Биткойн-оптимизм.

[Alex077]

Криптоквант пишет, что розничных инвесторов почти не осталось в рынке биткойна. Причём розницу они определяют как криптоигроки с капиталом до 10 000 долларов.

Честно, эта информация выглядит прям очень странной. Как это нет криптоигроков с капиталом до 10 000 долларов? Я каждую неделю получаю всего 100$ в ВТС на свой кошелек за участие в подписной, и потом вывожу их на другой кошелек. То есть на моем кошельке, куда приходят начисления за подписную, в принципе очень редко бывает больше 100$. Я не считаюсь розничным инвестором или как? И я уверена, что таких, помимо меня, очень много.

Там в анализе не говорят, что мелких нет, они есть, но их стало значительно меньше. CryptoQuant анализируют только ончейн-данные - то есть движение средств в блокчейне биткоина.
 Когда они говорят, что розницы нет, это обычно означает, - мало небольших транзакций, мало мелких депозитов на биржи,низкая активность кошельков с маленькими балансами и получается, что основное движение создают “киты” и фонды. Т.е. им видны только переводы в блокчейне, биржевые входы/выходы и все... Короче говоря согласно их анализу розница не создаёт заметного давления спроса или предложения в ончейн-данных и никак не влияет на рынок.
 Но учитывая, что основные движения перешли на ETF и транзакции могут вообще идти оф-чейн то такая статистика не особо дает понять общую картину.
 

[tvplus006]

Честно, эта информация выглядит прям очень странной. Как это нет криптоигроков с капиталом до 10 000 долларов? Я каждую неделю получаю всего 100$ в ВТС на свой кошелек за участие в подписной, и потом вывожу их на другой кошелек. То есть на моем кошельке, куда приходят начисления за подписную, в принципе очень редко бывает больше 100$. Я не считаюсь розничным инвестором или как? И я уверена, что таких, помимо меня, очень много.

Так как не существует нижней границы, а существует только верхняя в размере до 10к баксов, то ты со своими 100 долларами также можешь считаться розничным инвестором с капиталом до 10,000 долларов. Но это будет верным в том случае, если ты действительно будешь эти $100 инвестировать в крипту, а не выведешь их транзитом на карту.

Ну все равно странная логика. А если у меня 10010 долларов - то я кто? И где рамки периода, в которые будет считаться, что я именно инвестировала в крипту, а не вывела транзитом на карту? Если я неделю подержу 100 долларов на кошельке, а затем сниму под ноль и выйду в фиат - то я утрачу статус розничного инвестора? Если да, то обрету ли я его снова, когда через неделю опять заведу 100 долларов на тот же кошелек?

Недостаточно просто хранить 100 баксов в кошельке, нужно их инвестировать, и в таком случае ты станешь инвестором, т.е. тем, кто намерен получить профит со своей инвестиции. Стать розничным инвестором ты сможешь, если купишь крипту за свои 100 долларов либо разместишь их в стейкинг, и окажешься в условной группе микро-инвесторов. Если же инвестируешь 10010, то сменишь его на мелкого инвестора. Но это все не официальная градация капитала, но есть и официальная, которая вытекает из законов: от розничного инвестора до институционального инвестора. И здесь снова ключевое слово - инвестор, тот кто инвестирует с целью получения прибыли.

[Julien_Olynpic]

Криптоквант пишет, что розничных инвесторов почти не осталось в рынке биткойна. Причём розницу они определяют как криптоигроки с капиталом до 10 000 долларов.

Честно, эта информация выглядит прям очень странной. Как это нет криптоигроков с капиталом до 10 000 долларов? Я каждую неделю получаю всего 100$ в ВТС на свой кошелек за участие в подписной, и потом вывожу их на другой кошелек. То есть на моем кошельке, куда приходят начисления за подписную, в принципе очень редко бывает больше 100$. Я не считаюсь розничным инвестором или как? И я уверена, что таких, помимо меня, очень много.

