شركة “Strategy” تشتري 2932 بيتكوين

[yhiaali3]

أعلنت شركة “Strategy” أنها اشترت 2932 BTC بقيمة تقارب 264 مليون دولار خلال الفترة من 20 إلى 25 يناير، بمتوسط سعر 90,061 دولار للبيتكوين.

وبذلك ارتفع إجمالي حيازتها إلى 712,647 بيتكوين تُقدّر قيمتها بنحو 62.5 مليار دولار وفق الأسعار الحالية.

وبحسب إفصاح جديد لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، موّلت الشركة هذه المشتريات من صافي عوائد ناتجة عن بيع أوراق مالية ضمن برنامج الطرح في السوق (ATM).

وخلال الأسبوع الماضي، باعت “Strategy” نحو 70,201 سهم من STRC وأكثر من 1.6 مليون سهم من MSTR، ما وفّر قرابة 264 مليون دولار لتمويل الصفقة.

https://arab-btc.net/strategy-acquires-more-btc/

تأتي هذه الخطوة ضمن نهج الشركة المستمر في اعتبار البيتكوين أصل الاحتياطي الرئيسي لخزينتها، بقيادة “مايكل سايلور” الذي يواصل توجيه استراتيجية التجميع كجزء أساسي من سياسة الشركة المالية.
كان الناس يعتبرون أن شراء استراتيجي كميات جديدة من البيتكوين هو مؤشر على ارتفاع سعر البيتكوين لكن أصبحت هذه استراتيجية للشركة الشراء في كل الأوقات حتى في أوقات قريبة من الذروة.
لا أعرف مدى حكمة هذه الاستراتيجية التي يتبعها سايلور إنه يستمر في بيع الأسهم وشراء البيتكوين ألايؤثر ذلك سلبا على موقفه في الشركة وكمية الأسهم التي يملكها؟

[HasanIbnSaud]

أعلنت شركة “Strategy” أنها اشترت 2932 BTC بقيمة تقارب 264 مليون دولار خلال الفترة من 20 إلى 25 يناير، بمتوسط سعر 90,061 دولار للبيتكوين.

وبذلك ارتفع إجمالي حيازتها إلى 712,647 بيتكوين تُقدّر قيمتها بنحو 62.5 مليار دولار وفق الأسعار الحالية.

وبحسب إفصاح جديد لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، موّلت الشركة هذه المشتريات من صافي عوائد ناتجة عن بيع أوراق مالية ضمن برنامج الطرح في السوق (ATM).

وخلال الأسبوع الماضي، باعت “Strategy” نحو 70,201 سهم من STRC وأكثر من 1.6 مليون سهم من MSTR، ما وفّر قرابة 264 مليون دولار لتمويل الصفقة.

https://arab-btc.net/strategy-acquires-more-btc/

تأتي هذه الخطوة ضمن نهج الشركة المستمر في اعتبار البيتكوين أصل الاحتياطي الرئيسي لخزينتها، بقيادة “مايكل سايلور” الذي يواصل توجيه استراتيجية التجميع كجزء أساسي من سياسة الشركة المالية.
كان الناس يعتبرون أن شراء استراتيجي كميات جديدة من البيتكوين هو مؤشر على ارتفاع سعر البيتكوين لكن أصبحت هذه استراتيجية للشركة الشراء في كل الأوقات حتى في أوقات قريبة من الذروة.
لا أعرف مدى حكمة هذه الاستراتيجية التي يتبعها سايلور إنه يستمر في بيع الأسهم وشراء البيتكوين ألايؤثر ذلك سلبا على موقفه في الشركة وكمية الأسهم التي يملكها؟

برأيي سايلور يتحرك بمنطق توزيع رأس المال على المدى الطويل، وليس بمحاولة توقيت السعر: هو يراهن على البيتكوين كأصل احتياطي ويتقبل عن وعي مخاطر تخفيف الملكية (dilution) مقابل زيادة التعرض. هذه الاستراتيجية تظل فعّالة طالما السوق يتقبل الفكرة وتُسعَّر أسهم الشركة كـ proxy للبيتكوين.

