Analise BTC onchain

[Pumared]

Esses dias li um artigo de uma reseach de investimento tradicionais. E queria trazer alguns pontos sobre o BTC que achei interessante e esse tópico pode ser usado como comparativo para o futuro:

Hashrate

Atualmente, o hashrate do BTC caiu cerca de 10% em relação à máxima histórica. Mas é um movimento normal, onde costuma acontece a cada 2 ~ 4 anos quedas mais acentuadas:



Fonte: coinwarz


Mineração

No último mês, cerca de 32% do processamento vem dos EUA, 47% é estimado que venha da China, 0.22% da República Tcheca e o restante, 20%, é colocado como Desconhecido. Lembrando que é uma estimativa de todos.



Fonte: hashrateindex

Dificuldade

Nos últimos 12 meses, a dificuldade aumentou 12%. Teve um pico em Novembro, mas com a queda do hashrate a rede foi se adaptando.



Fonte: bitinfocharts

Número de transações

Nos últimos 12 meses houve um aumento de 58% das transações. Saindo de ~390 mil/dia para mais de ~620 mil/dia. Esse aumento gradual pode sugerir a entrada de mais Institucionais. No longo prazo, a atividade da rede está acompanhando a valorização.



Fonte: bitinfocharts

Taxas da rede

Nos últimos 12 meses houve uma queda de 79% no valor em USD das taxas. Pra mim é uma métricas que mais surpreende



Fonte: bitinfocharts

Lightning Nodes

No último ano, a criação de nodes na rede LN aumentou pouco. Foi de 14.621 para 14.700 (0.54%). Na minha visão de ganho, é uma alternativa a mineração. Mas como uma rede para ser utilizada, não faz sentido tê-la, visto que as taxas na rede principal já estão muito baratas, como mostrado anteriormente. Então isso justifica a estagnação.



Fonte: bitcoinmagazinepro

Gestão dos ETFs

Os Ativos Sob Gestão (AUM) estavam em queda em fevereiro, mas no final do mês começaram a subir e agora estão em tendencia de queda em sua grande maioria. Muito ligado aos conflitos macro.



Fonte: checkonchain

Bem, seriam esses os dados que eu queria mostrar. Basicamente queria mostrar as métricas do BTC, mostrando que a nossa "empresa" anda muito bem das pernas e continua nos dando lucros. Se eu me lembrar, tentarei trazer esses mesmos dados trimestralmente para sempre ter um comparativo. Se quiserem posso trazer outros dados que esqueci aqui. Pensei em trazer a quantidade de carteiras criadas e movimentações, mas é um dado que não fala muita coisa. Qualquer coisa só avisar!

[sabotag3x]

Taxas da rede

Nos últimos 12 meses houve uma queda de 79% no valor em USD das taxas. Pra mim é uma métricas que mais surpreende

Será que isso é por conta das taxas subsat que viraram tendência? já que o número de transações aumetou no mesmo período..

Tem esse gráfico das taxas em BTC também?

[Pumared]

Taxas da rede

Nos últimos 12 meses houve uma queda de 79% no valor em USD das taxas. Pra mim é uma métricas que mais surpreende

Será que isso é por conta das taxas subsat que viraram tendência? já que o número de transações aumetou no mesmo período..

Tem esse gráfico das taxas em BTC também?

Encontrei esse aqui, a média foi na faixa dos 800 sats:



Fonte: corecharts

Acredito que o subsat tenha grande influencia nisso e que deve diminuir ou estagnar a LN também.

[bitmover]

Estatísticas bacanas.

Número de transações

Nos últimos 12 meses houve um aumento de 58% das transações. Saindo de ~390 mil/dia para mais de ~620 mil/dia. Esse aumento gradual pode sugerir a entrada de mais Institucionais. No longo prazo, a atividade da rede está acompanhando a valorização.

Acho que antes tínhamos mais NFT e coisas assim, que contam como apenas 1 transação.

Agora temos mais transacoes normais que ocupam pouco espaço no bloco

Taxas da rede

Nos últimos 12 meses houve uma queda de 79% no valor em USD das taxas. Pra mim é uma métricas que mais surpreende

Será que isso é por conta das taxas subsat que viraram tendência? já que o número de transações aumetou no mesmo período..

Tem esse gráfico das taxas em BTC também?

Acredito que o subsat tenha grande influencia nisso e que deve diminuir ou estagnar a LN também.

Eu mesmo so faco transações sub satoshi ha um bom tempo...

[joker_josue]

Mineração

No último mês, cerca de 32% do processamento vem dos EUA, 47% é estimado que venha da China, 0.22% da República Tcheca e o restante, 20%, é colocado como Desconhecido. Lembrando que é uma estimativa de todos.

Acho estranho dizer que 47% vem da China.
Que eu sabia por lá ainda é proibido minerar. Será que houve alguma mudança que me escapou?

