BITCOIN la mia analisi CICLICA E VOLUMETRICA

[fillippone]

Ma gli ETF USA in attesa di approvazione sono una decina. E se ne approvano uno, li approveranno tutti.
Non tutti avranno lo stesso successo, diciamo 3 miliardi l'uno di liquidità immessa.

Sono 30 miliardi freschi (e stando iper prudenti) che ai prezzi attuali sono 857.000 BTC  

Ottima e completa analisi.
Lo sport nazionale degli analisti in queste settimane è quello di prevedere sia quanti billions di dollari pioveranno sul mercato ed in quanto tempo. Ci sono stime da vero fantasiose, a dir poco.

L’unico punto con il quale non sono d’accordo è quello che ho riportato sopra.
Ci sono una decina di ETF in approvazione, ma non è assolutamente detto che saranno tutti di successo, anzi.
Come è successo con il BITO, l’ETF sull’oro, sul petrolio, probabilmente ci sarà solo una entità vincitrice che attrarrà tutta la liquidità.
Quindi credo sia difficile ipotizzare una massa su ciascuno. Probabilmente sarà al 95% ad un provider, ed il resto agli altri.

La stima però mi pare corretta, dato che sei stato prudenziale, molto, sugli altri parametri.

[1714198182]

1714198182

[1714198182]

1714198182

[1714198182]

1714198182

[1714198182]

1714198182

[1714198182]

1714198182

[bastisisca]

Quindi al momento gli ETF sono segreti? Ovvero non sappiamo come si puo fare il redeem fin quando la SEC non approva?
Pensavo che fossero pubblici e che fossimo in grado di capire come si poteva fare. Stai implicitamente dicendo tuttavia, che questo implica che gli ETF compreranno bitcoin. Questo ho capito almeno.

Certo che compreranno, è così che funzionano. Il dubbio è quanto compreranno.
Le previsioni ha senso farle solo con l'esistente, ETF già approvati in altre nazioni.

Purpose, etf spot bitcoin canadese gestisce quasi 1 miliardo e all'apice della sua gloria è arrivato a quasi 2 miliardi



BTCE, il più grande ETF europeo, più o meno uguale.

Il mercato finanziario USA quanto sarà più grande di quello canadese o eurpeo? 10, 20 volte? Stiamo prudenti, facciamo 5x
Supponendo che agli americani i bitcoin piacciano come ai canadesi o agli europei, significa 5 miliardi di nuova liquidità immessa da ogni singolo ETF USA.

Ma gli ETF USA in attesa di approvazione sono una decina. E se ne approvano uno, li approveranno tutti.
Non tutti avranno lo stesso successo, diciamo 3 miliardi l'uno di liquidità immessa.

Sono 30 miliardi freschi (e stando iper prudenti) che ai prezzi attuali sono 857.000 BTC  

Tanto per fare due proporzioni: dopo l'halving di aprile prossimo i minatori produrranno 164.000BTC all'anno, quindi 657.000BTC nell'intero prossimo ciclo di halving.

In pratica la possibile e super prudenziale domanda di 10 etf USA ai prezzi attuali non potrà essere soddisfatta da tutti i b. che i minatori produrranno nei prossimi 4 anni  

Servirà tempo questa richiesta non arriverà subito. Ma, confrontando il successo che hanno avuto altri prodotti uguali in altre parti del mondo, è innegabile che l'effetto di questi strumenti secondo me sarà notevole.

Certo sono stime molto prudenti quelle che hai fatto. Comprendo benissimo il tuo sheet di dati. Chiaramente nulla vieta che nascano pure altri ETF non sono nel paese a stelle e strisce ma anche in altri paesi, come una sorta di emulazione. Quindi una specie di effetto valanga.

[Plutosky]

Ottima e completa analisi.
Lo sport nazionale degli analisti in queste settimane è quello di prevedere sia quanti billions di dollari pioveranno sul mercato ed in quanto tempo.  

grazie.
I numeri che leggo si basano tutti su quanti miliardi Blackrock gestisce, con  discorsi del tipo "se anche l'X% di questo importo finisse in bitcoin...."
Ma è una stima impossibile da fare.
Meglio vedere cosa hanno fatto prodotti uguali nel resto del mondo, in modo da paragonare mele con mele.

