Bitcoin Forum
December 08, 2019, 01:05:30 AM *
News: Latest Bitcoin Core release: 0.19.0.1 [Torrent]
 
   Home   Help Search Login Register More  
Pages: [1]
  Print  
Author Topic: ICO: История создания воздушных замков  (Read 75 times)
Ratimov
Full Member
***
Offline Offline

Activity: 196
Merit: 475


Margin enthusiast


View Profile
December 02, 2019, 09:16:32 AM
Last edit: December 02, 2019, 12:19:49 PM by Ratimov
Merited by xandry (4), kzv (2), safar1980 (1)
 #1

ICO: История создания воздушных замков.

Перевод. Оригинальная статья https://medium.com/swlh/icos-a-history-of-building-castles-in-the-air-a4b508efdc5



В этой статье рассматриваются три инвестиционных пузыря: пузырь компании Южного моря, бум троников и пузырь ICO. Хотя эти «воздушные замки» охватывают разные эпохи и включают в себя совершенно разные компании и технологии, основа для спекуляций остается неизменной. Инвесторы попадают в безумие толпы и следуют за стадом, чтобы разбогатеть. Из анализа этих пузырей мы можем извлечь важные уроки инвестиций.



Из безумия толпы в пузыре компании Южного моря, бума троников и пузыря ICO мы можем извлечь важные инвестиционные уроки.

Краткая история пузырей и извлеченных уроков

Пузыри в инвестиционных продуктах - это особенность, а не ошибка финансовых рынков. Время от времени мы сталкиваемся с новой тенденцией на рынке, в которую все хотят войти. От потенциальных богатств в южных морях, растущих компаний в секторе электроники до новых революционных технологий в криптографии и блокчейне, наш рассказ о пузырях или создании воздушных замков богат историей.

По мере того, как мы продвигаемся в этом путешествии по истории пузырей, мы примем к сведению извлеченные уроки, чтобы можно было определить, когда может образовываться новый пузырь или воздушный замок. Хотя фокус пузыря может отличаться в зависимости от времени и эпохи, как мы выясним, характеристики и основы не различаются. Анализ трех пузырей - компании Южного моря, пузыря троников и пузыря крипто / блокчейнов Initial Coin Offerings («ICO») - показывает, что ключевые темы и уроки действительно существуют. В конечном итоге мы можем отойти от всего этого, так как поведение людей в области инвестиций оставалось неизменным более 300 лет. На самом деле история имеет тенденцию повторяться.

Создание воздушных замков

Все пузыри имеют одну и ту же общую черту: инвесторы не уважают фундаментальный анализ, а вместо этого впадают в сумасшедшее увлечение по созданию воздушных замков. Инвесторы позволяют своим эмоциям управлять своим инвестиционным процессом, а не анализировать актив с точки зрения его истинной внутренней стоимости. Они берут на себя задачу войти в замок на нижнем этаже в надежде выйти и обналичить свои инвестиции наверху. Они отказываются от фундаментального анализа и придерживаются логики, что если актив продолжит расти в цене, то он сможет продать его кому-то по более высокой цене. Иногда это окупается, а иногда заканчивается катастрофическими потерями и раненым эго.

Каков бы не был исход, подкреплённый знаниями о теории воздушного замка, мы сможем понять уроки, извлеченные из повального безумия толпы. Такая теория объясняет, сколько пузырей в прошлом образовалось: от увлечения луковицами тюльпанов до нашего недавнего ипотечного кризиса. Без сомнения,мы можем извлечь уроки из прошлого, так как история имеет тенденцию повторяться и все мы люди, склонные к принятию решений на эмоциях. Когда лопнет пузырь после того,как мы уже начали строить воздушный замок - это всего лишь вопрос времени.

В частности, два пузыря, пузырь Южного моря и бум троников 1960-х годов, представляют интересные моменты в истории инвестирования, в которых мы можем извлечь важные уроки. Используя эти уроки, мы можем легко увидеть, как пузырь ICO 2017 года сформировался и быстро лопнул.

