He flipado con las comisiones de custodia de los ETFs de oro (vs XAUH)

[larocapuma]

Estuve comparando costes entre los ETFs de oro de toda la vida y el oro tokenizado, y la verdad es que me he quedado un poco a cuadros con los números.

Normalmente uno piensa que los ETFs son la forma más barata de tener exposición al oro, pero si te pones a desglosar las comisiones, la cosa no está tan clara. Por un lado, los ETFs típicos (tipo GLD o IAU) tienen unos ratios de gastos de entre el 0,25% y el 0,40% anual. Parece poco, pero si lo mantienes 10 años, ya te han soplado entre un 2,5% y un 4% de tu inversión solo en gestión. Además, solo puedes operar en horario de mercado y el tema de impuestos al vender es el de siempre.

Luego estuve mirando el tema del oro tokenizado, usando XAUH como ejemplo, y lo que me llamó la atención es que no tiene comisiones de custodia anuales. Ese es el gran punto a favor. Pagas la comisión de compra al principio, que depende del spread del DEX, y ya está. Puedes moverlo 24/7 y mandarlo a cualquier wallet al momento. Lo de los impuestos todavía lo estoy investigando porque es un poco gris, la verdad.

Al final, si vas a largo plazo, lo de no pagar custodia cambia mucho las cuentas. Ese 0,40% anual de los ETFs parece una tontería, pero en 5 o 10 años suma un pico. Con el token pagas una vez y te olvidas.

La pega que le veo es la liquidez. Los ETFs mueven volúmenes brutales y el XAUH es más nuevo, así que hay menos liquidez y los spreads son más anchos al comprar o vender. Eso te puede comer el ahorro si no vas con cuidado. Aparte, los ETFs están regulados desde hace décadas y lo cripto... pues ya sabemos que tiene su riesgo.

¿Alguien más ha echado estos números? ¿Se me escapa alguna comisión oculta en el oro tokenizado o es que los ETFs son realmente así de caros con el paso del tiempo?

[Mateomateomateo]

Lo del interés compuesto con las comisiones es real.
Nunca me había puesto a calcular cuánto cuesta un 0,40 % anual a lo largo de una década, pero tienes razón: es mucho más de lo que parece al principio.

[Don Pedro Dinero]

Lo del interés compuesto con las comisiones es real.
Nunca me había puesto a calcular cuánto cuesta un 0,40 % anual a lo largo de una década, pero tienes razón: es mucho más de lo que parece al principio.

A mí calcular eso me parece hacerse trampas al solitario. Si alguien te da al servicio te va a tener que cobrar, porque si no quebraría, y entonces no podrías comprar ETFs de oro. La alternativa es que compres oro físico en que en vez de cobrarte un 0'4% anual te van a cobrar un porcentaje mucho mayor en la compra, y te lo vas a tener que guardar en casa con los riesgos que ello tiene. Si tienes mucha cantidad puedes buscar una caja de seguridad, que también te cobra, etc.

Si tú puedes comprar exactamente el mismo producto de inversión por una menor comisión es de toda lógica hacerlo porque a la larga ahorrarás mucho, pero que sea exactamente el mismo. Un caso reciente famoso fue con Myinvestor en que no recuerdo exactamente si era en el plan de pensiones o un fondo referenciado al S&P 500 cobraba menos comisión pero replicó mal el índice y por ello la rentabilidad fue menor que los otros productos similares de gestoras/bancos que cobraban una comisión mayor pero replicaban el índice más fielmente.