Tra parentesi, a livello azionario, il mercato USA è più grosso di tutto quello del resto del mondo messo insieme e oltre 20 volte quello canadese, quindi sì, sono stato molto ma molto basso  

https://www.statista.com/statistics/710680/global-stock-markets-by-country/

[fillippone]

Questa è l’ultima stima che ho letto.
Proviene da Delphi Digital, che non è proprio uno che le spara grosse.



Purtroppo non ho la fonte.
14 Billion il primo anno.
Secondo un vecchissimo studio c’è un rapporto di 1:118 tra inflow e market capitalisation.
14 billion aggiungerebbe quindi 1.6 Trillion di market capitalisation.

Se la capitalizzazione è 700 billion 1.6 Trillion vorrebbe dire 115k.
Non male.


Ps. Ho scritto in metropolitana. Non vorrei aver sbagliato qualche numero.

[babo]

@fillippone diciamo che e' quanto immagino io, piu o meno io immagino 120-150k quindi abbiamo un certo range simile di ath
non che mi interessi piu di tanto
non cambia niente per me, bitcoin dovrebbe valere 100 miliardi di dollari per "avere" realmente qualcosa in tasca (per me) quindi e' solo un esercizio intellettuale e da gambler tipo guess the price

[fillippone]

@fillippone diciamo che e' quanto immagino io, piu o meno io immagino 120-150k quindi abbiamo un certo range simile di ath
non che mi interessi piu di tanto
non cambia niente per me, bitcoin dovrebbe valere 100 miliardi di dollari per "avere" realmente qualcosa in tasca (per me) quindi e' solo un esercizio intellettuale e da gambler tipo guess the price

Beh, se arriva a quelle quotazione abbiamo un problema, non per il numeratore, ma al denominatore.
Sai dove erano tutti miliardari? In Zimbabwe. Sul mio muro c’è una banconota da 100 trilioni di dollari. Dollari del Zimbabwe. Valore: zero.

Quindi Bitcoin può benissimo arrivare a 100 miliardi di dollari, ma il problema è che magari un litro di benzina ti costerà 1 milione di dollari!

[conilmionome]

Analizziamo la situazione

Che l'ETF venisse prima o poi approvato si sapeva gia da mesi, se non anni addirittura dal 2021.

Ora c'e' grande narrativa, ma nei fatti ancora non c'e'. Quindi a me sembra tutta una grossa manipolazione al rialzo e starei MOLTO ATTENTO

Ho fatto un ultimo video oggi se volete vedere:

https://www.youtube.com/watch?v=vxscQZtQ7-U&t=354s


Anche con l'ETF sul GOLD tralaltro prima della partenza, e anche dopo la partenza, del primo ETF per mesi ci fu un "Sell the news" e poi un mega rialzo.

Quindi anche lato fondamentale ora lato prezzi starei molto attento al suppostone.

Vediamo anche un intermarket

GOLD che sostanzialmente ha un movimento di 6 mesi in anticipo rispetto al nostro:



combo duplicate remover


EURUSD che si trova a circa 3 mesi di distanza dal nostro movimento (fece il top a maggio 2021 e noi a ottobre/novembre 2021 quindi top di biennale secco in tempo per EURUSD come per noi)


combo duplicate remover


Vi ricorda qualcosa sta struttura? due double top, poi un pump esagerato impulsivo con rottura a rialzo forte tutta rimangiata e ora siamo a 100 giorni di continui ribassi...


combo duplicate remover


Io non voglio a tutti i costi fare l'uccello del malaugurio ma sta roba qua e' tutta una manipolazione esagerata e inefficiente!

l'ETF spot era gia sul piatto da mesi e mesi e mesi, era una cosa ormai risaputa, c'e' stata tanta narrativa e palesi anche fake news (vedi la news fake di coin telegraph) PROPRIO IN CORRISPONDENZA del nostro periodo di TOP del biennale inverso, il classico periodo in cui tanti andranno a prendere i profitti di tutto questo movimento rialzista del 2023.

