{ LIVE TREND } analisi del momento

[Paolo.Demidov]

C'è una cosa che spaventa i mercati, più di brutte notizie o pessimi dati macroeconomici, non sapere dove si sta andando, l'incertezza.


Trump con la dichiarazione di applicazione dei dazi ha dato incertezza, perché gli esatti effetti non sono facilmente prevedibili, ma il suo intento
è giudicato non del tutto affidabile, potrebbe sia fare dei passi indietro, o essere più pesante su alcuni paesi. Incertezza la quadrato.

Incertezza come veleno per i mercati; il segno di questa estrema letalità si ha guardando i future dei vari asset mentre sto scrivendo:
è tutto in discesa 
dollaro ed oro compreso che mentre sto scrivendo sta perdendo un -2% una percentuale più pesante se si considera la debolezza del dollaro, considerando che tutto quello che è
quotato in dollari perde di valore nominale. C'è chi sta perdendo valore, anche solo stando a guardare, dipende da che valuta è partito ad investire.
Il dollaro debole fornisce debolezza anche alle quotazioni di criptovalute, quelle appunto che hanno il maggior riferimento in dollari.

Sembra che il denaro di uscita dai mercati azionari USA si stia volatilizzando, sparendo; in realtà la situazione è più complessa,
ma si dà proprio l'idea di non avere un porto sicuro, con i mercati che sembrano una città spazzata dal vento e non ci sono appigli.

Questa incertezza si dovrebbe riflettere anche sul mercato cripto e in misura minore su bitcoin che è già sceso abbastanza dai massimi.


Direi che più che una reazione dai mercati, si attendono ora le reazioni dei vari governi.
Lo scenario per me più probabile, rimane il fatto che i vari governi aumentino la spesa per rinforzarsi all'interno.
Il programma del cosiddetto riarmo europeo, già indica questo, non vorrete mica che la armi europee si producano principalmente fuori ?
800 miliardi si possono investire in maniera sicura e con mano abbondante, perché rimarranno dentro i confini, anche se con sproporzioni fra i vari stati.

Il prossimo passo penso sia quello già accennato, delle politiche della Cina per aumentare la spesa interna e i consumi interni.
India a seguire a ruota.

Stati "fortino" che cercheranno di rendersi più autonomi e più resilienti.

Del tutto incerto e di assoluta non facile lettura la nascita di nuove connessioni e nuove partnership commerciali fra i vari stati e i vari blocchi;
nella mischia potrebbe emergere qualche outsider, presentandosi come fornitore e come piazza commerciale per l'esportazione.
Provando a sbilanciarmi, potrei dire nuove connessioni Nigeria - Cina oppure Senegal - Europa.

Queste nuove connessioni penso che siano il driver di alcuni investimenti interessanti che si possono fare al momento.

Gli Stati Uniti con questa mossa sicuramente hanno perso di credibilità ed attendibilità internazionale, almeno per questo mandato.
Ma già si era visto con una rara sovraperformance dell'azionario europeo rispetto a quello USA e della Cina che stava risalendo controcorrente dai forti ribassi degli ultimi anni;
Cina che sta ora facendo il percorso contrario, riattrarre credibilità dopo i provvedimenti di grave censura di anni fa che avevano scosso i mercati:
restrizioni settore videogames e ludico, schiacciamento della formazioni extra-scolatistica, blocco di alcune quotazioni di aziende cinesi a Wall Street, la "sparizione" di Jack Ma che fece crollare le azioni Alibaba, ecc... ecc.

Uno dei primi a muoversi in questo senso era stato lo scorso anno Micheal J Burry il noto investitore che previde la risi dei mutui sub-prima, storia narrata nel film "The Big Short";
in pratica i suoi ultimi movimenti sono stati uscire dall'azionario USA e puntare sul recupero cinese:
https://whalewisdom.com/filer/scion-asset-management-llc

Ad inizio Aprile i mercati avevano preso paura.

A tre mesi scarsi di distanza:


1. nuovi massimi storici o quasi per gli indici di Wall Street, guadagni e guadagnoni per chi aveva comprato la paura:
https://edition.cnn.com/2025/06/27/investing/stock-market-record-dow-sandp


2. ambasciatore cinese in Nigeria:
https://punchng.com/china-nigeria-unveil-broader-vision-for-african-development/


3. Rwanda e Congo fanno pace con la mediazione degli USA, altrimenti la mamma si arrabbia:
https://www.ilsole24ore.com/art/il-presidente-congo-candida-trump-nobel-la-pace-l-intesa-firmata-il-rwanda-e-mediata-usa-AHLSgfRB

Detto fra noi, velo dico senza filtri, senza i giri di parole dei diplomatici e degli analisti:
non interessa a nessuno dei civili che potrebbero morire tutti, interessa una clima stabile per portare via le terre rare ed altri minerali;
d'altronde... come si fa da qualche secolo.

4. l'oro ha ritracciato, ma rimane molto alto, ci sta... non si può avere sempre un segno +:
https://www.mining.com/gold-price-falls-2-on-us-china-trade-agreement/


5. ancora riarmo; sigillo finale su aumenti di spesa strutturali:
https://www.vaticannews.va/it/mondo/news/2025-06/aggiornamento-internazionale-vertice-nato.html




è probabile che si vada verso fino ad Agosto in lateralizzazione / moderata crescita;
per passare ad un Settembre/Ottobre particolarmente debole, per fattori tecnici che si ripetono molto spesso.


Per il resto ?
finché c'è guerra, c'è speranza...
https://www.youtube.com/watch?v=rontxfEDu6A

Record dell'oro, inizia un momento particolarmente debole, verranno date dai media mille spiegazioni...
è solo un fattore tecnico, come trovare la spiegazione perché quando piove, senza ombrello, ci si bagna...
l'acqua bagna:

https://www.ilsole24ore.com/art/borsa-tokyo-leggero-rialzo-grazie-grandi-magazzini-AH6fT9PC


Interessanti comunque i movimenti sull'oro.

A Wall Street è passato uno dei migliori Settembre in oltre mezzo secolo.

Ci sono stati fatti eccezionali quali un intervento di grandi acquisti da parte di Elon Musk
vero evento di cui poco so è parlato.

In Ottobre si affaccia una certa debolezza, dai media viene data colpa alle parole di Trump,
non è invece un dato imprevisto per gli operatori.

Oggi si è visto un ribasso di una certa entità, ma si viene dai massimi storici assoluti,
è normale che si vada indietro ed è molto normale che ciò accada di Venerdì, ricordando che
i grandi operatori operano con denaro a prestito e chiudere le posizioni prima del weekend
evita di pagare le cosiddette commissioni over-night.


Bitcoin al momento segue questa linea come i mercati azionari.

[Paolo.Demidov]

Warren Buffet ha sbolognato più della metà delle azioni Apple nel trimestre e a me ignorante piacerebbe saperne le ragioni.

Te la spiego facile con un grafico snowflake:




È il motivo per cui vedrai che andrà a comprarsi le azioni Qualcomm, quanto meno iniziare a costruire una posizione:

https://forbes.it/2024/08/05/warren-buffett-vende-azioni-apple-con-la-sua-berkshire-hathaway/


Per me potrebbe venire fuori che Buffett di comodo Qualcomm dando una sferzata a tutto il segmento.

Ci sono due ostacoli:

Qualcomm si sovrappone ad Apple nel senso che vende e molti "Snapdragon" per smartphone e non sarebbe proprio nell'ottica di diversificazione di Berkshire Hathaway.

La Berkshire non ama molto uscire dagli USA ed avere Qualcomm significa esporsi alla Cina ed altri paesi emergenti sia in relazione ai consumi sia in relazione alla produzione.

La Berkshire non ama le azioni tech, al momento non hanno ancora nulla che sia in qualche modo vicino all' "AI".

Sicuramente scaricare la posizione di APPLE che si era rivalutata molto... è prodromico a qualcos'altro.

A favore il fatto è che Qualcomm è più value di quello che appare nelle metriche di questo grafico.

Qualcomm non è una tech legata a "software" ma ad "hardware", come del resto Apple.
Per i concetti di Buffett di aziende con vantaggio competitivo... beh... una azienda di solo software può sparire più facilmente di una che ha anche qualcosa di fisico.

Yahoo! è scomparso più facilmente di Nokia all' apparire di Google.
Qualcosa è rimasto, situazioni come Lycos o AltaVista non so o rimasti nemmeno come marchi.

Altro punto a favore di Qualcomm è che si pone su più settori... alla bar di vari processi.
Difficile immaginare un futuro senza società di chip e semiconduttori; in particolare se si andranno ad affermare soluzioni come le tecnologie blockchain e simili... che non possono stare sospese per aria.
Siamo nel concetto della storiellina che durante la corsa all' oro divennero ricchi i venditori di picconi.

Vedremo... Buffett non ha mai fretta  

Mistero svelato.




Berkshire Hathaway investe in Alphabet e riduce la sua quota in Apple
Cambio di strategia significativo per il colosso guidato da Warren Buffett

https://www.agi.it/economia/news/2025-11-15/berkshire-buffett-investimento-alphabet-34201160/

[dollyamo]

Berkshire Hathaway investe in Alphabet e riduce la sua quota in Apple
Cambio di strategia significativo per il colosso guidato da Warren Buffett

https://www.agi.it/economia/news/2025-11-15/berkshire-buffett-investimento-alphabet-34201160/

Interessante, quindi sta passando da Apple a Google. Non conosco molto bene questo settore ma conosco per fama il vecchietto Buffet, ma non doveva andare in pensione?
Forse però ormai è talmente grosso che è lui a fare il mercato spostandosi.

[Paolo.Demidov]

Berkshire Hathaway investe in Alphabet e riduce la sua quota in Apple
Cambio di strategia significativo per il colosso guidato da Warren Buffett

https://www.agi.it/economia/news/2025-11-15/berkshire-buffett-investimento-alphabet-34201160/

Interessante, quindi sta passando da Apple a Google. Non conosco molto bene questo settore ma conosco per fama il vecchietto Buffet, ma non doveva andare in pensione?
Forse però ormai è talmente grosso che è lui a fare il mercato spostandosi.

Warren Buffett senza donazioni fatte nel passato, sarebbe lui l'uomo più ricco del mondo.

Molta gente parla male di Warren Buffett, in particolare in ambiente cripto, dal momento che è lui il signore che ha definito Bitcoin, "veleno per topi";
rimane sicuramente il diritto di critica... ma scendendo nel concreto, in soldoni, tirando una linea dei risultati, come si tira la linea nei conti fatti a mano...
Warren Buffett è un miliardario, non mi risulta che abbia lavorato in miniera... l'ho visto sempre in giacca e cravatta, mai con una tuta sporca.

Molti che lo criticano invece hanno ancora da pagare il vent'anni di mutuo, l'auto è a rate come l'iPhone che hanno in tasca...
ed è gente che non avendo una proiezione della realtà pensa di sapere tutto, di aver capito come gira il mondo...
ma di mondo ne hanno visto ben poco; vivendo per gran parte dell'anno all'interno di un perimetro che spesso non supera i 5 km quadrati di lato; o al limite
10 lm lineare di linea bus/metro.

Per comprare una azione di classe A, ovvero quelle con diritto di voto e sedere insieme a Warren Buffett nel consiglio di amministrazione,
occorrono più di $ 700.000:
https://finance.yahoo.com/quote/BRK-A/

Si compravano con molto, molto, molto meno.



Fatta questa premessa, Alphabet è falsamente una azienda tecnologica.
Alphabet, attraverso Google Venture Capital, ha in essere varie progetti in varie fasi
da idee in incubatore a progetti già nati quali Uber:

https://www.gv.com/portfolio


penso che il team di Berkshire Hataway, abbia visto del potenziale in questo paniere diversificato.

Ormai queste grandi big tech, possono trasformarsi in qualsiasi cosa, questa è la loro forza, cambiare e variare, anche radicalmente
il proprio business model.

Ricordo la vicenda Amazon, caso scuola su questo, da vendere libri on-line, a diventare uno dei maggiori attori nel settore
aero-spaziale e di reti satellitari, nello spazio di 25 anni.
Una cosa che alcune aziende non hanno fatto il 250 anni.

Amazon attore principale di: servizi cloud, cybersecurity, sicuramente nel futuro AI, automazione, reti di droni per le consegne...
ma oltre il futuribile, leggendo il bilancio di Amazon, già oggi il settore e-commerce non è più la primaria fonte di entrate.

[m4r1o]

Warren Buffett senza donazioni fatte nel passato, sarebbe lui l'uomo più ricco del mondo.

Molta gente parla male di Warren Buffett, in particolare in ambiente cripto, dal momento che è lui il signore che ha definito Bitcoin, "veleno per topi";
rimane sicuramente il diritto di critica... ma scendendo nel concreto, in soldoni, tirando una linea dei risultati, come si tira la linea nei conti fatti a mano...
Warren Buffett è un miliardario, non mi risulta che abbia lavorato in miniera... l'ho visto sempre in giacca e cravatta, mai con una tuta sporca.

Hai ragione mica torto eh, molti lo vedono male: credo che in realtà la loro sia pura e sincera invidia, tanto vale dirlo subito. Io invidio Warren Buffet, la cosa che gli invidio tantissimo è la pazienza.
Un uomo con una pazienza, capace di aspettare anche 10 anni, pazzesco

[Paolo.Demidov]

Warren Buffett senza donazioni fatte nel passato, sarebbe lui l'uomo più ricco del mondo.

Molta gente parla male di Warren Buffett, in particolare in ambiente cripto, dal momento che è lui il signore che ha definito Bitcoin, "veleno per topi";
rimane sicuramente il diritto di critica... ma scendendo nel concreto, in soldoni, tirando una linea dei risultati, come si tira la linea nei conti fatti a mano...
Warren Buffett è un miliardario, non mi risulta che abbia lavorato in miniera... l'ho visto sempre in giacca e cravatta, mai con una tuta sporca.

Hai ragione mica torto eh, molti lo vedono male: credo che in realtà la loro sia pura e sincera invidia, tanto vale dirlo subito. Io invidio Warren Buffet, la cosa che gli invidio tantissimo è la pazienza.
Un uomo con una pazienza, capace di aspettare anche 10 anni, pazzesco

Warren Buffett è paziente sia nell'aspettare a vendere e anche nell'aspettare a comprare.

[Paolo.Demidov]

La ""pace""... doppie virgolette fra Russia e Ucraina...
potrebbe sparigliare un po' le carte.


Diciamo che... nulla tornerà come prima, ma inizia l'altra guerra,
su chi dovrà ricostruire, come e quanto.


Un business più grande di quello delle armi, chi ricostruisce comanda e comanderà.



A livello economico c'è il tema totalmente sconosciuto dello sblocco del mercato russo...
dalle sanzioni, in tutto o in parte...


Una cosa è certa, niente tornerà come prima.


La cosa più probabile è che nasca una nazione che non sarà Ucraina che non sarà Russia,
ricostruita chissà come.

Più che fine della guerra dire che la guerra sarà solo sospesa.

[Alge89]

La ""pace""... doppie virgolette fra Russia e Ucraina...
potrebbe sparigliare un po' le carte.


Diciamo che... nulla tornerà come prima, ma inizia l'altra guerra,
su chi dovrà ricostruire, come e quanto.


Un business più grande di quello delle armi, chi ricostruisce comanda e comanderà.



A livello economico c'è il tema totalmente sconosciuto dello sblocco del mercato russo...
dalle sanzioni, in tutto o in parte...


Una cosa è certa, niente tornerà come prima.


La cosa più probabile è che nasca una nazione che non sarà Ucraina che non sarà Russia,
ricostruita chissà come.

Più che fine della guerra dire che la guerra sarà solo sospesa.

Grazie per queste chicche, è sempre un piacere leggerti! 

[Paolo.Demidov]

Passato un Ottobre / Novembre debole,
i mercati provano a rilanciarsi.

L'argento super in performance l'oro; argento come metallo industriale,
anche l'oro ha allargato il suo utilizzo industriale in tutti quei contatti e sistemi elettronici
che devono avere alta affidabilità e lavorare in continuo.

L'oro aveva raggiunto ad Ottobre il massimo storico poi aveva pesantemente ritracciato
in poche sessioni supera quella precedente picco e va ancora a fare nuovi massimi storici.


Il futuro ha già messo radici nel presente, il 2026 si profila come l'anno dei metalli industriali:
rame, alluminio, tungsteno, vanadio... acciai speciali... uranio che ogni tanto fa capolino sui media mainstream,
poi ritorna nel dimenticatoio.

D'altronde il riarmo a livello mondiale che servirà per la guerra ma ancora di più per la pace,
non si fa con acqua fresca e roba campata per aria, ma con una quantità impressionante di materie prime.

Se poi per sbaglio parte la ricostruzione dell' Ucraina e/o il suo potenziamento...
...boom.

L'immagine che mi ha colpito di più negli ultimi tempi è quella dei CEO di Rio Tinto e BHP
i due più grandi Minatori mondiali, entrambi australiani, nella sala ovale con Trump...


Nel riarmo ci metto anche la nuova corsa allo spazio e la corsa agli abissi.

Sulla scia materie prime un tema che potrebbe tornare in auge, quello dei fertilizzanti ma più in generale il settore chimico che langue da molto tempo.

Fertilizzanti, vernici speciali, rivestimenti speciali i segmenti che saranno da tener d'occhio.

[Paolo.Demidov]

La BCE ha tagliato come ampiamente previsto e scontato i tassi d'interesse di -0,25%.

Si attende domani la FED che dovrebbe fare mossa analoga ma i mercati attendono più che altro le parole di Powell per capire gli indirizzi del 2025.


Ieri ho visto qualcosa che sui mercati non fa almeno storcere la bocca.

Wall Street, le medie mondiali, sono sui record assoluti, ma l'apporto è venuto da pochi titoli, negli ultimi giorni la spinta è venuta da soli tre titoli:
TESLA
BROADCOM
ALPHABET ( Google )

tutti titoli che uniti a Microsoft, NVIDIA, Apple, Metà, Amazon...
formano una top10 che pesa moltissimo ~25% della marketcap mondiale.


