ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) nedir?

[Valcendier]

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırımcıları korumak, adil ve verimli piyasaları sürdürmek ve sermaye oluşumunu kolaylaştırmakla görevli bir ABD düzenleme kurumudur.

SEC, 1934 yılında Büyük Buhran döneminde ve menkul kıymet ihracını düzenleyen ilk federal yasa olan 1933 Menkul Kıymetler Yasası’nın Kongre tarafından kabul edilmesinin ardından kurulmuştur. Kurum, bu mevzuatı düzenlemek ve uygulamak amacıyla oluşturulmuştur.

SEC, aracı kurumları, yatırım şirketlerini, yatırım danışmanlarını, takas kurumlarını, transfer acentelerini, kredi derecelendirme kuruluşlarını ve menkul kıymet borsalarını denetler. Kurum ayrıca Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), Belediye Menkul Kıymetleri Düzenleme Kurulu (MSRB) ve Halka Açık Şirketler Muhasebe Denetim Kurulu (PCAOB) gibi kuruluşları da denetler.

Kurumun yetki alanı, 2010 yılında Dodd-Frank Yasası’nın kabul edilmesinin ardından, belediye danışmanlarını da kapsayacak şekilde genişletilmiştir.

https://www.theblock.co/learn/284453/what-is-the-us-securities-and-exchange-commission-sec

[Valcendier]

SEC bünyesinde

Kurumun yönetimi, Senato’nun görüş ve onayı doğrultusunda Başkan tarafından atanan en fazla beş komisyon üyesinden oluşur. Aynı siyasi partiden en fazla üç komisyon üyesi bulunabilir.

Kurum içinde ayrıca, yaptırım, şirket finansmanı, ekonomik ve risk analizi, denetimler, ticaret ve piyasalar ile yatırım yönetimi gibi alanlara odaklanan birçok bölüm bulunmaktadır.

Hepsi de kurumu güçlendirmede kendine özgü roller oynamaktadır. Örneğin, Şirket Finansmanı Bölümü, yatırımcıların bilinçli yatırım kararları alabilmeleri için gerekli bilgilerin kendilerine sunulmasını sağlarken, Yaptırım Bölümü ise federal menkul kıymetler kanunlarının olası ihlallerini soruşturur.

SEC'in üç hedefi

Kurum, yatırımcıları korumakla görevlidir ve yatırımcıların halka arz edilen menkul kıymetler hakkında doğru ve ilgili bilgilere erişebilmelerini ve dolandırıcılık ya da manipülatif uygulamalardan korunmalarını sağlamayı amaçlamaktadır.

SEC ayrıca borsaları, menkul kıymet aracılarını, satıcıları ve diğer piyasa katılımcılarını düzenleyerek adil, düzenli ve verimli piyasaların sürdürülmesi için çalışır.

Son olarak, SEC yeni menkul kıymetlerin ihracını denetleyerek ve düzenlemelere uyumu sağlayarak şirketlerin sermaye artırımı sürecini kolaylaştırmada rol oynar.

https://www.theblock.co/learn/284453/what-is-the-us-securities-and-exchange-commission-sec

[Valcendier]

SEC'in kripto para alanındaki rolü

Haberlere göre, SEC’in eski ve mevcut başkanları, birçok kripto para biriminin menkul kıymet olarak tanımlanabileceğini belirtmiştir. Eski SEC Başkanı Jay Clayton, 2017 yılında ilk kripto para arzlarına (ICO) karşı sert önlemler almış ve bu arzların, daha geleneksel piyasalara kıyasla yatırımcılara çok daha az koruma sağladığı ve bunun dolayısıyla dolandırıcılık ve manipülasyon vakalarının artmasına yol açabileceği endişesini dile getirmişti.

Mevcut başkan Gary Gensler, kripto borsalarının kuruma kayıt yaptırması gerektiği konusunda uyarıda bulundu. Geçtiğimiz yıl boyunca SEC, Coinbase ve Kraken dahil olmak üzere bazı şirketlere, kayıt dışı borsa, aracı kurum, satıcı ve takas odası olarak faaliyet gösterdikleri iddiasıyla yaptırım uyguladı. SEC ayrıca 2023 yılında Binance'i benzer suçlamalarla dava etti ve borsanın müşterilere yalan söylediğini ve sermayeyi eski CEO'su Changpeng Zhao'nun sahip olduğu ayrı yatırım fonlarına yönlendirdiğini iddia etti.

Değiştirilemez tokenlar (NFT'ler) de son zamanlarda SEC'in inceleme altına alındı. Kurum, Los Angeles merkezli bir podcast stüdyosu olan Impact Theory'yi, kayıt dışı NFT arzı gerçekleştirdiği iddiasıyla suçladı. Bir ay sonra kurum, NFT projesi Stoner Cats 2 LLC'yi de kayıt dışı NFT satışı yaptığı iddiasıyla suçladı.

https://www.theblock.co/learn/284453/what-is-the-us-securities-and-exchange-commission-sec