2014年5月9日星期五，美联储——美国联邦咨询委员会（Federal Advisory Council-FAC)和美国联邦储备理事会（Board of Governors）在华盛顿特区召开季度会议（译者注：美联储，即美国联邦储备系统，是美国的中央银行体系，整个系统包括联邦储备理事会、联邦公开市场委员会、联邦储备银行、约三千家会员银行、及3个咨询委员会（Advisory Councils））。
本次会议有七个议题，而比特币议题是编号5,占了过两页半或近25%的报告，或可认为约四分之一的会议内容是关于比特币的讨论。
本文译自本次联邦咨询委员会和理事会会议记录第五项——比特币
译者：Sunny（@SunjeonLOVEs_抽抽）
校对：橙子
稿源：巴比特资讯（[www.8btc.com])
第五项：比特币
比特币是否会对银行体系、经济活动或金融稳定形成威胁？
● 对比特币的担忧可概括为以下几点：
银行业务：传统支付网络的脱媒（译者注：脱媒是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行），促进了影子交易（shadow transacting）。
经济活动：有很大可能被用于非法用途，从而破坏传统商务渠道。
金融稳定：由于波动和网络完整性的失效造成不稳定性的蔓延。
● 系统性的阐述，则是：从比特币的起源来看，与其说它是个威胁，不如说它具有传奇色彩。其短期内最大危害是，对于用户的保护措施和非法使用避而不见，这两点都需要监管力度的加大。随着网络的自我完善和接受度的提高，比特币的中长期影响会更为显著，这也要求传统的支付处理商能够加以改变以适应和应对。
一.银行体系
● 短期内，比特币并不会以其脱媒属性，而对银行体系造成威胁。
尽管它确实拥有点对点功能，但是网络效应已经阻碍了比特币应用取代传统支付手段的加速点。
比特币交易量仅与当今全球资金流动的一小部分相当
● 各种对安全问题的担忧仍会阻碍采用。
存款保险，还有其他“钱包”保护措施的缺乏，加剧了负面曝光，比如Mt. Gox被偷窃和随后的破产申请。
比特币价值的不可预测性，破坏了其作为常用交换媒介的可靠性。
● 比特币的长期影响可能会更加显著，并需要支付处理公司做出相应调整。
更低的交易费，尤其就小额交易来讲，对商家有着特别的吸引力。
尽管现有的支付网络拥有足迹优势（footprint advantage），但它在很大程度上仅限于发达国家。在发展中国家和发达国家的“无银行账户”人群中，比特币能降低国际汇款费用，扩大金融包容性。
用户如果能够看到比特币的好处，很有可能会使用它——即更快的结算和地理上的灵活性——超过了其他竞争者。
● 如果比特币被加速采用，那么银行可以更多地参与到比特币资金流动中来，尤其是在多币种账户激增，声誉担忧消退的时候。
● 另一个关注焦点应是比特币对货币管制的规避。中国的大额交易和用比特币从塞浦路斯往外转移资金都可被用来证明比特币的规避性。
二.经济活动
● 比特币不会通过破坏传统商业通道，对经济活动构成威胁。相反，它是一个福音。
它的国际传播能力为商人和服务提供者开拓了新的市场。
推动资本从发达国家流向发展中国家，增加消费。
● 非法交易猖獗，但并不是比特币所特有的；主权发行的货币和其他贵重商品同样被利用。
全球黑市规模估计为数万亿美元。在现阶段，比特币的总价值约为60亿美元。无论是否非法，这个总数和其他各种支付形式相比简直小巫见大巫。
此外，比特币的匿名性作用被夸大了：所谓的匿名性，最好被定性为所有的交易都被记录在一个中央和透明的区块链上。执法部门最近指出，他们可以通过用户的识别号码连接到物理用户，从而追查到特定的一笔比特币的去向。
三.金融稳定
● 比特币对金融稳定有两个方面的影响：其内在稳定性和对系统的稳定性。就内在稳定性而言，比特币仍有提升空间。
和其他拥有储存价值的投机形式相类似的巨大的价格波动，削弱了比特币的可信度。但是这种价格波动很可能会随时间减弱。
对被偷窃风险的敏感，增加了用户寻找传统（基于机构）存款方式的替代品的不确定性（半信半疑）。
尽管比特币的协议（它的网络基础设施）还没有被攻破，但对协议进行破坏，可能会使加密货币一文不值。
● 比特币还尚未达到能够造成不稳定性系统蔓延的级别。
最近的波动表明，价格波动还没对比特币持有者造成影响。
在以比特币为经济主体的假设中，它的限定数量（2100万个），阻碍了传统货币政策工具，在经济低迷或在过度膨胀的经济增长减缓时，提供支持。
这种交换媒介是否应该被禁止或被监管，如果是，应该考虑哪些因素来决定禁止或监管？
● 监管是可取的;考虑的因素中包括保护消费者、追踪非法交易、避免巴尔干化（译者注：巴尔干化，地方政权等在诸多地方之间的分割，及其所产生的地方政府体制下的分裂，即“碎片化”）。比特币的拥趸可能会争辩说，不断加强的监管会使去中心化，这个比特币原本最大的优势之一被最小化。最近的事件表明，为解决存在的突出问题，可以以牺牲一部分的灵活性为代价。
1.保护用户
● 比特币最明显的用户层面的缺陷是：比特币非常容易被盗。有几种方法可以用来保护用户：
对比特币交易所进行风险控制，包括要求对业务的持续性规划监管，来保证交易所投入了适当的网络保护以及其他的安全保护措施。这包括对比特币钱包的完全安全存储。
其他对用户的保护措施有：防止欺诈、用于解决交易纠纷的论坛、披露比特币的风险和成本。
2.追踪非法使用
● 非法使用，无论是作为非法商品、服务的支付手段，还是对非法活动的资助，仍是一个问题。
● 为了最大限度减少对传统货币非法的应用而采取的措施，同样适用于比特币。
防洗钱程序，包括修改“了解你的用户”的政策（Know Your Customer policies），能确保组织买卖的比特币，不会为犯罪活动提供便利。
交易和可疑活动的报告，使不断监测与模式识别成为可能。
● 任何一种监管，透明度是关键。
3.避免巴尔干化
● 跨区域的一致性，对抢占监管优先权是十分有必要的。正如对现存支付网络法规的一致性。最近从监管部门得到的指导表明，人们越来越意识到监管的必要性：
国税局将比特币定义为资产，而不是货币，就是出于税收的目的。有效地使每一笔交易变成了纳税项目，并增加了记账要求。
金融犯罪执法网络局（FinCEN）颁布的指导表明，比特币的参与者有一定的义务在网络局以金钱服务业身份进行注册，从而对参与者提出了更高的报告和记录保存要求。
希望针对消费者保护和一般网络安全性问题，能紧随其后，努力解决。
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