BROADCOM dopo la trimestrale ha fatto + ~20%  Venerdì,
ieri +10% un rally che pesa molto; infatti da sola BROADCOM ha spinto gli ETF di settore, nonostante il calo di NVIDIA.


Non sono invece pochi i titoli che si trovano ai minimi a 52 settimane.
Segnali deboli da vari segmenti, in particolare quelli legati alla spesa privata, consumi privati.

È un andamento che va così da molto tempo, ma ora con accenti molto più marcati.

Pesano di fondo alcune preoccupazioni, in ordine sparso:

1. se ne parla il giusto, ma sicuramente una guerra di dazi non piace...

2. ritorno di fiamma dell' inflazione che rallenti l'azione delle banche centrali

3. In Europa il settore automotive che sta collassando, con varie aziende che sembrano andare a finire come NOKIA sotto le bordate di iPhone e Cinafonini vari; TESLA la nuova Apple, BYD il centravanti dei cinesi. Ma strutture come BAIC motor, nuovi talenti come Xiaomi sono agguerriti.
Vi faccio notare che sono tutte aziende che vendono e hanno conquistato spazi di mercato non facendo spot in TV con una rete concessionaria innovativa... con Tesla che addirittura non ha concessionari...

4. legato al punto 3 abbiamo visto Francia e Germania non trovare stabilità politica, azionario europeo quindi, così così... mi viene in mente che ho visto Campari a livello di Marzo 2020...

5. carenza energetica, si parla molto di AI ma non è una cosa sospesa in aria... a livello mondiale c'è un problema energetico,
o meglio di avere energia a buon mercato
C'è una rincorsa al nucleare e a cercare di rincorrere carenze di vario tipo... non del tutto semplice, grande sfida.
Nucleare nel 2025 ancora in trend considerando che ha le caratteristiche strategiche come produrre in continuità, entro i proprio confini, approvvigionarsi di Uranio non richiede flussi continui come il discorso gas...

6. una Europa debole significa una piazza commerciale debole...  questo pone delle riflessioni

7. la Cina che ha impaurito gli investitori, forse troppo e che ancora non ha superato la crisi immobiliare

8. le guerre ? beh finché c'è guerra c'è speranza...
purtroppo la spesa militare sottrae risorse ad altro...
però appunto o titolo legati alla spesa militare va a gonfie vele.


Fondamentalmente gli investitori aspettano grandi provvedimenti governativi che possano rilanciare l'economia reale ed industriale in una sorta di grande New Deal.
Direi ancora un New Deal infrastrutturale/energetico.

Si affacciano temi come computer quantici, robotaxi...
robotica ed automazione sembrano ancora un po' indietro affogati sull' hype AI.
Ci sono temi come innovazioni in agricoltura, healthcare...
a mio avviso trascurati.

Si parla poco di India o paesi come il Vietnam in ottica strategica come centri produttivi alternativi per non tenere tutta la produzione in Cina.
Altro tema il ritorno di alcune produzioni entro i confini UE e USA.

Si va verso una divisione ancora maggiore...
Elon Musk che viaggia sui 400 miliardi di dollari, l' uomo più ricco al mondo e fasce di popolazione in difficoltà.

Questa è la vera sfida, al momento non se ne vede la fine.


Oro, non lo vedo ancora scendere, perché rappresenta una delle poche certezze per le istituzioni.

Bitcoin, rimango su concetti espressi in altro posto fino a $ 155.000 circa non se ne vede una reale difficoltà, oltre potrebbe esserci un down profondo quanto improvviso, magari sulla "scusa" di una notizia negativa...

Microstrategy sta per entrare nel NASDAQ - 100,
non la ritengo però una buona notizia.

Microstrategy per me rimane una mina vagante che può innescare una esplosione più grande.
Immaginate solo la notizia che l'azienda sia costretta, per qualche motivo, a vendere 1000, 100, 10... BTC
oppure a che la notizia che fermeranno gli acquisti per un certo tempo.
Si tratta di un nodo di centralizzazione, una sola azienda, una azienda legata alla volontà di una sola persona, Micheal Saylor.


Chi vivrà, vedrà.

Non sono cambiate molto le spinte...

Oro Super
https://www.focusrisparmio.com/news/oro-un-nuovo-record-chiude-il-miglior-anno-da-1979-e-non-e-finita

Elon Musk si avvia ad essere il primo triliardario al mondo... e questo segna indelebilmente la divisioni sociali.

Bitcoin tornato indietro dopo aver toccato $ 126.080 ad Ottobre ( dato di Google ).


Europa costretta a fare marcia indietro sul "2035" auto emissioni zero, settore automotive ormai compromesso.
Si profila qualche scenario diverso, colossi come BMW o altri pronti alla riconversione industriale, con aspirazioni di diventare fabbriche di robot che producono robot;
non tutti colossi si salveranno.
In questa reindustrializzazione in vantaggio i giapponesi rispetto ai tedeschi.

Materie prime sotto pressione, con argento che fa meglio di oro e rame, uranio sostenuto; 2026 sembra essere sulla stessa chiave, con spazi per rame, alluminio, tungsteno.

Riarmo lanciatissimo e con i recenti eventi del Venezuela si lancerà ancora di più.


Sintesi pratica degli scenari 2026, ho cercato di darla così:
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5570204.0



Chi vivrà, vedrà.

[Paolo.Demidov]

L'oro corre anche più del previsto:

https://www.finanzaonline.com/notizie/oro-da-record-nel-2026-verso-quota-5-000-tra-tensioni-geopolitiche-e-domanda-crescente



L'argento sembra andare a testare i $ 100 l'oncia


Sul lato materie prime c'è una notizia di grande rilievo passata TOTALMENTE sotto traccia,
la volontà degli USA di creare, per legge, delle riserve strategiche.
:
https://it.marketscreener.com/notizie/i-parlamentari-statunitensi-presentano-un-disegno-di-legge-per-creare-una-riserva-di-minerali-critic-ce7e58d9df80ff21



Sul comparto difesa... che ve lo dico a fare ?
non c'è bisogno di essere analisti finanziari per capire che ormai nessuno si fida più di nessuno.

All'interno di questo comparto ci sono alcune differenze comunque.
Fino ad adesso il comparto missilistico e della supremazia aerea aveva guidato i rialzo e lo sviluppo.

Si era poi affacciato il business dell' aerospazio e delle reti satellitari.

Adesso emerge con prepotenza il segmento molto stretto dei droni sottomarini,
ancora non prezzabile in maniera precisa e molto futuribile l'altro segmento su ambiente estremo come l'artico;
anche se ormai sembra questione di tempo.

L'impressione è che in artico si vada verso presidi sottomarini e marini,
droni sottomarini in grado di rimane per lungo tempo sul fondale, come cani da guardia;
navi rompighiaccio di nuova concezione.

Da non escludere nuove linee di cavi sottomarini per trasmissioni militari difficili da intercettare,
posa di cavi in profondità.

In queste attività l'Italia con aziende come Leonardo, Fincantieri, Terna, Prysmian, Eni (in parte) è inaspettatamente protagonista.


Bitcoin al momento si muove in controtendenza più come asset si rischio che di protezione si allontana dai $ 100.0000 e si avvicina a cedere sui $ 90.000.
Fase difficile da interpretare, penso che prosegua una fase di lateralizzazione.

Se ci dovessero essere parole più morbide di Trump, molto probabile vedere una salita improvvisa a doppia cifra anche,,
salita da vedersi nello spazio di poche ore o anche meno.


Una cosa non ho sentito dire... Trump sostiene una narrativa in cui la Groenlandia serve agli USA per la sicurezza nazionale,
vera ossessione e baluardo dell' uomo della strada a stelle e strisce...
Ma questo interesse per la sicurezza nazionale sta generando particolare insicurezza...

Un po' una distorsione, un corto circuito... situazione paradossale, sarebbe come assoldare delle formiche per scacciare le formiche in giardino, per paura che arrivino le formiche ce le mettiamo ?  
Per paura di una guerra facciamo una guerra ?

Non ho sentito nessun opinionista evidenziare questa incongruenza.

La vicenda della Groenlandia appare sempre di più un test di Trump per fargli capire dove può spingersi...
piuttosto che qualcosa legato alla posizione strategica - grandissima sovrastima - e recupero di terre rare e risorse...
che fino ad ora nessuno ha mai recuperato, perché evidentemente i costi sono alti e le sfide ingegneristiche altissime.
Nel bisogno di recuperare terre rare velocemente, piuttosto che andare in ambienti improbabili e sconosciuti, meglio finanziare progetti esistenti,
ve ne sono diversi, in Australia, in Brasile, negli USA stessi, in Congo: https://www.ft.com/content/982d40c8-61f5-48f8-9c97-29a4510a4dde
Da notare che il termine "terre rare" inganna, sembra che ve ne siano rare, in realtà sono rare nel senso difficili da separare fra loro, raffinare, lavorare...
non rare in assoluto.


Sul Venezuela già a livello mainstream, già quasi messo a tacere.
Gaza, a tratti... siamo a tutta Groenlandia.

[Paolo.Demidov]

Molti analisti, un mesetto fa, vedevano l'oro a $ 5.000 l'oncia nel 2026:



Il mercato dell’oro sta attraversando uno dei cambiamenti più profondi degli ultimi decenni. Le previsioni aggiornate di Deutsche Bank ipotizzano un avvicinamento alla soglia dei 5.000 dollari l’oncia nel 2026, trainato da una domanda globale in accelerazione, da politiche monetarie meno restrittive e da dinamiche di offerta sempre più rigide.

https://www.orafinanza.it/it/oro-verso-quota-5-000-dollari-nel-2026-per-deutsche-bank-si-entra-in-un-nuovo-ciclo/



Oro, perché può arrivare oltre i 5.300 dollari l’oncia a fine 2026: le previsioni di JpMorgan Private Bank

https://www.corriere.it/economia/risparmio/25_novembre_15/oro-perche-puo-arrivare-oltre-i-5-300-dollari-l-oncia-a-fine-2026-le-previsioni-di-jpmorgan-private-bank-ac739614-c756-43e4-8f09-c699b3f26xlk.shtml




alcuni si spingevano a dire $ 5.000 l'oncia, entro metà anno.


Mentre sto scrivendo i future sull'oro oscillano fra $ 4.950 ~ 4.960...
siamo ad un passo da questo traguardo.
Tradotto in termini più europei, siamo a €135 e stiamo andando verso i € 140/150 al grammo.


Questo fatto ci fa capire che i discorsi di Trump, poco diplomatici...
la questione debito USA, in particolare relazione all'uso/abuso di carte di credito, ecc.
rendono il dollaro USA "inaffidabile", nonché ovviamente si cerca rifugio da scenari di guerra
o comunque estremi.

C'è poi l'oro usato come "arma", è il concetto die cinesi che con lo sviluppo dello Yuan digitale,
intendono la loro moneta quasi fosse una sorte di "layer 2" collegato a riserve di oro.

Marzo 2020, piena pandemia, se l'azionario scese di oltre -50%, l'oro scese -10%, sancendo
l'uso dell'oro non tanto come bene rifugio, ma come garanzia rifugio.

Garanzie che si brucia, quando serve ridare copertura ad impegni presi, copertura di eventi estremi;
al pari della legna che si brucia quando c'è grande freddo, freddo, gelo, inaspettato, si bruciano le riserve di legna.

Siete una banca, una società di assicurazione, un broker finanziario ?
per le vostre operazioni la normativa e l'uso, vi impone di avere riserve in oro;
pena non avere requisiti legali per operare, pena non essere credibili sul mercato.

Immaginate, una società assicuratrice vi assicura la casa, la casa va a fuoco ma si scopre che la società che ha emesso
il contratto non ha le riserve per indennizzarvi, gravissimo... sarebbe molto facile quindi, avere in cassa $ 1 e assicurare beni per $ 1.000.000.000...
ma sarebbero coperture dal valore nullo.
Le compagnie italiane o altre più piccole, si affidano al meccanismo della ri-assicurazione, gestiscono i "piccoli" accidenti, sono assicurate a loro volta
per le grandi catastrofi.

