Blockchain-Gold vs. XetraGold: Strategische Alternativen für Bitcoin-Rebalancing

[virginorange]

Blockchain-Gold vs. XetraGold: Strategische Alternativen für Bitcoin-Rebalancing

Wenn wir eine Obergrenze für unser Bitcoinvermögen definieren (z.B. gemäß Kelly-Kriterium oder 75% vom Gesamtvermögen) dann müssen wir früher oder später Bitcoin verkaufen. Entweder weil wir kurzfristig in einer Bitcoin-Euphorie sind oder weil unser Bitcoin-Anteil über die Jahre sehr guter Wertentwicklung immer weiter angestiegen ist. Das zweitbeste für mich wäre Gold (evtl. auch Monero, oder Value-Aktien). Wenn wir Bitcoin verkaufen und dafür sowieso Gold kaufen, dann können wir ja evtl. das Banksystem ganz umgehen und direkt Blockchain-Gold kaufen. Was für Blockchain-Gold gibt es und ist es evtl. eine Alternative zu Xetragold? Eine Analyse der Optionen und Risiken.




Liquidität & Marktübersicht

XetraGold dominiert
➤ XetraGold: €16.193 Mio. (Note: sehr gut)

Top Blockchain-Gold-Token:
❶ PAX Gold (PAXG): $937,78 Mio. (Note: befriedigend)
❷ Tether Gold (XAUT): $822,06 Mio. (Note: befriedigend)
❸ Kinesis Gold (KAU): $153,97 Mio. (Note: ausreichend+)
❹ Matrixdock Gold (XAUM): $44,10 Mio. (Note: Vorsicht)
❺ VeraOne (VRO): $33,06 Mio. (Note: Vorsicht)
❻ Novem Gold (NNN): $27,45 Mio. (Note: Vorsicht)
❼ Gold DAO (GOLDAO): $17,85 Mio. (Note: Vorsicht)
❽ Comtech Gold (CGO): $11,69 Mio. (Note: Vorsicht)


Das Kernproblem: Jurisdiktionale Risikokaskaden
Gold-Token sind eine geopolitische Schön-Wetter-Konstruktion. Zwischen dir und deinem Gold ist eine lange Kette von Beziehungen über viele Ländergrenzen hinweg. Da kann schnell mal was schief gehen, wenn nur einer dieser Staaten oder Unternehmen Probleme macht.

Kaskadenrisiko durch jurisdiktionale Vermögensketten an einem Beispiel erklärt:

1. Deutschland
   - Subjekt: Deutscher Eigentümer
   - Besitzt: Ein Depot in Irland (Interactive Brokers)
2. Irland 
   - Asset: Depot
   - Hält: Aktien einer britischen Aktiengesellschaft (AG) 
3. Großbritannien 
   - Rechtsträger: Britische AG 
   - Besitzt: 100 % der Anteile einer deutschen GmbH 
4. Deutschland
   - Rechtsträger: Deutsche GmbH 
   - Besitzt: Einen LKW in Polen 
5. Polen
   - Physisches Asset: LKW (operativ genutzt)
➤ Probleme in einem einzigen Land zerbrechen bereit sdie Kette an Vermögensansprüchen


Blockchain-Gold bindet dich an globale Abhängigkeitsketten.

PAX Gold (PAXG): 937,78 Mio. USD (Note: befriedigend)
1. Privatperson aus Deutschland besitzt privaten Ethereum Schlüssel
2. auf der Ethereum-Blockchain (evtl. Risiko Ethereum Foundation USA) liegt PAXG
3. PAXG wird begeben von Paxos Trust Company (USA), welches sein Gold in
4. UK/Londoner LBMA-Tresoren physisch lagert
-> Risiko Deutschland, USA und UK, ggf. technische Risiken

Tether Gold (XAUT): 822,06 Mio. USD (Note: befriedigend)
1. Privatperson aus Deutschland besitzt privaten Ethereum oder Tron Schlüssel
2. auf der Ethereum-Blockchain ERC-20 (evtl. Risiko Ethereum Foundation USA) oder Tron-Blockchain (ggf. Risiko Singapur) liegt XAUT
3. XAUT wird begeben von Tether Gold Commodities Limited auf den British Virgin Islands welches
4. in der Schweiz Gold physisch lagert
-> Risiko Deutschland, USA ggf. Singapur, ggf. technische Risiken, ggf. rechtliche Risiken

