Nova stablecoin da Tether, a USAT

[sabotag3x]

Tether lançou uma nova stablecoin para se adequar à regulação americana, a USAT.

Será que vai ter um fluxo de USDT para USAT por ser mais segura?

Fontes: https://usat.io/ e https://tether.io/news/tether-unveils-usat-its-planned-u-s-regulated-dollar-backed-stablecoin-and-will-appoint-bo-hines-as-ceo-of-tether-usat/

[velhoti]

Fiquei um pouco surpreso que o USDT, que é lastreado em ouro, BTC e outras coisas voláteis, deve continuar a existir. A determinação da SEC é que stablecoins de dólar só podem ser lastreadas em títulos do governo, portanto ficou meio opaco como e onde o USDT vai continuar a ser permitido e usado.

Será que vai ter um fluxo de USDT para USAT por ser mais segura?

Acredito fortemente que vai haver um fluxo de saída da USDT para outras stablecoins pois existem alguns riscos agora e pode haver alguma perda de valor em relação ao dóĺar, só não tenho certeza se essa migração será para o USAT ou para outras como USDC.

[mikel_012]

Tudo só vai depender do volume nas corretoras e do quanto a Tether e as corretoras parceiras querem que essa nova stablecoin seja adotada por todos. Eles podem dar incentivos para aumentar a liquidez como descontos nas taxas ou promoções com sorteios.

Acho uma boa ideia por que a tether nunca teve uma auditoria completa e acho que essa vai stablecoin vai ser ainda mais segura do que a atual usdt que temos no mercado

[r_victory]

Fiquei um pouco surpreso que o USDT, que é lastreado em ouro, BTC e outras coisas voláteis, deve continuar a existir.

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

Claro que é somente uma suposição minha com base nessas informações a respeito do lastro. Vou pesquisar melhor!

[mikel_012]

Fiquei um pouco surpreso que o USDT, que é lastreado em ouro, BTC e outras coisas voláteis, deve continuar a existir.

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

Claro que é somente uma suposição minha com base nessas informações a respeito do lastro. Vou pesquisar melhor!

Isso acontece por que o mercado é aberto e as pessoas compram e vendem livremente. Claro que usdt sempre vale $1 e ele só cai para $0.998 por que quem compra e vende tem que ganhar alguma coisa em troca pra ficar nesse mercado de compra e venda, é menos de 0.20% de variação.

O preço nunca cai para $0.98 isso provavelmente é bug dos sites de preço por que eles consideram tambem os pares de usdt/btc que podem variar com o mercado de usd/btc

[sabotag3x]

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

Claro que é somente uma suposição minha com base nessas informações a respeito do lastro. Vou pesquisar melhor!

Você consegue encontrar as auditorias sobre os fundos aqui: https://tether.to/en/transparency/?tab=reports

Hoje está quase tudo em títulos do Tesouro americano que estão pagando bem e não tem risco.. mas também tem uma porrada de Bitcoin e ouro.. com isso estão lucrando bilhões por trimestre (mais que BlackRock, quase o mesmo que Petrobrás)

Outra solução seria vender os bitcoins/etc e seguir só com o USDT, mas ai se os rendimentos dos títulos caírem eles ficam com o dinheiro parado.

Antigamente eles investiam em coisas mais obscuras (ninguém sabe no que exatamente, nunca falaram).. quando a Evergrande faliu, surgiram boatos que eles estavam posicionados em ações chinesas.. até a Bloomberg bateu neles, não sei como nunca caíram.. agora não quebra mais.

portanto ficou meio opaco como e onde o USDT vai continuar a ser permitido e usado.

Vai continuar em qualquer país sem legislação adequada.. ou seja, tudo fora de China, EUA, Europa.. e nessas corretoras "offshore" sem sede em nenhum lugar

Tudo só vai depender do volume nas corretoras e do quanto a Tether e as corretoras parceiras querem que essa nova stablecoin seja adotada por todos. Eles podem dar incentivos para aumentar a liquidez como descontos nas taxas ou promoções com sorteios.

Isso é.. muitas stablecoins dividem os lucros com corretoras.. podem oferecer mais com USDT e menos com USAT para continuar empurrando a primeira (fora dos EUA).