INDICE DEL DOLLARO

Che ricordo e' il DENOMINATORE DI TUTTO

NON SCENDE! Anzi, ha gia riattivato il rialzo e va gia a rompere i massimi dopo un ritracciamento inesistente


combo duplicate remover


Se torna in area di top come a giugno/novembre 2022 beh, Vi ricordate dove stava bitcoin come prezzi in quel periodo?  


ANDANDO SUL BREVISSIMO


combo duplicate remover


Sui cicli giornalieri (ho i cicli col pallino a 3 ore anche)
Freccia rosa sono i top giornalieri inversi, frecce blu i giornalieri lato prezzo.

DOPO GIORNI E GIORNI come si evince, abbiamo un massimo che non aggiorna i top dello spike precedente, gia la prima brutta conferma era quel piccolo top rosa precedente che non sfondava la spike.

IN PIU abbiamo un giornaliero lato prezzi (freccia azzurra) che non spinge a rialzo, ritraccia e GIRA PERICOLOSAMENTE A RIBASSO

Questo per la prima volta dopo giorni e giorni e giorni, questi sono i primi segnali di inversione e potrebbe anche essere di portata MOLTO GRAVE

Perche sotto l'ultima freccia azzurra abbiamo totalmente il VUOTO


combo duplicate remover


PErche sotto e' tutto un prezzo totalmente inefficiente, senza struttura, con un movimento euforico incontrollato e manipolato. Quindi probabilissimo che almeno atterriamo sui 30K o peggio ancora sui 28K, prima zona dove abbiamo struttura


METAFORA CON LA SECONDA GUERRA MONDIALE



Noi abbiamo distrutto le linee di difesa nemiche dei bears in zona 30K e siamo penetrati potentemente in territorio nemico per centinaia di km.

Ora abbiamo sfondato la linea Maginot e stiamo brindando con i nostri carri armati agli Champs-Élysées.

MA LA GUERRA E' TUTT'ALTRO CHE VINTA!

ORa siamo in territorio nemico per KM, senza aver costruito strutture, fortini, sedi, niente.

Ora le truppe rialziste faranno bivacco e si riorganizzeranno dopo aver speso miliardi in munizioni e carburante, e bisognera' vedere la controffensiva degli alleati orsi quanto forte sara'.

SE la controffensiva delgi orsi finira' la sua forza in zona 30/29K ALLORA con un retest in quella zona potremo anche ambire a un buon fine 2023, un retest dall'alto e un bitcoin che puo anche stupirci con un nuovo top a natale, chissa'.

VICEVERSA Se la controffensiva degli ORSI ci risbatte in zona 28K, poi al rimbalzo ci ritroveremo punto e a capo, in zona ancora 30K che tornera' a essere presidiata dai nemici ribassisti, e dopo una batosta del genere l'attivazione di un grande ribasso rimarrebbe assolutamente sul piatto..

E a quel punto la festa potrebbe spostarsi dagli Champs-Élysées alle macerie della grande Berlino...

[bastisisca]

--snip--

E a quel punto la festa potrebbe spostarsi dagli Champs-Élysées alle macerie della grande Berlino...

Moltissimi vi aspettate un ribasso, io credo sia difficile. Occhio mi auguro un ribasso in modo da poter investire ancora un pochino ma lo credo veramente inverosimile: se viene ben venga, ma non ci spero per niente.
Forse mi sbaglio, utilizzo questo metro per capire come si muove il mercato: ipotizziamo una discesa zona 20k, sarebbe bellissimo per me che potrei comprare scontato. Lo pensano anche altri, quindi al massimo ci sta un flash crash ma non una discesa.

[conilmionome]

--snip--

E a quel punto la festa potrebbe spostarsi dagli Champs-Élysées alle macerie della grande Berlino...

Moltissimi vi aspettate un ribasso, io credo sia difficile. Occhio mi auguro un ribasso in modo da poter investire ancora un pochino ma lo credo veramente inverosimile: se viene ben venga, ma non ci spero per niente.
Forse mi sbaglio, utilizzo questo metro per capire come si muove il mercato: ipotizziamo una discesa zona 20k, sarebbe bellissimo per me che potrei comprare scontato. Lo pensano anche altri, quindi al massimo ci sta un flash crash ma non una discesa.

Se scende a 20k con panico e FUD e notizie negative una dietro l’altra tutti gli omini non compreranno come non hanno comprato al primo crash…

E stato mesi e mesi sotto i 30k perché comprano ora? Perché sono sempre gli stessi, mentre tutto scende vendono e mentre tutto sale comprano, sempre imbambolati dalle news.

Comunque io ho dato due scenari, uno e che fa un semplice retest sui 30k, tiene il livello e ci fa anche un potenziale regalo per Natale. Ovviamente ora bisogna vedere, do però più 60/40 se devo sparare cifre a un ribasso forte.

Poi i mercati non sono così, non basta fare 1+1 stile “etf esce quindi sale”

Come ripeto sto etf si sa da mesi se non anni che ci sarà, perche tutta sta FOMO ora che manco e uscito? L’annuncio di blackrock anche come player e ancora di marzo/aprile se non sbaglio, perché a marzo e aprile non eravamo già “tudemuun”.?

[Ale88]

Che l'ETF venisse prima o poi approvato si sapeva gia da mesi, se non anni addirittura dal 2021.

Ora c'e' grande narrativa, ma nei fatti ancora non c'e'. Quindi a me sembra tutta una grossa manipolazione al rialzo e starei MOLTO ATTENTO

Ne parlavamo anche in altri thread, la situazione è sempre più o meno la stessa, probabilmente ora c'è ancora più sicurezza che l'ETF sarà approvato, forse addirittura a gennaio invece che ad aprile, e questa sarebbe l'unica motivazione plausibile dietro questo pump che, come dici tu, sembra estremamente manipolato. Aggiungiamoci poi il parco buoi che compra solo quando sale e abbiamo il quadretto perfetto della situazione. A questo punto una correzione mi sembra il minimo, sarei sorpreso da un'altra fase di lateralità su questi livelli.

[giammangiato]

Che l'ETF venisse prima o poi approvato si sapeva gia da mesi, se non anni addirittura dal 2021.

Ora c'e' grande narrativa, ma nei fatti ancora non c'e'. Quindi a me sembra tutta una grossa manipolazione al rialzo e starei MOLTO ATTENTO

Ne parlavamo anche in altri thread, la situazione è sempre più o meno la stessa, probabilmente ora c'è ancora più sicurezza che l'ETF sarà approvato, forse addirittura a gennaio invece che ad aprile, e questa sarebbe l'unica motivazione plausibile dietro questo pump che, come dici tu, sembra estremamente manipolato. Aggiungiamoci poi il parco buoi che compra solo quando sale e abbiamo il quadretto perfetto della situazione. A questo punto una correzione mi sembra il minimo, sarei sorpreso da un'altra fase di lateralità su questi livelli.

Capisco, quindi state dicendo che questo rialzo è manipolato. Io non ho capito il motivo per cui lo dite: dato che sono abbastanza ignorante in materia (come un carciofo di cinar) mi fido di quello che dite, di conseguenza prima o poi questo vuol dire che scende.
Come fanno a manipolare? Hanno tanti soldi?
Il fatto che facciano uscire delle news fake non mi pare, dura un pochino ma quando si scopre è finita.

Non so non capisco. Mi fido.

[wayna]

Non riesco a comprendere tutte le analisi sui grafici che fate ma anche secondo me puzza di pompata effetto boomerang.

Il motivo è che, ETF a parte, abbiamo economia ancora un pò in stallo.

Tassi d'interesse alti, inflazione su materie prime e beni vari, etc.

L'ETF comunque è un elemento che si aggiunge al quadro (con buona pace dell'integrità del bitcoin).

Credo stiano muovendo le acque ma ancora prematuro, quando verrà immessa più liquidità dalle big banks che torneranno a stampare con un rilassamento dei tassi, dovremmo avere un trend rialzista più serio.

Ma questo non è una cosa di breve periodo, da vedere nel corso del 2024, dove c'è pure l'halving.

[bastisisca]

--snip--

E a quel punto la festa potrebbe spostarsi dagli Champs-Élysées alle macerie della grande Berlino...

