কখনো ভেবে দেখেছেন, কেন আপনার হোল্ড করা কিছু কয়েন অন্য কয়েন চেয়ে খারাপ পারর্ফম করছে? এর পেছনে একটি প্রধান কারণ প্রায়ই উপেক্ষা করা হয় তা হলো টোকেনোমিক্স। কোনো প্রজেক্টের ভালো টিম বা বড় বিনিয়োগ থাকলেও খারাপ পারর্ফম করতে পারে যদি তাদের টোকেনোমিক্স প্ল্যান সঠিকভাবে এক্সিকিউট না করা হয়।
টোকেনোমিক্স কি?টোকেনোমিক্স হল টোকেন + ইকোনমিক্সের এর সংক্ষিপ্ত রূপ। সুতরাং, এটি একটি টোকেন বা কয়েনের অর্থনীতিক সম্পর্কিত ধারনা। আপনি টোকেনোমিক্সকে প্রতিটি প্রজেক্ট এর টোকেনের অর্থনৈতিক পারিপার্শ্বিকতা হিসেবে ভাবতে পারেন। কিন্তু এই ধারনা সমাজের নিয়মিত অর্থনীতির যা সাধারনত সরকার বা ব্যাংকার দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, এর বিপরীতে কাজ করে । ক্রিপ্টো অর্থনীতি সম্পূর্ণভাবে কোড দ্বারা নিয়ন্ত্রিত করা হয়। সুতরাং, এর অর্থ হল কিছু শর্ত যেমন, "টোকেনটি কীসের জন্য ব্যবহৃত হয়? আন্ডারলাইন প্রোটোকল কী? রিওয়ার্ড হিসাবে কে টোকেন গ্রহণ করে? সমস্ত শর্তাবলী প্রজেক্ট এর কোডের উপর ভিত্তি করে। ক্রিপ্টো প্রজেক্টগুলি মূলত তাদের লক্ষ্যের সাথে নিজস্ব ক্ষুদ্র অর্থনীতি ব্যবস্থা তৈরি করে যা টোকেনোমিক্স নামে পরিচিত। টোকেনোমিক্স যেকোনো ক্রিপ্টো প্রজেক্ট এর জন্য তার অবস্থান প্রকাশ করার জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ।
ম্যাট্রিক্স 1: মার্কেট ক্যাপক্রিপ্টো মার্কেটে আমাদের অধিকাংশই এই শব্দটির সাথে পরিচিত।
টোকেনের মূল্য * সারকুলেটিং সাপ্লাই = মার্কেট ক্যাপ
যেকোনো ক্রিপ্টো টোকেনের মার্কেট প্রাইজ দেখার চেয়ে তার মার্কেট ক্যাপ এর দিকে নজর দেওয়া, ভালো ফোকাসিং পয়েন্ট হিসেবে গণ্য করা হয়। উদাহরণ স্বরূপ:
Loopering এবং Cardano উভয়েরই দাম প্রায় $1, কিন্তু একদিকে, LRP মার্কেট ক্যাপ প্রায় $1.13 বিলিয়ন, এবং অন্যদিকে, ADA মার্কেট ক্যাপ প্রায় $30 বিলিয়ন মার্কেট ক্যাপ। মার্কেটক্যাপ হল টোকেন মূল্য কত সহজে হেরফের করা যায় তার একটি সূচক। LRP এর মার্কেট ক্যাপ যেহুতু ADA এর তুলনায় কম, তাহলে ADA এর তুলনায় LRP এর মার্কেট সহজে পাম্প, ডাম্প করা সম্ভব।
ম্যাট্রিক্স 2: ম্যাক্স সাপ্লাই
প্রজেক্ট লাঞ্জ করার সময় অনেক টোকেনের সম্পূর্ণ সরবরাহ থাকে না, এবং প্রকল্পগুলি ভবিষ্যত ডিস্ট্রিভুষন করার উদ্দেশ্যে কিছু লক আপ করে দেয় যাতে প্রাথমিক ইনভেস্টটর রা একবারে ডাম্প করতে না পারে বা দীর্ঘ সময়ের জন্য মার্কেটের পরিবেশ স্ট্যাবল রাখা যায়।
মূলত, এই ম্যাট্রিক্স বিনিয়োগকারীদের একটি ধারণা দেয় যে ভবিষ্যতে মার্কেটে কতগুলি টোকেন এখনো আসতে বাকি বা বর্তমানে কতগুলি টোকেন বিদ্যমান। মনে রাখবেন কিছু কিছু প্রকল্প সর্বোচ্চ সাপ্লাই হয় না(অর্থাৎ আনলিমিটেড সাপ্লাই)।
ম্যাট্রিক্স 3: টোকেন বিতরণ
টোকেন ডিস্ট্রিবিউশনকে বলা হয় কিভাবে টোকেনকে তার ইকোসিস্টেমে বিভক্ত হয়। যে কেউ একটি পাই চার্টে প্রতিটি টোকেন সরবরাহ কল্পনা করতে পারে।
![](https://ip.bitcointalk.org/?u=https%3A%2F%2Fi.imgur.com%2FLdFvxnZ.jpg&t=665&c=GkGK4Fj0ylQBUg)
প্রতিটি অংশ টিম, ইনভেস্টটর বা স্টেকারদের জন্য টোকেন প্রতিনিধিত্ব করে। ম্যাট্রিক্সটি আমাদের জানতে সাহায্য করেছে যে কীভাবে লঞ্চের সময় টোকেনগুলি বিভক্ত হয়েছিল (প্রাথমিক টোকেন বিতরণ)। যদি অল্প সংখ্যক অভ্যন্তরীণ ব্যক্তি প্রচুর টোকেন ধরে রাখেন, তবে এর দাম হঠাৎ ডাম্প এবং পাম্পের মতো হেরফের হওয়ার ঝুঁকিতে অনেক বেশি। আদর্শভাবে, প্রতিটি প্রকল্প একটি সম্পূর্ণ ন্যায্য লঞ্চ হবে যার অর্থ প্রত্যেকেই প্রকৃত মূল্য থেকে টোকেন কেনার সুযোগ পাবে। এ ক্ষেত্রে, টোকেনগুলি শুরু থেকে ব্যাপকভাবে বিতরণ করে থাকে।
ম্যাট্রিক্স 4: প্রাইভেট সেলপ্রতিটি প্রজেক্ট তার টোকেন লাঞ্জ করার আগে বিভিন্নভাবে ফান্ড রাইজ করে, যেটি কয়েকটি ধাপে সম্পন্ন করা হয়। তারা প্রায়শই বিভিন্ন নিয়মের সাথে একাধিকবার রাইজিং রাউন্ড করে। প্রথম দিকের রাউন্ডগুলি সাধারণত ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের(প্রাইভেট ইনভেস্টরদের) জন্য সংরক্ষিত হয় এবং তারা প্রতি টোকেন সর্বনিম্ন মূল্যে সংগ্রহ করতে পারে। এই ম্যাট্রিক্স আমাদের দেখায় যে এই প্রাইভেট বিনিয়োগকারীরা কী দাম পেয়েছে এবং বিনিময়ে তারা কত টোকেন পেয়েছে; আমরা এই তথ্যটি ব্যবহার করে অনুমান করতে পারি যে কোন প্রাইজের স্তরে তারা কতটা লাভে বিক্রি করতে তাদের ইচ্ছুক। উদাহরণ স্বরূপ, আমরা বিয়ার মার্কেটের মাঝামাঝি, এবং আমাদের সবারই পোর্টফোলিও টাইড। কিন্তু ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা(প্রাইভেট ইনভেস্টর) তখনও ব্যাপক লাভে থাকতে পারে। তারা এত কম দামে প্রবেশ করেছে; ডিপ বিয়ার মার্কেটেও তারা প্রফিটে থাকে।
ম্যাট্রিক্স 6: টোকেন ইউটিলিটিযেকোনো টোকেন প্রজেক্টের জন্য সাধারণত ছয়টি সাধারণ জিনিসের উপর ভিত্তি করে ব্যবহার করা হয়। যেমন:
• পেমেন্ট
মূলত, এই রকম একটি টোকেনের লক্ষ্য হল একটি মুদ্রা যা পণ্য এবং পরিষেবাগুলির জন্য অর্থ প্রদানের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। (বিটকয়েন, লাইটকয়েন)
•লেনদেন খরচ
এই ধরনের প্রজেক্টে, নেটওয়ার্কে পারফর্ম করার জন্য প্রজেক্ট টিম ব্যবহারকারীদের কিছু টোকেন চার্জ করা হয়। ইথেরিয়াম,বাইনেন্স চেইন এটির একটি ভাল উদাহরণ হবে।
• পরিষেবাগুলিতে অ্যাক্সেস
অনেক প্রজেক্ট তাদের পরিষেবা ব্যবহার করার জন্য তাদের টোকেনে পেমেন্ট নিয়ে থাকে। উদাহরনঃ ডেটা সংরক্ষণ এবং পুনরুদ্ধার করতে প্রজেক্টের টোকেনগুলিতে অর্থ প্রদান করা। যেমন Filecoin এবং Storj.
• ডিসকাউন্ট বা ক্যাশব্যাক
আমরা সাধারণত এক্সচেঞ্জের সাথে এই ধরণের প্রকল্প দেখি যেখানে আপনি যদি তাদের টোকেন হোল্ড করে রাখেন বা ব্যবহার করেন তবে আপনি ট্রেডিং ফিতে কিছু ছাড় পাবেন বা তাদের টোকেনে ক্যাশব্যাক পাবেন। উদাহরণস্বরূপ: BNB ধরে রাখার জন্য Binance আপনাকে ফি ছাড় দেয় এবং crypto.com এর ডেবিট কার্ড তার ব্যবহারকারীদের CRO টোকেনে ক্যাশব্যাক দেয়।
•স্ট্যাকিং
প্রুফ-অফ-স্টেক ব্লকচেইনে, আপনি তাদের টোকেন ব্যবহার করতে পারেন এবং একজন ভ্যালিডেটর হতে পারেন এবং এটি নেটওয়ার্ক নিরাপত্তা এবং ডিসেন্ট্রেলাইজেশন বাড়াতে সাহায্য করে। স্টেকার এবং ভ্যালিডেটরদের সাধারণত আরও টোকেন আকারে পুরস্কৃত করা হয়।
•গোভারনেন্স
এগুলি এমন প্রজেক্ট যেখানে টোকেন হোল্ডকারীরা সম্মিলিতভাবে নেটওয়ার্ক পরিচালনা করে এবং বিভিন্ন প্রস্তাবে ভোট দিয়ে প্রোটোকল প্রস্তাব পরিবর্তন করে। আজকাল, আমরা প্রায়শই এই DeFi প্রকল্পগুলি দেখতে পাই, যেখানে টোকেন হ্লোডাররা স্ট্যাকিং রিওয়ার্ড নিয়ন্ত্রণ করতে পারে বা কোন সম্পদ যোগ বা সরাতে হবে তা সিদ্ধান্ত নিতে পারে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, আপনি যত বেশি টোকেন রাখবেন, আপনার ভোটের ওজন তত বেশি হবে।
শেষ কথাপ্রোজেক্ট টোকনমিক্সের মূল্যায়ন করার সময় কী কী দেখতে হবে সে সম্পর্কে হয়তো অনেকের আরও ভালো ধারণা আছে। আসলে সমস্ত বিভাগে কোন প্রজেক্ট এর পক্ষে নিখুঁত হতে পারে না, কোনো না কোনো অংশে প্রজেক্ট এর ব্যাক সাইড পাওয়া যায়। তাই আপনি এগুলিকে সামগ্রিকভাবে মূল্যায়ন করুন। টোকএনোমিক্স খুবই গুরুত্বপূর্ণ কারণ সব সুপার টোকেনোমিক্স একটি প্রকল্পের সাফল্যের নিশ্চয়তা দেয় না। যেকোনো প্রজেক্ট এর সফলতা নির্ভর করে অন্য অনেকগুলোর কারণের উপর । যদি আমরা মার্কেটের দিকে তাকাই, অনেক প্রজেক্ট ভয়ানক টোকেনোমিক্স নিয়েও ভাল কাজ করে কারণ তারা অন্যান্য ফেক্টর থেকে রক্ষা পায়। (আমি কিন্ত এখানে Dogecoin সম্পর্কে কথা বলছি না)।
টোকেনোমিক্স একটি আদর্শ টোকেন ইকোসিস্টেমের মধ্যে সত্যিকারের উপযোগিতা প্রদান করে। যখন কোনো ব্যবহারকারী কোনো প্রকল্পের টোকেনোমিক্স সম্পর্কে কোনো গবেষণার করেন, তখন তারা তাদের প্রয়োজনীয় তথ্য খুঁজে পেতে Coinmarketcap, Coingecko, ICOdrop এবং Messari-এর মতো অনেক ওয়েবসাইট ব্যবহার করতে পারেন। যদি কিছু তথ্য বের না হয়, তাহলে প্রজেক্টের টিমকে জিজ্ঞাসা করুন, কিন্তু যদি তারা সেগুলি শেয়ার করতে অস্বীকার করে তবে এটি একটি রেড সিগন্যাল হতে পারে।