Пузырь Южного моря

В 18 веке Британия оказалась в центре правопреемства Испании, когда Испания контролировала большинство морей и торговых путей в Южную Америку. Британская нация-должник в 1717 году пыталась объединить Южно-морскую компанию для поглощения государственного долга Великобритании и сокращения расходов. Взамен британское правительство предоставило компании исключительное монопольное право торговать и работать в «Южных морях», отсюда и название компании. Общественность благосклонно относилась к компании, поскольку они понимали, что такое монопольное право приведет к исключительным возможностям получения прибыли. Однако директора компании не имели знаний или опыта в торговле в южных морях.

После регистрации компании возможности получения прибыли возникли не из возможностей для бизнеса, а исключительно из-за торговли акциями компании. Инвесторы, которые знали о предстоящей инкорпорации компании, покупали государственные ценные бумаги, зная, что они смогут конвертировать эти ценные бумаги в акции компании по более высокой цене. В 1720 году компания снова предложила профинансировать весь государственный долг Британии, что будет предусмотрено парламентским уставом. Те, кто поддержал закон, были награждены бесплатными грантами акций, которые они могли использовать и продавать обратно компании, когда акции увеличивались. После принятия устава акции компании стоили значительно дороже, и общественность, которая стала свидетелем постоянного подорожания акций компании, хотела участвовать в акции.

Чтобы удовлетворить спрос инвесторов, компания выпустила новые акции для общественности по 300 фунтов стерлингов за акцию, которые они могли приобрести с первоначальным взносом в 60 фунтов стерлингов и выплатить оставшиеся восемь взносов. Компания сделала два последующих предложения акций для общественности, поскольку общественный спрос на акции увеличился вместе с его ценой. На данный момент акции достигли 1000 фунтов стерлингов, что в десять раз больше, чем первоначальная цена за акцию в 100 фунтов стерлингов. Менталитет толпы официально набрал популярность, и публика начала строить огромный замок в воздухе, несмотря на то, что компания почти не имела доходов. Как следствие, они надували компанию только по названию, ничего за этим не имея.

Привлеченные идеей богатства, инвесторы стали искать другие благоприятные возможности для строительства замка. Учредители компаний начали продавать акции компаний, которым по-сути нечего продавать,но инвесторы были настроены вложить свои деньги во всё подряд. Они создали компании с самыми преувеличенными бизнес-идеями, такими как торговля человеческими волосами, строительство больниц для внебрачных детей, добыча серебра из свинца и добыча солнечного света из овощей. Один учредитель даже предлагал акции компании с целью «получить большое преимущество, но никто не знал, что это такое».После распродажи учредитель быстро исчез на континенте, о нём больше никто не слышал.

Как гласит закон гравитации: то, что летит вверх, должно падать. То же самое относится и к акциям этой эпохи, которые имели странные оценки. Понимая, что цена акций компании в Южном море не совпадает с ее внутренней ценой, директора компании продали свои акции, новость о которых просочилась и стала достоянием общественности. Это вызвало огромную распродажу акций компании. Наконец, акции, которые почти не имели выручки или прибыли, рухнули. Огромный воздушный замок, который был построен, растворился в воздухе вместе со всеми другими замками, построенными на надеждах и мечтах о богатстве. Произошедшая катастрофа была настолько ужасной, что британскому парламенту пришлось принять закон, запрещающий компаниям выпускать акции, который не был отменен до 1825 года.


Бум троников 1960-ых

Бум троников 1960-х годов имел много общего с тем, что происходило в пузыре южно-морской компании. Хотя они происходят примерно через 250 лет, основы бума и спада остаются неизменными: инвесторы в поисках последней тенденции на рынке впали в безумие толпы в надежде попасть на раннюю стадию и продать при более высокой цене.

1960-е годы были временем «роста акций», таких как IBM и Texas Instruments. Все, что связано с электроникой, было в моде на Уолл-стрит. Как и пузырь компании в Южном море, инвесторы стремились к акциям, обещавшим высокую прибыль от спекулятивных бизнес-проектов. Вновь образованные компании начали торговать с некоторой комбинацией слова «электроника» в их названии в надежде, что инвесторы будут инвестировать в их компанию на основе ассоциации с новой тенденцией. Ранее зарегистрированные компании также стремились воспользоваться этой тенденцией и начали менять свои торговые названия на названия, связанные с электроникой.

Отсюда и название «троника» пузыря 1960-х годов, когда компании бросились включать какую-либо электронику в свое имя, чтобы привлечь новые инвестиции, даже если их компания не имела ничего общего с электроникой. Например, компания American Music Guild продавала поголовно проигрыватели  и сменила название на Space Tone, прежде чем размещать их на бирже. Её акции выросли с 2 до 14 долларов за считанные недели просто потому, что её название отражало какую-то связь с электронной промышленностью. Инвесторам просто было все равно, отражает ли цена истинную стоимость, все, что имело значение, это то, что цена акций продолжала расти.

Замок, созданный в облаках,когда пузырь лопнул, жестоко обрушился вместе с большинством акций этих компаний. Те, кто идеально подходил для рынка,а именно входил внизу и выходил наверху, были немногочисленны. Многие инвесторы усвоили тяжелый урок, заключающийся в том, что отказ от фундаментального анализа и попадание в толпу часто приводит к низкой доходности. Но, как вновь показывает история, поведение инвесторов мало меняется от поколения к поколению, так как бум в тронике имел те же характеристики, что и у южно-морского пузыря. Если бы только они обратили внимание на прошлое, возможно, в этот раз все было бы иначе.

Однако основным различием между пузырем южно-морской компании и пузырем троников была сфера защиты инвесторов, обеспечиваемая Комиссией по ценным бумагам (SEC). SEC несет ответственность за защиту инвесторов от мошенничества, введения в заблуждение и манипулирования рынком, но не имеет права препятствовать инвесторам занимать чисто спекулятивные позиции. Акции, котировавшиеся во время бума троникс, соответствовали законам о ценных бумагах и выпускали рекламные проспекты, в которых были достаточные предупреждения и риски покупки акций в их компании. Многие проспекты в то время содержали заявление об отказе от ответственности, что компания не имела активов или прибыли, не могла выплачивать дивиденды и что акции были очень рискованными. Несмотря на эти явные предупреждения, инвесторов это мало заботило и они решили попытать счастья в строительстве воздушных замков в попытке продать акции другому лоху. Конечно, как и компания Южного моря до того, как замок был построен, инвесторы бросились к выходу, оставляя многих чувствовать боль от их плохого инвестиционного решения.

x50 is our everything
1575767130
Hero Member
*
Offline Offline

Posts: 1575767130

View Profile Personal Message (Offline)

Ignore
1575767130
Reply with quote  #2

1575767130
Report to moderator
1575767130
Hero Member
*
Offline Offline

Posts: 1575767130

View Profile Personal Message (Offline)

Ignore
1575767130
Reply with quote  #2

1575767130
Report to moderator
Advertised sites are not endorsed by the Bitcoin Forum. They may be unsafe, untrustworthy, or illegal in your jurisdiction. Advertise here.
Ratimov
Full Member
***
Offline Offline

Activity: 196
Merit: 475


Margin enthusiast


View Profile
December 02, 2019, 12:51:02 PM
 #2

Бум ICO

Спустя 57 лет после бума троникс и более чем 300 лет спустя с момента пузыря южно-морской компании, пузырь ICO начал раздуваться. Пузырь ICO 2017 года разделяет все характерные черты пузыря и имеет характеристики, очень схожие с предыдущими случаями создания замка. В целом, это подтверждает предположение, что история имеет тенденцию повторяться.

Подъём к буму ICO вызвал растущий интерес общественности к криптографии и блокчейну. Многие объявляли блокчейн и криптографию панацеей, которая изменила бы банковское дело, доверие, финансы, платежи, денежные переводы, равенство и богатство в лучшую сторону.Влиятельные люди, блоггеры и СМИ пампили сотни статей, книг и подкастов о технологии и рекламировали ее революционные особенности. Публика постепенно пришла к выводу, что криптография и блокчейн - это еще более масштабная вещь, чем Интернет. Мысль о богатстве этого нового ума официально зародилась.

