Proponen regular criptomonedas a nivel europeo

[d5000]

Hace algunos días hubo varias noticias en los medios sobre una propuesta regulación de criptomonedas a nivel europeo. En algunos medios se vieron títulos sensacionalistas, como que la "UE podría prohibir las criptomonedas", pero esto se refería a criptos centralizadas como Libra que no cumplan con los requisitos que la UE piensa implementar.

Acá hay un proyecto de ley que apareció en Internet hace unos días:

https://www.politico.eu/wp-content/uploads/2020/09/CLEAN-COM-Draft-Regulation-Markets-in-Crypto-Assets.pdf

Y un estudio de abril que aparentemente forma la base de la propuesta regulación:

https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/STUD/2020/648779/IPOL_STU(2020)648779_EN.pdf

He comenzado a hojear ambos documentos. Aparentemente, Bitcoin y criptos similares van a ser poco afectadas, ya que el proyecto de ley refiere a tres tipos de criptomonedas en particular:

1) "utility tokens": Tokens que son creados para proveer acceso a servicios, por ejemplo en aplicaciones. ("crypto-assets whose primary function is to provide access  digitally  to  an  application,  services  or  resources  available  on  a  DLT").
2) "Asset referenced tokens", esto son criptos que poseen un mecanismo de estabilización basado en monedas o "commodities" (esto es para las monedas del tipo Libra) ("specific  rules  on  asset-referenced  tokens with a payment functionality and which aim at maintaining a stable value by referencing several currencies, one or several commodities, one or several crypto-assets, or a basket of such assets")
3) "e-money tokens", monedas que están atadas a una sola moneda fiat, como Tether (" stabilising their value  by  referencing  only  one  fiat  currency  that  is  legal  tender"). Estas serían tratadas de manera algo similar al "e-money", es decir como servicios del tipo PayPal.

Después se utiliza el término "cripto-asset" para todo tipo de criptomonedas que usen blockchains y tecnologías similares.

Lo más interesante que leí hasta ahora en el primer documento, es que para las monedas comprendidas, el "issuer", es decir la entidad que emite u ofrece la moneda al público, deberá presentar un "whitepaper" antes que las monedas sean ofrecidas al mercado, en el que detalla cierta información sobre la moneda. Esto sería para proteger a los compradores. Este "whitepaper" no necesitaría aprobación por parte de organismos financieros, pero sí los organismos tendrían la potestad de prohibir la venta de un token en la UE si el whitepaper no cumple con los requisitos.

Editado: Para Bitcoin y monedas similares sin premine no existe esta obligación, porque están exentas en el caso que sean creadas por mining o tecnologías similares - "the crypto-assets are  automatically  created through mining as a  reward for the  maintenanceof or validation of transactions or similar technology"

Bueno, voy a seguir hojeando, me parece muy interesante ...

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Personalmente soy de la opinión de que la UE tiene que tener una política común en este asunto, y no sólo sobre los tokens que pueden acuñarse o utilizarse en su seno, sino de todo lo relativo a las diferencias vigentes del trato fiscal que hay entre países como Portugal, Alemania y España.

Las diferencias son notorias, y en particular, España sigue dando la sensación de que todo es bastante WIP (work in progress), con una falta de claridad que puede llegar a impactar a uno operativamente en el trasiego de fondos de bancos a Exchanges y vice-versa (tal y como hemos visto en un hilo sobre casos al respecto). Ahora sí, lo deseable es que la normativa sea de la vertiente laxa, y no la del ala dura de freírnos a tributos impositivos …

[LUCKMCFLY]

Pienso que ahora lo que quieren lograr es poder implementar una manera de cobrar mucho más impuesto por el uso de criptomonedas, tokens, bitcoin, saben muy bien que no lo pueden prohibir porque hay muchas maneras de saltar tales prohibiciones, entonces como no pueden hacerlo, lo mejor para ellos es legalizarlo por completo pero con ellos ganando, es decir, cobran impuestos + tener identidad de las personas que comercian e intercambian, todo esto es para mi un parapeto para tener esa accesibilidad, lo veo como un ataque directo disfrazado contra el anonimato y la privacidad, en mi opinión va eso dirigido hacia allá.

