział w kilku kryptowalutach w celu rozłożenia ryzyka.
Na pierwszy rzut oka brzmi to dobrze, ale jaka jest prawdziwa rzeczywistość?

Czy dywersyfikacja ma w ogóle zastosowanie do kryptowalut?

Ponieważ rada ta wydaje się pochodzić z obszaru tradycyjnych klas aktywów, takich jak akcje czy metale szlachetne, musimy najpierw sprawdzić, czy można ją również zastosować do kryptowalut.
Akcje są zwykle wspierane przez duże firmy, które mają już ugruntowaną pozycję na rynku, a ryzyko dużej straty jest znacznie niższe, zwłaszcza jeśli obstawiasz najlepsze akcje, takie jak Dax 30. Metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, nie stają się bezwartościowe z dnia na dzień, więc duża strata jest również bardzo mało prawdopodobna.

Jeśli teraz weźmiesz Coinmarketcap 30 jako porównanie do Dax 30, szybko zdasz sobie sprawę, że jest tam wiele shitcoinów, nawet jeśli są to TOP 30 z ponad 10 000 kryptowalut. Nawet w TOP 10 co najmniej 50% można z czystym sumieniem określić jako shitcoiny, jeśli niektóre z nich nie są nawet oszustwami.
Większość z tych projektów jest wciąż na bardzo wczesnym etapie i nawet Ethereum wciąż nie jest pewne, czy PoS naprawdę zadziała (podobnie jak różne inne problemy). Ethereum znajduje się obecnie na drugim miejscu, co wiele mówi o spekulacyjnym charakterze niżej notowanych monet. Strata ponad 90% nie jest niczym niezwykłym, jak pokazały ostatnie dwa lata. Byłoby to nie do pomyślenia w przypadku akcji, metali szlachetnych lub nieruchomości itp.

Struktura kryptowalut jest po prostu nieporównywalna z dotychczas stosowaną strategią dywersyfikacji, ponieważ warunki ramowe są inne. Oferują one znacznie wyższe zwroty, ale także znacznie wyższe ryzyko.

Co było prawidłowe w przeszłości - dywersyfikować czy nie?

Jeśli chodzi o kryptowaluty, ostatnie dwa lata pokazały, że trzymanie jak największej ilości Bitcoina było najlepszą decyzją. Z perspektywy czasu zawsze można powiedzieć, że moneta xy osiągnęła lepsze wyniki niż Bitcoin, ale jeśli przeanalizujesz większość znanych altcoinów, to straciły one od 80 do 95% od ich rekordowego poziomu w latach 2017/2018, podczas gdy Bitcoin stracił od tego czasu tylko 50%. W przeliczeniu na fiat oznacza to, że czysta inwestycja w Bitcoina pozwoliłaby zaoszczędzić więcej pieniędzy, a mianowicie 250%, gdyby altcoiny straciły 80%, a nawet 1000%, gdyby altcoiny straciły 95%. Gdybyś zainwestował 1000 USD w ATH, nadal miałbyś 500 USD w Bitcoinie, ale tylko 200 USD w Shitcoinie A ze stratą 80% i tylko 50 USD w Shitcoinie B ze stratą 95%. Lub poniższa tabela:

Waluta	Inwestycje na rekordowym poziomie	Utrata wartości po rekordowym poziomie	Pozostała wartość bieżąca
___________________________________________________	________________________	_________________________	______________________
Bitcoin	1000$	50%	500$
Shitcoin A (powiemy Litecoin, 7. miejsce w tamtym czasie)	1000$	80%	200$
Shitcoin B (powiemy NEM, 6. miejsce w tamtym czasie)	1000$	95%	50$

Szybko więc zdajesz sobie sprawę, że dywersyfikacja w kilku 10 najlepszych coinów przyniosła efekt przeciwny do zamierzonego w porównaniu do inwestowania wszystkiego w Bitcoina. Chociaż istnieją również pojedyncze kryptowaluty, które osiągają lepsze wyniki niż Bitcoin, nie ma to większego znaczenia, jeśli chodzi o dywersyfikację. A złapanie właśnie tej kryptowaluty jest możliwe, ale spekulacyjne. Co więcej, byłoby to również przeciwieństwem dywersyfikacji.
Jeśli więc posiadasz wiele różnych coinów i „dywersyfikujesz”, tracisz więcej, niż gdybyś po prostu kupił Bitcoina.

Nie wiadomo jeszcze, w jakim stopniu obliczenia te będą miały znaczenie dla przyszłości. Dla porównania, wiele altcoinów osiągnęło lepsze wyniki niż Bitcoin podczas ostatniej hossy. Jest mało prawdopodobne, aby powtórzyło się to tym razem, szczególnie ze względu na dużą liczbę przeciętnych altcoinów z tą samą grupą docelową.

Inne problemy związane z dywersyfikacją: koszty pracy, ewentualne podatki, przypadkowe zatopienie coinów i ryzyko złośliwego oprogramowania

Mocno zdywersyfikowany portfel niesie ze sobą inne aspekty:

Wiąże się to z niemałą ilością pracy:
- Projekty muszą zostać przeanalizowane, aby sprawdzić, czy są w ogóle zrównoważone. Można też na ślepo rozdać coś wszystkim projektom z TOP 10, ale to nie byłoby takie mądre.
- Powinieneś regularnie śledzić projekty, aby móc sprzedać je w odpowiednim czasie, jeśli ogólna strategia wymknie się spod kontroli. Oznacza to, że im więcej monet posiadasz z różnych projektów, tym więcej czasu będziesz musiał zainwestować.
- Musisz zapoznać się z technologią, sposobem działania projektów i, jeśli to konieczne, stworzyć dla nich własny portfel. Byłoby to bardzo żmudne, zwłaszcza dla nowicjuszy, i wiązałoby się z ryzykiem zatopienia coinów poprzez niewłaściwe działanie, jeśli są one używane nieprawidłowo. Podczas instalowania różnych portfeli istnieje również ryzyko pobrania złośliwego oprogramowania ze wszystkimi tego konsekwencjami.
- Podatki mogą zostać naliczone, jeśli wymienisz Bitcoiny na altcoiny w ciągu jednego roku i osiągniesz znaczny zysk. Konieczna może być wówczas pracochłonna dokumentacja.

Jeśli posiadasz tylko jeden lub kilka coinów, czynniki te są znacznie zminimalizowane.

Podsumowując, kryptowaluty są generalnie ryzykowne i spekulacyjne, ale wysoki udział Bitcoina w portfelu jest najmniej spekulacyjny, najmniej ryzykowny i najmniej pracochłonny. Im więcej altcoinów kupujesz, tym bardziej spekulacyjne, ryzykowne i pracochłonne staje się wszystko.

Tłumaczenie wykonane w ramach inicjatywy AOBT: