سعر البيتكوين و الأزمات العالمية!

[khaled0111]

السلام عليكم و رحمة الله

أعتقد ان اغلب المحللين كان يتوقع ان يتأثر سعر البيتكوين بالحرب الدائرة بين ايران من جهة و الولايات المتحة و الكيان الصهيوني من الجهة المقابلة.
طبعا هناك من توقع ان ينخفض سعر البيتكوين، و بقية العملات الرقمية البديلة، و هناك من توقع ان يرتفع السعر و يزدهر السوق. لكن الواقع كان عكس ذلك. الاسعار لم تتاثر بشكل ملموس رغم كل الاحداث الجارية و مدى خطورتها، حتى ان هناك من يتوقع ان يكون ما يحدث بداية (او سبب في) اندلاع الحرل العالمية الثالثة.

سعر البيتكوين انهار قبل بداية هذه الازمة بشكل كبير و بدون سبب واضح و لكنه لم يتأثر بكل الاحداث الاخيرة عكس كل بقية الاسواق و هو ما لم اجد له تفسيرا منطقيا.
هل هناك من لديه تفسير لهذه الظاهرة؟ و هل هذا دليل على قوة البيتكوين و استقلاليته ام العكس؟

[OmegaStarScream]

وعليكم السلام و رحمة الله تعالى و بركاته.

صراحة، أنا كنت في انتظار نفس الشئ (انخفاض كبير في السعر). لكن هل هنالك من كان يتوقع عكس ذلك؟ مع الظروف الراهنة، انخفاض الأسهم الأمريكية، الذهب و الفضة، لما قد يفكر أي شخص عاقل في أن مصير البيتكوين سوف يكون مختلفا؟ خاصة مع النزول الحاد الذي كان فيه قبل بداية الحرب.

المختصر المفيد في  رأيي هو أن technical analysis في أغلب الأحيان ليس لها أي قيمة. نعم قد تكون هنالك أمور واضحة التي يمكن التكهن من أنها سوف تساعد سعر البيتكوين مثل قبول ETFs في البداية، انقسام كتلة البيتكوين كل أربع سنوات، الخ. لكن فيما ما عدا هذا؟ أن لا أرى كيف يمكن التكهن بأي حركة للسعر و الأشهر الماضية كان خير دليل على ذلك

[khaled0111]

^^
عادة الاسواق تتاثر حتى بمجرد اشاعات او اخبار مسربة لكن ما يحدث مع البيتكوين و سوق العملات الرقمية امر غريب و محير، فرغم ان ما يحدث في العالم يمكن اعتباره من اكبر الازمات التي حصلت في السنوات الاخيرة (ربما اكبر حتى من ازمة الكورونا و الحرب الروسية الاوكرانية) الا اننا لم نلاحظ اي تاثير على الاسعار.

في مثل هذه الحالات، من المفروض اما ان يرتفع السعر او ينخفظ حسب ما يراه المستثمرون مناسبا و مدى ثقتهم في البيتكوين. فاذا كانوا يعتبرونه ملاذا امنا في الازمات فمن المفروض ان يزداد الاقبال عليه و يرتفع السعر نتيجة لذلك، او في الحال المعاكسة، يقومون ببيع ما يملكونه او جزء منه للاستثمار في اصول اكثر امانا و بالتالي ينخفظ السعر. لكن لم يحدث اي من ذلك كما لو ان المستثمرين يعيشون في عالم اخر!

[Kavelj22]

حسب رأيي فانه لا يمكن القيام بأي تحليلات في الوقت الحالي بمعزل عن ما يحصل في الشرق الأوسط و التجورات السريعة تأثرا بالصراع خصوصا التداعيات الاقتصادية المباشرة لاستهداف مراكز اقتصادية عالمية في دول الخليج اي قطر و الامارات و الكويت و البحرين و السعودية بالاضافة الى تعطل حركة الاقتصاد بسبب توقف حركة الملاحة بحرا و جوا في تلك المنطقة.

البيتكوين حسب رأيي كان يشهد فترة تراجع قبل اندلاع الحرب، ثم جاءت الحرب التي أعتبر ان نطوراتها انقذته من المزيد من التراجع فنراه اليوم على الاقل يحافظ على مركزه بدون ان يتراجع. السبب حسب ما اراه هو حصول ما لم يكن متوقعا من الجانب الايراني الذي كان منتظرا ان يستهدف اسرائيل و المعدات العسكرية الامريكية البحرية ففاجأهم بالسيطرة على مضيق هرمز بالقوة و استهداف مراكز مالية مالية كبرى و تعطيل سوق النفط مما أصاب السوق بحالة ذعر و فقدوا ثقتهم ان امريكا تستطيع تحقيق ادعاءاتها بانهاء الحرب سريعا. فقدان الثقة في امريكا التي تسببت في تعطيل حركة التجارة العالمية جعل السوق يبدأ في التخلي عن الدولار و البحث عن ملاذ آمن في ظل الازمة لان لا احد يضمن ما ستؤول اليه الأمور. لدينا اليوم اليوان الصيني منتعش و بعض العملات الاوربية انتعاش طفيف و ارتفاع في اسعار الذهب، و طبعا توقف في تراجع اسعار البيتكوين لتذهب نحو المزيد من الاستقرار الذي بالتأكيد ستعقبه موجة ارتفاع اذا طال أمد الحرب.

دونالد ترامب كان قد قال ان الحرب لن تتجاوز الاربعة الاسابيه. في حين ان الواقع اليوم يشير الى حرب طويلة الامد لان ايران ترفض الاستسلام و تواصل تحدي العدوان عليها بشل حركة الاقتصاد العالمي و خصوصا قطاع النفط الذي يعتبر شريان العالم. طالما الحرب نشطة فانا اتوقع سوق بيتكوين اما في حالة استقرار مع تذبذب طفيف او صعود، لكن تراجع فانوهذا مستبعد كثيرا. المستثمرون يبحثون عن ملاذ امن و هذا يمنح البيتكوين فرصتهوالذهبية التي بدأها بوقف التراجع و الان يبحث عن الصعود.

[yhiaali3]

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته أخي خالد ، تحية لك وللجميع
أوافق الأخ أوميغا أن التحليلات التقنية غالبا لا تأتي بنتائج جيدة ومن الصعب جدا توقع حركة البيتكوين بدقة ، كل هذه تبقى مجرد تحليلات وتخمينات قد تصيب وقد تخيب وما حصل على أرض الواقع خلال الأهر القليلة الماضية أكبر دليل حيث حدثت حركات غير متوقعة للبيتكوين.

أما بالنسبة لتأثير الحرب فأرى أنه كان إيجابي حتى الآن أو على الأقل يدل على ثقة الناس بالبيتكوين لأن السعر لم يتأثر كثيرا  ورغم ذلك سمعت بعض الأخبار عن بيع بعض الإيرانيين أصولهم وشراء البيتكوين لأنه يعتبر كملاذ آمن كما أنه من السهل جدا نقله خارج الحدود في حال اضطروا للهجرة أو الهرب على عكس الذهب الذي يعتبر ملاذ آمن لكن من الصعب نقله خارج الحدود

[Kavelj22]

أما بالنسبة لتأثير الحرب فأرى أنه كان إيجابي حتى الآن أو على الأقل يدل على ثقة الناس بالبيتكوين لأن السعر لم يتأثر كثيرا  ورغم ذلك سمعت بعض الأخبار عن بيع بعض الإيرانيين أصولهم وشراء البيتكوين لأنه يعتبر كملاذ آمن كما أنه من السهل جدا نقله خارج الحدود في حال اضطروا للهجرة أو الهرب على عكس الذهب الذي يعتبر ملاذ آمن لكن من الصعب نقله خارج الحدود

سهولة النقل و التخزين تعتبر من المزايا التفاضلية للبيتكوين مقارنة بجميع انواع الأصول الأخرى، و التي يستمدها أساسها من خصائص تكنولوجيا البلوكشين. المؤشرىالواضح لدينا أنه مادام البيتكوين لم يواصل مزجة التراجع التي يكن يمر خلالها طيلة فترة ما قبل الحرب فانه غالبا انضم الى قائمة الملاذات الآمنة التي التي اصبحت الوجهة المفضلة للمستثمرين اليون.

السبب حسب رأيي في أن سعره لم ينتعش مقارنة بالذهب الذي ارتفع سعره و بعض العملات الرئيسية الاخرى كاليوان الصيني و الفرنك السويسري الذان حققا ارتفاعا ملحوظا مقابل الدولار، هو ان البيتكوين لازال لا يتمتع بشعبية الاستخدام في كل مكان نظرا لان اغلب التشريعات لا تدعمه. من السهل على المستثمر ان يستخدم الذهب في كل مكان و مهما كان مستواه المعرفي، على عكس البيتكوين الذي يتطلب الحد الأدنى من المعرفة بخصائصه و كيفية استعماله، بالتضافة الى معضلة انه ليس مقبولا في كل مكان بل اغلب التشريعات لا تدعمه. لذلك يمكن القول ان الطلب على البيتكوين لا يصل الى مستويات الطلب على بقية انواع الأصول.

[khaled0111]

^^
لا اعرف حقيقة ان كان من الآمن اعتبار البيتكوين ملاذا امنا فقط لان سعره لم ينخفظ خلال هذه الفترة الحساسة.
كأي شخص يدعم البيتكوين و الفكرة التي قام عليها، اجد صعوبة في الاقرار بهذا، لكن لا اعتقد انه يمكن ان نعتبر البيتكوين ملاذا امنا حين يمكن ان ينزل سعره الى حوالي النصف في فترة وجيزة و قصيرة جدا و خاصة حين لا يمكننا معرفة الاسباب التي ادت لذلك النزول بشكل دقيق.
طبعا و حسب التجربة، البيتكوين دائما ما يتعافى حتى ان استغرق ذلك بعض الوقت و في اغلب الاحيان يعود اقوى حتى مما ان عليه. لكن اعتقد ان الاغلبية يتفقون على ان هذه التقلبات غير المفهومة في الاسعار ليست امرا جيدا او لنقل محبذا للذين يرغبون في استعمال البيتكوين كملاذ امن.

[Kavelj22]

كأي شخص يدعم البيتكوين و الفكرة التي قام عليها، اجد صعوبة في الاقرار بهذا، لكن لا اعتقد انه يمكن ان نعتبر البيتكوين ملاذا امنا حين يمكن ان ينزل سعره الى حوالي النصف في فترة وجيزة و قصيرة جدا و خاصة حين لا يمكننا معرفة الاسباب التي ادت لذلك النزول بشكل دقيق.

اعتبار البيتكوين ملاذ آمن يعني أن الافراد و الشركات يمكنهم تحويل مدخراتهم من الدولار مثلا الى بيتكوين بسبب سهولة و سرعة التخزين و التحكم مقارنة مع أصول أخرى. الذهب أيضا ملاذ آمن لكن تعلم جيدا الصعوبات و التكاليف لتخزينه و استعماله. حين نقول ملاذ آمن يمكن الاستدلال عليه باستقرار السعر اثناء الفترة الحالية بعد موجة نزول حاد فاننا نعني بذلك الفترة الحالية في واقع الحرب متى يبحث عن الناس عن تحويل أموالهم بالعملات المحلية مثلا (مثال ذلك المستخدمون في دول منطقة الشرق الأوسط حيث يدور الصراع) الى بيتكوين او الى ذهب او الى عملة اخرى يمكن الوثوق باستقرارها الى حد ما كالفرنك السويسري.

[yhiaali3]

أخي خالد لماذا لايمكن اعتبار البيتكوين ملاذ آمن طالما أننا متيقنون أن سعره سيرتفع في النهاية مهما كان الهبوط قويا؟
الملاذ الآمن يقاس على المدى البعيد وليس على المدى القريب أو المتوسط ، يعني أنت عندما تشتري الذهب أو الأصول الأخرى كملاذ آمن فيكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على قيمة أصولك لفترة طويلة من الزمن وليس لسنة أو سنتين أو ثلاث ، وعلى هذا المقياس يمكننا اعتبار البيتكوين ليس كملاذ آمن فقط بل كأصل متنامي القيمة مع الزمن.

أتوقع أن ما يمنع كبار الشركات والمؤسسات اعتبار البيتكوين كملاذ آمن هو وضعه القانوني بالنسبة للحكومات وليس تقلب سعره ، لو اتخذت الحكومات تشريعات إيجابية ناحية الاعتراف بالبيتكوين بشكل شرعي قانوني فإن معظم المؤسسات الكبيرة وكبار المستثمرين سيشرعون في شراءه واتخاذه كملاذ آمن وتحوط ضد التضخم على المدى البعيد.

[Kavelj22]

أخي خالد لماذا لايمكن اعتبار البيتكوين ملاذ آمن طالما أننا متيقنون أن سعره سيرتفع في النهاية مهما كان الهبوط قويا؟
الملاذ الآمن يقاس على المدى البعيد وليس على المدى القريب أو المتوسط ، يعني أنت عندما تشتري الذهب أو الأصول الأخرى كملاذ آمن فيكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على قيمة أصولك لفترة طويلة من الزمن وليس لسنة أو سنتين أو ثلاث ، وعلى هذا المقياس يمكننا اعتبار البيتكوين ليس كملاذ آمن فقط بل كأصل متنامي القيمة مع الزمن.

هذا صحيح في العموم و قد اثبت البيتكوين جدارته في ان يكون مخزن قيمة حقيقي real store of value. انما ايضا في فترات الازمات كما هو الحال حاليا فان صغار المستثمرين بالاضافة للمستخدمين العاديين يمكنهم استخدامه كملاذ آمن قادر على تنفيذ انقاذ سريع لاصولهم باقل تكلفة و ربما بعوائد على المدى القصير و المتوسط ايضا. اعتقد ان هذا ما تقوم به نسبة كبيرة من مالكي الاصول حاليا في منطقة الخليج العربي و الشرق الاوسط اضافة الى مستخدمين من حول العالم الذين تتراجع ثقتهم بالدولار و العملات الرئيسية بسبب اتساع رقعة الازمة على الاقتصاد العالمي. كما ذكرت سابقا فان الذهب هو الملاذ الامن الاكثر شيوعا و ضمانا و لكن اللحوء اليه يترافق مع العديد من الاحراءات خصوصا اذا كان هؤولاء لا يريدون ان يكشفوا عن حجم مدخراتهم. البيتكوين يعتبر اذا ملاذا امنا اكثر من الذهب و اقتناءه يمكن اعتباره ارفق بكثير بعد ان تزامنت الازمة الحالية مع موجة هبوط حاد في سعره.

[khaled0111]

أخي خالد لماذا لايمكن اعتبار البيتكوين ملاذ آمن طالما أننا متيقنون أن سعره سيرتفع في النهاية مهما كان الهبوط قويا؟
الملاذ الآمن يقاس على المدى البعيد وليس على المدى القريب أو المتوسط ، يعني أنت عندما تشتري الذهب أو الأصول الأخرى كملاذ آمن فيكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على قيمة أصولك لفترة طويلة من الزمن وليس لسنة أو سنتين أو ثلاث ، وعلى هذا المقياس يمكننا اعتبار البيتكوين ليس كملاذ آمن فقط بل كأصل متنامي القيمة مع الزمن.

السؤال هنا هو من هم المتيقنون من ان سعر البيتكوين سيرتفع لا محالة في المستقبل و ما هي ضمانات حدوث ذلك؟
على الاغلب، الاجابة هي الاشخاص الذين يؤمنون بفكرة البيتكوين و القيم التي بني عليها. لذلك تجد ان العديدين يعتقدون ان هذه التوقعات مبنية على مجرد قناعات او يمكن حتى تسميتها "امنيات".