[d5000]

Personalmente soy de la opinión de que la UE tiene que tener una política común en este asunto, y no sólo sobre los tokens que pueden acuñarse o utilizarse en su seno, sino de todo lo relativo a las diferencias vigentes del trato fiscal que hay entre países como Portugal, Alemania y España.

Justo sobre lo fiscal/impositivo no hay nada en el proyecto de ley. Lo lei (superficialmente) hasta el final - obviamente se me puede haber "escapado" algo pero en general de lo que habla el documento es:

1) Definiciones - que son "criptoactivos" (tl;dr: todas las representaciones de valor que usan blockchains o tecnologías similares), y cuales son los distintos tipos de stablecoins y tokens.
2) Regulación de la venta al público, obligación de presentar un "whitepaper" - esto, como escribí arriba, más que nada se refiere a los ICOs. Airdrops quedan exentos solamente si no piden datos personales a cambio. También se regula el marketing - por ejemplo, las publicidades para ICOs deben cumplir con ciertas condiciones, para no confundir al público, no pueden hacer promesas sobre el valor que podrá adquirir el token.
3) Stablecoins - distintos tipos, tienen una regulación mucho más estricta. Hay un aspecto interesante: Se prohibe pagar intereses por stablecoins.
4) Servicios cripto. En este apartado sobre todo se aclara que los servicios cripto deben contar con presencia en la UE para atender a clientes dentro de la UE. Este posiblemente es el punto que más afectará a los "Bitcoineros". Se detallan también requisitos técnicos. Un exchange, por ejemplo, debe informar siempre de manera clara los precios de compra y venta. Debe estar debidamente asegurado contra pérdidas, y los directivos deben contar con "calificaciones" para su labor. También se especifica que debe existir un soporte técnico para clientes. Y aclara que quedan prohibidos varios tipos de manipulación de precios y mercados.
5) Después la última parte habla sobre los organismos que supervisarán esta reglamentación, y sus características y facultades.

Está claro que no es el proyecto de ley final. Pero la única parte de la que me acuerdo, que podría tener incidencia en lo "fiscal", es la que habla sobre el "e-money"  o dinero electrónico. Yo interpreto que tratarán a los stablecoins que están atadas a una sóla moneda como el USD y Euro, como "dinero electrónico", es decir como si fueran representaciones directas de estas monedas como el "euro de PayPal". Pero sobre la pregunta "que exactamente es el Bitcoin" (dinero? commodity? producto financiero?), que es la esencia del "tema fiscal", no leí nada.

[DdmrDdmr]

Esto parece ir al hilo de lo que has ido comentando estos días, y está recién salido del horno a modo de Preguntas y Respuestas:

https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/QANDA_20_1685

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/10789144/09/20/Bruselas-se-lanza-a-regular-criptoactivos-como-Libra-o-bitcoin-y-quiere-hacerlo-a-lo-grande.html


Según se desprende, el horizonte temporal del marco que se está forjando es el 2024.

En el texto arriba indicado, destacaría:

- La necesidad de que los Exchanges y otros servicios custodios tengan presencia física en la UE (con todos los requisitos de turno), y separar sus activos de los de sus clientes. Tendrán a su vez requisitos de IT para evitar ciberataques y hackeos (bastante al respecto en el documento).

- Mucho énfasis en la regulación de los stablecoins, con controles y supervisión de los mismos.

- No pretenden cargarse el efectivo.

- Pagos en la EU más efectivos y económicos, con un sistema que tienda a no hacer que Europa dependa de los grandes actores globales.

Bitcoin sólo e cita una única vez (para decir que no está respalda por nada … en contraposición a los que lo son por fiat o bienes).

Creo que realmente no añade nada sobre lo que ya referenciaste, si acaso el formato Q&A, y es más sucinto en alcance explicativo.

