Übersicht Security- und Equitytoken

[RaspoBTC]

Hallo Kryptogemeinde,

auf der Distribute-Konferenz in Hamburg hat sich bei mir der Eindruck verfestigt, dass sich der Markt (zu Recht) in Richtung Security- bzw. Equitytoken bzw. coins entwickelt.
Deshalb hier eine Abgrenzung der Tokenarten.
Erstmal zur Einstimmung eine Grafik mit Beispielen (von aundroid, danke):

Definitionen von der Distribute-Konferenz:

Equity
-legal binding token
-representing shareholder rights in off-chain companies
-are security token, but are structured as investment assets (Vermögensanlagen)

Security
-digital representation of asset ownership
-embeded shareholder rights (directly into smart contract)
-Compliance features (KYC/AML)

Weitere Definition der Typen:
https://strategiccoin.com/3-types-ico-tokens/


Übersicht für Equitytoken:

-MPS (Mt. Pelerin)
Web: https://www.mtpelerin.com/
Quelle: https://www.mtpelerin.com/ (Klick auf Whitepaper, als Version 2.0)
Einordnung: WP, Seite 43 Kapital 7.1: MPS -> "The offer we propose is historical as we propose to sell tokenized shares. Thus, one MPS Token will be an equivalent of one share of Mt Pelerin Group SA (the holding company)."
-> Equitytoken


Übersicht für Securitytoken:

-MOD (Modum)
Web: https://modum.io/
Quelle: https://modum.io/token/
Einordnung: MOD -> "Voting & profit participation rights" -> securitytoken

-SMARC (Smart Containers)
Web: https://smartcontainers.ch/index.html  
Quelle: https://smartcontainers.ch/assets/20180502_smartcontainers_whitepaper_v2.pdf
Einordnung: SMARC -> "profit share token" -> securtitytoken

-SXDT (Spectre.ai)
Web: https://www.spectre.ai/
Quelle: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1IMrbIf5YHo-GUqkpL0TBQWbDHzCaSG_Gadtvpm0AUBk/edit#gid=0
Einordnung: SXDT -> normal and special dividends -> securitytoken

-TND (Tend)
web: https://www.tend.swiss/
Quelle: https://kyc.tend.swiss/files/TEND-white_paper-v1.6.pdf
Einordnung: WP, Seite 39:
TND tokens are issued to reflect a security under Swiss law  
TND tokens are freely tradable on crypto exchanges where the TND token will be listed later on
TND tokens do not confer any voting rights towards the company
TND token holders may receive an annual dividend per respective TND token
TND token holders will have further, related rights as holders of a participation certificate under Swiss corporate law
-> securitytoken

-NEU (Neufund)
Web: https://neufund.org
Quelle: https://neufund.org/resources
Einordnung: NEU -> Neumarks (NEU) are Neufund’s protocol tokens which participants earn by investing into Equity Token Offering (ETO) -> securitytoken (mit Hang zu Equity, da direktes Invest in startups)

-CCC (Blockshipping)
Web: https://www.blockshipping.io/
Quelle: https://www.blockshipping.io/wp-content/uploads/2018/02/Blockshipping_GSCP_ICO_White_Paper_public.pdf (Punkt 5.3.2 The external token)
Einordnung: "To reward the buyers of the CCC by sharing part of the gross revenue of the GSCP platform, we have designed a Revenue Sharing Model." -> Securitytoken

-KCS (Kucoin shares)
Web: https://www.kucoin.com
Quelle: https://www.kucoin.com/#/user/account/bonus
Einordnung: "KuCoin bonus is divided into trading fees of platforms obtained through the holding of KCS" -> securitytoken

-PCL (Peculium)
Web: https://peculium.io/
Quelle: https://drive.google.com/file/d/0BwJ8L6bES0uca3k4Mk1SbGlMdVE/view (S. 25)
Einordnung: "PECULIUM also expects to generate profits from fees, commissions, and by
subscriptions to AIΞVE. For first three years, 20% of PECULIUM corporate profits
will be distributed among PECULIUM investors on a yearly basis proportional to
their contribution during the crowd-sale." -> securitytoken (für alle, die beim crowdsale dabei waren)

-EWC (STO = security token offering erfolgt derzeit, Eco Wave Coin)
Web: https://ecowavecoin.com
Quelle: https://ecowavecoin.com/dashboard/ecowavecoin-whitepaper.pdf
Einordnung: "Eco Wave Coins are tokenised securities and are tied to an underlying physical asset - the next  generation  of  Tokens.  The Token will have no voting rights and no right to be returned to Eco Wave Asset."
-> securitytoken

derzeit unsicherer Status:

-GAS (NEO)
Web: https://neo.org/
Quelle: http://docs.neo.org/de-de/index.html
Einordnung: " GAS (insgesamt 100 Millionen Token) ist der „Treibstoff“ für die Nutzung der NEO Netzwerk Ressourcen. Das NEO Netzwerk verrechnet Gebühren für die Nutzung und Speicherung von Token und „“Smart Contracts“ und schafft somit ökonomische Anreize für Bookkeeper und verhindert gleichzeitig den Missbrauch der Ressourcen."