Moltissimi vi aspettate un ribasso, io credo sia difficile. Occhio mi auguro un ribasso in modo da poter investire ancora un pochino ma lo credo veramente inverosimile: se viene ben venga, ma non ci spero per niente.
Forse mi sbaglio, utilizzo questo metro per capire come si muove il mercato: ipotizziamo una discesa zona 20k, sarebbe bellissimo per me che potrei comprare scontato. Lo pensano anche altri, quindi al massimo ci sta un flash crash ma non una discesa.

Se scende a 20k con panico e FUD e notizie negative una dietro l?altra tutti gli omini non compreranno come non hanno comprato al primo crash?

....

Sono aperte le scommesse, se scende a 20k la gente compra, almeno io compro e se non compro subito è perchè cerco di ottimizzare il massimo profitto. Non credo vedremo mai queste cifre se non dei flash crash.
Ripeto sicuramente mi sbaglio io, ma ci stiamo avviando verso un pattern simile ai precedenti halving e quindi i bei prezzi sono andati e per sempre. Bello sognare e sperare che faccia altri sconti, ma non è in questo modo che va.

[fillippone]

Ma questo non è una cosa di breve periodo, da vedere nel corso del 2024, dove c'è pure l'halving.

Nel 2024 avremo diversi catalyst per il prezzo.,
In ordine di importanza secondo me:

• ETF: 14 billion di inflows so Bitcoin non sono bruscolini.
• Halving: supply shock, guiderà il prezzo al rialzo
• Macro: i tassi dovranno per forza scendere. High tide rises all boats. Bitcoin salirà come tutti gli assets

Sarà un 2024 davvero interessante.

[wayna]

Ma questo non è una cosa di breve periodo, da vedere nel corso del 2024, dove c'è pure l'halving.

Nel 2024 avremo diversi catalyst per il prezzo.,
In ordine di importanza secondo me:

• ETF: 14 billion di inflows so Bitcoin non sono bruscolini.
• Halving: supply shock, guiderà il prezzo al rialzo
• Macro: i tassi dovranno per forza scendere. High tide rises all boats. Bitcoin salirà come tutti gli assets

Sarà un 2024 davvero interessante.

Infatti proprio osservando il livello macro, il 2024 dovrebbe verosimilmente essere più movimentato e propulsivo rispetto al biennio 2022-23. Poi la questione halving potrebbe creare qualche montagna russa per forza di cose.

Dall'andamento del prezzo del btc si vede abbastanza chiaramente, la pompata di questi giorni ha in qualche modo messo fine a un periodo di relativa stagnazione.

Non oso immaginare gli scapocciamenti sulle previsioni dei grafici pre-natalizi e pre-halving haha.

[conilmionome]

--snip--

E a quel punto la festa potrebbe spostarsi dagli Champs-Élysées alle macerie della grande Berlino...

Moltissimi vi aspettate un ribasso, io credo sia difficile. Occhio mi auguro un ribasso in modo da poter investire ancora un pochino ma lo credo veramente inverosimile: se viene ben venga, ma non ci spero per niente.
Forse mi sbaglio, utilizzo questo metro per capire come si muove il mercato: ipotizziamo una discesa zona 20k, sarebbe bellissimo per me che potrei comprare scontato. Lo pensano anche altri, quindi al massimo ci sta un flash crash ma non una discesa.

Se scende a 20k con panico e FUD e notizie negative una dietro l?altra tutti gli omini non compreranno come non hanno comprato al primo crash?

....

Sono aperte le scommesse, se scende a 20k la gente compra, almeno io compro e se non compro subito è perchè cerco di ottimizzare il massimo profitto. Non credo vedremo mai queste cifre se non dei flash crash.
Ripeto sicuramente mi sbaglio io, ma ci stiamo avviando verso un pattern simile ai precedenti halving e quindi i bei prezzi sono andati e per sempre. Bello sognare e sperare che faccia altri sconti, ma non è in questo modo che va.

Se prendi il pattern simile “ai precedenti halving” dopo il primo annuale di recupero c’è stato sempre un bel crash prima della reale ripartenza
Vedi marzo 2020

Ma anche nel 2015 (mercato insulso come capitalizzazione) fece un doppio minimo a distanza di mesi con un trend rialzista ben impostato e poi addirittura un flash crash con nuovo minimo prima del cannone unico fino al top famoso del 2017

[bastisisca]

Nel 2024 avremo diversi catalyst per il prezzo.,
In ordine di importanza secondo me:

• ETF: 14 billion di inflows so Bitcoin non sono bruscolini.
• Halving: supply shock, guiderà il prezzo al rialzo
• Macro: i tassi dovranno per forza scendere. High tide rises all boats. Bitcoin salirà come tutti gli assets

Sarà un 2024 davvero interessante.