Подобно буму троников, когда инвесторы вставляли слова«электроника или троники», чтобы зарабатывать деньги, промоутеры во время пузыря ICO начали использовать слова «блокчейн» и «крипто». Они добавили эти термины в свои технические документы и выпустили публичные токены ERC-20, чтобы встретить сумасшедшую публику, которая ждала любой возможности инвестировать в это пространство. За это время были запущены сотни, если не тысячи ICO, каждый из которых был связан с крипто или блокчейном. Инвесторам было все равно, что ICO и идеи, лежащие в основе любого из проектов, носили спекулятивный характер, и все, что имело значение, это то, что эти токены ICO могли взлететь в цене и сделать их богатыми. Здание замка находилось в полном движении, и инвесторы стекались к любому криптографическому или блокчейн-токену, точно так же, как инвесторы во время бума троников тяготели к акциям с именем tronics в них.

С этой идеей инвестирования во что-либо, связанное с крипто и блокчейном, были связаны преувеличенные и причудливые идеи, поддерживающие эти токены. Подобно пузырю в Южном море, где инвесторы искали следующую южно-морскую компанию и инвестировали в компании с легкомысленными идеями, инвесторы также участвовали в этом во время бума ICO. Например, у ICO PAquarium возникла идея построить самый большой аквариум в мире, где инвесторы могли бы использовать свои токены, чтобы решить, где должен быть построен аквариум, и получать часть прибыли с строительства аквариума. Среди других проводимых ICO были XmasCoin, проект по сбору средств для создания "таинственного проекта", Lust Coin, блокчейн- маркет, помогающий людям найти своего сексуального партнера анонимно, и моя любимая ASTRCoin, криптовалюта и блокчейн, которая призвана стать валютой и инструментом инвестиций в постройку космического корабля.

В разгар строительства замков ICO в этом секторе было задействовано 200 миллиардов долларов, что в июне 2017 года опередило инвестиции angel and seed, венчурного капитала в интернет-компании. Вскоре после этого пузырь лопнул, и вместе с этим медианный показатель ICO вернул инвесторам -87%. Можно с уверенностью сказать, что подавляющее большинство инвесторов ICO сильно прогорели.

В отличие от троников и пузырей в Южном море ранее, SEC сделала значительные изменения в ICO-пространстве и наложила огромные штрафы для промоутеров ICO, которые не соблюдали законы о ценных бумагах. На самом деле, по сей день, SEC продолжает разгребать беспорядок пузыря ICO. По крайней мере, каждый месяц появляются новости о том, что SEC инициирует новые принудительные действия против несоответствующей ICO или о том,что SEC достигла соглашения об урегулировании спора. Грандиозный масштаб пузыря и количество вопросов ICO означает, что SEC, несомненно, будет очищать это пространство в предстоящем будущем: Свидетельство тому, что этот пузырь демонстрировал очень плохое поведение промоутера и инвестора.

Извлечённые уроки

Мы можем многому научиться у вышеупомянутых пузырей. Для начала, после любого пузыря у нас есть победители и проигравшие. Победителями стали промоутеры компаний и ICO, которые представили публике нелепые бизнес-планы. Особенно выделяются промоутеры компании «Южное море» и «пузыри ICO», поскольку многие из них смогли добиться успеха и устремиться на континент или в пропасть Интернета, в зависимости от обстоятельств. Между тем, проигравшие включают в себя всех тех самоуверенных инвесторов, которые думали, что могут выиграть в игру, направленную на то, чтобы поняв психологию рынка, рассчитать идеальное время входа и выхода.

Все три описанных выше пузырька характеризуются характерными признаками строительства замков в воздухе. Мы узнали из троников и ICO-пузырей, что следует опасаться компаний, которые просто вводят трендовое слово или сектор в свое торговое наименование. Множество компаний, использующих то или иное название для получения прибыли, или компаний, которые меняют свое название в соответствии с последними тенденциями, возможно, используют это название только для того, чтобы заработать деньги на растущих настроениях общества в этом секторе. Бурный рост числа компаний, использующих "троники", "криптографию" и "блокчейн", соответственно, свидетельствует о том, что рынок, возможно, был слишком взволнован тем, каким потенциалом располагают эти сектора на самом деле.

