Atomic.Finance - это кошелёк, позволяющий продавать и покупать опционы, основанные на Discreet Log Contracts. Покупатель и продавец опциона помещают биткоины в смарт-контракт (покупатель помещает туда столько, сколько он платит за опцион, а продавец - необходимое обеспечение, то есть весь объём опциона), а в момент экспирации их взносы распределяются между ними в зависимости от того, как закрывается опцион: в деньгах или вне денег.
Задумка отличная: можно торговать опционами, не доверяя свои биткоины никакой бирже. Заявляется, что даже если Atomic.Finance исчезнет, смарт-контракт будет исполнен так, как изначально было задумано, и при экспирации опциона ты получишь всё, что тебе причитается. Но, к сожалению, пока тут очень много недостатков.
Во-первых, Atomic.Finance является оракулом курса для смарт-контрактов. И если он исчезнет, то DLC не будет знать, как распределять помещённые в него биткоины, и просто вернёт каждому изначальную сумму. Но над этим ведётся работа: планируется переход на модель с несколькими оракулами.
Во-вторых, будучи оракулом, Atomic.Finance берёт курсы с биржи Deribit, а вот будучи дилером опционов, он устанавливает огромную наценку к цене аналогичных опционов на этой бирже. Примеры, взятые прямо сейчас:
колл со страйком 35500 на 17 ноября можно купить
на Deribit - за 0,0345 BTC,
в Atomic.Finance - за 0,041 BTC;
колл со страйком 36500 на 17 ноября можно купить
на Deribit - за 0,0245 BTC,
в Atomic.Finance - за 0,029 BTC;
колл со страйком 37500 на 17 ноября можно купить
на Deribit - за 0,017 BTC,
в Atomic.Finance - за 0,02 BTC.
Покупка опционов в Atomic.Finance обойдётся на 17-19% дороже, чем на Deribit. Такая вот плата за некастодиальность и отсутствие куся.
В-третьих, назначить свою цену (то есть выставить лимитный ордер) нельзя.
В-четвёртых, в «ручном режиме» опционы можно только покупать. А продажа опционов возможна только в режиме, похожем на копитрейдинг. Ты не выбираешь момент для продажи. Ты подписываешься на стратегию, разработанную Atomic.Finance, и продажи осуществляются по сигналам этой стратегии. Заявлено, что с 2019 года по текущий момент стратегия дала вот такие результаты:
Вроде бы неплохо, но никто же не гарантирует, что так будет продолжаться и дальше!
Наконец, в случае с пут-опционами возможна ситуация, когда у продавца не хватит обеспечения. Ведь в смарт-контракт помещается обеспечение в биткоинах, а при большом снижении их курса стоимость такого обеспечения резко падает. Поэтому путы покупать не так надёжно, как коллы. Разработчикам не помешало бы добавить фьючерсы на доллар и создавать связанные смарт-контракты, чтобы именно фьючерс служил обеспечением по опциону.
Тем не менее, проект явно заслуживает внимания. Давайте за ним последим.