[velhoti]

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

É sempre possível "dar 1 dólar" para a Tether e receber em troca um usdt na sua carteira, assim como "transferir 1 usdt" para a Tether que eles queimarão e te devolverão 1 dólar. Esse mecanismo que mantém o peg, ou o atrelamento entre 1 usdt e 1 dólar e existem pesoas fazendo arbitragem, ou seja, vendem no mercado secundário 1 usdt por 1,002 dólares e pagam à Tether 1 dólar para recuperar seu 1 usdt, lucrando 0.002 dólares. O contrário também ocorre, transferem 1 usdt para a Tether e recebem 1 dólar que depois é usado no mercado secundário para recomprar o usdt por 0.998 dólares, lucrando 0.002 dólares. Por isso esse spread entre os preços de compra e venda, sem contar as taxas das plataformas.

Porém, diferenças de preços muito grandes como um usdt valer 0.95 dólares só ocorre quando a Tether não honra o compromisso de pagar 1 dólar por cada usdt que recebe, nesse caso ocorre o depeg e o mercado entra em pânico.

[TryNinja]

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

É sempre possível "dar 1 dólar" para a Tether e receber em troca um usdt na sua carteira, assim como "transferir 1 usdt" para a Tether que eles queimarão e te devolverão 1 dólar. Esse mecanismo que mantém o peg, ou o atrelamento entre 1 usdt e 1 dólar e existem pesoas fazendo arbitragem, ou seja, vendem no mercado secundário 1 usdt por 1,002 dólares e pagam à Tether 1 dólar para recuperar seu 1 usdt, lucrando 0.002 dólares. O contrário também ocorre, transferem 1 usdt para a Tether e recebem 1 dólar que depois é usado no mercado secundário para recomprar o usdt por 0.998 dólares, lucrando 0.002 dólares. Por isso esse spread entre os preços de compra e venda, sem contar as taxas das plataformas.

Porém, diferenças de preços muito grandes como um usdt valer 0.95 dólares só ocorre quando a Tether não honra o compromisso de pagar 1 dólar por cada usdt que recebe, nesse caso ocorre o depeg e o mercado entra em pânico.

Aliás, acho que isso nunca aconteceu com a USDT.

Lembro que a USDC já teve um depeg de preço momentaneo, caindo até mesmo para $0.8774, quando declarou que não conseguia sacar o montante de $3.3 bilhões de um dos seus bancos, o Silicon Valley Bank, que estava prestes a fechar suas portas.

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

[joker_josue]

Mas a ideia é mudarem do USDT para USAT?

Não estou a ver eles a virem a ter duas stablecoins a competir... Ou a USAT serva apenas para obterem o estatuto que o governo vai atribuir?

[velhoti]

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

Com um risco não desprezível de perder até 100%, ou $0.8774  Mas esse é o jogo mesmo.

Mas a ideia é mudarem do USDT para USAT?

Não estou a ver eles a virem a ter duas stablecoins a competir... Ou a USAT serva apenas para obterem o estatuto que o governo vai atribuir?

Acredito que as duas vão existir competindo, uma pra atender o mercado americano e outra pra outros locais sem regulamentação.

[TryNinja]

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

Com um risco não desprezível de perder até 100%, ou $0.8774  Mas esse é o jogo mesmo.

Como assim perder 100%? Só cerca desses 13% das reservas estariam "comprometidas", então no pior caso, seu 1 USDC seria trocado por $0.87 USD.

E isso que se eu tento pegar a faca caindo e compro lá pelos $0.90, o mais próvavel é que eu perca só uns 3-5%, ou ganho 10% com a volta para os $1.

[velhoti]

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

Com um risco não desprezível de perder até 100%, ou $0.8774  Mas esse é o jogo mesmo.

Como assim perder 100%? Só cerca desses 13% das reservas estariam "comprometidas", então no pior caso, seu 1 USDC seria trocado por $0.87 USD.

E isso que se eu tento pegar a faca caindo e compro lá pelos $0.90, o mais próvavel é que eu perca só uns 3-5%, ou ganho 10% com a volta para os $1.

Tem razão, estava considerando que todo o dinheiro da empresa pudesse ser $3.3 bilhões do Silicon Valley Bank (e não 13% das reservas), realmente não chega a zero apesar de poder cair mais que as suas reservas devido à perda de confiança, falência, dificuldade e atraso em pagar... mas 100% é exagero mesmo.