I ri-assicuratori distribuiscono il rischio fra di loro, a volte li "scaricano" sui mercati, sotto forma di bond e derivati.

Alla fine della catena, assicurazione ri-assicurazione, ci sono asset vari, reali e finanziari, e quote d'oro.


Pensate che ancora oggi l'80% delle merci viaggia via nave, con la globalizzazione e la delocalizzazione, immaginate...
la Cina ha una impronta pazzesca e insieme a lei, le scarpe del Vietnam, le frutta e vegetali dal Sud America, minerali africani, ecc.
senza assicurazioni per la nave ed il carico, la nave non parte, analogamente ed in scala più grande a quanto accade per le RC auto:
https://iari.site/2025/07/02/germania-flotta-ombra-russa-assicurazioni-mar-baltico/

Immaginate voi, l'impatto dei conflitti in corso, a partire dall'Ucraina chiamata anche il granaio d'Europa, nonché dell'impatto sulla ZIM,
società israeliana... uno dei maggiori operatori nel trasporto container al mondo; nonché tutta la tematica della cosiddetta linea artica, navigare in acqua Groenlandesi...
oppure portare via il petrolio dal Venezuela... le coperture assicurative per salpare ci sono, ma ovviamente non sono del tutto economiche come prima.



Stesso discorso se siete un broker o banca d'affari che emette opzioni su azioni, future, ecc.
o altri derivati, se non avete riserve necessarie, i vostri derivati, rimangono solo promesse su carta.



C'è poi un tema che toccherebbe anche Bitcoin, nessuno si fida più di nessuno, corsa al riarmo;
nel non fidarsi più di nessuno chi per sfiducia sulla capacità economiche di ripagare debito, chi per strategia,
chi per geopolitica... è in atto la cosiddetta de-dollarizzazione.

Molte banche centrali, istituzioni pubbliche e grandi private, avevano riserve di Dollari USA, YEN, Franchi Svizzeri...
adesso invece il parcheggio è in oro.



In mezzo a questo metteteci anche che l'estrazione di oro si è fatta più difficile ma più che altro costosa:
normative ambientali, oro in zone politicamente instabili:

con Newmont, primo produttore al mondo di oro che per mantenere le quota di produzione,
non avendo potuto avviare alcune miniere ha dovuto inglobale un concorrente:
https://www.newmont.com/investors/news-release/news-details/2023/Newmont-Acquires-Newcrest-Successfully-Creating-Worlds-Leading-Gold-Mining-Business/default.aspx

ovviamente inglobare un concorrente = comprare miniere già operative,
costa molto di più che creare una miniera da zero, anche se è tutto più immediato

Ma il comparto viene da anni di sotto-investimenti e creare nuove miniere partendo dalle esplorazioni,
per rispondere al mercato dell'oro fisico che sale, richiede anni ed anni...

Il prezzo del grano alto o altra commodity agricola, si può risolvere con campagne di semina e coltivazioni, in qualche stagione.
Se manca un metallo... eh... ! avviare una miniera non è immediato.


Abbiamo quindi una situazione di cosiddetta "tempesta perfetta":
uso, scarsità, mining in difficoltà.


lo scenario è inedito per tutti gli investitori, piccoli e grandi.

Bisognerà vedere cosa verrà fuori nel mondo della gioielleria intanto, un intero settore da rivedere.



Bitcoin al momento non reagisce e non segue il trend, evidentemente i grandi aspettano qualche riferimento normativo più preciso,
a cui Trump a solo accennato.
Qui ci sarebbe un discorso di interesse USA a piazzare i suoi treasury governativi che per esempio sono parte della riserva, di legna..., per Tether.
Un capitolo, molto articolato.


Altro assente, almeno per il momento, gli USA stessi che non possono stare a guardare gli altri ingrassare le loro riserve di oro... senza incrementare significativamente le proprie.
La Cina è una economia che si è sviluppata tardi, non ha riserve "storiche", però oggi è uno dei maggiori produttori, i suoi bracci operativi hanno acquisito diritti minerari a destra e sinistra,
oltre che aumentare la produzione nazionale:

https://im-mining.com/2025/12/15/equinox-gold-announces-sale-of-brazil-operations-to-chinas-cmoc/


Gli USA forse non saranno grandi acquirenti, ma oltre le terre rare, non è escluso che entrino nei capitali di aziende minerarie, per incentivare la costituzione di nuove riserve.


La guerra finanziaria si apre sempre a nuovi fronti.

[fillippone]

Per quanto riguarda l’oro comunque la Cina dopo aprile 24 praticamente ha smesso di comprare oro.
D’accordo che ha comprato la maggiore quantità di oro degli ultimi 70 anni nei trimestri precedenti, ma questo rally é dato da altro che le banche cenrali.
E comunque, se si guarda al rapporto tra oro ed azionario siamo ancora lontanissimi dai massimi. Questo spiega il possibile ulteriore rally. 

[Paolo.Demidov]

L'oro corre anche più del previsto:

https://www.finanzaonline.com/notizie/oro-da-record-nel-2026-verso-quota-5-000-tra-tensioni-geopolitiche-e-domanda-crescente



L'argento sembra andare a testare i $ 100 l'oncia


Sul lato materie prime c'è una notizia di grande rilievo passata TOTALMENTE sotto traccia,
la volontà degli USA di creare, per legge, delle riserve strategiche.
:
https://it.marketscreener.com/notizie/i-parlamentari-statunitensi-presentano-un-disegno-di-legge-per-creare-una-riserva-di-minerali-critic-ce7e58d9df80ff21



Sul comparto difesa... che ve lo dico a fare ?
non c'è bisogno di essere analisti finanziari per capire che ormai nessuno si fida più di nessuno.

All'interno di questo comparto ci sono alcune differenze comunque.
Fino ad adesso il comparto missilistico e della supremazia aerea aveva guidato i rialzo e lo sviluppo.