Kinesis Gold (KAU): 153,97 Mio. USD (Note: ausreichend plus)
1. Privatperson aus Deutschland hält über die
2. Blockchain Stellar Fork der Stellar Development Foundation (zentralisiert und Conpliance-affin, USA) den
3. KAU Token von Kinesis Money (Singapur/Hong Kong) die das Gold
4. in verschiedenen ABX-Tresoren in 9 Ländern halten

Matrixdock Gold (XAUM): 44,10 Mio. USD (Note: befriedigend)
1. Privatperson aus Deutschland hält über
2. Ethereum (ERC-20, ggf. USA) oder BSC (BEP-20, Binance und British Virgin Islands)
3. XAUM Matrixdock vom Unternehmen Matrixport (Singapur), welches das Gold
4. in Brink's Tresore (US-Unternehmen) in Singapur/Hong Kong lagert

VeraOne (VRO): 33,06 Mio. USD (Note: ausreichend)
Deutscher -> ETH (ERC-20) -> VeraOne (Frankreich, MiCA-Compliance) -> Gold lagert im Geneva Free Ports Schweiz

Novem Gold Token (NNN): 27,45 Mio. USD (Note: befriedigend)
Deutscher -> Ethereum (USA) + BSC (BVI) + NEO (China?) -> Novem Gold (Österreich/Liechtenstein) -> Trisuna Lagerhaus
Fragmentierung: Token auf verschiedenen Chains nicht kompatibel, Splitting der onehin geringen Liquidität

Gold DAO (GOLDAO): 17,85 Mio. USD (Note: befriedigend)
Deutscher -> Internet Computer Protocol der DFINITY Foundation (Schweiz) -> DAO.Link (Schweiz) -> Tresor in der Schweiz

Comtech Gold (CGO): 11,69 Mio. USD (Note: befriedigend minus)
Deutscher -> XinFin XDC Network der XinFin Foundation (XRC-20, Singapur) -> ComTech FZCO (Vereinigete Arabische Emirate) -> TransGuard Safe Vaults (Vereinigete Arabische Emirate)


zum Vergleich: XetraGold (Note: gut minus)
1. Privatperson aus Deutschland besitzt Depot bei Interactive Brokers Irland
2. Im Depot liegen XetraGold Exchange Traded Commodity Zertifikate der Deutsche Börse Commodities GmbH
3. Die GmbH hat lagert Gold in Höhe der Zertifikate im
4. Zentraltresor für deutsche Wertpapiere in Frankfurt, einem Tresor der Clearstream International S.A. (Tochtergesellschaft der Deutschen Börse AG)
-> Risiko Deutschland, Irland
-> mit deutschem Depot wäre das Risiko nur noch Deutschland und die Note wäre gut


Praktischer Nutzen & Grenzen

Warum überhaupt Blockchain-Gold? 
➤ Umgehung träger Fiat-Offramps: Bei plötzlichen Bitcoin-Peaks (z.B. >750-Tage-Trend) kann PAXG als Puffer dienen, wenn sich deine Registierung bei einer zentralen Börse verzögert oder du nicht mehr Trades auf der dezentralen Börse Bisq machen kannst, weil du sonst sein Bankkonto riskierst.

XetraGold vorteilhaft bei:
❶ Kreditkonditionen: 3,5% vs. ~10% bei Crypto-Backed Loans 
❷ Techniksicherheit: Kein Smart-Contract- oder Chain-Risiko 
❸ Bankakzeptanz: Depotgold zählt als Vermögensnachweis – Token nicht.

Allokationsempfehlung: 
➤ ohne Bitcoin: 80% XetraGold + 20% PAXG für minimale Jurisdiktionsstreuung. 
➤ weil wir uns mit Bitcoin aber noch viel besser von Deutschland unabhängig machen könne als mit PAXG können idealerweise 100% unseres Goldes in XetraGold und 0% in PAXG haben

Engpass Offramp-Realität

Für größere Entnahmen ohne große Vorlaufzeit (z.B. Immobilienkauf) sind zentrale Börsen unvermeidbar. Hier müssen wir die KYC-Risiken kompensieren
➤ Umzug innerhalb deiner Stadt an eine andere Adresse
➤ Temporärer Wohnsitzwechsel (z.B. Dubai) bei Großverkäufen, damit die deutsche Wohnanschrift deiner Familie geschützt bleibt. 
➤ Namenswechsel (Rechtlich möglich, aber sozial anrüchig): Vornamensänderungen nach (Selbstbestimmungsgesetz)

Fazit: Blockchain-Gold ist aktuell nur für Bitcoin-Zyklus-Trading zur Entlastung des Banksystems sinnvoll. XetraGold bleibt bisher dank überlegener Liquidität, geringerer Risikokette und Bankkompatibilität erste Wahl. Für echte Großbeträge brauchen wir weiterhin klassische Offramps.