[joker_josue]

Tem razão, estava considerando que todo o dinheiro da empresa pudesse ser $3.3 bilhões do Silicon Valley Bank (e não 13% das reservas), realmente não chega a zero apesar de poder cair mais que as suas reservas devido à perda de confiança, falência, dificuldade e atraso em pagar... mas 100% é exagero mesmo.

Como qualquer empresa, existe o risco de falência e perda total do valor do ativo.

Mas, tendo em conta que boa parte do capital esta no Tesouro dos EUA, em Ouro e outros ativos, seria preciso tudo isso ir primeiro a falência, para o ativo passar a valer zero.
Bem... nunca se sabe, as voltas com o Mundo dá... 

[bitmover]

Sempre achei que era lastreado somente no dólar, talvez explique o fato de algumas vezes o valor estar abaixo de $1 (algo que escrevi em outro tópico), nunca entendi porque não valia exatamente $1, já vi cotado a $0.99/0.98 

Achava estranho…

Claro que é somente uma suposição minha com base nessas informações a respeito do lastro. Vou pesquisar melhor!

Você consegue encontrar as auditorias sobre os fundos aqui: https://tether.to/en/transparency/?tab=reports

Hoje está quase tudo em títulos do Tesouro americano que estão pagando bem e não tem risco.. mas também tem uma porrada de Bitcoin e ouro.. com isso estão lucrando bilhões por trimestre (mais que BlackRock, quase o mesmo que Petrobrás)

Recentemente eu li um artigo explicando que essa estratégia do Trump de forçar as stablecoins a investir nas treasuries são uma forma dele segurar a dívida americana em niveis sustentáveis, pois a demanda pela dívida americana está diminuindo.

Pela primeira vez, os bancos centrais do mundo têm mais ouro do que treasuries.
https://www.schiffsovereign.com/trends/dollar-alert-foreign-central-banks-now-own-more-gold-than-usd-153457/

Antigamente os EUA iam lá e emitiam dinheiro, e os estrangeiros compravam e o dinheiro não ficava rodando na economia americana (daí não gerava inflação). Agora com a redução dessa demanda, e o dinheiro indo pro ouro, estão com medo da inflação sair de controle junto com a dívida e os juros da dívida.

Dai as stablecoins seriam uma aposta do governo para segurar isso, devido a falta de demanda pelas treasuries

[sabotag3x]

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

Com um risco não desprezível de perder até 100%, ou $0.8774  Mas esse é o jogo mesmo.

Como assim perder 100%? Só cerca desses 13% das reservas estariam "comprometidas", então no pior caso, seu 1 USDC seria trocado por $0.87 USD.

E isso que se eu tento pegar a faca caindo e compro lá pelos $0.90, o mais próvavel é que eu perca só uns 3-5%, ou ganho 10% com a volta para os $1.

Não foi bem assim.. se não me engano ninguém sabia o tamanho do buraco.. eles poderiam estar com tudo no mesmo banco..

Encontrei esse tuíte aqui:

Silicon Valley Bank is one of six banking partners Circle uses for managing the ~25%  portion of USDC reserves held in cash.  While we await clarity on how the FDIC receivership of SVB will impact its depositors, Circle & USDC continue to operate normally.

Texto bem vago, como de costume quando acontece alguma merda.. tem infinitas possibilidades em "6 segurando 25%".

e esse outro no dia seguinte:

1/ Following the confirmation at the end of today that the wires initiated on Thursday to remove balances were not yet processed, $3.3 billion of the ~$40 billion of USDC reserves remain at SVB.

Isso daria uns 8,3%.. muita gente vendeu a qualquer preço no pânico.. sorte que conseguiram recuperar.

Olha esse gráfico na Bitfinex (velas de 4h).. alguém vendeu (e outro comprou) por US$ 0,12



Lembro que algumas pessoas também converteram para Bitcoin em vez de USDT.. e nos dias seguintes o Bitcoin levou um tombo.. muito azar

[TryNinja]

Claro que deu tudo certo e o preço voltou ao normal, quem comprou USDC no "dip" fez 13%.

Com um risco não desprezível de perder até 100%, ou $0.8774   Mas esse é o jogo mesmo.

Como assim perder 100%? Só cerca desses 13% das reservas estariam "comprometidas", então no pior caso, seu 1 USDC seria trocado por $0.87 USD.

E isso que se eu tento pegar a faca caindo e compro lá pelos $0.90, o mais próvavel é que eu perca só uns 3-5%, ou ganho 10% com a volta para os $1.