[OmegaStarScream]

في رأيي لا يوجد أي شئ استراتيجي حول طريقة شراء شركة ستراتجي للبيتكوين  المشكل في هذه الطريقة هو أن أغلب هذه عمليات الشراء ناتجة عن ديون (حتى و ان لم تكن كلها) و هو لا يتنظر النزول الأسعار بل يشتري في كل وقت سواء كان البيتكوين في نزول أو صعود أو مستقر.

هذا يعني أنه ان نزل سعر البيتكوين الى رقم معين لمدة معينة (على حسب فهمي) سوف يتعين عليه البيع... و لك أن تدخل مدى تداعيات هذا الأمر على سعر البيتكوين على حسب الكمية التي سوف يتم بيعها (ملايير الدولارات).
يعني مثلا ان نزل البيتكوين الى 40 ألف (مثال فقط) و كنا ملزما بالبيع، فهذا سوف يؤثر على السوق سلبا أكثر فأكثر و يمكننا نسيان ما يسمى bullrun لسنوات قادمة.

[ZaynOsmanAli]

في رأيي لا يوجد أي شئ استراتيجي حول طريقة شراء شركة ستراتجي للبيتكوين  المشكل في هذه الطريقة هو أن أغلب هذه عمليات الشراء ناتجة عن ديون (حتى و ان لم تكن كلها) و هو لا يتنظر النزول الأسعار بل يشتري في كل وقت سواء كان البيتكوين في نزول أو صعود أو مستقر.

هذا يعني أنه ان نزل سعر البيتكوين الى رقم معين لمدة معينة (على حسب فهمي) سوف يتعين عليه البيع... و لك أن تدخل مدى تداعيات هذا الأمر على سعر البيتكوين على حسب الكمية التي سوف يتم بيعها (ملايير الدولارات).
يعني مثلا ان نزل البيتكوين الى 40 ألف (مثال فقط) و كنا ملزما بالبيع، فهذا سوف يؤثر على السوق سلبا أكثر فأكثر و يمكننا نسيان ما يسمى bullrun لسنوات قادمة.

الخطر موجود فعلًا إذا أخذنا بالاعتبار الرافعة المالية والتمويل بالدَّين، لا خلاف على ذلك. لكن في المقابل، سيناريو البيع القسري يبدو ممكنًا فقط في حالة هبوط عميق وطويل الأمد، وليس مع التقلبات العادية، خاصة أن لدى Strategy آجال استحقاق طويلة ولا تواجه margin calls صارمة.

[yhiaali3]

في رأيي لا يوجد أي شئ استراتيجي حول طريقة شراء شركة ستراتجي للبيتكوين  المشكل في هذه الطريقة هو أن أغلب هذه عمليات الشراء ناتجة عن ديون (حتى و ان لم تكن كلها) و هو لا يتنظر النزول الأسعار بل يشتري في كل وقت سواء كان البيتكوين في نزول أو صعود أو مستقر.

هذا يعني أنه ان نزل سعر البيتكوين الى رقم معين لمدة معينة (على حسب فهمي) سوف يتعين عليه البيع... و لك أن تدخل مدى تداعيات هذا الأمر على سعر البيتكوين على حسب الكمية التي سوف يتم بيعها (ملايير الدولارات).
يعني مثلا ان نزل البيتكوين الى 40 ألف (مثال فقط) و كنا ملزما بالبيع، فهذا سوف يؤثر على السوق سلبا أكثر فأكثر و يمكننا نسيان ما يسمى bullrun لسنوات قادمة.