Si era poi affacciato il business dell' aerospazio e delle reti satellitari.

Adesso emerge con prepotenza il segmento molto stretto dei droni sottomarini,
ancora non prezzabile in maniera precisa e molto futuribile l'altro segmento su ambiente estremo come l'artico;
anche se ormai sembra questione di tempo.

L'impressione è che in artico si vada verso presidi sottomarini e marini,
droni sottomarini in grado di rimane per lungo tempo sul fondale, come cani da guardia;
navi rompighiaccio di nuova concezione.

Da non escludere nuove linee di cavi sottomarini per trasmissioni militari difficili da intercettare,
posa di cavi in profondità.

In queste attività l'Italia con aziende come Leonardo, Fincantieri, Terna, Prysmian, Eni (in parte) è inaspettatamente protagonista.


Bitcoin al momento si muove in controtendenza più come asset si rischio che di protezione si allontana dai $ 100.0000 e si avvicina a cedere sui $ 90.000.
Fase difficile da interpretare, penso che prosegua una fase di lateralizzazione.

Se ci dovessero essere parole più morbide di Trump, molto probabile vedere una salita improvvisa a doppia cifra anche,,
salita da vedersi nello spazio di poche ore o anche meno.


Una cosa non ho sentito dire... Trump sostiene una narrativa in cui la Groenlandia serve agli USA per la sicurezza nazionale,
vera ossessione e baluardo dell' uomo della strada a stelle e strisce...
Ma questo interesse per la sicurezza nazionale sta generando particolare insicurezza...

Un po' una distorsione, un corto circuito... situazione paradossale, sarebbe come assoldare delle formiche per scacciare le formiche in giardino, per paura che arrivino le formiche ce le mettiamo ?  
Per paura di una guerra facciamo una guerra ?

Non ho sentito nessun opinionista evidenziare questa incongruenza.

La vicenda della Groenlandia appare sempre di più un test di Trump per fargli capire dove può spingersi...
piuttosto che qualcosa legato alla posizione strategica - grandissima sovrastima - e recupero di terre rare e risorse...
che fino ad ora nessuno ha mai recuperato, perché evidentemente i costi sono alti e le sfide ingegneristiche altissime.
Nel bisogno di recuperare terre rare velocemente, piuttosto che andare in ambienti improbabili e sconosciuti, meglio finanziare progetti esistenti,
ve ne sono diversi, in Australia, in Brasile, negli USA stessi, in Congo: https://www.ft.com/content/982d40c8-61f5-48f8-9c97-29a4510a4dde
Da notare che il termine "terre rare" inganna, sembra che ve ne siano rare, in realtà sono rare nel senso difficili da separare fra loro, raffinare, lavorare...
non rare in assoluto.


Sul Venezuela già a livello mainstream, già quasi messo a tacere.
Gaza, a tratti... siamo a tutta Groenlandia.

All'apertura del mercato future, l'oro sfonda quota $ 5.000;
l'argento sfonda potentissimo e già cerca i $ 110...

I principali future di Wall Street invece si presentano deboli,
tutta l'incertezza del mondo è qui.


Bitcoin debole, al momento segue più le sorti dei titoli tech che dei beni rifugio, da attendere ancora i testi dei minimi.

[Paolo.Demidov]

Tether ha acquistato 27 tonnellate di oro,
quando la banca centrale della Polonia più o meno nello stesso periodo ne ha acquistato 35 tonnellate.


https://it.marketscreener.com/notizie/tether-annuncia-l-acquisto-di-27-tonnellate-d-oro-nel-quarto-trimestre-ce7e5bdbdf8af120

[Paolo.Demidov]

All'apertura del mercato future, l'oro sfonda quota $ 5.000;
l'argento sfonda potentissimo e già cerca i $ 110...

I principali future di Wall Street invece si presentano deboli,
tutta l'incertezza del mondo è qui.


Bitcoin debole, al momento segue più le sorti dei titoli tech che dei beni rifugio, da attendere ancora i testi dei minimi.

Grandi movimenti intra-day di oro e argento; possibili livelli bottom di Bitcoin...
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5379847.msg66342481#msg66342481

ho scritto tre, valori, rappresentanti scenari di probabilità, come individuare una zona intorno al nucleo di un atomo,
in cui è più probabile trovare un elettrone:
https://it.wikipedia.org/wiki/Orbitale_atomico

si può andare molto sopra, molto sotto, molto fuori da una zona, ma alcuni stati e livelli, sono più probabili di altri:
https://it.wikipedia.org/wiki/Funzione_di_densit%C3%A0_di_probabilit%C3%A0


provo qui ad affinare la stima:

$ 77.800
$ 68.500
$ 53.800

[dollyamo]

Grandi movimenti intra-day di oro e argento; possibili livelli bottom di Bitcoin...
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5379847.msg66342481#msg66342481

ho scritto tre, valori, rappresentanti scenari di probabilità, come individuare una zona intorno al nucleo di un atomo,
in cui è più probabile trovare un elettrone:
https://it.wikipedia.org/wiki/Orbitale_atomico

si può andare molto sopra, molto sotto, molto fuori da una zona, ma alcuni stati e livelli, sono più probabili di altri:
https://it.wikipedia.org/wiki/Funzione_di_densit%C3%A0_di_probabilit%C3%A0


provo qui ad affinare la stima:

$ 77.800
$ 68.500
$ 53.800

Quindi stai dicendo implicitamente che prevedi una sessione bear a breve con discesa di bitcoin agli inferi, addirittura sotto i 60000 $.
Secondo me hai ragione che ci si appresta a scendere, come sempre è accaduto nella storia, imparato da voi, ma non penso scenda sotto i 60000.