Dici? Non dovrebbe essere un 2025 interessante? Di solito avviene dopo un anno e mezzo la magia post halving (se non sto sbagliando, correggetemi pure se sto sbagliando e dicendo corbellerie).
In ogni caso secondo me, saranno due anni da tenere sotto occhio, e non uno. Il 2024 e il 2025 per essere precisi, saranno scoppiettanti.
E visto come si evolve la parte tassativa, con lo stato che sta decindendo di metterti le mani nel conto per qualsiasi cosa, direi che bitcoin vince a mani basse.

[conilmionome]

Nel 2024 avremo diversi catalyst per il prezzo.,
In ordine di importanza secondo me:

• ETF: 14 billion di inflows so Bitcoin non sono bruscolini.
• Halving: supply shock, guiderà il prezzo al rialzo
• Macro: i tassi dovranno per forza scendere. High tide rises all boats. Bitcoin salirà come tutti gli assets

Sarà un 2024 davvero interessante.

Dici? Non dovrebbe essere un 2025 interessante? Di solito avviene dopo un anno e mezzo la magia post halving (se non sto sbagliando, correggetemi pure se sto sbagliando e dicendo corbellerie).
In ogni caso secondo me, saranno due anni da tenere sotto occhio, e non uno. Il 2024 e il 2025 per essere precisi, saranno scoppiettanti.
E visto come si evolve la parte tassativa, con lo stato che sta decindendo di metterti le mani nel conto per qualsiasi cosa, direi che bitcoin vince a mani basse.

Ragazzi sta storia dell'halving dovete metterla in cantina.

E' un evento SCONTATO come e' SCONTATO che ci saranno sti ETF.

E l'effetto halving come ho detto piu volte avra' un impatto minimo sulla reale offerta, perche comunque ormai la supply massima si avvicina, siamo a oltre 19m di bitcoin minati e chissa quanti milioni persi.

E' gia SCONTATO anche il fatto che l'offerta e' limitata, si sa gia'.

Quello che conta e' la DOMANDA e la domanda forte arriva solo quando iniziano a stampare ulteriori coriandoli, quando abbassano i tassi e quando inondano i mercati di liquidita' e inizia il mercato toro macro.

In un mercato orso quello che puo' succedere e' questo, cioe Bitcoin rimane forte e i prezzi tengono, ma i catalyst non saranno un halving buttato la in mezzo a un bear market, i catalyst sono le paroline magiche come "quantitative easing" e via pioggia di soldi..

[bastisisca]

Ragazzi sta storia dell'halving dovete metterla in cantina.

E' un evento SCONTATO come e' SCONTATO che ci saranno sti ETF.

E l'effetto halving come ho detto piu volte avra' un impatto minimo sulla reale offerta, perche comunque ormai la supply massima si avvicina, siamo a oltre 19m di bitcoin minati e chissa quanti milioni persi.

E' gia SCONTATO anche il fatto che l'offerta e' limitata, si sa gia'.

Quello che conta e' la DOMANDA e la domanda forte arriva solo quando iniziano a stampare ulteriori coriandoli, quando abbassano i tassi e quando inondano i mercati di liquidita' e inizia il mercato toro macro.

In un mercato orso quello che puo' succedere e' questo, cioe Bitcoin rimane forte e i prezzi tengono, ma i catalyst non saranno un halving buttato la in mezzo a un bear market, i catalyst sono le paroline magiche come "quantitative easing" e via pioggia di soldi..

Quello che dici ha un senso logico, ma io penso come plutosky che bitcoin segua il suo corso normale degli eventi senza farsi condizionare troppo (nel lungo) da eventi spot.
Forse gli ETF scatenano euforia, nel medio, ma poi diventano una cosa assodata e la gente non ci fa caso. Vedi i fallimenti degli exchange? Una volta facevano cadere il prezzo, ora sono totalmente ini-influenti.