بالنسبة لتعريف الملاذ الامن في علم الاقتصاد فهو الاصل الذي لا يتغير سعره (او يتغير بشكل قليل) خلال الازمات مثلما هو الحال بالنسبة للذهب. هل هذا ينطبق على البيتكوين؟ نعم يمكن ان يعود سعر البيتكوين للارتفاع في المستقبل لكنه يكون غير مستقر و يمكن ان ينخفظ بشكل حاد لسبب او لاخر، لذلك لا يعتبره الكثيرون ملاذا امنا، على الاقل ليس بالمفهوم التقليدي للكلمة.

[yhiaali3]

أخي خالد لماذا لايمكن اعتبار البيتكوين ملاذ آمن طالما أننا متيقنون أن سعره سيرتفع في النهاية مهما كان الهبوط قويا؟
الملاذ الآمن يقاس على المدى البعيد وليس على المدى القريب أو المتوسط ، يعني أنت عندما تشتري الذهب أو الأصول الأخرى كملاذ آمن فيكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على قيمة أصولك لفترة طويلة من الزمن وليس لسنة أو سنتين أو ثلاث ، وعلى هذا المقياس يمكننا اعتبار البيتكوين ليس كملاذ آمن فقط بل كأصل متنامي القيمة مع الزمن.

هذا صحيح في العموم و قد اثبت البيتكوين جدارته في ان يكون مخزن قيمة حقيقي real store of value. انما ايضا في فترات الازمات كما هو الحال حاليا فان صغار المستثمرين بالاضافة للمستخدمين العاديين يمكنهم استخدامه كملاذ آمن قادر على تنفيذ انقاذ سريع لاصولهم باقل تكلفة و ربما بعوائد على المدى القصير و المتوسط ايضا. اعتقد ان هذا ما تقوم به نسبة كبيرة من مالكي الاصول حاليا في منطقة الخليج العربي و الشرق الاوسط اضافة الى مستخدمين من حول العالم الذين تتراجع ثقتهم بالدولار و العملات الرئيسية بسبب اتساع رقعة الازمة على الاقتصاد العالمي. كما ذكرت سابقا فان الذهب هو الملاذ الامن الاكثر شيوعا و ضمانا و لكن اللحوء اليه يترافق مع العديد من الاحراءات خصوصا اذا كان هؤولاء لا يريدون ان يكشفوا عن حجم مدخراتهم. البيتكوين يعتبر اذا ملاذا امنا اكثر من الذهب و اقتناءه يمكن اعتباره ارفق بكثير بعد ان تزامنت الازمة الحالية مع موجة هبوط حاد في سعره.

في خبر ذي صلة بموضوع نقاشنا هنا حول البيتكوين والذهب قرأت الخبر التالي:
هل تتحول الأموال من الذهب إلى البيتكوين؟ تدفقات ضخمة تغادر أكبر صندوق ذهب
حيث يقول الخبر أنه شهد أكبر صندوق متداول للذهب في الولايات المتحدة SPDR Gold Trust (GLD) خروج ضخم للأموال الأسبوع الماضي، في وقت بدأت فيه صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) باستعادة تدفقات إيجابية.

وبحسب بيانات “Kobeissi Letter”، خرج نحو 3 مليار دولار من صندوق GLD في يوم واحد، وهو أكبر تدفق خارجي خلال سنوات ويتجاوز أي تدفق يومي كبير خلال العامين الماضيين بأكثر من 200%.

هذا ربما يؤكد كلامنا أن الناس ربما بدأت تهتم أكثر بالبيتكوين مقابل الذهب.

[Kavelj22]

أخي خالد لماذا لايمكن اعتبار البيتكوين ملاذ آمن طالما أننا متيقنون أن سعره سيرتفع في النهاية مهما كان الهبوط قويا؟
الملاذ الآمن يقاس على المدى البعيد وليس على المدى القريب أو المتوسط ، يعني أنت عندما تشتري الذهب أو الأصول الأخرى كملاذ آمن فيكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على قيمة أصولك لفترة طويلة من الزمن وليس لسنة أو سنتين أو ثلاث ، وعلى هذا المقياس يمكننا اعتبار البيتكوين ليس كملاذ آمن فقط بل كأصل متنامي القيمة مع الزمن.

