Trading: Deine Stärke ➤ deine Strategie ➤ dein Erfolg

[virginorange]

Aktives Trading vs. passives Investieren: Deine Stärke ➤ deine Strategie ➤ dein Erfolg

In diesem Beitrag geht es um die grundsätzliche Frage, ob aktive Trading-Entscheidungen sinnvoll sind und welche persönlichen Voraussetzungen man dafür benötigt. Wie kannst du deinen individuellen Wettbewerbsvorteil identifizieren.

Die Grundsatzentscheidung: Aktiv oder Passiv?

Bevor man handelt, sollte man sich folgende Fragen stellen:
 ➊ Möchte ich überhaupt aktive Entscheidungen treffen (Timing, Assetauswahl)?
    ➤ Alternativ: Passiver Ansatz (z.B. monatlicher Sparplan auf MSCI World).
 ➋ Aktives Abweichen von Standard-Allokationen (wie 60/40 Aktien/Anleihen) birgt Risiken:
    ➤ Man könnte falsch liegen.
    ➤ Kritische Selbstreflexion: "Warum sollte ich Recht haben?"

Herausforderungen im aktiven Trading

 ➊ Ein effizienter Markt?:
    ➤ Viele Akteure (inkl. großer Institutionen) konkurrieren auf liquiden Märkten.
    ➤ Institutionelle Ineffizienzen durch Gruppendruck:
        - Entscheidungen im Konsens (keiner will allein Recht haben).
        - Sozialer Druck > beste Entscheidung (Karriereerhalt vor Performance).
 ➋ Regulatorische Verzerrungen:
    ➤ Gesetze fördern suboptimale Anlagen (z.B. Staatsanleihen-Privilegien).
    ➤ Handlungsspielraum wird durch Compliance oder Rechtfertigunsdruck gegen dem Aufsichtsrat eingeschränkt.

Möglichkeiten für den Erfolg: Wo liegen deine (kaum kopierbaren) Stärken?

Aktives Trading lohnt sich dort, wo du einen Wettbewerbsvorteil nutzen kannst:

 ➊ Information als Vorteil in fragmentierten Märkten:
    ➤ Beispiel Immobilien: Regionale/Objektart-spezifisches Wissen (Büro/Einzelhandel/Wohnen, Mieterprofile).
    ➤ Liquide Märkte (z.B. Aktien-Futures) sind ein Weltweiter transparenter Markt, daher sehr harter Wettbewerb.
 ➋ Technologische Vorteile:
    ➤ High-Frequency-Trading (Geschwindigkeitsvorteil).
 ➌ Abweichen vom Konsens:
    ➤ Investition in "unpopuläre" Assets (z.B. Nicht-ESG-konforme Titel: Zement, Tabak, Rüstung) oder Risiko-Assets in der Krise nachkaufen.
    ➤ Kein institutioneller Druck (kein Aufsichtsrat, keine Karriereängste).


Meine persönlichen Wettbewerbsvorteile – Ein Beispiel

Hier analysiere ich meinen eigenen "Edge" als Denkanstoß:

 ➊ Vorteil systematische & unabhängige Analyse:
    ➤ Ich entscheide analytisch zur Not auch gegen die Mehrheitsmeinung (z.B. gesellschaftliche Bitcoin-Vorurteile).
    ➤ Früheres Erkennen von Makroökonomischen Änderungen (u.a. Destabilisierung der Staatsfinanzen).
    ➤ Nominalwert-Falle: Die meisten unterschätzen Inflationseffekte.
        ➤ Buchhaltungsgewinne und Steuer basiert auf nominalen Gewinnen ohne realem Wertverlust
        ➤ Vorteil: Kreditaufnahme bei Inflation (realer Schuldenverlust).
 ➋ Günstige und stabile Kredite sind verfügbar
    ➤ Günstige Kreditverfügbarkeit
        - Niedrige Zinsen (Deutschland besser als Brasilien, Bank günstiger als sich on-chain Stablecoins zu leihen):
        - Nicht kündbare ("non-callable") Darlehen (Bankkredite statt Depot-Kredite)
    ➤ Vergleichen zu Berufsanfängern mehr Ersparnisse, bessere Bonität
    ➤ Vergleichen zu Boomern mehr technisches Wissen
    ➤ Realistische Renditeerwartungen (20-40% p.a. akzeptabel).
 ➌ Operative Umsetzungsfreiheit:
    ➤ Keine institutionellen Beschränkungen (Regulierung, Karriererisiko).
    ➤ Unterdurchschnittliche familiäre Einschränkungen.
    ➤ Aber! ich bin schlechter im Timing als der Zufall

Umsetzung:
➤ Ich kaufe etwas relativ gutes (long Bitcoin / Gold), mache die Wette groß (Kredite) und verfolge die gleiche Strategie über mehrere Jahre.

Die entscheidende Frage: Wo liegen deine Stärken?