Там в анализе не говорят, что мелких нет, они есть, но их стало значительно меньше. CryptoQuant анализируют только ончейн-данные - то есть движение средств в блокчейне биткоина.
 Когда они говорят, что розницы нет, это обычно означает, - мало небольших транзакций, мало мелких депозитов на биржи,низкая активность кошельков с маленькими балансами и получается, что основное движение создают “киты” и фонды. Т.е. им видны только переводы в блокчейне, биржевые входы/выходы и все... Короче говоря согласно их анализу розница не создаёт заметного давления спроса или предложения в ончейн-данных и никак не влияет на рынок.
 Но учитывая, что основные движения перешли на ETF и транзакции могут вообще идти оф-чейн то такая статистика не особо дает понять общую картину.
 

Да, в этом есть логика. Тогда нужно или искать отдельную похожую метрику, но по биржевым фондам или некую синтетическую метрику, которая бы сопоставляла ончейн-данные и данные по биржевым фондам. Не знаю, есть ли такие, честно говоря, затрудняюсь сказать что-либо поэтому поводу, мне такие не встречались. С другой стороны, если посмотреть историю, то подобная ситуация у нас уже давно и несмотря на неполные данные даже такая урезанная метрика всё равно хорощо коррелирует с экстремумами рынка.

[Lannakosa]

Там в анализе не говорят, что мелких нет, они есть, но их стало значительно меньше. CryptoQuant анализируют только ончейн-данные - то есть движение средств в блокчейне биткоина.
 Когда они говорят, что розницы нет, это обычно означает, - мало небольших транзакций, мало мелких депозитов на биржи,низкая активность кошельков с маленькими балансами и получается, что основное движение создают “киты” и фонды. Т.е. им видны только переводы в блокчейне, биржевые входы/выходы и все... Короче говоря согласно их анализу розница не создаёт заметного давления спроса или предложения в ончейн-данных и никак не влияет на рынок.
 Но учитывая, что основные движения перешли на ETF и транзакции могут вообще идти оф-чейн то такая статистика не особо дает понять общую картину.
 

Такую градацию инвесторов по цене можно получить даже только изменением цены биткоина. Если допустим, человек купил на 20 000 долларов биткоина, то он уже мелкий инвестор, a если цена биткоина сделала -50%, и у него портфель стал меньше 10 000 долларов, то он уже ушел в розницу, хотя при этом он ничего не делал и никаких движений даже не производил. Я думаю что таких инвесторов очень много, и когда биткоин снова войдет в бычий рынок он снова вырастет, и стоимость портфеля увеличится.

[Etranger]

Такую градацию инвесторов по цене можно получить даже только изменением цены биткоина. Если допустим, человек купил на 20 000 долларов биткоина, то он уже мелкий инвестор, a если цена биткоина сделала -50%, и у него портфель стал меньше 10 000 долларов, то он уже ушел в розницу, хотя при этом он ничего не делал и никаких движений даже не производил. Я думаю что таких инвесторов очень много, и когда биткоин снова войдет в бычий рынок он снова вырастет, и стоимость портфеля увеличится.

Согласна с Вами. Ориентация на фиатный эквивалент вообще очень странно выглядит для меня в такой ситуации. Я бы еще поняла, если бы отталкивались от какой-то суммы именно в биткоин (сатошах) для определения, что такое розничный инвестор. Но учитывая волатильную природу биткоина, как можно одним из определяющих критериев делать долларовый эквивалент? Это же только путает и для статистики и анализа ничего существенного не приносит.

[Julien_Olynpic]

Такую градацию инвесторов по цене можно получить даже только изменением цены биткоина. Если допустим, человек купил на 20 000 долларов биткоина, то он уже мелкий инвестор, a если цена биткоина сделала -50%, и у него портфель стал меньше 10 000 долларов, то он уже ушел в розницу, хотя при этом он ничего не делал и никаких движений даже не производил. Я думаю что таких инвесторов очень много, и когда биткоин снова войдет в бычий рынок он снова вырастет, и стоимость портфеля увеличится.

Согласна с Вами. Ориентация на фиатный эквивалент вообще очень странно выглядит для меня в такой ситуации. Я бы еще поняла, если бы отталкивались от какой-то суммы именно в биткоин (сатошах) для определения, что такое розничный инвестор. Но учитывая волатильную природу биткоина, как можно одним из определяющих критериев делать долларовый эквивалент? Это же только путает и для статистики и анализа ничего существенного не приносит.