-ATH (Alethena, leider softcap nicht erreicht, bemühen sich aber weiterhin um Investoren)
Web: https://www.alethena.com/
Quelle: https://www.alethena.com/wp-content/uploads/Alethena_Whitepaper_vfinal.pdf (Punkt 6.3)
Einordnung: "Every token holder will have limited voting- and profit rights embedded in the legal
structure of Equility AG"

[RaspoBTC]

Der SXDT von Spectre.ai wurde ergänzt.
Feedbacks, Ergänzungen, Anregungen und Kritik sind ausdrücklich erwünscht 

[RaspoBTC]

Der NEU von Neufund als Securitytoken wurde ergänzt. Ich bin mir nicht ganz sicher, ob es nicht sogar eher in Richtung Equitytoken geht, da man ja mit NEU in startups investiert und direkt Anteile daran erhält.

[RaspoBTC]

Von Seiten des Altcoinspekulanten kam ein guter Tip
Zum Nachlesen unter https://altcoinspekulant.com/2018/06/04/alethena-die-rating-agentur-auf-die-die-krypto-szene-gewartet-hat .
Wurde natürlich umgehend ergänzt.

[RaspoBTC]

Der CCC von Blockshipping wurde ergänzt.

[Hilde X]

Fällt Kucoin Shares nicht auch hier rein?

Und: Decoin wird Anteile ausschütten, wenn die es denn schaffen, sich zu etablieren.

https://bitcointalk.org/index.php?topic=3352382.0

[D.Wallace]

Witzig, gestern habe ich noch nach einer Auflistung für Security Token gegoogelt und nichts gefunden jetzt stoße ich auf diesen Thread hier. Ein paar sind mir bereits bekannt auf die anderen werde ich mal ein Blick werfen. Eventuell könnte man noch Dimcoin ergänzen, die zahlen ja bereits Dividenden an Tokenhalter aus, auch wenn die noch recht mager sind.

[bct_ail]

NEO = Security-Token 
Wirft GAS ab, wenn man es in seiner Wallet hat.

[coco23]

Wie sieht es denn hier mit der Regulierung und der Legalitaet aus? Solche Token sind (bzw. sollen sein) Aktien schon recht aehnlich. Um Aktien auszugeben muessen Unternehmen aber bestimmte Anforderungen erfuellen...

Ich kann mich noch an den Securityhandel von bctc.co (oder so aehnlich) erinnern, das war eine Security Trading Platform, wo man von seinem Unternehmen Token ausgeben konnte die dann mit BTC oder LTC gehandelt werdern konnten (die Security tokens aber halt noch nicht auf blockchain basis). Und die wurden ja dann 2013 dicht gemacht.

[oneofakind]

Am interessantes ist sicher SMARC. In die Richtung wird hoffentlich bald viel mehr kommen. Weg mit den nutzlosen Token, hin zu echten Anteilen!

[bct_ail]

Wie sieht es denn hier mit der Regulierung und der Legalitaet aus? Solche Token sind (bzw. sollen sein) Aktien schon recht aehnlich. Um Aktien auszugeben muessen Unternehmen aber bestimmte Anforderungen erfuellen...

Solange das dein Staat nicht verbietet, ist es legal.

Bezüglich der Regulierung sind die G20 dabei, gemeinsame Regeln zu finden. SEC in USA stellt sich auch eher auf die Seite, dass ICOs (jedenfalls die, die sie untersucht haben) Securitiys sind. Hier wird dieses Jahr sicherlich noch viel mediales passieren....was auch den Kurs beinflussen wird.

[fraenky]

Security token könnten sich echt zu einem neuen Trend in crypto Markt entwickeln der die ganzen bezahl coin Projekte aussterben lässt weil security Token entgegen dem großteil aller token einen echten Wert haben

[RaspoBTC]

Danke für Eure vielen Rückmeldungen.
Eure Vorschläge zur Aufnahme in die Liste schau ich mir natürlich an und ergänze entsprechend.

Ich bin mal gespannt, wann ich den ersten Equitytoken einpflegen kann.
Glaube auch irgendwo gelesen zu haben, dass es diese "Einhörner" vereinzelt schon gibt.

[Münzpräger]

Security token könnten sich echt zu einem neuen Trend in crypto Markt entwickeln der die ganzen bezahl coin Projekte aussterben lässt weil security Token entgegen dem großteil aller token einen echten Wert haben

Wenn das der Trend wird, werden sicherlich auch einige utility token zu security token umgewandelt. Viele ICOs haben ja nur so stark darauf geachtet nicht als security eingestuft zu werden, um der SEC zu entgehen und zB auf Bittrex kommen zu können.

[Münzpräger]

Danke für Eure vielen Rückmeldungen.
Eure Vorschläge zur Aufnahme in die Liste schau ich mir natürlich an und ergänze entsprechend.