[Paolo.Demidov]

Grandi movimenti intra-day di oro e argento; possibili livelli bottom di Bitcoin...
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5379847.msg66342481#msg66342481

ho scritto tre, valori, rappresentanti scenari di probabilità, come individuare una zona intorno al nucleo di un atomo,
in cui è più probabile trovare un elettrone:
https://it.wikipedia.org/wiki/Orbitale_atomico

si può andare molto sopra, molto sotto, molto fuori da una zona, ma alcuni stati e livelli, sono più probabili di altri:
https://it.wikipedia.org/wiki/Funzione_di_densit%C3%A0_di_probabilit%C3%A0


provo qui ad affinare la stima:

$ 77.800
$ 68.500
$ 53.800

Quindi stai dicendo implicitamente che prevedi una sessione bear a breve con discesa di bitcoin agli inferi, addirittura sotto i 60000 $.
Secondo me hai ragione che ci si appresta a scendere, come sempre è accaduto nella storia, imparato da voi, ma non penso scenda sotto i 60000.

Sui mercati ci sono eventi probabili e meno probabili,
al rialzo e al ribasso tutto è sempre possibile.


Su bitcoin bisogna partire da due osservazioni molto semplici,
oggi l'oro fa un progresso di quasi +7% devo tornare molto indietro con la memoria,
per trovare un rialzo del genere.
La settimana era iniziata a $ 5.000 l'oncia, mentre scrivo si viaggia a $ 5.500.

Siccome i capitali non vanno ovunque se si va verso l'oro in maniera abbondante...
non si va si bitcoin, ma nemmeno su altro.

Questa una prima considerazione.

Da notare che per fare muovere di +10% un mercato che ha una marketcap enorme...
occorre veramente un fiume di denaro.


Abbiamo poi il problema che il grande rialzo del prezzo di bitcoin è avvenuto in concomitanza
con l'avvio degli ETF.
Tutta gente che per vari motivi, almeno al momento non è interessata a btc, alla custodia in proprio, ecc.. ecc.
ma si accontenta del solo prezzo, speranzosa di una rivalutazione che non c'è.

Ora... è da aspettarsi che capitali che stanno stentando... in terreno al momento non fertile,
si vogliano spostare laddove c'è una ondata prolifica.

In parte è già avvenuto.


Basta un innesco, poi la paura e l' emotività fa il resto.


Ci sono delle variabili, soggetti come Strategy che si ritrovano a dover sostenere il prezzo;
oppure Tether o anche gli stessi Exchange.

Interverranno solo su punti di particolare convenienza, non a casaccio ed evitando di... come si dice in gergo,
cercare di afferrare un coltello che cade.

[Paolo.Demidov]

Movimenti violenti per oro e ancor di più per l'argento,
oggi un crollo che rappresenta una delle più grandi discese di sempre:

https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-dow-sp-500-nasdaq-01-30-2026/card/silver-prices-crash-31-in-second-worst-day-on-record-c1gKRP8CWYFN8MbOLOUH


Dopo la chiusura delle borse si è visto un rimbalzo...
con argento che recupera oltre 10% circa da minimo di giornata;
da ~ $ 75 a ~ $ 85 circa un ordine di grandezza di $ 10.


Per molti eccezionale, ma l'oro aveva aperto Lunedì a $ 5.000 l'oncia,
Mercoledì,$ 5.600 quasi; in tre giorni quello che fa in una annata buona.


Molti anche fra gli analisti si sono dimenticati di ricordare che c'erano
le scadenze dei future, scadenze settimanali e mensili...
dopo corse straordinarie in avanti di entità e velocità eccezionali era chiaro
che qualcuno sarebbe passato all' incasso, in particolare che qualcuno è
costretto a farlo per impegni contrattuali.

Se non ci fossero mai down si arriverebbe in pochi giorni a $ 15.000 l'oncia.

Nonostante questo aggiustamento, in cui ci rimettono in genere i piccoli investitori
che arrivano quando di oro e argento ne parlano in TV...
la tendenza rimane per ora al rialzo, considerando le non poche difficoltà lato estrazione mineraria


Il cambio di guida alla FED ed altre motivazioni, per me, sono giustificativi che non trovano riscontro.


Per altri asset ed altri comparti azionari fuori dalle materie prime una giornata debole,
ma non tragica, debolezza sempre legata regolazioni di fine mese e prese di profitto.

Bitcoin è sembrato seguire più questa minima debolezza ha trovato un supporto
intorno a $ 81.000 ma sembra dover testare almeno $ 78.000.
Non è lontano.


Febbraio come si può aprire ?
in positivo probabilmente, in particolare se ci sarà un serio attacco USA
in IRAN.

Gli USA hanno schierato diverse navi in zona, ma potrebbe essere solo un distrattivo/copertura,
il vero attacco potrebbe essere un mix fra l'impiego di Northrop Grumman B-2 Spirit, bombardieri stealth,
si obbiettivi sensibili e azioni mirate delle forze speciali delle unità DELTA FORCE nella capitale.

Chi vivrà, vedrà...

[Paolo.Demidov]

All'apertura del mercato future, l'oro sfonda quota $ 5.000;
l'argento sfonda potentissimo e già cerca i $ 110...

I principali future di Wall Street invece si presentano deboli,
tutta l'incertezza del mondo è qui.


Bitcoin debole, al momento segue più le sorti dei titoli tech che dei beni rifugio, da attendere ancora i testi dei minimi.

Grandi movimenti intra-day di oro e argento; possibili livelli bottom di Bitcoin...
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5379847.msg66342481#msg66342481

ho scritto tre, valori, rappresentanti scenari di probabilità, come individuare una zona intorno al nucleo di un atomo,
in cui è più probabile trovare un elettrone:
https://it.wikipedia.org/wiki/Orbitale_atomico

si può andare molto sopra, molto sotto, molto fuori da una zona, ma alcuni stati e livelli, sono più probabili di altri:
https://it.wikipedia.org/wiki/Funzione_di_densit%C3%A0_di_probabilit%C3%A0


provo qui ad affinare la stima:

$ 77.800
$ 68.500
$ 53.800

Level One...


Oltre 1,4 miliardi di dollari in posizioni lunghe con leva finanziaria sono appena stati spazzati via, mentre Bitcoin crolla sotto i 78.000 dollari ed Ethereum scivola sotto i 2.400 dollari.

https://www.cryptopolitan.com/it/bitcoin-crashes-to-77000-ether-drops-to-2400/



sPop!




Pausa, "livellamento"...