Так-то мелкие инвесторы - это и есть розница. Критерии у всех разные, но многие аналитические платформы считают розницей игроков, капитал которых крутится в пределах 1-10К. Даже может быть ближе к 1К.
 Сейчас как раз-таки волатильность биткойна снижается. Видел график, по которому волатильность битка наименьшая за всё время существования.
  Ну и именно долларовый эквивалент, в котором изначально измерялась традиционно ценность битка, позволяет все финансовые процессы видеть одинаково.

[Alex077]

 Но вот, что интересно, несмотря на сильный негатив на рынке и возможное дальнейшее снижение крупные спекулянты на CME резко  сократили объем коротких позиций по биткоину и удерживают рекордный чистый лонг за всю историю наблюдений.
 
Кстати ситуация подобная этой, на рынке институциональных фьючерсов наблюдалась в 2023 и 2025 годах.
 Недавно полученные данные от CFTC также подтверждают внезапный поворот ,,умных денег" к длинным позициям, предсказывая возможный потенциал роста до 85 тыс. долларов, но тем не менее исторически такие позиции предвещают постепенный рост, а не прямолинейный и быстрый подъем.
 

[purple_sparkles]

Такую градацию инвесторов по цене можно получить даже только изменением цены биткоина. Если допустим, человек купил на 20 000 долларов биткоина, то он уже мелкий инвестор, a если цена биткоина сделала -50%, и у него портфель стал меньше 10 000 долларов, то он уже ушел в розницу, хотя при этом он ничего не делал и никаких движений даже не производил. Я думаю что таких инвесторов очень много, и когда биткоин снова войдет в бычий рынок он снова вырастет, и стоимость портфеля увеличится.

Согласна с Вами. Ориентация на фиатный эквивалент вообще очень странно выглядит для меня в такой ситуации. Я бы еще поняла, если бы отталкивались от какой-то суммы именно в биткоин (сатошах) для определения, что такое розничный инвестор. Но учитывая волатильную природу биткоина, как можно одним из определяющих критериев делать долларовый эквивалент? Это же только путает и для статистики и анализа ничего существенного не приносит.

Так-то мелкие инвесторы - это и есть розница. Критерии у всех разные, но многие аналитические платформы считают розницей игроков, капитал которых крутится в пределах 1-10К. Даже может быть ближе к 1К.
 Сейчас как раз-таки волатильность биткойна снижается. Видел график, по которому волатильность битка наименьшая за всё время существования.
  Ну и именно долларовый эквивалент, в котором изначально измерялась традиционно ценность битка, позволяет все финансовые процессы видеть одинаково.

 Могу сказать на собственном примере, что я тоже во многом приравниваю всё к долларовому эквиваленту. Да, мы накапливаем и инвестируем в биткоин, но сами инвестиции изначально приходят из фиата. Доллар всё же работает по другим принципам, у него нет такой волатильности, как у биткоина. Конечно, у него есть свои минусы, например инфляция, но это понятная и широко распространённая валюта, к которой привыкло большинство людей. Кроме того, в повседневной жизни цены мы считаем не в биткоинах, а в обычной валюте и легче всего использовать в таких случаях именно долларовый эквивалент. Доход у основной части населения тоже выражен в фиате, поэтому логично, что и оценку своего портфеля многие привязывают именно к доллару. Хотя для внутреннего анализа внутри самого крипторынка, возможно, действительно разумнее ориентироваться на количество биткоина, а не на его временный эквивалент в долларах. Но мне кажется, что большинство розничных мелких инвесторов, независимо от того, идёт ли речь о 1К, 10К или 20К, всё равно оценивают свою прибыль в долларах, а крупные компании и фонды чаще смотрят именно на количество накопленных биткоинов.

[Lannakosa]

Согласна с Вами. Ориентация на фиатный эквивалент вообще очень странно выглядит для меня в такой ситуации. Я бы еще поняла, если бы отталкивались от какой-то суммы именно в биткоин (сатошах) для определения, что такое розничный инвестор. Но учитывая волатильную природу биткоина, как можно одним из определяющих критериев делать долларовый эквивалент? Это же только путает и для статистики и анализа ничего существенного не приносит.

Точно, в биткоинах было бы все понятнее но так сложилось что все оценивается в $, и те кто покупают и продают тоже считают прибыль в долларах. Можно разделять на розницу и инвесторов но это не изменит того что люди в этом цикле несли меньше денег в крипту, может из за ухудшения экономики и снижения уровня жизни, а может просто крипта банально не выглядит больше такой привлекательной нишей которая может озолотить, и есть риски потерять тем более в альтах.