 ➊ Jeder sollte kritisch prüfen:
    ➤ Welchen konkreten, schwer kopierbaren Vorteil habe ich?
    ➤ Wie übersetzt sich dieser Vorteil in Trading-Erfolg?
 ➋ Ohne identifizierten Vorteil:
    ➤ lieber passiv Investieren

Altcoins:
- höhere Volatilität
- geringerer erwarteter Rendite
- Steuern bei einer Haltedauer von unter 12 Monaten

- Zeit für Entwicklung der Handelsstrategie, technische Umsetzung und Steuererklärung

Du musst also extrem kompetent sein, um erfolgreich zu traden.

Ich persönlich bin im Trading (insbesondere Timing) schlechter als Zufall. Aber selbst, wenn man besser als Zufall ist, müsste man die anderen Nachteile noch kompensieren.
 

Was sind deine persönlichen Vorteile?

[MaxMueller]

Was sind deine persönlichen Vorteile?

Hier würde ich mir einen Teil deiner "persönlichen Vorteile" ebenfalls zueigen machen. Insbesondere was die Analyse im Hinblick auf BTC-Trend etc. liegen wir ja sehr eng bei einander.

Dazu kommt vielleicht noch, dass ich tatsächlich mal 2-3 Jahre lang Tradingstrategien mit entwickelt habe, inkl. "ordentliche" Kursdaten kaufen, Strategien entwickeln, ordentliche Backtests machen und im livetrading validieren. Wir hatten damals auch geschaut was man mit machine learning ggf. aus den indikatoren noch so raus holen kann.
Letztlich sind wir in der Flut der vmtl. Scammer untergegangen von denen wir uns in der Wahrnehmung auf der Empfängerseite nicht ausreichend unterscheiden konnten, aber die Strategien hatten durchaus Hand und Fuß. Würde also sagen, dass ich da Einblicke gewonnen habe (auch hinter den Kulissen), die mir heute helfen auch Finten und Fake-Outs der Market-Maker vielleicht besser zu erkennen als andere. Das denken aber auch alle, insofern könnte das auch genauso gut nur ein Risiko in Form des Overconfidence Bias sein.

Erzielst du mit Altcoins eine Outperformance ggü. Bitcoin nach Steuern?

Wodurch bist du erfolgreich? Handelst du nach Gefühl? Ziehst du dir eine Zeitreihe und machst Backtests? Kaufst du im super-Bären etwas, das überlebt und verkaufst im Bullen?
 

Zyklustrading:
In den aktuellen Zyklus bin ich mit 3 Annahmen gestartet:
1. Alts performen im Bullen generell besser, vgl. Ist "diversifizieren" in mehrere Kryptowährungen wirklich sinnvoll?
2. BTC fällt und steigt zyklisch, der Tiefpunkt liegt grob 1 Jahr nach dem ATH
3. Um den Tiefpunkt bestmöglich zu erwischen bietet sich eine Kombination aus Sparplan (DCA auf der Zeitachse) und Grid-Trading (DCA auf der Preisachse) an, die Ansätze habe ich im Faden Cost Average Trading näher erklärt.

Der Bulle ist zwar noch nicht vorbei, aber dass sich die 1. Annahme noch bestätigen wird glaube ich nicht mehr wirklich. Da ich die Trades damals alle händisch gesetzt habe, war die altcoinauswahl (aus heutiger Sicht glücklicherweise) beschränkt auf ~15 Coins, darunter "etablierte" Coins wie ETH, AVAX, ADA, SOL, XRP, TRX, einige "mittlere" und ein paar "Hot Coins" aus dem Forum.
Die "mittleren" liefen $-positiv aber konnten lange nicht mit BTC mithalten. Bei den "Hot Coins" war das ähnlich, da lief eigentlich nur KAS wirklich gut, Azero, Massa und ein Coin dessen Name ich bereits vergessen habe sind durch die Bank weg Rohrkrepierer gewesen.
Bei den "etablierten" coins hat sich meine DCA Strategie bezahlt gemacht, bzw. das "Glück" dass Coins die im letzten Bären besonders Tief gefallen sind (vor allem SOL) viele Limit orders ausgelöst haben = übergewichtet waren und dann überlebten. Glaube mit DCA hatte ich bei SOL einen Einstiegskurs ~$20, das hat viel raus geholt... Mit den etablierten komme ich vielleicht an BTC ran, alle Alts zusammen aber definitiv nicht. Wenn man dann noch den Aufwand und das Risiko bedenkt hat sich das aber nicht gelohnt...

Market Timing mit Bitcoinzyklus und DCA hat aber ganz gut funktioniert, sodass ich definitiv 2022/23 günstiger eingekauft habe als ich 2021 verkauft habe.
Aus heutiger Sicht waren Kryptos am Gesamtportfolio aber zu gering gewichtet.


Dazu kommen Phasen der "Übertreibung": nach dem Anstieg Ende 2024 hab ich bereits Gewinne bei BTC >100k EUR mitgenommen, um dann im Mrz/Apr25 bei  BTC=77..68k EUR wieder nachzukaufen. Das war vllt 50% Chartanalyse und das Gefühl, dass es das noch nicht war und 50% als Plan B hodln zu können. Im Grunde kommt das deinem Ansatz "kaufe BTC unter Trend" sehr nahe, sodass deine/unsere Analysen da schon auch mit eingeflossen sind....