هذا صحيح في العموم و قد اثبت البيتكوين جدارته في ان يكون مخزن قيمة حقيقي real store of value. انما ايضا في فترات الازمات كما هو الحال حاليا فان صغار المستثمرين بالاضافة للمستخدمين العاديين يمكنهم استخدامه كملاذ آمن قادر على تنفيذ انقاذ سريع لاصولهم باقل تكلفة و ربما بعوائد على المدى القصير و المتوسط ايضا. اعتقد ان هذا ما تقوم به نسبة كبيرة من مالكي الاصول حاليا في منطقة الخليج العربي و الشرق الاوسط اضافة الى مستخدمين من حول العالم الذين تتراجع ثقتهم بالدولار و العملات الرئيسية بسبب اتساع رقعة الازمة على الاقتصاد العالمي. كما ذكرت سابقا فان الذهب هو الملاذ الامن الاكثر شيوعا و ضمانا و لكن اللحوء اليه يترافق مع العديد من الاحراءات خصوصا اذا كان هؤولاء لا يريدون ان يكشفوا عن حجم مدخراتهم. البيتكوين يعتبر اذا ملاذا امنا اكثر من الذهب و اقتناءه يمكن اعتباره ارفق بكثير بعد ان تزامنت الازمة الحالية مع موجة هبوط حاد في سعره.

في خبر ذي صلة بموضوع نقاشنا هنا حول البيتكوين والذهب قرأت الخبر التالي:
هل تتحول الأموال من الذهب إلى البيتكوين؟ تدفقات ضخمة تغادر أكبر صندوق ذهب
حيث يقول الخبر أنه شهد أكبر صندوق متداول للذهب في الولايات المتحدة SPDR Gold Trust (GLD) خروج ضخم للأموال الأسبوع الماضي، في وقت بدأت فيه صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) باستعادة تدفقات إيجابية.

وبحسب بيانات “Kobeissi Letter”، خرج نحو 3 مليار دولار من صندوق GLD في يوم واحد، وهو أكبر تدفق خارجي خلال سنوات ويتجاوز أي تدفق يومي كبير خلال العامين الماضيين بأكثر من 200%.

هذا ربما يؤكد كلامنا أن الناس ربما بدأت تهتم أكثر بالبيتكوين مقابل الذهب.

الناس فعلا قد بدأت منذ وقت طويل تهتم بتحويل مدخراتها الى البيتكوين و كان لهذا عدة مؤشرات نستطيع نشير الى البعض منها على سبيل الحصر لا الذكر:
- تشريع الصناديق الفورية الآجلة للبيتكوين لتمتد و تشمل عملة مشفرة أخرى تستمد جزءا كبيرا من قيمتها من البيتكوين نفسه.
- التوجه نحو دعم مشاريع الاحتياطات الوطنية بالبيتكوين و الذي توجته الولايات المتحدة مع ترامب.
- عاصمة المال العالمي الامارات العربية المتحدة تقيم بنية تحتية متكاملة لاحتضان العملات المشفرة بمختلف فروعها.
- الأداء للمتميز للبيتكوين خلال أزمات كبرى خانقة مثل حرب أوكرانيا و الصراعات المتواصلة في الشرق الأوسط.
- مواصلة الحكومات و المؤسسات المالية حربها ضد البيتكوين في محاولة لمقاومة توسع انتشار استخدامه المتزايد.
- تراجع مستويات الثقة في العملات الرئيسية بسبب الأزمات المتتالية و البحث عن حلول ناجعة بما ان اكثر الملاذات أمانا "الذهب" ليس متاحا للجميع.

في علم الاقتصاد و في مختلف العلوم يعتبر جمود المفاهيم مؤشرا على موتها. الملاذ الآمن يمكن تعريفه ببساطة بأنه الحل  الأسهل وصولا و الأكثر ضمانا وفقا لانتظارات الشخص الذي يبحث عنه. بمعنى أن الملاذ الآمن لشركة بلاك روك التي يعد رأسمالها بالمليارات مختلف تماما عن مفهوم الملاذ الآمن لمواطن في غزة يمتلك مليون دولار و يريد ان ينقلها معها في وقت قصير الى الخارج قبل ان تصيبه رصاصة او شظية.