Ich bin mal gespannt, wann ich den ersten Equitytoken einpflegen kann.
Glaube auch irgendwo gelesen zu haben, dass es diese "Einhörner" vereinzelt schon gibt.

Ja, das wird wirklich spannend. Für meisten Menschen sind Aktien ja vor allem wegen der Dividende interessant. Das wäre bei coins aber schon durch security token abgebildet.
Eigentümer zu sein bringt monetär vielleicht noch etwas beim Verkauf des Unternehmens. Ansonsten sind es wahrscheinlich Rechte aus dem Aktiengesetz.  

[RaspoBTC]

Danke für Eure vielen Rückmeldungen.
Eure Vorschläge zur Aufnahme in die Liste schau ich mir natürlich an und ergänze entsprechend.

Ich bin mal gespannt, wann ich den ersten Equitytoken einpflegen kann.
Glaube auch irgendwo gelesen zu haben, dass es diese "Einhörner" vereinzelt schon gibt.

Ja, das wird wirklich spannend. Für meisten Menschen sind Aktien ja vor allem wegen der Dividende interessant. Das wäre bei coins aber schon durch security token abgebildet.
Eigentümer zu sein bringt monetär vielleicht noch etwas beim Verkauf des Unternehmens. Ansonsten sind es wahrscheinlich Rechte aus dem Aktiengesetz.  

Für mich ist es vor Allem der Aspekt der direkten Beteiligung/Eigentümer, d.h. der (vermeintliche) Wert des Tokens ist höher, also ggf. wertstabiler.
Ähnlich Dividende < Aktie. Interessant wird dabei nochmal, wie dann die ganzen Vorschriften, die für Aktien gelten angewendet werden.
Es bleibt spannend.

[fraenky]

Auf jeden Fall ein interessantes Thema, hoffe das mehr icos mit security Token kommen
Wie sieht es mit tenx aus , ist das ein Security Token, weil Halter sollen ja auch Dividenden bekommen das aber auch alles was ich über tenx weiß 

[nullCoiner]

Auf jeden Fall ein interessantes Thema, hoffe das mehr icos mit security Token kommen
Wie sieht es mit tenx aus , ist das ein Security Token, weil Halter sollen ja auch Dividenden bekommen das aber auch alles was ich über tenx weiß 

Hosp selbst hat ein YouTube Video zu dem Thema gemacht, inwieweit man dies als Grundlage für die Bewertung heranziehen kann, lasse ich mal dahin gestellt. Mit Sicherheit sind da aber gute Ansätze drin, konkret zu Tenx https://youtu.be/QizEDFWNStA?t=321 , ansonsten kann man das Video für die Erklärung durchaus empfehlen.

Aber z.B. die rechtliche Unterscheidung zwischen Dividende und Loyalitätsprogramm zu definieren finde ich schwierig.

[bct_ail]

Security token könnten sich echt zu einem neuen Trend in crypto Markt entwickeln der die ganzen bezahl coin Projekte aussterben lässt weil security Token entgegen dem großteil aller token einen echten Wert haben

Wenn das der Trend wird, werden sicherlich auch einige utility token zu security token umgewandelt. Viele ICOs haben ja nur so stark darauf geachtet nicht als security eingestuft zu werden, um der SEC zu entgehen und zB auf Bittrex kommen zu können.

Die Hauptfrage wird sein, wie werden Coins durch wen (national oder international!) eingestuft und welcher Coin kann die daraus resultieren Auflagen prospektiv umsetzen? Bei den Millionen $ die im letzten Jahr so eingenommen wurden, sollten die nachhaltigen ICOs doch sicherlich einen Teil für die entsprechenden Berater aufwenden können, um die Auflagen zur Regulierung und zur Umwandlung in security token zu realisieren.

Da Coinbase und eine weitere Börse versuchen, (USA) SEC-konform zu werden, werden wir dieses und nächstes Jahr viel Klarheit erleben (müssen).

[fraenky]

Auf jeden Fall ein interessantes Thema, hoffe das mehr icos mit security Token kommen
Wie sieht es mit tenx aus , ist das ein Security Token, weil Halter sollen ja auch Dividenden bekommen das aber auch alles was ich über tenx weiß 

Hosp selbst hat ein YouTube Video zu dem Thema gemacht, inwieweit man dies als Grundlage für die Bewertung heranziehen kann, lasse ich mal dahin gestellt. Mit Sicherheit sind da aber gute Ansätze drin, konkret zu Tenx https://youtu.be/QizEDFWNStA?t=321 , ansonsten kann man das Video für die Erklärung durchaus empfehlen.

Aber z.B. die rechtliche Unterscheidung zwischen Dividende und Loyalitätsprogramm zu definieren finde ich schwierig.

Danke, interessantes Video auch wenn ich es echt anstrengend finde dem Hosp zuzuhören
Glaube manche Token werden schwer zu definieren sein und oder sich genauer ausrichten müssen