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Author Topic: [20141119]期货杠杆念错经?交易所不应该去碰期货业务?  (Read 1279 times)
englishbad
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November 19, 2014, 10:22:17 AM
 #1

比特币期货一直是争议的焦点,对此,壹比特小编采访了一位资深的量化交易者,并整理如下:

 

一、期货杠杆念错经?

现货杠杆的日费率0.1%,折算成年费率,1.001的365次方,1.44,这么高的融资成本,比高利贷还高利贷。我相信,火币、OK两家这种杠杆,根本就没多少客户会用的,无法体现杠杆的真正作用。

 

杠杆的作用,本质上是为了提高资金使用效率,进而,活跃现货交易度。现在数字货币行业的期货都是去学股票里的融资融币业务,而不是去学期货、外汇里的杠杆。两者的区别是,期货、外汇的杠杆,不需要任何费用。而股票融资融券业务思维方式,还在低等程度上思考问题。国内股票融资融券业务发展萧条,没多少人用的。股民都知道,有几个去融资融券来交易股票的。股票、数字货币现在的杠杆模式规定,是用来抢钱的,不是真正用来活跃交易,而是为中心服务的。国内的商品期货、股指期货,外汇上的杠杆,都是没有任何“融资”一说的。

 

只有国内的商品期货、股指期货以及外汇的杠杆模式,是真正用来提高资金使用效率,活跃交易,为这个主旨服务的。首先期货、外汇界的杠杆,是没有任何费用的。同时,国内期货界,现在每家期货公司已经按照证监会的规定,必须设一个风险管理控制的岗位。外汇界的杠杆,是最值得学习的,深谙杠杆的精髓—提高资金使用效率。外汇的杠杆很夸张,默认200倍,甚至有1000倍的,但是人家的风险管控做得很好。

 

国内股票界想学期货、外汇的杠杆,结果,弄出一个四不像的融资融券业务,恰恰,数字货币业,却跟着股票界这个傻徒弟学,而应该向国内期货业、外汇业学杠杆风险管理控制,学外汇业的做市商制度以及高频自动化技术。全球第一大金融,外汇市场,每日3兆亿美元成交额,任何国家政府都无法持久操纵价格,全球500家左右的外汇交易平台,互联网时代,10多年竞争,好几百倍杠杆,人家还不是每家都能保持持久盈利。

 

二、建议不要碰期货业务

期货存在的价值,原本是为了规避现货波动的风险,也就是说,还是围绕着现货,保障现货交易的顺畅和活跃,而不是用来对赌的。比如796,没有长期的合约,几乎没有作为期货的套期保值的功能,是个纯投机,OKCoin和BitVC,虽然相对796来说,合约种类丰富,但是除了周合约,其他的合约几乎没有流动性。

 

期货,相对于现货来说,交易手法更加复杂和多样,各种作弊,历史上很多很多,至今,国内4家交易所,在他们的网站上,几乎每个月都有公布哪些账户作弊,被怎样的处罚。因为,容易发生作弊手法,又由于杠杆比例可以放到很大,出事的话,都是大事,影响社会稳定,一批自己觉得受到不公平、不公开、不公正对待的人,可能去举报、上访、请愿,所以,管理期货这块的证监会一直严格盯着期货这块业务。最明显的例子就是,国内有300家左右的现货交易所,但期货交易所只有4家,而且,作为全球第一大商品的原油期货,多年以来,一直没有被证监会批准上市,但在天津渤海商品交易所,早就有原油现货24小时交易。换句话说,之前,央行发的文件,明确认定,数字货币是虚拟现货,不禁止交易的。但,要是搞数字货币的期货业务,嘿嘿,证监会,可一直盯着,随时可能出手清理整顿,打入十八层地狱,永世不得翻身。

 

 

其实,之所以数字货币业搞期货业务,也是不得已,手续费恶性竞争,降为0,又不懂金融交易,不敢参与交易,没有可持续盈利模式,只能踩黄线,搞搞期货业务,毕竟有796打头。

 

实际上,围绕数字货币现货做好增值服务才是正道,也是央行文件限制但不禁止的初衷和本意。数字货币业,在当下的环境下,首先,要想持久做大、做强,获得全球数字货币的话语权,必须反复强调,让市场参与者相信平台不会卷款跑路,如此,外围较大资金才会进场。其次,开拓新的盈利模式,例如,引进外汇市场的,做市商交易制度以及高频自动化交易技术,平台即便不收手续费,也可以持续盈利,谁也不想着跑路。特别是美国现在最新的高频自动化交易技术,是非常适合365天*24小时交易的,可以说,天生就为数字货币业量身定做的,即便不碰期货业务,也可以活跃现货交易,其实,可以开展期权业务(包括二元期权业务),也是做市商报价,对平台来说,同时,又是一份可持续盈利模式。

 

最后总结一下,搞数字货币交易,暂时,被政府监管层认定为虚拟商品,不会被禁止的,但要是搞期货这样的衍生品交易,证监会可能会禁止,连带禁止现货交易,也说不定。所以最好不要碰期货这块业务,可以发展做市商报价制度、发展高频自动化交易技术、甚至,发展二元期权业务(这是芝加哥期权交易所近几年推出的,在欧洲很火爆,也是非常适合数字货币手机app上交易,本质上,就是中国传统的赌大小)。

 

另外,亏损分摊制度设计,算一种新颖的创新,但还没经历实际市场验证,不适宜这样大面积全面铺开应用。
 
壹比特  http://news.yibite.com/original/2014/1119/25041.shtml
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rulesky
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November 19, 2014, 12:03:50 PM
 #2

说不定比特币中国可以活到最后成为行业标杆,走上收手续费的正规道路,另外两家做得太露骨了不上道,反客户的企业是一定会被淘汰的。注重下精品服务吧。相比之下山寨平台就做得很好,时代除了网卡了点一直收手续费。比特儿也是,虽然手续费高得离谱,不过花着放心。
thecoinjournal
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November 19, 2014, 03:23:03 PM
 #3

除拉比特币赌场和骰子游戏,只要是关于比特币赚钱的业务某两家交易所还有什么不敢干的,没有监管又放大了倍数的投资无异于赌博。

DDBEK
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November 19, 2014, 03:57:30 PM
 #4

其他俩家真的是为了利益已经要做到抛弃一切的地步了,这点真让人烦的。
也许不久就会被市场所淘汰了。

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