[Plutosky]

Quello che dici ha un senso logico, ma io penso come plutosky che bitcoin segua il suo corso normale degli eventi senza farsi condizionare troppo (nel lungo) da eventi spot.
Forse gli ETF scatenano euforia, nel medio, ma poi diventano una cosa assodata e la gente non ci fa caso. Vedi i fallimenti degli exchange? Una volta facevano cadere il prezzo, ora sono totalmente ini-influenti.

Basta guardare i numeri: da inizio anno la FED ha adottato la più restrittiva politica monetaria da oltre 40 anni e bitcoin ha avuto un anno eccezionale (finora) con oltre +100%.

Abbiamo raddoppiato di prezzo nonostante il tasso di interesse base sia aumentato dell 1%, la massa monetaria (M2) è calata di mezzo trilione e la FED abbia venduto assets per oltre 400 miliardi

Dall'altro lato la ciclicità quadriennale di bitcoin è impressionante. La tabella sottostante mostra lo scostamento ciclico per anno dove ogni anno è considerato in base alla distanza dall'halving (h è l'anno dell'halving, h-1 l'anno prima, h+1 l'anno dopo...)



Mediamente l'anno migliore è h o h+1 e quello peggiore h+2.
h+2 è SEMPRE negativo
Fuori da h+2 non c'è MAI stato un anno rosso.

Ovviamente l'unica differenza è che in media c'è un calo delle crescite percentuali, i +1000% in un anno non li vedremo mai più, ma potete prendere qualsiasi azione, titolo, moneta, metallo...cosa volete, non troverete MAI una ciclicità così regolare per un periodo così LUNGO.

Perchè bitcoin è più ciclico di qualsiasi altra asset?

Perchè la sua emissione è regolata da un meccanismo che tutti conoscono in anticipo e, sebbene sia conosciuto in anticipo, il suo effetto non è mai "priced-in" perchè si tratta di un'effetto REALE e non SPECULATIVO.
I miner che sono costretti a vendere almeno una parte di ciò che minano (quelli meno efficienti anche tutto) sono l'unica pressione di vendita costante REALE e non SPECULATIVA. I miner non vendo features o opzioni che sono un balocco speculativo nel lungo periodo a somma zero, i miner vendono bitcoin nudi e crudi.
Se ne prendono la metà di prima la loro pressione di vendita è la metà di prima.

E sebbene in assoluto la loro ricompensa sia sempre più piccola, il peso percentuale di questa ricompensa resta alto o addirittura crescente perchè sempre più bitcoin vengono immobilizzati nel tempo per effetto dell'holding e quindi tolti dall'offerta disponibile.

Per cui l'incidenza percentale della quota venduta dai miner rimane altissima in rapporto all'offerta giornaliera totale che c'è sul mercato.

*******************************************

Detto questo, è chiaro che le politiche espansive della FED un'influenza ce l'hanno: più moneta c'è in circolazione, più aumenta l'inflazione.
Ma la sempre maggiore disparità di ricchezza ha, come effetto, quello di produrre più inflazione sui mercati finanziari (dove finiscono i soldi solo della gente ricca) e meno inflazione sui mercati di beni/servizi, dove finiscono i soldi di tutti.
Anche perchè la domanda dei ricchi sui mercati di beni/servizi pesa poco (perchè sono pochi) e chi ha tante possibilità ha una altissima propensione al risparmio/investimento sul reddito.
Quindi, più carta stampa la FED, più i prezzi dei prodotti finanziari aumentano rispetto ai prezzi dei prodotti non finanziari.

Però c'è investimento e c'è investimento

Se amate "investire" in cose stupide, come Shiba Inu o azioni Gamestop o Nikola, dovete aspettare la moneta stupida. Senza la carta della FED difficilmente questi titoli iperspeculativi faranno i loro pump&dump.

Ma se investite in cose dove oltre al fumo c'è l'arrosto....questi sono investimenti che fruttano nel medio lungo periodo indipendentemente da cosa fanno le banche centrali.
L'ho già scritto e lo ripeto: il titolo Apple negli ultimi 10 anni avrebbe avuto performance eccezionali anche con politiche monetarie restrittive.