نعم أخي أوافقك الرأي حول هذه النقطة، الشراء من خلال الديون ليست استراتيجية على الإطلاق لو كان الشراء يتم من دون دين كان حتما استراتيجية رائعة على المدى البعيد لكن الشراء بواسطة الديون سيسبب للشركة مشاكل كبيرة عند استحقاق الدفع بالإضافة طبعا إلى دفع الفوائد المتراكمة وغرامات التأخير في حال التأخير

متوسط سعر الشراء لاستراتيجي هو حوالي 76 ألف تقريبا وطالما بقي السعر فوق هذا الرقم فأمورها جيدة ولكن إن هبط تحت هذا الرقم وبقي لفترة طويلة فستكون الشركة في وضع حرج جدا

[hugeblack]

نعم أخي أوافقك الرأي حول هذه النقطة، الشراء من خلال الديون ليست استراتيجية على الإطلاق لو كان الشراء يتم من دون دين كان حتما استراتيجية رائعة على المدى البعيد لكن الشراء بواسطة الديون سيسبب للشركة مشاكل كبيرة عند استحقاق الدفع بالإضافة طبعا إلى دفع الفوائد المتراكمة وغرامات التأخير في حال التأخير

متوسط سعر الشراء لاستراتيجي هو حوالي 76 ألف تقريبا وطالما بقي السعر فوق هذا الرقم فأمورها جيدة ولكن إن هبط تحت هذا الرقم وبقي لفترة طويلة فستكون الشركة في وضع حرج جدا

في الحقيقة هم يوفرون سندات قابلة للتحويل (مع فوائد منخفضة) بهذه الطريقة فان المقرضين يقومون بتحويل ديونهم لاسهم مما يعطي الاسهم قيمه كبيرة, ومن ثم يقومون ببيع اسهم عادية واسهم بخصم (تضمن شراء بيتكوين باقل من سعر السوق) مما يوفر لهم المزيد من السيولة التي يتم استخدامها لشراء المزيد من البيتكوين

اذن سياستهم هي انه وللشركات وبدلا من ان تشتري البيتكوين اشتري اسهم لها قيمة البيتكوين وبسعر اقل من سعر السوق وبالتالي يحولون هذه الاسهم لسيولة لشراء المزيد.

يصدرون المزيد من الاسهم مما تزيد السيولة.

يقومون بشراء المزيد من البيتكوين.


اما عن شراءهم بكميات صغيرة ولفترات طويلة فهو لعدم حدوث اضطراب في السوق فهم مثلا يشترون في يناير ويعلنون الشراء في ابريل وهكذا فان الاعلان عن الشراء سيؤدي لرفع سعر البيتكوين وبالتالي جاذبية اكثر لهم عن طرح اسهمهم للبيع.


مشكلة هذا النموذج في امرين.

الاول انخفاض سعر البيتكوين بشكل كبير بشرط ان يكون متزامن مع اجل سداد القروض.
حدوث تهكير للبيتكوين في محافظهم.

باختصار طالما انك تدير اموالك بشكل صحيح فلا خوف من القروض

يمكنكم الحصول علي تفاصيل افضل واكثر دقة مع البيانات عن طريق السؤال في موضوعهم في المنتدي بالقسم الانجليزي فلديهم بيانات اكثر تفصيلا.

[OmegaStarScream]

متوسط سعر الشراء لاستراتيجي هو حوالي 76 ألف تقريبا وطالما بقي السعر فوق هذا الرقم فأمورها جيدة ولكن إن هبط تحت هذا الرقم وبقي لفترة طويلة فستكون الشركة في وضع حرج جدا

ها نحن الان قريبون من هذا السعر (حاليا 76 ألف دولار) و من المرجح أن نرى تراجع أكبر في الأيام القادمة.

حدوث تهكير للبيتكوين في محافظهم.

أنا افترض أن التهكير هو اخر مشاكلم حاليا، لأنهم سبق لهم أن ذكرو أن البيتكوين مع  Coinbase ان لم أكن محطئا و شركة أخرى نسيتها. و من المؤكد أيضا أنها في cold storage
زد الى ذلك استراتجية 'عدم البيع الى الأبد' يعني حدوث أمور قد تأدي الى التهكير ليست مرجحة اطلاقا.

لكن كما ذكرت، يبقى السعر مشكل كبير و ان أرادت شركات مثل BlackRock حدوث مثل هذا لقتل المنافسة، فأنا لا أرى أنه أمر صعب المنال.
بالطبع قد يعتبر الأمر market manipulation لكن لا أعتقد أنه هنالك أي اكتراث لمثل هذه الأمور لمثل هذه الشركات.