Bem, julgo que eles deram uma folga nesse rigor, mesmo assim a folga não daria para minerar quase 50% (julgo eu).

[Pumared]

Mineração

No último mês, cerca de 32% do processamento vem dos EUA, 47% é estimado que venha da China, 0.22% da República Tcheca e o restante, 20%, é colocado como Desconhecido. Lembrando que é uma estimativa de todos.

Acho estranho dizer que 47% vem da China.
Que eu sabia por lá ainda é proibido minerar. Será que houve alguma mudança que me escapou?

Bem, julgo que eles deram uma folga nesse rigor, mesmo assim a folga não daria para minerar quase 50% (julgo eu).

É um valor estimado, pois realmente não tem como saber exatamente pois a maioria da mineração vem das pools. Então a nacionalidade exata do minerador não há como saber nesse caso da China.


Edit:

Tivemos o terceiro pior mês desde janeiro de 24 para os ETFs de BTC:

Últimos quatro meses


A dominância segue estável na casa dos 60% desde agosto de 2025.

[Pumared]

Queria trazer mais dados e analises que fiz e vi de uma casa de analise que achei interessante de se compartilhar!

Se olharmos para as quedas anteriores o BTC caiu caiu 86% 83% e 77%, ou seja mostra um amadurecimento do mercado em relação as baixas que vem cada vez mais diminuindo e atualmente estamos com no range de 60% a 65%. Então, ainda há espaço para mais quedas.



Para quem quer comprar, é um bom período (apesar de sempre ser um bom momento). Para quem quer acertar o fundo, ainda há espaço para mais quedas.

Olhando para o Preço realizado, que representa o preço médio de aquisição de todos os Bitcoins que estão em circulação atualmente, ou seja, o custo médio do mercado. Esse valor atualmente é de US$ 53.140.



Fonte: Bitcoin Magazine Pro - Realized Price

Na prática significa que quando o preço do BTC cai abaixo da linha amarela, significa que boa parte do mercado (média) está no prejuízo. Por isso que ao compra abaixo desse valor você estará comprando melhor do que quase todo mundo. E caso isso ocorra, pode significar o fundo do ciclo. Pois todos vão olhar para isso e ver que é uma ótima oportunidade.

E o mesmo indicativo ocorre em outros indicadores: MVRV, Média Móvel de 200 semanas, Fear & Greed etc. E todos estão tendendo a uma região de US$42 mil e US$46 mil para o possível fundo.

Em resumo, se nos basearmos pelos indicadores, o fundo ainda está longe, há espaço para queda. Porém, para quem compra ou guarda com regularidade nada muda. Só continuar seguindo a estratégia de compra. Uma hora ele volta, pois ele sempre volta enquanto 1 BTC tiver o valor de 1 BTC.

[joker_josue]

Olhando para o Preço realizado, que representa o preço médio de aquisição de todos os Bitcoins que estão em circulação atualmente, ou seja, o custo médio do mercado. Esse valor atualmente é de US$ 53.140.

~~

Na prática significa que quando o preço do BTC cai abaixo da linha amarela, significa que boa parte do mercado (média) está no prejuízo. Por isso que ao compra abaixo desse valor você estará comprando melhor do que quase todo mundo. E caso isso ocorra, pode significar o fundo do ciclo. Pois todos vão olhar para isso e ver que é uma ótima oportunidade.

Interessante essa analise.

Mas, não acho que comprar abaixo dos 53k, não significa que esta a comprar a baixo de quase todos.
Porque o que faz o preço medido ser esse, é teres tido muitos anos com valores realmente muito baixos (-1k).

Para quem comprou antes de 2019, comprou bem abaixo desses 53k, e não foi pouca gente que comprou nessa época.

Qualquer das formas, comprar atualmente na casa dos 53k é de facto uma boa compra, com base num histórico de preço que o Bitcoin já teve.

[Pumared]

Olhando para o Preço realizado, que representa o preço médio de aquisição de todos os Bitcoins que estão em circulação atualmente, ou seja, o custo médio do mercado. Esse valor atualmente é de US$ 53.140.

~~

Na prática significa que quando o preço do BTC cai abaixo da linha amarela, significa que boa parte do mercado (média) está no prejuízo. Por isso que ao compra abaixo desse valor você estará comprando melhor do que quase todo mundo. E caso isso ocorra, pode significar o fundo do ciclo. Pois todos vão olhar para isso e ver que é uma ótima oportunidade.

Interessante essa analise.

Mas, não acho que comprar abaixo dos 53k, não significa que esta a comprar a baixo de quase todos.
Porque o que faz o preço medido ser esse, é teres tido muitos anos com valores realmente muito baixos (-1k).

Para quem comprou antes de 2019, comprou bem abaixo desses 53k, e não foi pouca gente que comprou nessa época.