Não foi bem assim.. se não me engano ninguém sabia o tamanho do buraco.. eles poderiam estar com tudo no mesmo banco..

Encontrei esse tuíte aqui:

Silicon Valley Bank is one of six banking partners Circle uses for managing the ~25%  portion of USDC reserves held in cash.  While we await clarity on how the FDIC receivership of SVB will impact its depositors, Circle & USDC continue to operate normally.

Texto bem vago, como de costume quando acontece alguma merda.. tem infinitas possibilidades em "6 segurando 25%".

e esse outro no dia seguinte:

1/ Following the confirmation at the end of today that the wires initiated on Thursday to remove balances were not yet processed, $3.3 billion of the ~$40 billion of USDC reserves remain at SVB.

Isso daria uns 8,3%.. muita gente vendeu a qualquer preço no pânico.. sorte que conseguiram recuperar.

Olha esse gráfico na Bitfinex (velas de 4h).. alguém vendeu (e outro comprou) por US$ 0,12

Lembro que algumas pessoas também converteram para Bitcoin em vez de USDT.. e nos dias seguintes o Bitcoin levou um tombo.. muito azar

Então a perda máxima era até 25%, sendo que essa porcentagem é o total dividido entre 6 bancos? Pra mim ainda assim não me parece grande coisa.

E considerando o tamanho da Circle e Coinbase e o lucro em potencial desse mercado de stablecoins, eu veria facilmente a Coinbase preenchendo esse buraco com dinheiro emprestado de investidores, em uma linha de crédito emergencial.

Jamais veria a Circle dizendo: "Ei, deu merda então toma aí um haircut de 30% e acabou a USDC"

[jpouza]

Tether lançou uma nova stablecoin para se adequar à regulação americana, a USAT.

Será que vai ter um fluxo de USDT para USAT por ser mais segura?

Fontes: https://usat.io/ e https://tether.io/news/tether-unveils-usat-its-planned-u-s-regulated-dollar-backed-stablecoin-and-will-appoint-bo-hines-as-ceo-of-tether-usat/

Aposto alto que esta stable irá se consolidar em pouco tempo.

[joker_josue]

Recentemente eu li um artigo explicando que essa estratégia do Trump de forçar as stablecoins a investir nas treasuries são uma forma dele segurar a dívida americana em niveis sustentáveis, pois a demanda pela dívida americana está diminuindo.

Faz sentido.
Além disso, tendo em conta que boa parte da divida esta no estrangeiro, e as empresas das stablecoins são americanas.

Isso leva, além de ver a divida continuar a ter demanda, é demanda interna que dá maior controlo caso as coisas fiquem um pouco complicadas.

[bitmover]

Recentemente eu li um artigo explicando que essa estratégia do Trump de forçar as stablecoins a investir nas treasuries são uma forma dele segurar a dívida americana em niveis sustentáveis, pois a demanda pela dívida americana está diminuindo.

Faz sentido.
Além disso, tendo em conta que boa parte da divida esta no estrangeiro, e as empresas das stablecoins são americanas.

Mais ou menos. A tether nao é Americana. Ela é  bitfinex. Mas recentemente transferiram a operação pra el salvador. E o ceo se naturalizou em el salvador também.

Ja a circle e paxos sao dos eua mesmo

[alegotardo]

Será que vai ter um fluxo de USDT para USAT por ser mais segura?

Acho que sim.... uma migração bem, significativo por sinal pois principalmente as instituições americanas e usuários que operam dentro de normas regulatórias dos EUA terão de se adequar à essa nova Stable caso queiram continuar operando....

Empresas, bancos, fintechs e outras entidades que são reguladas não tem escapatórias, precisam se adequar e como a USAT resolve o problema de forma "fácil", a migração será tranquila.
E os usuários também, pois acho que eles vão confiar bem mais na USAT porque uma stable legal tem bem menos risco de sere banida, bloqueada ou até de ter os contratos quesitonados... então porque não migrar também?

Eu bem que tava achando estranho que a Tether ainda não estava fazendo nada e abrindo brecha pra concorrência, mas pelo visto eu só estava mal informado

Minha dúvida é o que vai acontecer com a USDT... com certeza ela não vai sumir porque é super tulizada, tem uma liquidez gigantesca com pares em tudo quanto é exchanges.... migrar isso completamente vai ser complicado, então acho que nas plataformas, pelo menos, isos ainda vai acontecer aos poucos.