[yhiaali3]

مشكلة هذا النموذج في امرين.
الاول انخفاض سعر البيتكوين بشكل كبير بشرط ان يكون متزامن مع اجل سداد القروض.
حدوث تهكير للبيتكوين في محافظهم.
باختصار طالما انك تدير اموالك بشكل صحيح فلا خوف من القروض

يمكنكم الحصول علي تفاصيل افضل واكثر دقة مع البيانات عن طريق السؤال في موضوعهم في المنتدي بالقسم الانجليزي فلديهم بيانات اكثر تفصيلا.

متوسط سعر الشراء لاستراتيجي هو حوالي 76 ألف تقريبا وطالما بقي السعر فوق هذا الرقم فأمورها جيدة ولكن إن هبط تحت هذا الرقم وبقي لفترة طويلة فستكون الشركة في وضع حرج جدا

ها نحن الان قريبون من هذا السعر (حاليا 76 ألف دولار) و من المرجح أن نرى تراجع أكبر في الأيام القادمة.

نعم بالفعل نحن قريبون جدا من سعر 76 وهو متوسط سعر الشراء لشركة استراتيجي
الآن مع استمرار الانخفاض قمت بعمل بعض البحث لأرى ما السيناريوهات المحتملة ووجدت أن الشركة قد تواجه المشاكل التالية:
تأثير انخفاض القيمة: إذا استمر سعر البيتكوين في الانخفاض، قد تتعرض "استراتيجي" لمشاكل في تغطية التزاماتها المالية.
تأثير على التصنيف الائتماني: تراجع قيمة الأصول قد يؤثر سلبًا على التصنيف الائتماني للشركة، مما يجعل من الصعب الحصول على تمويل إضافي أو إعادة تمويل الديون الحالية.
مخاطر قانونية: في حال عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها، قد تواجه دعاوى قانونية من الدائنين.

[AnwarKhattabAnwar]

مشكلة هذا النموذج في امرين.
الاول انخفاض سعر البيتكوين بشكل كبير بشرط ان يكون متزامن مع اجل سداد القروض.
حدوث تهكير للبيتكوين في محافظهم.
باختصار طالما انك تدير اموالك بشكل صحيح فلا خوف من القروض

يمكنكم الحصول علي تفاصيل افضل واكثر دقة مع البيانات عن طريق السؤال في موضوعهم في المنتدي بالقسم الانجليزي فلديهم بيانات اكثر تفصيلا.

متوسط سعر الشراء لاستراتيجي هو حوالي 76 ألف تقريبا وطالما بقي السعر فوق هذا الرقم فأمورها جيدة ولكن إن هبط تحت هذا الرقم وبقي لفترة طويلة فستكون الشركة في وضع حرج جدا

ها نحن الان قريبون من هذا السعر (حاليا 76 ألف دولار) و من المرجح أن نرى تراجع أكبر في الأيام القادمة.

نعم بالفعل نحن قريبون جدا من سعر 76 وهو متوسط سعر الشراء لشركة استراتيجي
الآن مع استمرار الانخفاض قمت بعمل بعض البحث لأرى ما السيناريوهات المحتملة ووجدت أن الشركة قد تواجه المشاكل التالية:
تأثير انخفاض القيمة: إذا استمر سعر البيتكوين في الانخفاض، قد تتعرض "استراتيجي" لمشاكل في تغطية التزاماتها المالية.
تأثير على التصنيف الائتماني: تراجع قيمة الأصول قد يؤثر سلبًا على التصنيف الائتماني للشركة، مما يجعل من الصعب الحصول على تمويل إضافي أو إعادة تمويل الديون الحالية.
مخاطر قانونية: في حال عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها، قد تواجه دعاوى قانونية من الدائنين.

نظريًا كل ما ذكرته صحيح، لكن عمليًا أشك في أن سعر البيتكوين سينهار بشكل حاد. وحتى لو حدث ذلك، فهناك دائمًا احتمال لارتداد قوي وسريع. أما بخصوص الاستنتاجات الأخرى حول شركة Strategy، فهي تبدو واقعية ومنطقية إلى حد كبير.