Si modificas el nombre del archivo wallet.dat, cuando vuelvas a arrancar bitcoin core, éste, al no encontrar el archivo wallet.dat generará otro nuevo. Puedes recuperar tu antiguo wallet.dat simplemente copiándolo en directorio de trabajo de bitcoin core con el nombre de wallet.dat.
Cifrar existe en castellano, sin embargo, encriptar no existe, aunque mucha gente los utiliza como sinónimos (por evidente influencia del inglés).
En cuanto a los dispositivos de memoria, depende de si usas GNU/Linux, Windows, o Mac. Desde Linux es muy sencillo, basta con formatear tu dispositivo con el sistema de ficheros LUKS. Para Windows yo, seguramente me decantaría por utilizar
http://gpg4win.org/, con él podrás cifrar archivos o carpetas completas pero no la estructura base del sistema de ficheros. También podrías usar un compresor que te permite cifrar con contraseña del tipo de
http://www.7-zip.org/. Para Windows no sé de usa solución óptima con software libre para cifrar la estructura de ficheros sin tener que andar instalando driver con privilegios de administrador de los cuales el sistema te alerta de que no están firmados por Microsoft y bla, bla, bla.