Qualquer das formas, comprar atualmente na casa dos 53k é de facto uma boa compra, com base num histórico de preço que o Bitcoin já teve.

Sim, faz sentido só que como disse é a média. Tem gente que não vendeu, tem os BTCs perdidos, os esquecidos etc. Tem muita coisa. E na média, segundo o gráfico é o valor de 53. Mas de fato, comprar abaixo de 50 é voltar lá para 2021 e ter um grande potencial de upside, independente de cenário.

[Pumared]

Trazendo algumas atualizações sobre algumas analises no BTC:

Hashrate:

Desde Maio, houve muita variação, atingindo uma pico de 1.23 ZH/s em 19 Julho. Em relação a última analise que postei aqui, houve uma queda de 22% (1.09 ZH/s para 842 EH/s) e segue em oscilando bastante.



Fonte: coinwarz

Mineração:

No comparativo do ano, temos:

Desconhecido com 21%
EUA com 32%
China com 44%
República Tcheca 1.43%
Japão 0.15%

Vocês conhecem alguma iniciativa na Tchéquia ou Japão que possa estar em ascensão?



Fonte: hashrateindex

Dificuldade:

Desde Maio, a dificuldade vem caindo, atingindo 8%



Fonte: bitinfocharts

Transações:

O número se manteve estável desde a última analise em Maio, mantendo uma média de 600mil transações.



Fonte: bitinfocharts

Taxas de Rede:

As taxas da rede vinham em tendência de queda desde a última analise, e aparentemente encontraram o "fundo" se estabilizando próximo de 0.60 centavos de dólar, tendo picos em 0.70 apenas.



Fonte: bitinfocharts

Taxas por Sat:

As taxas, se consideradas desde a última vez que postei aqui, caíram. Pelo que havia visto eram, na média, 800 sats. E agora estão em cerca de 500 sats. Porém, como o preço do BTC aumentou acaba que sendo igual.



Fonte: corecharts

Lightning Nodes:

Como era de se esperar com a queda das taxas de rede, o número de nodes vem caindo, na última analise eram cerca de 14.600, agora estamos com 13.400, uma queda de ~8%



Fonte: bitcoinmagazinepro

Gestão de ETFs:

Assim como na última analise, a tendência é de queda. Caindo cerca de 1.31M para 1.27M, aproximadamente 3%. Mas houve um fundo em 1.21M, ou seja estamos recuperando aos poucos os patamares do começo do ano.



Fonte: checkonchain

E por último, olhando para o Preço realizado, que representa o preço médio de aquisição de todos os Bitcoins que estão em circulação atualmente. O valor atualmente caiu cerca de 100 dólares, se comparado a última vez que postei aqui e está em torno de US$ 53.037. Ou seja, o mercado conseguiu, na média, comprar mais barato.



Fonte: Bitcoin Magazine Pro - Realized Price

Não chegamos ao valor de US$42 mil ~ US$46 mil que havia dito. Pois aparentemente o mercado se precificou antes com as principais causas sendo:

- Recompra dos títulos do Tesouro americano
- Fluxo minimamente positivo dos ETFs após dois meses seguidos de queda:



Fonte: Glassnode

- E, acho que a principal, o andamento da Clarity Act, lei focada na definição do órgão regulador do mercado cripto lá nos EUA.

Acho que seria isso, volto aqui depois para atualizar mais dados! Estou aberto a adicionar aqui novos gráficos, só sugerir!

[sabotag3x]

Vocês conhecem alguma iniciativa na Tchéquia ou Japão que possa estar em ascensão?

O Banco Central da Republica Tcheca estava querendo comprar Bitcoin.. mas mineração não ouvi falar nada.. Japão muito menos, só tem a Metaplanet de destaque lá e também não anunciaram nada na área.. eu sou bem cético quanto a esses dados geográficos, seja de hashrate, carteiras, etc.

O número se manteve estável desde a última analise em Maio, mantendo uma média de 600mil transações.
-snip-
Acho que seria isso, volto aqui depois para atualizar mais dados! Estou aberto a adicionar aqui novos gráficos, só sugerir!

Depois do hack da Coldcard eu ouvi dizer que muitos endereços antigos estavam acordando e que isso poderia mudar a análise sobre os detentores de longo prazo (LTH, se não me engano é essa a sigla).. estranho o número de transações não ter saltado.. parece poucos entraram em pânico.

[joker_josue]

Eu estou como o Bitmover, essas dados geográficos são sempre muito subjetivos.

Quando ao numero de transações se ter mantido, acho que é sinal na confiança que existe no Bitcoin de modo geral. Um caso com o Coldcard, num outro tipo de mercado/ativo, provavelmente teriam um impacto bem mais significativo.

De resto, os números mostram que o mercado está mais ou menos estável, o que é algo positivo. Começando a dar sinais de animo. Veremos.