Из всех трех пузырей мы также узнали, что основные принципы - прибыльность, доход, рост - раздуваются в безумии толпы и заменяются психической ценностью. Потенциал для получения прибыли - действия, направленные на скорейшее начало и получение прибыли, - стимулирует инвестиции, а не основные инвестиционные факторы. Мы видели, как инвесторы тяготеют к компаниям с грандиозными и нереалистичными бизнес-планами, не имеющими потенциала для получения прибыли или прибыльности, несмотря на то, что в некоторых случаях это явные предупреждения в рекламных проспекте компании. Другими словами, все, что имело значение для инвесторов, это потенциальная возможность продать акции или токен дороже другому инвестору. Тот факт, что цена акции или токена не имеет основания в действительности, не имеет значения. Создание воздушных замков превзошло любой другой метод оценки.

Наконец, мы стали свидетелями обеспечения и ужесточения соблюдения законодательства о ценных бумагах. Хотя в эпоху пузыря компаний в Южном море не существовало ни одного регулирующего органа, к моменту появления пузырей троники и ICO, среда регулирования сильно изменилась. Хотя SEC не вмешивался в продажу ценных бумаг во время бума tronics, мы знаем из пузыря ICO, что SEC взяла на себя важную роль в защите инвесторов. Принудительные меры SEC предназначалось для промоутеров ICO за выпуск незарегистрированных ценных бумаг и других мошеннические действия. Из этого можно сделать вывод, что, хотя одни и те же тенденции в создании воздушных замков остаются одинаковыми от пузыря к пузырю, реакция SEC на эти действия действительно меняется, часто с усилением контроля. SEC, возможно, не сможет защитить инвесторов от принятия плохих инвестиционных решений, но они, безусловно, будут бороться с случаями, которые нарушают законы о ценных бумагах.

Все эти уроки указывают на то, что человеческое поведение не меняет только объект толпы. От компаний из Южного моря, тронных предприятий и безумия ICO этот сектор меняется, а основополагающие основы создания замка - нет. Горячие тенденции на рынке имеют тенденцию распространяться и поглощать инвесторов, поскольку они не могут устоять перед искушением разбогатеть на последней причуде рынка. Но будьте осторожны, такие тенденции часто имеют тяжелые последствия. Как говорят некоторые, «ты можешь потерять свою рубашку». С учетом всего вышесказанного запомните эти уроки, чтобы вы могли решить, будет ли следующая тенденция повторением истории, как это часто бывает.



Перевод https://medium.com/swlh/icos-a-history-of-building-castles-in-the-air-a4b508efdc5

x50 is our everything
klarki
Legendary
*
Offline Offline

Activity: 1638
Merit: 1132



View Profile
December 04, 2019, 07:14:42 AM
 #3

Хорошая статья размещенная в правильном разделе)) Новичка крайне рекомендую к прочтению)
Ratimov, отдельная благодарность вам за годный перевод статьи))

.
█████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████
.LIVECOIN.NET.......
.
████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████
......SIMPLE.  ★  .RELIABLE.  ★  .QUICK......
████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████████
Ratimov
Full Member
***
Offline Offline

Activity: 196
Merit: 475


Margin enthusiast


View Profile
December 04, 2019, 07:20:58 AM
 #4

Хорошая статья размещенная в правильном разделе)) Новичка крайне рекомендую к прочтению)
Ratimov, отдельная благодарность вам за годный перевод статьи))

Благодарю вас,тема обманов в крипте крайне распространена и обманутых в крипте великое множество,чем больше предупреждающего материала будет на форуме,тем лучше. Smiley

x50 is our everything
Pages: [1]
  Print  
 
Jump to:  

Sponsored by , a Bitcoin-accepting VPN.
Powered by MySQL Powered by PHP Powered by SMF 1.1.19 | SMF © 2006-2009, Simple Machines Valid XHTML 1.0! Valid CSS!