[d5000]

¡Gracias! Sí, ahora lo anunciaron. Publicaron también "oficialmente" el proyecto de ley preliminar: https://ec.europa.eu/finance/docs/law/200924-crypto-assets-proposal_en.pdf.

Yo lo estuve hojeando un poco y si bien a nivel general es el mismo que el que había enlazado en el OP, tiene algunos pequeños cambios y aclaraciones. Uno de los más interesantes, que no afecta a Bitcoin y monedas similares, pero si quizá a ciertos altcoins puede ser la siguiente aclaración en el artículo 4, que habla de obligaciones de los "issuers" (= los que emiten/venden criptoactivos al público):

Paragraph 1, points (b) to (d) shall not apply where [...]
the crypto-assets are  automatically  created through mining  as a  reward for the maintenance of the DLT or the validation of transactions;

En el proyecto anterior este punto contenía "y mecanismos similares", lo cual yo interpretaba como una referencia al staking. Pero el proyecto más nuevo no lo incluye más. Puede ser entonces que para las criptomonedas que no cuentan con PoW sino solo PoS sí sea obligatoria la publicación del whitepaper y las otras obligaciones de los puntos b a d.

Dicen que dentro de poco habrá un documento "oficial", ya que este todavía es una versión preliminar. Para mí que ahora publicaron el estado actual del documento ya que vieron que circulaba una versión aún más vieja por Internet.

[DdmrDdmr]

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, aboga por una regulación global de bitcoin. En una entrevista reciente en la conferencia de Reuters Next, recalcó los siguientes aspectos:

-   Bitcoin es un activo altamente especulativo.
-   No se va a convertir en una moneda (currency).
-   Ha permitido el desarrollo de cosas curiosas (funny bussiness) – alias negocios turbios.
-   Permite acciones de lavado de dinero reprobables.
-   Tiene que haber consenso global en su regulación.

Nada nuevo, pero quizás haya algo más de ruido para buscar un marco global consensuado (a ver quienes realmente marcarían las pautas del consenso…).

Ver:
https://twitter.com/Reuters/status/1349341678335893504
https://www.reuters.com/article/crypto-currency-ecb/reuters-next-ecbs-lagarde-calls-for-regulating-bitcoins-funny-business-idUSL1N2JO0RM

[Porfirii]

En crypto-twitter ha habido bastante ruido estos días de atrás con el tema de Lagarde.

No sé si será porque debido al tipo de cuentas a las que sigo y el tipo de contenido que me interesa twitter me ha destacado la siguiente respuesta, pero al menos visto desde la óptica de mi cuenta parece como si le hubiera salido el tiro por la culata, pues ha recibido cantidad de respuestas en forma de "IMF head found guilty" o "French Court convicts Lagarde". Lo "oscuro" de estas respuestas es que, si bien dichas alegaciones son ciertas, no puntualizan que se trata de titulares de 2016 y dan la sensación de ser últimas noticias, como sí lo son las últimas declaraciones que comenta DdmrDdmr.

Entiendo que se proponga un esfuerzo a nivel no ya europeo sino global para regular un fenómeno como el de las criptomonedas, que por su naturaleza trasciende todas las fronteras. Quizás la comunidad científica pudiera llegar a un consenso en un plazo razonable, si ostentase la potestad para ello; pero tratándose de la comunidad política la que tiene que ponerse de acuerdo, creo que va a tener que llover mucho todavía para que podemos ver los primeros atisbos de una regulación global de bitcoin.

[DdmrDdmr]

Ahora es un tanto más complicado delimitar el marco regulatorio que hace unos años, debido a que, precisamente, los gobiernos y sus Bancos Centrales van a entrar en escena con sus criptodivisas.
Conceptualmente, este último hecho es beneficioso para la regulación de las criptomonedas, dado que no podrá ir en contra de lo existente y a favor de lo que quieren crear a la vez (por poder pueden, pero …).

Es un terreno delicado, dado que, si ahogan en un lado de la orilla, el otro puede beneficiarse de una serie de negocios que se desarrollan en torno al ámbito cripto, y hay que tener cuidado con no ahogar.