[MaxMueller]

Ich fand das interessant zu lesen, auch wenn ich vorab schon krypto-gold als Option für mich verworfen hätte....

Auf einen Vorteil möchte ich aber dennoch eingehen:
Aus meiner Sicht ist Krypto-Gold viel besser für automatisiertes Trading geeignet, weil man das bei den CEXn eben vergleichsweise leicht über Api realisieren könnte.

Sofern BTC und PAXG also auf der CEX liegen bleiben, könnte man dort auch eine tradingstrategie laufen lassen die das wöchentliche Rebalancing (wie hier erläutert) übernimmt... selbstredend holt man sich bei CEX Beständen (nicht selbst verwahrt) auch wieder neue risiken rein.

Dennoch ein Anwendungsfall den ich nicht ausschließen würde und der mit XetraGold so wohl auch nicht umsetzbar wäre...

[KeiSha25]

Spannende Fragestellung! Ich hab mir in letzter Zeit auch Gedanken übers Rebalancing gemacht – besonders wenn der BTC-Anteil überhandnimmt.

Was Blockchain-Gold angeht, bin ich mal auf Tether Gold (XAUT) und PAX Gold (PAXG) gestoßen. Beide sind tokenisiertes Gold mit angeblich realem Gegenwert, und lassen sich auf der Blockchain halten, ohne Banken. Natürlich hängt's stark davon ab, ob man dem Herausgeber vertraut.

Ich persönlich bin eher der Typ, der beim Umschichten BTC → Fiat → Gold geht, aber halt über Plattformen, denen ich vertraue. MoonPay z.B. macht's einfach, schnell BTC zu verkaufen und Geld auf die Karte oder ins Wallet zu bringen.

Würde mich interessieren, ob jemand schon aktiv Blockchain-Gold nutzt – und wie zuverlässig die Einlösung in echtes Gold wirklich ist?

[MaxMueller]

Neuer account und in 4/4 Beiträgen wird für MoonPay geworben. Schade, dass es scheinbar nur darum geht einen werbeblock einzuschieben.

Vorschlag @KeiSha25:
Probier doch beide wege einfach mal aus und schildere echte Erfahrungen mit Vor- und Nachteilen, dann hat die Werbung wenigstens einen Mehrwert...

Ich persönlich bin eher der Typ, der beim Umschichten BTC → Fiat → Gold geht, aber halt über Plattformen, denen ich vertraue. MoonPay z.B. macht's einfach, schnell BTC zu verkaufen und Geld auf die Karte oder ins Wallet zu bringen.

Hoy en día, además de LocalBitcoins, existen opciones mucho más sencillas y rápidas para comprar BTC. Por ejemplo, he estado usando MoonPay y me ha resultado muy práctico: pagas con tarjeta o transferencia y puedes enviar el dinero directamente a tu monedero, lo que te da más control. Por supuesto, como siempre, es mejor comparar precios y comisiones antes de elegir dónde comprar. ¿Alguien más ha probado otras plataformas últimamente?

Good list — totally agree that having a clear mindset and some backup funds is key. What helped me the most was shifting my view of BTC from "money I can cash out" to more like digital property I’m tucking away for the future. I started back in 2020, and I’ve found that DCA’ing small amounts regularly (I use MoonPay for that) keeps me consistent without overthinking it. Also, not checking the price every day really does wonders for your sanity lol. Long game mindset wins. 

Totally agree — Bitcoin isn’t just for the rich. I started my journey back in 2020 with just a few dollars a week. You don’t need to buy a whole BTC to get started, and I think that’s what throws a lot of people off. Platforms like MoonPay and a few others make it super easy now to buy small amounts and stack over time. The tech can feel overwhelming at first, but once you get the hang of it, it really is for anyone who's in it for the long game.