[Cryptmuster]

Это одна из самых ясных структур биткоина на данный момент.

Исторически сложилось так, что $BTC не торгуется ниже исторического максимума предыдущего цикла надолго.

Когда цена опускается ниже этого уровня, это обычно означает:
• Капитуляцию на поздней стадии
• Истощение ликвидности

Предыдущие циклы демонстрируют такое же поведение. Этот уровень не просто психологический, oн структурный.
Если цена восстанавливается и удерживается выше исторического максимума предыдущего цикла, история показывает, что окно для снижения быстро сужается.

[Julien_Olynpic]

Ещё один сигнал дна. Bitcoin Mayer Multiple — осциллятор, который неплохо показывает днища. Причём он очень чувствительный и краткосрочные тоже показывает. Метрика достаточно простая и показывает отклонение цены от её скользящей 200-дневной средней (простой) — 200 дневной SMA.
    Сейчас мы как раз на дне. Здесь скользящая формируется по дневным свечкам, хотя, наверное, аналогичное можно сделать и на свечках иного масштаба.
***

[Inwestour]

Ещё один сигнал дна. Bitcoin Mayer Multiple — осциллятор, который неплохо показывает днища. Причём он очень чувствительный и краткосрочные тоже показывает. Метрика достаточно простая и показывает отклонение цены от её скользящей 200-дневной средней (простой) — 200 дневной SMA.
    Сейчас мы как раз на дне. Здесь скользящая формируется по дневным свечкам, хотя, наверное, аналогичное можно сделать и на свечках иного масштаба.
***

Краткосрочные это имеется ввиду локальные? Может быть сейчас сигнализирует об отскоке, потому что для глобального разворота ещё не состоялось несколько важных событий, как например добраться или даже пробить 200 недельную среднюю скользящую. А локальный отскок тоже нужен, потому что только падать скучно, и для новичков в крипте слишком страшно будет. 

[bakasabo]

Это одна из самых ясных структур биткоина на данный момент.

Исторически сложилось так, что $BTC не торгуется ниже исторического максимума предыдущего цикла надолго.

Когда цена опускается ниже этого уровня, это обычно означает:
• Капитуляцию на поздней стадии
• Истощение ликвидности

Предыдущие циклы демонстрируют такое же поведение. Этот уровень не просто психологический, oн структурный.
Если цена восстанавливается и удерживается выше исторического максимума предыдущего цикла, история показывает, что окно для снижения быстро сужается.

Говорят что циклы не работают уже, а оказывается вон как. А не можем ли мы сейчас находится там, где на картинке уканаза вторая крастная дуга? Те сейчас мы достигли первого дна, и будет второе. Которе возможно будет там же, где уровень первого прямоугольника (те мы просто продолжим его).



Вот так вот могут события могут пойти? Почему не похоже на настоящее дно - временной отрезок между предыдущим ATH и дном это несколько лет. Но с крайнего АТН и дна (жирная зеленая стрелка) как будто прошло лишь год если не меньше. Если мы про циклы, то текущий цикл какой-то короткий для разворота.

[Alex077]

  Сейчас возникла сильнейшая перепроданность биткоина. Т.е. недооценка настолько сильная, что биткоин находится в самом перепроданном состоянии за всю свою историю.
 https://x.com/quintenfrancois/status/2026363991677632527?s=46&t=V07IM8b232m93jXsNncAog
 И если бы не геополитическая ситуация, это могла бы быть очень хороша точкой входа в долгосрок, но глобальная неопределенность может нам приподнести еще не один сюрприз.
 Ну и кроме того судя по рынку опционов маркет-мейкеры перестраивают позиции вокруг текущей цены и при этом уровни сопротивления сверху ослабевают.
 https://x.com/glassnode/status/2026591608460755264?s=46&t=V07IM8b232m93jXsNncAog
 Это может усилить движения рынка и привести к росту волатильности в ближайшее время. Если точнее в состоянии текущего рынка такое изменение  повышает риски прорыва поддержки, но при этом также открывает шансы на достаточно быстрое ралли,  исторически подобные установки предшествовали взрывной волатильности.